30% годовых ежегодно за 30 лет: Максим Орловский на 33 конференции смартлаба
Вставка
- Опубліковано 22 тра 2024
- Лучший анализ российских акций:
t.me/mozgovikresearch
0:00 - Вступление
0:10 - Доходность портфеля с 1994 года
1:05 - Инвестиционная стратегия
3:17 - Участие в IPO
3:38 - Как понимаешь, что акция дешёвая?
4:30 - На сколько лет вперёд смотрит Максим?
5:43 - Мини-модель
6:12 - Сравнение компаний между собой
7:42 - Просмотр свободного денежного потока
8:46 - Целевая цена продажи акций
10:46 - Стоит ли смотреть на показатель EBITDA?
11:40 - Фундаментальные мультипликаторы
13:12 - Соотношение между акциями и облигациями
15:13 - Максимальная доля в 20%
15:31 - Сбербанк
16:38 - Горизонт - 1 месяц вперёд
19:18 - Обвал нефти в будущем
21:15 - Викторина
26:00 - Максим как спекулянт
26:49 - Идея стоимостного инвестирования
27:55 - Какая финальная цель инвестирования?
28:24 - Прибыль и убытки в Ренессансе
29:38 - Средний горизонт инвестирования
29:54 - Самая неудачная сделка
30:53 - Рост акций за счет ТГ-каналов
31:53 - Оценка показателя денежной массы
32:43 - Соотношение прибыли к риску
33:11 - Топ-3 источника информации
33:53 - Когда нужно фиксировать убытки?
35:17 - Развитие как человек и как профессионал
36:06 - Как наступает выбор участвовать в IPO или нет?
36:44 - Рост БСП и Мос.Биржи
39:44 - Человек в компании имеет ряд преимуществ
40:21 - Действия, дающие результат
40:38 - Планы написать книгу по инвестициям
41:01 - Почему не завести ТГ-канал?
41:26 - Инверсия кривой доходности в ОФЗ
41:54 - Читаешь каких-либо аналитиков?
43:24 - Почему в 2024 году прибыль у банков будет хорошая?
43:45 - Продолжительность высоких ставок
45:12 - Выкуп бизнесов у нерезидентов в 2024 году
46:27 - Таргетирование индекса IMOEX
46:42 - Какие ожидания по рублю?
47:22 - Мысли про фонды недвижимости
48:23 - Энергосбытовые компании
49:10 - Есть "дочки" Россетей?
50:11 - Какое вино предпочитаешь?
50:20 - Ловля отстающих акций в 2023 году
51:30 - Растущие компании
53:08 - Покупка акций Россетей
53:51 - Ростелеком: обычка или преф?
54:29 - Заключение
#конфасмартлаба
Лучший анализ российских акций: t.me/mozgovikresearch
Приятно послушать умных людей. Спасибо.
По мне так именно Орловский - наш Баффет.
Каждое его слово слушаю внимательно.
я тоже
БЕДНЕНЬКИЙ БАФФЕТ ОН НЕ УМЕЕТ ДЕЛАТЬ 30% годовЫх
@@TimMartynov Спасибо за отличное интервью! Пожалуй, это лучшее с Орловским за все время!
Васе Олейнику в этом жанре стоит у вас поучиться ;)
Баффета у нас нет, т.к. нормального фондового рынка нет. Есть площадка для спекулянтов.
@@yurynsk3533 При всех минусах нашего фондового рынка, индекс Мосбиржи -самый доходный из не лудоманских инструментов в нашей стране. Или вы можете предложить что-то лучше?
На одном дыхании👌
я рад!
Всегда приятно слышать Максима.
Очень понравились и вопросы, и ответы! Благодарю вас обоих!
Я рад❤
Орловского всегда приятно слушать
Да, классный шоу-мен.
Побольше бы таких людей
Тимофей спасибо за видео. Макс как всегда крут, обожаю смотреть интервью с ним! Все по делу, очень просто и лаконично
отличная картинка и отличный звук - прямо кайф
Очень интересное интервью. Спасибо, Тимофей!
