Василий Соловьев (часть 2/3) - Путь Арсагеры [RationalAnswer]
Вставка
- Опубліковано 7 лис 2019
- Первая часть интервью:
• Василий Соловьев (част...
Прослушать выпуск как аудиоподкаст:
- SoundCloud - / 08-2-vasiliy-solovyev
- Apple Podcast - itunes.apple.com/us/podcast/i...
Ссылки от Арсагеры:
- Сайт УК «Арсагера» - clc.to/eBYxJg
- Книга «Заметки в инвестировании» - clc.to/G6FFuQ
- Конкурсы и акции УК «Арсагера» - clc.to/Zh8jdA
- UA-cam-канал УК «Арсагера» - clc.to/bNMnxg
RationalAnswer в соцсетях (подпишись, чтобы не пропустить новые материалы):
- Telegram - t.me/RationalAnswer
- Twitter - / rational_answer
- Блог - www.RationalAnswer.ru/
Поддержать проект RationalAnswer:
/ rationalanswer
![Василий Соловьев (часть 3/3) - Заметки в инвестировании [RationalAnswer]](http://i.ytimg.com/vi/D3R9GlF4e6Y/mqdefault.jpg)
![Василий Соловьев (часть 3/3) – Заметки в инвестировании [RationalAnswer]](/img/tr.png)
![Василий Соловьев (часть 1/3) - Страшная правда про индексные фонды [RationalAnswer]](http://i.ytimg.com/vi/VF3JwlPJ490/mqdefault.jpg)
Содержание выпуска:
00:20 - Как размер комиссий влияет на решение о выборе фонда
05:09 - Конфликт интересов вокруг комиссии за управление
09:12 - До какого уровня Арсагера планирует снизить комиссии
10:53 - Почему система управления капиталом не должна быть привязана к личности
13:50 - Индустрия управляющих компаний в России
16:26 - Раскрытие информации и доля собственных средств в фондах Арсагеры
20:07 - Какова вероятность, что доходность фондов Арсагеры будет отбивать комиссии в будущем
21:05 - Подход к привлечению клиентов
23:25 - Что отличает Арсагеру от других компаний отрасли
26:57 - С чем фонды сравнивают свои результаты
30:17 - Размер издержек при сборе индексного портфеля самостоятельно
33:29 - Открытость системы управления капиталом
36:27 - Почему Арсагера работает не со всеми клиентами
39:54 - Как уберечься от ошибок во взаимодействии с финансовой индустрией
45:09 - Сравнение депозитов и ПИФов как инструментов сбережения
Умение смотреть дальше своего Эго и видеть нечто большее - компанию, учитывающую интересы других людей и работающую на общее благо, дорогого стоит. Браво Василию и спасибо Павлу за интервью. Серия вышла отличная!
Как поется в одной песне: проснулись тысячи, проснутся миллионы. Глубокое уважение к Василию. Очень сильно заинтересовался деятельностью компании. Ваша репутация быстрее Вас идет))
Отличная компания, несколько лет являюсь клиентом Арсагеры. Только положительные эмоции и хорошие результаты
После 2х частей, захотелось купить немного акций Арсагеры))Видно, что человек этим живет, а такие рано или поздно добиваются поставленных целей..
УК Арсагера сама признает переоцененность своих акций.
Купите только через брокера, с 1 февраля сам с брокерское счета не купите, Набиуллина запретила, отнесли к сложному финансовому инструменту
Видно, что Василий человек честный, грамотный и живет своим делом.
Классный мужик, почаще его зовите
Браво! Это видео не против ETF, наоборот - вышло так, что лучшей рекламы для ETF не придумаешь. Автор канала молодец, ему даже противник ETF сделал классную рекламу "пассивному" инвестированию своими 3% комиссии.
Плюсую. Наткнулся на видео в попытках сделать выбор между пассивным и активным инвестированием. После просмотра не осталось сомнений - только инвестирование в индекс))
уже 1.9 , планируют дальше снижать
Супер спасибо что без рекламы!!!
Отличное видео, спасибо гостю и ведущему!
Интересный и умный дядька
Василий Соловьев вызывает уважение. Интересно, как дела у него и его компании на сегодняшний момент?
🎉🎉🎉
Не бывает налоговых льгот из ниоткуда... Льготы за счёт того, что вся прибыль снова идёт в экономику, а клиент (пока не решит забрать пай) видит только нарисованный счёт. Я заметил, что постоянно умалчивается тема немного другого подхода к инвестированию - а именно создание потока "пассивной зарплаты" со своего портфеля. Вот например ИИС (знаю, что он вам не нравится) сходу создаёт годовую премию 52 000. Вот на работе были премии, а последние два года их руководство решило не платить, а с ИИС делаешь сам себе премию. Если будет большее 400 /год, то можно отдельный счёт открыть. Дальше - купоны/дивиденты хоть и после налогов, но они становятся твоей постепенно увеличивающейся зарплатой. При этом ждать пенсии не обязательно, пока доходы маленькие и с работой всё хорошо - можно реинвестировать, но в любой момент (не трогая капитал!) можешь начать пользоваться этой "пассивной зарплатой", что в случае с фондом, как я понял, невозможно. Если я в чём то ошибся, то поправьте меня.
