Что такое кэш-фло? Прямой и косвенный методы, DCF - теория и практика.
Вставка
- Опубліковано 21 лис 2024
- Речь пойдет про кэш-фло прямой и косвенный, все это нам потребуется для разбора темы казначейства, управления денежными средствами, но самое главное - для разбора темы инвестиционного анализа.
Чем отличается один метод от другого, как готовить DCF - теория и практические тонкости.
Простота сестра таланта! Спасибо.
Дмитрий Валерьевич, какой же Вы крутой преподаватель!!!!
Спасибо
Спасибо вам за ваши лекции!!!
Рад быть полезным )
Было бы очень интересно увидеть разбор денежных потоков публичных компаний (желательно по отчетам , которые подаются в sec)
То есть что включают в расчёт тех или иных иных денежных потоков прям на примере конкретных компаний из разных отраслей. Из всех каналов во финансам , мне кажется , только вы на такое способны ))
Очень правильная подача информации.
Ну хз. Безотходный завод - это очень хорошо, я считаю. Не надо увольнять никого, плз)
отличная тема, было бы здорово разогнать ее подробнее
Хороший канал! Развития Вам!
7:19 боль читается в глазах🫠
Эх, думала таких только в универе, в командных работах, а нет оказывается даже на работе 🥲
Спасибо за видео 🙏🏼
ДОбрый день, видеоролик "про управление денежнемы средствами и Работу Казнечейств" так и не сделали???
Пока нет.
@@DmitriyPrizhimov пересмотрел много раз все видеоролики, подумал что не внимательно ищу.
Спасибо за материал.
Изучил с карандашом много полезного.
Спасибо.
Сделаем про казначейство скоро. Я, признаться, закрутился немного, подзабыл.
Сделаю.
Добрый день! Вы упоминаете, что есть видео кредитный анализ, не нашла...
Посмотрите видео про баланс, PL, Cash-Flow - там некоторые моменты разбираем.
Здравствуйте! Спасибо большое за Ваш бесценный труд! А где можно взять картинки со списком статей косвенного кэш фло?
Спасибо)
Картинки мы сами рисовали к ролику.
скриншот сделайте и обрежьте..
Лучше всего понять технологию сборки косвенного CF,взяв листик и ручку. Изменения активов и пассивов равны. Слева дельты активов по статьям, справа пассивов по статьям, они равны. Перенесите из левой части минусованием все активы в правую, кроме изменения остатков денег. Далее, примите что состав статей в инвестиционном разделе и финансовом одинаковые для косвенного и прямого CF, это аксиома, выдерните это из уравнения и то что останется, это нужно для операционного раздела косвенного кэшфло. Конкретно у вас получится:
Чистая прибыль
+ Амортизация
- изменения остатков дебиторки,
запасов
+ изменения кредиторки
+ проценты по кредитам
+ НДС в инвестициях
Это и есть тот самый список статей для оперраздела косвенного CF.
Лучше придумать цифры и по шагам просчитать, будет понятнее. По идее, это автор ролика должен был сделать...
🇺🇸🤓
Здравствуйте! Не очень поняла про инвестиции в нулевой период: 1.Если у меня в первый период стоит коэффициент дисконтирования "1" - правильно вводить туда первоначальные инвестиции? 2.Если инвестиции растянуты на 5 лет (длительная стройка), то как в нулевой период вводить инвестиции?
Добрый день.
Если вы покупаете или строите завод, то сумму покупки или затраты на стройку до введения в эксплуатацию ставите в 0 период.
Если после покупки или введения в эксплуатацию вы строите новые цеха или устанавливаете новые линии, то уже эти инвестиции вы отражаете в периодах, когда они были произведены.
Какова приемлемая доля дебиторки (при условии нормальной платежеспособности контрагентов) в с/х секторе? Понимаю, что в большей степени это зависит от возможностей непосредственно компании, но у меня ощущение, что в сх предприятиях это доля выше, чем в 'среднем по больнице'.
Высокая. Рынок остроконкурентный и капиталоемкий. Предоплаты и отсрочки нужны всем.