Уважаю идеи и логику Максима Орловского! Всегда с удовольствием смотрю его интервью и прислушиваюсь. Спасибо за видео!
Тимофей и организаторы, мое почтение! Спасибо за такой материал!
Спасибо организаторам, каждое видео ловлю с Максимом Орловским) Тим, вопрос к вам: куда полетели офз 26238? Вроде ставку не снижают еще...
Спасибо за видео! Приятно и интересно послушать!
Большое спасибо за Максима!)
Видео с Орловским всегда топ.
Спасибо! Очень интересно!
Здорово, много мыслей после просмотра! Спасибо
Спасибо, очень интересное интервью!
"Ты - хозяин своих слов, пока не высказал их, когда высказал, то уже они - твои хозяева" - это высказывание одного мудрого человека. Как по мне, именно этого принципа придерживается Орловский, очень осторожный в своих прогнозах, не говорит лишнего и прямо, по ощущениям будто всегда напряжен и, всегда держит руку на пульсе.
Тимофей, спасибо за это интервью! Максима всегда приятно слушать, очень здравые вещи говорит. Когда-нибудь накоплю на билет на конференцию, хочется вживую побывать на этом событии.
Благодарю Вас за обзор!
Один из немногих, который дает пищу для ума
Актуальное видео,спасибо Тимофей
Тимофей, благодарность , что поделился❤ . Викторина 👍 😄
Полезно как всегда,супер,спасибо,епт
Спасибо за выпуск, и гостя.
Ждём ещё выпусков, с интересными гостями.
Лучшее интервью Орловского что я слышал, Тимовею спасибо! Дал кучу полезной информации.
Классное видео, интересно )))) Тиимофе, молодец.
Очень ждал! Спасибо!)
Какой же он крутой!
Благодарю за выпуск
Спасибо, Тимофей и Максим!
Это интервью - готовый учебник по инвестированию!
Реально сижу и конспектирую! 👨💻
ну вот и хорошо! а то я переживал
Работая в инвест банке, можно используя служебную информацию, в мутной воде, наработать неплохо и на свой личный счёт. Вот и весь учебник. Остальное полный трешь - вода мокрая, а солнце яркое, лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным. Ни о чём.
@@yurynsk3533 Одни, прочитав “Войну и мир”, решают, что это приключенческий роман, а другие, читая состав на обертке от жвачки, постигают тайны Вселенной. Каждому свое ;)
Орловский молодец, всегда приятно слушать +)
Спасибо большое Максиму за уделяемое время на участие в конференции и на интервью!
А ВЕДЬ НАРОД РОССИИ смотрит телевидение и видит что пока простые люди беднеют или умирают на СВО некоторые ОЧЕНЬ СИЛЬНО БОГАТЕЮТ и у простых людей растет ненависть к тем кто наживается во время войны !!!!
@@user-rr3fh7qg4p Если включить наконец мозги вместо эмоций, то очевидно, что они не "наживаются во время войны", а ровно также как и ДО войны продолжают инвестировать свои деньги в РОДНУЮ экономику. Причём ВМЕСТО покупки дополнительных иностранных авто, туров на мальдивы, американских айфонов или турецких тряпок, как делает большинство неинвестирующего хомячья, а по сути выводя деньги из страны и спонсируя этим чужие экономики, вместо своей.
Как же он контролирует каждое слово)
Да. он Мастер..)
Класс. Спасибо
Спасибо!
Тимофей, большое тебе спасибо за видео.
Добрый день, спасибо. Выложите видео с выступлением Ладимира Семёнова.
❤❤❤
Кажется, это лучшее интервью Орловского! 👍👍👍
А ВЕДЬ НАРОД РОССИИ смотрит телевидение и видит что пока простые люди беднеют или умирают на СВО некоторые ОЧЕНЬ СИЛЬНО БОГАТЕЮТ и у простых людей растет ненависть к тем кто наживается во время войны !!!!
@@user-rr3fh7qg4p Биржа, это инструмент по сохранению денег от инфляции. Ваша мысль в том, что во время войны нужно перестать сберегать свои деньги. Пускай инфляция их съест, я правильно понял?