46:58 - Хруст шеи Павла
Лайк за Альфа =)
Лучший момент!)
Павел,Максима Орловского в студию!
"я плохо представляю мир без Газпрома" ну что, где теперь Газпром?
Вопрос Василию. А книгу"Заметки в инвестировании" вы можете выслать мне? 3-4 экземпляра, оплату гарантирую и вопрос цены?
Радик, добрый день! Отправьте нам, пожалуйста, письмо на электронный адрес: clients@arsagera.ru с пометкой "Книга" в теме письма. Мы оперативно дадим обратную связь по Вашем запросу.
В третьей части интервью будет конкурс! Можно будет выиграть книгу с автографом Василия )
16:38
Не со всем согласен по подходу и "рано или поздно мы обыграем...". Но вот по поводу всей индустрии коллективных инвестиций - на 110%прав. Просто позорище. Я бы лучше не сформулировал!
что за сайт спива часто упоминается
us.spindices.com/spiva/
Индекс "с пивом", для диванных финансовых аналитиков
31:40 не понял сравнение вы 6% получаете дивидендов *13% получаем 0,8 И что какая разница finex платит 15% с дивидендов перед реинвестированием. В чем я тут проигрываю? Спасибо. по FXUS FXIT
Или это только к российскому рынку применимо и для БПИФОв которые резиденты РФ и не платят НДФЛ с дивидендов?
Да, речь про БПИФы - теоритически покупать БПИФ на индекс РТС/Мосбиржи выгодней, чем собирать свой портфель в соответствии с индексом.
Мне вот захотелось узнать насколько Василий Соловьев акционер Арсагеры и насколько клиент. Раз компания публичная и если данные о размере капитала руководства под управлением компании раскрываются, как говорилось в видео, то наверное вот что получается (поправьте если мысль не верна). Если доля в уставном капитале = доле в капитале под управлением, то ты нейтрален к размеру комиссии - выручка от комиссионных за вычетом реальных издержек управления и капекса все-равно идет тебе в той же пропорции в которой ты платишь эти комиссии Арсагере. И в таком случае волнуют тебя только эти издержки на единицу капитала и я предполагаю, что они тем меньше, чем капитал больше. Скажем так, по мне, это неплохой задел на то, что бы заинтересоваться Асагерой и проверить доступность данных заявленных в видео.
P.S. Возьмите интервью у Брюса Гринвальда ;) Он много интересного рассказывает про value investing и о том, как получать альфу.
@@dmitryivanov441 переслушал еще раз эту часть, т.е. данные по долям в капитале под управлением раскрываются только обезличено - ua-cam.com/video/DfLUUlvZNXI/v-deo.html А есть ли способ получить подтверждение это информации? Т.е. из того, что Василий говорит, что 35% фонда акций - это средства акционеров, 25% средства сотрудников, может следовать, что все работает довольно неплохо (если конечно там нет тарифов "для своих").
@@dmitriyborisenkov4332 1. По ссылке представлена информация об акционерах УК Арсагера, владеющих более 300 000 акций
stock.arsagera.ru/ob_akcionerah_oao_uk_arsagera/sostav_i_struktura_akcionerov/
По каждому акционеру представлена информация, как менялась его доля по годам
stock.arsagera.ru/images/akcioneram/folder/soloviyev_vasiliy.png
Такого раскрытия информации нет ни у кого.
2. Механизм паевого фонда исключает отдельный тариф и отдельный результат «для своих»
3. Актуальная информация о доле акционеров и сотрудников приводится в квартальном отчете по каждому фонду и в данном материале arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sredstva_v_upravlenii/ (обновляется ежеквартально). Справедливости ради там приводятся более точные цифры, чем те, о которых сообщает Василий в интервью.
4. Информация об операция аффилированных лиц раскрывается здесь stock.arsagera.ru/dokumenty_i_informaciya_dlya_akcionerov/insajderskaya_informaciya_i_manipulirovanie_rynkom/uvedomleniya_poluchennye_v_sootvetstvii_s_polozheniem_ob_insajderskoj_informacii/
5. Вы можете видеть много конкретных цифр об операциях сотрудников и акционеров, раскрываемых в соответствии с разными положениями, но текущий размер вложений каждого из них является личной информацией и не раскрывается. Только общие агрегированные показатели.