Невысокая. Скорее низкая. Я работал в птицеводстве, растениеводстве, на молочных фермах около 10 лет. Обычно за зерно или мясо, молочку покупатели рассчитываются более-менее оперативно.
Очень высокая дебиторка в строительстве, особенно дорожном, где государство размещает заказ на дороги и потом долго нудно оплачивает. По крайней мере, так было раньше (я работал начальником ПЭО лет 10 назад в крупной дорожно-строительной компании). Приходится брать сезонные кредиты на оборотку, чтоб выплыть
Здравствуйте! На 11.09 приведён пример расчёта WC. Разве минусовать необходимо не только краткосрочные обязательства? "Рабочий капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства"
Добрый день. Только краткосрочные. Предполагается, что в здравом уме долгосрочными обязательствам никто рабочий капитал финансировать не будет - дорого.
@@DmitriyPrizhimov Понял, спасибо)) На самом деле, вы потрясающе объясняете и за это вам отдельная благодарность. Я человек вообще без образования, но даже мне становится понятна механика процесса. Обучаюсь самостоятельно (предложили хорошую должность в девелопменте) и уже пересмотрел очень много видео о финансах, но вы просто на другом уровне по сравнению с остальными. И по картинке/звуку и по подаче.
Спасибо!
@@DmitriyPrizhimov у строителей по 214-фз, при эскроу ставка 1-2%, и все в здравом уме строят за счёт кредитных
Возможно. Но, кроме чисто строительной отрасли, есть ещё и другие индустрии.
Добрый день! Насколько я знаю стоимость финансирования не учитывается в CF при расчете NPV в любом случае, она учитывается всегда в ставке дисконтирования. Иначе будет двойной счёт.
Все верно. Либо там, либо там.
Я тоже придерживаюсь такой позиции, однако есть и контраргументы: типа, проценты по кредиту генерируют реальный поток и это влияет на NPV (занижает его). Любопытно, что в Project Expert есть галочка-опция, которая позволяет включить проценты в расчет NPV, или не включать 😅 Соответственно, этот момент становится объектом манипуляции со стороны аналитика, и с учётом его общения с кредитным инспектором банка (пройдет аргументация, или нет)
Здравствуйте, подскажите пожалуйста, чистый денежный поток рассчитанный прямым и косвенным методом должны быть равны? Проект абсолютно новый
Здравствуйте. Конечно же нет.
@@DmitriyPrizhimov А как так...? То есть методология формирования отчетности изменяет результат остатка ДС за отчетный периода? Это же странно.. Я думал, что итоговый результат ‒ это остаток денежных средств, который не может различаться в зависимости от разного подхода к созданию отчета.
Все верно. В прямом КФ вы вычисляете приходы / отток по кассе или расчетному счету. По сути, сальдо. В косвенно, вы считаете то же самое, но отталкиваетесь от финансового результата.
Поэтому, может быть разница в моменте, но, конечно, на большом периоде все сойдётся.
Пример: компания выплачивает бонус сотрудникам в конце года.
Ежемесячно по прямому методу он никак не влияет на движение денежных средств. Однако, в бухгалтерском учёте мы ежемесячно начисляем 1/12 бонуса, и это начисление имеет влияние на ежемесячный финансовый результат. По итогам года мы сойдёмся по обоим методам, но в течение года будет выплывать постоянная разница.
Прослушала видео раз 5 , так и не поняла буквально , что такое косвенный метод расчета кэш фло 🥺
@@ЕкатеринаГончарова-ф5с Екатерина, прямым методом мы считает по отчёту о движении денежных средств, т.е. проводим манипуляции с денежными потоками, а косвенным методом мы сборными путем собираем показатели для расчёта денежного потока
oooooooo я толка что понимал чем меня нехватет нашла спосибо
Спасибо, Кэп! Как попасть к вам на борт, в команду? Вы принимаете еще отважных пиратов?
Содержание ролика не раскрывает название. Разговорами тему не раскроешь. Нужны простые цифровые кейсы. Тогда всё станет понятно, особенно автору канала 😅
Благодарю, отличный материал