@@user-rr3fh7qg4p потерпят) им не привыкать)
Любопытно, учитывал ли Максим при расчёте своей доходности свои инвестиции вне РФ, которые заморозились и их реальная стоимость для инвестора ноль, а не виртуальные циферки на брокерском счету? Или верит, что все вернут?
Лайк не глядя
Мне кажется, обычно цена во аремя IPO всегда завышена , а потом , в последствии стоимость снижается .
ндфл справку в студию!!!!
Тимофей круто интервьюировал) Спасибо за видео)
Рад что вам понравилось
погнали, давай смотреть дальше
На 16:50 Мартынов говорит понимал что в июле ставка может быть 15%. Но в своих еженедельных видео говорил, что у него депозит срочный под 7% до конца года и ждёт чтобы выйти...
Этот депозит короткий и небольшой относительно размера портфеля.
Всем, кто поет дифирамбы спикеру: вспоминайте, что он говорил в конце 2021 года (засаживал в Сбер, ВТБ и т.д.) Все ошибаются.
Максим самый адекватный человек .
Согласен
Кто-нибудь понял, какие две сетевые компании дешевле Россетей? Максим вроде бы их так и не назвал
30% это конечно невероятно круто, на фоне роста доллара за последний год. Он то скакнул с 56 до почти 100. А если учесть, что обещают не только догнать но даже и перегнать, в ближайшее время и по всем показателям, братские Иран и С Корею, то сразу становится понятно, что и 100 руб за доллар, далеко не предел. То есть, вкладываться в родные акции могут только очень богатые люди, которым никакие потери не страшны.
Орловский++, за мероприятия для укрепления рубля
Спасибо за видео
А нельзя ли оставить в закрепе ссылку на работающий сайт ИК Ренессанс Капитал, желательно на русском. ИК работает с клиентами РФ?
Нет конкретики, ни на один вопрос развёрнуто так и не ответил (зажимистый друг). 100% применяет теханализ и новости. На одной ложной отчётности далеко не прокатишся на дистанции
А где расшифровка тех, кто спрятан на картинках? Мне бОльшая часть персонажей в лицо неизвестна.
Согласен. Разбор нужен!
Очень приятное впечатление оставил спикер, однако когда он напрямую заявляет, что регулировать курс рубля надо запретами, стало очевидно какая шляпа весь российский рынок.
Где то в уголке тихо заплакал Баффет.
БЕДНЕНЬКИЙ БАФФЕТ ОН НЕ УМЕЕТ ДЕЛАТЬ 30% годовЫх
Баффет уже давно не тот, на ЭПЛ проиграл кучу денег
@@user-sf8li9tq2q ОН СВОЕ ОТКУПИТ НА НИЗАХ
Зачем при 30%-ной доходности работать по найму? Дома скучно или благотворительность?
Всё еще лучшие
Почему при ставке цб 15% у офз-пд с погашением через 1-3 года доходность к погашению всего 10,5-11,5% (и это еще до вычета ндфл13%)? У корпоратов бонус максимум 1% сверху. Никогда раньше такого не наблюдал.
где ты такие доходности взял?
Я думаю, потому что инвесторы, покупая облигации, покупают некую доходность исходя из ожиданий ключевой ставки, а не из ее сегодняшнего значения. К примеру берем долгосрочные облигации. Ставка 15%, а ожидают 12%, вот и продают-берут исходя из ожиданий под 12%. Через год ключевая ставка упадет до 8%, а цена долгосрочных облигаций все равно будет исходя из доходности 11%, потому что все будут ждать повторного повышения ставки, да к тому же сегодняшние аномальные покупки в надежде заработать на быстром понижении ставки завтра через год превратятся в аномальные продажи, что даст доп.дисконт, ибо покупателей этого добра будет в несколько раз меньше. Поэтому никакого эффекта от долгоиграющих облигаций никто не получит, разве что лишь ориентируясь действительно на долгий срок лет на 15. Но на таком сроке при наступлении лучших времен акции имеют преимущество.
