Portafoglio Golden Butterfly e All Seasons: analisi delle oscillazioni a 5 anni
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- Опубліковано 14 лип 2024
- Foglio Colab disponibile qui: colab.research.google.com/dri...
00:00 Golden Butterfly e All Seasons
07:22 Costruzione dei portafogli
16:39 Spiegazione tecnica sul ribilanciamento
20:33 Costruzione dei portafogli ribilanciati
20:24 Rendimenti a 5 anni in USD
34:25 Statistiche descrittive 5 anni USD
38:22 Portafogli a 1 anno in USD
43:50 Portafogli a 5 anni in EUR
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![L'INTELLIGENZA ARTIFICIALE - raccontata da Piergiorgio Odifreddi [2013]](/img/n.gif)
Sono nell orto che rincalzo le patate col telefono in tasca che mi ascolto il prof....questa è la vera Felicità ❤❤❤ un saluto a tutti e al nostro caro prof
Fortunatamente ci sono persone come te ancora.
Tu sei già FIRE
A 36 anni con due figli piccoli ma non in FIRE...l orto e il prof sono le mie grandi passioni e nell orto mi ascolto sempre Coletti ❤❤
Visto che segui finanza e orto suppongo che quest'anno hai coltivato cacao 😂
@@YourBuddyDog coltivo a caso come il prof compra in azioni per avere equally weighted perché non posso sapere che stagione sarà.Magari grandina e rovina alcune colture e altre tengono botta 🤣🤣
La felpa è stato un vero coup de théâtre! 😀
Non so chi avrebbe realizzato simulazioni così precise, articolate ed il tutto a titolo gratuito; grazie veramente
Ogni giorno si guardano gli investimenti prof ♥️😂
Sarebbe interessante valutare il Golden e l'All Season fatti all'europea, con obbligazioni europee e azioni World magari... Il fatto è che sarebbe una decisione del tutto arbitraria
Cosa sarebbe arbitrario?
Bellissima la parte sui floating point, croce e delizia dei programmatori😄
Il portafoglio Butterfly, le farfalle nello stomaco quando ti innamori di brutto ed infine rincorrere le farfalle nei prati per fotografarle...tutte esperienze da provare prima di schiattare definitivamente!! Pizza 4stagioni? Booona, poi però devo fare il cammino di Santiago per smaltire..Con quella felpa nessuno ti riconoscerebbe... Tienine conto quando vuoi girare in incognito o schivare i fans!😂😂😂 Paolo over the top ❤❤❤❤❤
video che noi nerdoni delle simulazioni aspettavamo da secoli Prof !! commento e like prima di vedere il video... Spero un giorno lei riconoscerà il mio commitment e mi farà una consulenza gratuita :)
🤣🤣🤣🤣
Il prof distruggera’ le mie illusioni.
Paolo tu sei un santo.
Grazie per la sigla.... Vogliamo la play list delle sigleeeee!!!
Grazie Prof
Grazie mille prof.
Molto interessante!!!
Grazie!
Grazie!!! Molto interessante il video di oggi!!!!
Super video per nerd dei numeri. Grande Prof!
Grazie mille Prof.! Semplicemente meraviglioso!! Let it snow, let it snow, let it show!!!
Eccezionale lavoro. Resti sempre il migliore. Grazie. 💪👏🎆
Grande prof! Video sempre molto interessanti. Grazie.
Questi suoi video sono maestosamente spettacolari. Oro che cola su altro oro.
Gran bel video, complimenti! E grazie per l'enorme ed impegnativo lavoro profuso nel realizzare questo ed altri video.
👏👏 caro prof. Non privarci MAI delle tue analisi. Sono veramente fondamentali per le mie scelte di PTF.
spettacolare, attendiamo impazienti l`All Coletti EU Weather
mitico prof !!!!! adoro le sue simulazioni fiume 🤩
fantastico l'effetto speciale FELPA 😎
Bellissimo video. Chiaro che in 5 anni il rapporto dollaro/euro può dare sorprese....in teoria l effetto in 20 anni si smorza .... 2) all inizio del video c'è un'altra questione aperta: la famosa decorre l'azione con usa..tra gli altri 23 stati...il 24 esimo è la Russia.... bravo Paolo come sempre. Top
L inizionè top🎉😂
Sono questi i video che mi piacciono del Professor Coletti 🥸
quantità e qualità come sempre
Analisi spettacolare, che dire, che lavoro! Interessantissimo…speriamo che ci illumini con un analisi che includa obbligazionario in euro
ero convintissimo del butterfly prima e lo sono ancor di più ora, grazie prof.