@@ArsageraAM Понятно, что структуру акционерного капитала я могу найти. Или у вас на сайте или на e-disclosure. Меня интересует другое. Василий Соловьев утверждает в видео, что акционеры так же владеют 35% паев фонда акций. Поправьте меня, если я не так понял. Вот эта информация имеется ли в аудированной финансовой отчетности или еще в каком-либо источнике? Или нужно поверить на слово?
@@dmitriyborisenkov4332 в целом да, аудитор не проверяет такого рода информацию. Тем не менее, за искажение этих данных нам может прилететь от регулятора, а это гораздо более "страшный зверь", чем аудитор. И именно по этому мы хотели бы, чтобы регулятор сделал частью официально раскрываемой информации. В целом не очень понятно, в чем смысл искажать эти данные? Мы когда принимали решение о раскрытии, превалировало мнение, что наличие в фондах большой доли средств акционеров и сотрудников - это свидетельство неумения компании привлекать рыночных пайщиков и не может рассматриваться как положительный факт о компании.
жёсткий дед
Им бы с Тиньковым как то объединиться
не получится, тинькову нужны огромные комиссии
Только не Тиньков: это же жулик последний! Между ними - пропасть. Соловьев просто святой рядом с ним.
Тиньков с костлявой старухой борется, ему сейчас точно не до этого.
Главный у Тинькова по инвестициям - сам прошёл школу Арсагеры...
За 2 интервью так и не услышал четкий ответ зачем я должен отнести деньги им с комиссией 3% и неконтролируемым риском, вместо любого etf. Одна вода.
Limited liability ограничивает ваши риски размером инвестированного капитала. Вы этот размер контролируете, следовательно, вы контролируете риск. К тому же на этот вопрос только вы ответить можете, кто ж знает, зачем это вам...
Сравните результаты их фонда акций с индексным фондом. В большинстве периодов заметное превышение. Несмотря на лишние 2% комиссии за 10 лет +371%, а у лучшего индексного фонда +201%. Вложили миллион, получили 4,7 или 3,0. Вот и вся разница.
@@mihgeras7435 только этот результат за 10 лет Арсагера заработала уже давно. А последние 3 года четко проигрывает индексу как раз на размер комиссии Арсагеры. Так что это классический пример того, что прошлые результаты удачных лет, ничего не гарантируют на будущее, и того, что размер комиссии - один из ключевых моментов при инвестировании.
@@vladimirs1621 как я понял они 3 года проигрывают индексу из -за уменьшенной доли нефтегаза , а сейчас нефтегаз улетел больше всех , по итогам года надо глянуть , возможно они уделают идекс даже с комисионными издержками
@@mihgeras7435 За 10 лет американский индекс принес 320% в долларах, если на рубли пересчитать, что все 640% будет.
Надо ещё помнить, что паи данной УК являются внебиржевым активом и не имеют льготы на долговременное владение в отличие от биржевых индексных фондов
Насколько я знаю, это не соответствует действительности. ОПИФы тоже попадают под льготу на долгосрочное владение: journal.open-broker.ru/investments/pify-i-nalogi/
@@RationalAnswer спасибо, надо будет перепроверить. Читал это на смартлабе у кого-то из людей и провёл аналогию сразу с внебиржевым вангардом, с которого платить приходится
и паи без комиссии менять можно (но не все). и еще нет налогов с диведендов и еще нет брокерской комиссии
Очень эмоциональный человек. Я бы ему денег не доверил.
Павел,Ваш канал очень хороший,слушаю с удовольствием.Но эти "РЕКЛАМНЫЕ" ролики Арсагеры с заинтересованым лицом Соловьевым выбиваются из Вашего формата.Так и хочется спросить,он Вам заплатил за это ? Хочется Андрея Ванина и Олега Клоченка.
Андрей Ванин сам на своём канале ОЧЕНЬ много по теме и так уже сказал и говорит. Что там добавлять? Ну а Клоченок - словоблудливый пустозвон, впечатляющий лишь совсем новичков. Но, главное, ни один из них не предоставляет ни публичный стейтмент, ни организует БЕСПЛАТНЫЕ исчерпывающие обучения(оба на этом пытаются заработать). А Арсагера и полный ликбез своей бесплатной книгой выложила и анализы отчётности по каждому эмитенту ежеквартально публикует и её собственный финрез полностью публичен. Как можно сравнивать и не видеть очевидного?
Даже ув. Ванину до Арсагеры очень далеко, а уж по Клоченку там и говорить не о чем.
Если не нравится какой-то ролик, то можно пролистнуть, не? Или остальные должны смотреть только то, что нравится ВАМ?
То есть этот дядя с умным видом гипнотизирует всех лемингов что его недофонд не может догнать простой индексный фонд S&P500 по доходности и при этом он дерёт конские % за управление, когда VOO берут 0.03%? Гениально, просто гениально, я поаплодирую.