LE TRÈS GROS DÉFAUT DES INDICES BOURSIERS !!!! 😱💥
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- Опубліковано 14 жов 2024
- Comprendre les indices boursiers, comment les indices sont crées et quels sont les types d'indices boursiers existants.
Cac40, S&P500, Nasdaq, MSCI World : les indices boursiers permettent de facilement et rapidement suivre un groupe d'actions représentatif d'un marché.
Mais comment construit-on un indice boursier ?
Comment les actions sont-elles pondérées au sein de l'indice boursier ?
Quels sont les critères d'éligibilité des actions ?
Etc.
Je vous expliquerai aussi en détails le TRÈS GROS défaut des indices boursier : ils ne tiennent pas compte des dividendes !!!
Et ça, ça change absolument tout !!
Cela veut dire que les indices boursiers ne sont PAS une bonne représentation de la performance d'un investissement en Bourse !
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Merci Christophe pour cette nouvelle vidéo ! 2 petites remarques :
- dans ESG, le E signifie environnemental, et non pas écologique (ça change pas grand chose, ok !)
- Le Nikkei n'est pas capi-pondéré comme le sont presque tous les autres indices, mais "value weighted", donc pondéré par la valeur d'une action. Je n'ai d'ailleurs jamais compris l'intérêt d'une telle pondération (autre exemple similaire: le Dow Jones).
A+ :)
Oui cette pondération par le prix de l'action n'a littéralement aucun sens 😅
Merci pour votre vidéo, c'est très clair ! 🙏👍
Merci pour ces explications. Tes vidéos sont toujours très claires et permettent de mieux comprendre le monde financier.👍
Merci à toi 👍
merci pour ton retour très pertinent comme souvent d'ailleurs.
Oui j'ai pris Mcdo car c'était un exemple.
J'investis via les etf capitalisants et comme je m'interroge sur cette pertinence de yield on cost .
Bien que ce soit logique ça ne l'est pas.
Je suis d'accord avec toi que le stock picking n'est pas évident sans formation comme pour tout.
Même investir en ETF actions , demande de se former et surtout apprendre la psychologie .
Tu connais mieux que moi,car je n'ai point fait d'études dans la finance.
On comprend bien que le dividende n'est pas un critère de sélection.(Analyser une entreprise fondamentalement donne quand même plus de chance de réussir,enfin sauf si Madoff est derrière tout ça).
P.S : J'aurais pu prendre MSCI comme Lowe's ou autres, après je prétends pas que je le ferai.
Au premier abord c'était une notion intéressante ce yield on cost.
Bien entendu si on trouve les bonnes actions.
La finalité c'est que faire du stock picking ce n'est pas rationnel,alors mieux vaut s'en écarter si je comprends bien.
Honnêtement, oublie ce yield on cost, c'est du blabla. Je fais de la finance depuis 20 ans et je n'en avais jamais entendu parler. Au final je comprends que tu regardes les dividendes aristocrats qui sont toutes de belles boites, versent toutes un dividende et ont toutes une belle croissance de leur prix en Bourse. Tu peux donc utiliser toutes les métriques de calcul imaginables, elles resortiront postivement sur des boites pareilles. La question n'est pas là. Il faut surtout savoir si les aristocrates d'hier sont les aristocrates d'aujourd'hui. Et si ceux de demain seront les mêmes que ceux d'aujourd'hui. Et enfin si avoir ces sociétés en portefeuille abaisse ton risque et/ou augmente ta performance. Il y a des études sur le sujet.
Merci beaucoup Christophe 😊
Je crois que je vais arrêter de vouloir chercher toujours plus de contenu et me focaliser sur ma stratégie 😊 merci beaucoup pour la pertinence de tes propos.
Bonjour Christophe,tout d'abord super contenu, merci beaucoup.
Je voulais savoir ce que tu penses du yield on cost des actions à dividendes, même si je sais que tu n'es pas pour les actions à dividendes.
Du genre Mcdo qui a retour sur investissement de dingue sur ces 20 dernières années.
Je trouve qu'on oppose trop souvent les etf aux actions à dividendes ( quand je dis dividendes, c'est des actions avec de bons fondamentaux et non le rendement du dividende) ,je trouve ça dommage.
Pour,moi rien n'est optimal comme stratégie.
MSCI et S&P sont 2 très bonnes sociétés qui ont superformés largement un indice World.
Bonjour Sylvain, je ne connaissais pas cette notion de yield on cost. Je m'en méfierais car c'est comme si tu as acheté un appartement il y a 20 ans à 100k euros, il en vaut 200k aujourd'hui et tu continues à exprimer tous tes revenus en % de 100k euros. Ce n'est juste pas pertinent. Je soupçonne que ce soit une invention du monde des fanas des dividendes qui veulent grossir les chiffres LOL. Et d'ailleurs le truc est exponentiel puisqu'au plus l'actif aura pris en valeur, au plus l'effet sera important sur le YOC car un actif qui prend beaucoup en valeur aura généralement aussi un loyer/dividende/bénéfice par action qui aura fortement monté. C'est pas un hasard si tu donnes l'exemple de Mc Donald's ;-) En réalité, je n'ai rien contre les dividendes, c'est juste que i) se focaliser sur du stock picking d'actions à dividendes, ça ne convient pas à la plupart des gens et ii) ceux qui prônent de préférer les actions à dividendes sont souvent des margoulins qui veulent vendre du rêve et n'hésitent pas à tordre la réalité pour vendre leur pitch.