:-D Paolo ho visto quasi tutti i tuoi video ma la felpa è GENIALE 😀
Grazie mille Prof, una lezione top top top che molti pignolazzi non capirebbero una ceppa 😅😅
GRAZIE PROF! Domani vado tutto su All Butterfly e Golden Season via Banca Sella in pesos.
Questa è proprio la sigla più simpatica!
Amen!
Prof. Coletti miglio youtuber amanuense
Da 0:00 a 0:20 mi hai beccato 🤣 messo già il like
Riguardo alla digressione sugli arrotondamenti sui numeri a virgola mobile, ci sono la funzione expm1 (e log1p però non utile in questo caso) che sono fatte esattamente per questo scopo e raggiungono previsioni maggiori per numeri prossimi allo 0 (o 1 per il log)
Io guardo i prezzi ogni giorno 😭 non riesco a smettere
Grazie Paolo, ottimo lavoro!...ma lo hai detto tu stesso, per noi europei la parte obbligazionaria deve essere quella area Euro. E' chiaro che sottoporre l'asset difensivo al rischio cambio, vanifica la finalità del portfolio, che invece si basa sulla bassa volatilità nonostante l'avvicendarsi dei cicli economici. In questa ottica "difensiva" bilanciata, per noi europei, ci sta anche un azionario internaz senza copertura (quindi maggiormente esposto al dollaro) e l'oro/materie prime senza copertura anch'essi...essendoci una correlazione inversa spiccata tra dollaro e gold/materie prime. Il gold/ commodity "scoperto", è già un hedging al portafoglio . Poi chiaramente a valle, risultati in euro..ma trattasi di conversione e non di copertura valutaria
Ho fatto l'analisi Nonostante sia in dollari perché mi interessava validare il risultato almeno dal punto di vista teorico, Cioè se aveva senso un portafoglio del genere e eventualmente per chi o se era soltanto illusione collettiva
Eppoi fai un lazy portfolio con BTP portati a scadenza e vai meglio di tutti finché l'italia non va zampe all'aria peggio della russia.
Grandissimo Prof! Personalmente non so quanto abbia senso cercare ptf con scarsa volatilità nel breve: la volatilità È il rovescio della medaglia del premio al rischio restituito dai mercati. Se vuoi guadagni alti nel lungo, te la devi subire. La cosa più interessante che emerge dal video secondo me invece è il fatto che i due portafogli rendono nel 90% dei casi oltre il 4% per periodi oltre i 5 anni, il che li rende molto interessanti per chi è in (semi) retirement ma non vuole allocare bovinamente tutto in bond.
Il Prof. Coletti è letteralmente un mito! Vorrei avere la fortuna di assistere ad una sua lezione in università.
Mercoledì 17.30 a Verona 😜
Grande Coletti ... Un consiglio ... nel colab aggiungi anche un riferimento al link a questo video così è poi più comodo andare a rivedere le relative spiegazioni 😉
ehhhh, ricordarsene :-)
😂😂😂 che spasso!
Ho sempre considerato preparare il risotto (oggi al tastasal) come un’attività molto zen.
Prepararlo ascoltandoti in sottofondo è zenzen ( ovviamente con la “zeta trentina”).
Spettacolo😊
Zzzzzen!
@@PaoloColetti e ho rischiato pure di bruciare il risotto nel punto in cui dicevi “skippate se volete fino al punto in cui non ho più il cappuccio della felpa..” perché mi hai costretto a distogliere lo sguardo dalla pentola!
In ogni caso tutto a posto, io ho capito quasi tutto ed il risotto è venuto uno spettacolo… 😁
Isola della Scala rulezzzz!
Ottimo video, qlc spunto smanettando con Usd e 5 anni: nell'Equally mettendo anche solo 3 o 4 nazioni (USA, CINA, GIAPPONE, GERMANIA per dire) si ottiene un risultato simile ad analizzarne a decine, con una spruzzata in più di oro i risultati a occhio migliorano un pò su tutti i portafogli così come usando Small Cap invece delle Large Cap. Grazie per condividere il codice!