@@educationfinance9980 merci pour ton retour très pertinent comme souvent d'ailleurs.
Oui j'ai pris Mcdo car c'était un exemple.
J'investis via les etf capitalisants et comme je m'interroge sur cette pertinence de yield on cost .
Bien que ce soit logique ça ne l'est pas.
Je suis d'accord avec toi que le stock picking n'est pas évident sans formation comme pour tout.
Même investir en ETF actions , demande de se former et surtout apprendre la psychologie .
Tu connais mieux que moi,car je n'ai point fait d'études dans la finance.
On comprend bien que le dividende n'est pas un critère de sélection.(Analyser une entreprise fondamentalement donne quand même plus de chance de réussir,enfin sauf si Madoff est derrière tout ça).
P.S : J'aurais pu prendre MSCI comme Lowe's ou autres, après je prétends pas que je le ferai.
Au premier abord c'était une notion intéressante ce yield on cost.
Bien entendu si on trouve les bonnes actions.
La finalité c'est que faire du stock picking ce n'est pas rationnel,alors mieux vaut s'en écarter si je comprends bien.
merci pour ton retour très pertinent comme souvent d'ailleurs.
Oui j'ai pris Mcdo car c'était un exemple.
J'investis via les etf capitalisants et comme je m'interroge sur cette pertinence de yield on cost .
Bien que ce soit logique ça ne l'est pas.
Je suis d'accord avec toi que le stock picking n'est pas évident sans formation comme pour tout.
Même investir en ETF actions , demande de se former et surtout apprendre la psychologie .
Tu connais mieux que moi,car je n'ai point fait d'études dans la finance.
On comprend bien que le dividende n'est pas un critère de sélection.(Analyser une entreprise fondamentalement donne quand même plus de chance de réussir,enfin sauf si Madoff est derrière tout ça).
P.S : J'aurais pu prendre MSCI comme Lowe's ou autres, après je prétends pas que je le ferai.
Au premier abord c'était une notion intéressante ce yield on cost.
Bien entendu si on trouve les bonnes actions.
La finalité c'est que faire du stock picking ce n'est pas rationnel,alors mieux vaut s'en écarter si je comprends bien
Toujours aussi pédagogue christophe 👍 c’était fort interessant. Merci 🙏
Merci Lisa. Les indices sont aujourd'hui devenus réellement centraux sur les marchés, il me paraissait utile de les détailler. Je suis aussi en train de préparer une vidéo plus spécifiquement sur les règles de fonctionnement du SP500. Un peu comme je l'ai fait avec le DAX ici mais en allant dans les détails. C'est indispensable pour bien investir ? non. Mais les gens vont cliquer ? oui. 😂😂 Alors on y va !
@@educationfinance9980 j’avoue tu peux aussi faire une vidéo “proche du crash ?” 😁 ou encore “cette méthode m’a rendu riche en 7 ans” ! Franchement y’a tellement de chaînes qui en abusent c’est ridicule 😂 je file continuer à travailler ça avance bien plus vite en combinant investissement (passif) et travail 🤙 belle soirée
merci
Merci pour cette vidéo ! Sur quel site peut-on retrouver le nombre d’action total et en circulation (free float) d’une entreprise ?
Le site du Financial Times m'a l'air d'être une bonne source pour cela.
instructif
Merci pour cette vidéo trés intéressante.
Un indice est donc le résultat d'un calcul mathématique qui doit être effectué fréquemment pour donner les variations de l'indice.
Ce que je ne comprends pas, c'est qu'il y a aussi un marché de cotation des indices, probablement via des produits dérivés.
Comment sont conciliées ces 2 approches incompatibles qui peuvent diverger fortement?
Un indice évolue en permanence mais n'est pas pas recalculé en permanence (dans le sens de : intervention humaine pour le modifier). C'est comme si vous achetez 30 actions. Lorsque les Bourses sont ouvertes, la valeur de votre portefeuille bouge toutes les deux secondes car il y a toujours au moins une de vos actions qui va voir son prix bouger. L'indice c'est la même chose, ce qui permet effectivement d'avoir des produits liés (ETF, warrants, options, etc.) dont la valeur évolue en temps réel. Un indice ne change qu'occasionnelement sa composition, lorsqu'une société intègre l'indice ou en sort, lorsqu'une société fait une augmentation de capital, etc. Par exemple sur le S&P500, il n'y a une réunion du comité de gestion de l'indice que 1x par mois. Les gestionnaires d'indice communiquent sur leur site web les changements apportés et ceux-ci ont toujours lieu avant l'ouverture de la Bourse de telle sorte à ce que tous les acteurs de marché soient informés des modifications apportées et puissent s'adapter à l'ouverture de la Bourse.