Grazie dell'aiuto per un mio prossimo video.... Pensavo proprio di guardare gli etf che bastavano per EW senza prenderne 25
Un'analisi top... sarebbe interessante vedere la differenza se si resta liquidi invece che comprare le obbligazioni con tassi bassi, per esempio sotto il 2 o 2.5%
48:32 beh, lo scroll di solito tra tutti i programmi aperti si attiva su quello con il focus 😉
da un amico informatico 😁
Molto interessante, mostra bene come il portafoglio "a prova di tutto" esiste in qualche modo solo su certi archi temporali che non sono quelli attesi da molti, e soprattutto che le affermazioni valide per un investitore americano che tanti rivendono pari pari a noi che siamo col cambio in realtà vadano pesate attentamente. Spero trovi chi le trovi i dati per un equivalente autarchico EU, sarebbe interessante, e ovviamente che trovi una felpa estiva 🙂
Che lo dico a fare ❤❤
Attendiamo la sigla con "All seasons, all weather, four seasons, whatever".
Ecco la benedizione della Domenica 🙏🏼
E' uscito Big Luca dopo la sigla finale🤣🤣
Analisi bellissima ma nel confronto manca il 60/40, il mio portafoglio 😓 potresti fare un mini video integrativo aggiungendo anche quello? Grazie mille 💪🏼
Il video migiore! Se la gioca solo con quello "cosa succede se infilo etf obbligazionari".
Il GB mi sembra un ottimo portafoglio per la fascia di eta' 25/35. Quando non si sa cosa si farà nel lunighissimo termine per cui non ci si può esporre alle variazioni di un 100% azionario che richiede almeno 10 anni.
Utilissima simulazione! grazie
Ho un PAC sul golden butterfly in EUR e gia' da tempo pensavo di togliere le obbligazioni a lungo termine; ho fatto qualche prova e sembra che non influiscano molto (le vendero'...).
Sarebbe interesante un video su come si estraggono i dati da utilizzare nei test (dalla fonte al file csv da usare nelle simulazioni).
Si estraggono bestemmiando perché si fa fatica a trovarli 😜😜😂
@@PaoloColetti ah ok, allora bisognerebbe chiedere a qualche veneto una consulenza per l'estrazione! 🤣
La pubblicità di Justeat con l'immagine del paninazzo! 😂
Per i dati chiedi a dedalo. Sul suo sito ci sono le analisi sia della versione USA che di quella europea. Cmq ti do uno spunto: azionario world non coperto e parte bond prevalentemente in eur e se usi valuta non eur copri. Cosi le cose cambiano e non poco. Se poi cestini le materie prime usando solo l'oro le cose vanno ancora meglio
Non riesco a ritrovare il punto nel video dove viene nominato, ma secondo me é interessante portare attenzione all’uso dei bond reali vs l’uso dei bond indice (o etf obbligazionario) sembra che in questo caso per farfalle e stagioni l’etf obbligazionario è più stabile. Non me lo aspettavo. So che hai fatto un video sulle differenze dovrei riprenderlo, ma mi sono sempre considerato pigro nell’usare l’indice rispetto alla obbligazione ma qui un’altra conferma che l’indice mi dà più stabilità al portafoglio. Sbaglio a capire ?
Grandissimo video prof ! Grazie di tutto
Capisci bene, l'indice dà più stabilità IN QUESTI portafogli
Prof. buongiorno. Burton Markiel e il suo libro A spasso per Wall Street fa capire quanto tutto ciò sia casuale. Nn a caso la versione in lingua è random walk il che la dice tutta.
Portafoglio perfetto = dare il fieno agli unicorni oppure pettinare i ricci.
Ma ogni tanto è bello sognare.
Super video che dimostra ancora una volta il "molto" del Prof. contro il "poco" degli altri youcosi, ma a parte questo: due portafogli zavorrati con 55/60% obbligazioni e 30% massimo azioni con dentro 20% oro per ridurre ulteriormente l'impatto dell'azionario.... cosa dovrebbero fare se nn rimanere allineati al rendimento medio delle obbligazioni???? Troppo semplicistico?
Grande Prof sempre video interessanti ed utili!! 😀 Ma arrivare prima possibile a 100K è davvero così fondamentale? (famosa frase di Charlie Munger) Grazie!
Fa molto figo e prestigio
Buongiorno Paolo, sarebbe opportuno vedere i due portafoglio con titoli europei per rimuovere l'effetto cambio
Prossima analisi All seasons europe da Fuerte Ventura ai Fiordi Norvegesi
45:45 che però mi è sembrato di capire che come portafogli facessero abbastanza pietà rispetto alla concorrenza (parlo di quelli con le obbligazioni vere) quindi non dovremmo sentirne troppo la mancanza 😆
Grazie prof per l’analisi. Domanda: golden butterfly, all seasons ecc… funzionano bene nel ridurre la volatilità perché le correlazioni tra gli asset sono basse. Ma esistono ragioni macroeconomiche per il quale queste correlazioni sono basse oppure è un fattore casuale? nel primo caso potrei pensare che ragionevolmente possa funzionare anche in futuro altrimenti no.
Grazie del video, prof. Ma non si potrebbe pensare a mettere solo la quota obbligazionaria in euro e il resto lasciarlo in usd?
Like sulla fiducia
Grazie per il video. Scusate ma qualcuno mi spiega a titolo informativo come comprare US BONDS long o short? La domanda sorge dal fatto che immagino tutti questi calcoli sarebbero sfasati se si usasse un ETF vero? Grazieee
Sarebbe interessante vedere gli stessi ptf ma per investitori europei, quindi per esempio che includano obbligazioni eurozona e etf azionari globali.
un saluto a gigio e gigetto che non seguono le lezioni e vengono rimandati dal prof! P.S. la felpa è un tocco di classe
50:25 si potrebbero pensare delle versioni modificate per gli utenti europei aggiungendo degli strumenti per ridurre il rischio di cambio (ancora non ho una conoscenza abbastanza estesa per proporre qualcosa di specifico, ma sono sicuro che esista)
Una domanda esimio, premettendo che l'ultima volta che ho aperto un libro di matematica ero al liceo moooolti anni fa: perché dici sempre che il grafico dei rendimenti annualizzati a 5 anni è la derivata prima del grafico dell'andamento? il grafico della derivata prima non dovrebbe essere solo il grafico della pendenza puntuale (coefficiente di x)?
Vero, ho semplificato! La vera derivata prima sarebbe la variazione istantanea e non a 5 anni, ma il grafico sarebbe illeggibile su e giù
backtest sui portafogli basati su fattori...⏳⏳⏳
19:40 Potevi impostare all'inizializzazione delle variabile un dtype del tipo "float64"
Odio i linguaggi che mi fanno le pippe sui tipi pur non volendo la dichiarazione
@@PaoloColetti normalmente python fa float32, ma per esigenze particolari si può modificare.
Ottimo video, come sempre.
Comunque "intermediate bonds" si pronuncia "intermidiet" e non "intermedieit", lo so perché ci feci una brutta figura quando ero in Inghilterra.
P.s. Sono un pignolazzo 😂
Ho controllato su Wordreference e HAI RAGIONE
Mi fa sorridere che questa sia la sola pronuncia fatta notare tra i mille ègged, interfùnd e soràre che si sentono in tutti i video :) lo dico ovviamente con la massima simpatia e stima per il prof che mi sta educando sulla finanza da meno di zero!
Prof buonasera, fermo restando che mi andrò a vedere qualche suo corso sulla struttura di queste analisi e sulla scrittura del codice, non tanto per creare analisi, ma quanto meno per poterle modificare, ma, se io volessi cambiare solo le percentuali, basta che le modifico nella riga corrispondente? O la faccio troppo semplice?
Prova a modificare e poi shift+invio per vedere che succede
Buongiorno Paolo, grazie della simulazione ma aggiungerei forse un comparison tra i portafogli o 100%azionario sul 4%rule e inferiori per vedere quale ne esce meglio, cosa ne pensi?
non so cosa sia "100%azionario sul 4%rule e inferiori" cmq ho confrontato con 100 azionario o no?
Forse intendi verificare se sono buoni per un FIRE, per quello ci vuole una intersezione con l'altro video!
@@PaoloColetti si esatto, mi son spiegato malissimo. Intendevo un confronto per il fire tra i vari tipi di portafoglio
L'amico Fred ! Fred Flintstone una base dati dall'età della pietra ad oggi. Centomila anni di simulazioni !
ah ha ha ha
Professore può analizzare anche il permanent portfolio. 25 azioni 25 obbligazioni lungo term 25 obbligazioni breve termine e 25 gold
Un particolare saluto a "Gigio"
Golden Butterfly e All Seasons .... For the long run with stability !?
Quando si parla di bond, sono ETF obbligazionari o obbligazioni singole?
Bond è obbligazione singola
All Seasons = Pizza quattro stagioni --- Golden Butterfly = Farfalla d'Oro (che si posa di fior in fiore ) licenza poetica marchio registrato !
Sul mondiale o Europeo sarebbe bello ma capisco la fatica. Spero comunque esca qualcosa in merito 😊
Prof per questo si usa al copertura valutaria sulle obibligazioni nella costruzione di questi etf
Il problema è che ti costa 1%
@@PaoloColetti obbligazioni europee e quelle usa con copertura. Alla fine di copertura cè un 35% sul totale di obbligazioni che è coperto.....quindi il costo si riduce. Non si possono fare sti portafogli per noi europei senza mettere le obbligazioni in euro...
beccato! pubblicità subliminale a curiuss!
Ah ha ha... Se la merita
OT ce lo fa un corso base base base di Python?
Lo usa spesso e sembra molto utile.
Prima quello di Excel
Le obbligazioni per noi europei devono essere in euro almeno all'80 percento
Confermo, tanto il dollaro lo prendi a piene mani tra azionario ed oro
Perche?
Primo
Ottimo video :) ma ora ti becchi anche il pignolazzo linguistico: si pronuncia perfòrmance 😜😜😜
Ciao, sono un po' (molto)OT: Dopo 12 anni nel Regno Unito voglio provare a tornare a lavorare in Italia. Mi do' 6 mesi per trovare qlc di decente se no torno a Londra. Non volendo cambiare subito la residenza mi conviene aprire un conto Wise multivaluta o andare a farmi spennare da qlc banca fisica? Qualche consiglio? Grazie
Wise, non hai nemmeno idea In quale città andare ad abitare quindi partire con una banca fisica mi sembra un po' inutile. Peraltro penso che molte banche non ti facciano il conto se non sei residente
Vado a Milano dove ho molti appoggi, se trovo lavoro poi mi trovo una sisremazione autonoma e cambio residenza. Con il conto Wise dovrei almeno riuscire a farmi pagare lo stipendio direttamente sul conto in euro. Grazie ancora e complimenti per il canale youtube
A compendio sarebbero interessanti anche i grafici complementari: metto 1euro/dollaro nel 2001 e cosa succede nei diversi casi ovvero al montante? L’inflazione come interferisce sul risultato?
Non mi piacciono i grafici che partono da una data precisa perché basta che ti sposti di un anno e cambia completamente il risultato
@@PaoloColetti capisco bene la posizione. Non conosco Python, ci sarebbe il modo di fare una animazione scorrendo ogni possibile punto di partenza? Più che altro molti “studenti “ qui sono mezzi tecnici, potrebbe essere utile allargare la platea o comunque dare uno spunto ulteriore di comprensione. Voglio dire che il livello per me é ottimo e secondo me molti stanno copiando dai suoi video, ha secondo me contribuito ad alzare il livello di UA-cam Italia. Ma sa bene che i pignolazzi ne han mai basta di ciliegine sulla torta? Inoltre Taleb ne Il cigno nero scrisse che basta una formula a far scappare i lettori per cui divise il libro in due se ricordo bene, complimenti per la community
Servirebbe simulare un all season in salsa europea (non comprando t bond)
Comunque potrebbe essere una grande idea fare il video editato con il riassunto dei ragionamenti e delle conclusioni e per soli abbonati o in un secondo canale questi video approfonditi. Lo dico a mio discapito, perchè li seguo tutti con grande piacere. Però potrebbe essere un'idea per monetizzare senza sponsor prima del fatidico licenziamento dall'università.
Vendere cose è sempre un problema.
Sul canale Telegram avete i riassunti gratuiti di quasi tutti i video
Quando un investitore non incappucciato, incontra un Paolo Coletti incappucciato fosforescente, l'investitore non incappucciato è un programmatore morto
ah ha ha ha ha!
Per un pugno di dollari 😂😂😂😂❤❤❤❤@@PaoloColetti
manca l'indice sharpetti, la ciliegina sulla torta
Ora manca solo il permanent portfolio di Brown (25% cash/25%10 year treasury/25% Us stock/25% gold), ma essendoci il 25% cash sarà bannato dal prof. 😉
Può fare dei video solo con le sigle?
ah ha ha ha
Ho visto che stanno andando proposte di portafogli 1/3 azionario valuta locale, 1/3 azionario Usa in dollari, 1/3 obbligazioni...abbiamo dati/simulazioni a riguardo?
Inoltre fare un Pac con all season vedendo i 2 video correlati credo non abbia molto senso...mi sa che Pac 70 Lcwd e 30 Eimi del buon Michelangeli non sia una scelta sbagliata per figli...attendo ptf equally wheighted semplice.