@@Evgeny-Kuryanovich Да с длинными офз-пд (погашение через 15-20 лет) понятно. Я спрашивал про короткие (погашение через 1-2г) - они явно перекуплены, несмотря на любые позитивные ожидания по ставке в след. году.
@@MrGuinder Гм. Глянул свои короткие (1год). Они все сейчас дают 12% +-0.4% Вполне адекватная цена, с учетом что 12% ожидание среднегодовой
👍
38:57 у него телефон 3310? Что значит нельзя?
12:50 о какой книге речь?
ребят, поясните пож-та, как именно он достиг 30% годовых "без плечей" и всякого опасного креатива? да,я понимаю что это с капитализацией, но всё равно слишком много...
Усреднение? Инсайд?
Эта сьемка когда была ?
В позапрошлую субботу.
Хочу отметить Тимофея ,как интервьюера. Всё живенько, класс❤но.
@@Samuil1000будем работать👍
Поправочка: А он не сказал, что 30% ежегодно! Он сказал, что 30% за 30 лет! То есть за всё время этого портфеля доходность в долларах 30%.
Непонятно почему ростелеком обычка? Опцион это право купить/продать долю в компании. Превилегированные акции дешевле обычки.
Обычка ликвиднее видимо. Их же больше в обороте
@@user-ff6vt7rn2hспасибо! Если преф дешевле обычки, то и див. доходность будет больше.
("Вся страна работает ...") А что, частной собственности больше нет? Может выручка экспортёров - это выручка ЭКСПОРТЁРОВ? Или от привычки лазить по чужим карманам тяжело отучиться ...
30% в среднем 30 лет это рост портфеля в 2600 раз! Наверное Максим летает на собственном самолете и знаком лично с Баффетом. Или ……преувеличивает…..
+, дальше смотреть не стал.
Для 2600 раз требуется одно очень важное и нереальное условие - все 30 лет не тратить. Ну и так то Максим весьма состоятельный человек, а главное его рассуждения о рынке как правило несут много смысла.
Ну с 94г вполне реально, учитывая развитие рынка, рост цен на нефть и девальвацию рубля.
думаюприбыль выводил на жизнь, но в рублях не так и жирно
Так может он начинал с 10тр и у него щас 26млн. В е сходится
Доходность 30 процентов в год чистыми - это в рублях или долларах ?
ПОКА РОССИЯ ПРОДАВАЛА ГАЗ ЕВРОПЕ ПО 500 ДОЛЛ И РЕЗЕРВЫ ЦБ еще НЕ БЫЛИ АРЕСТОВАНЫ БЫЛ КУРС ОКОЛО 70 рублей зато щас продает газ КИТАЮ ПО 100 долл но за ЮАНИ. !.ПОСЧИТАЙТЕ САМИ 350 рублей за доллар равновесный курс !!! ТАК ЧТО ГРЯДЕТ ЧЕРЕДА БАНКРОТСТВ И ФИЗЛИЦ И ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ...А НАМ РАССКАЗЫВАЮТ ПРО 30% ГОДОВЫХ
В тенге
Мартынов ,смотри на человека ,когда с ним беседует! Задал вопрос...и ковыряется в глазах ,отвернувшись. Это же бычество!
🤝🚀🇷🇺
доходность 30% тоже интуитивно на глазок?
Представь, тебя заставили идти по пересеченной местности с завязанными глазами. Разумеется, где-то можешь споткнуться об бугорок, где-то оступиться в рытвину, а где-то стукнуться лбом об ствол дерева или хуже того об скалу. И хотя надеешься на интуицию или третий глаз и идешь очень медленно, падений и синяков не избежать. И пока ничего страшного, поднялся, покряхтел, потирая ушиб, и побрел дальше. И если не слетел в обрыв, то к концу пути станешь искореженным травмами психом. Потому что каждый шаг сопровождается терзаниями угадал - не угадал, впереди просто ямка или обрыв, бугорок или скала? Если проводить аналогии, то это наша жизнь, которую каждый проживает вслепую с надеждой на фарт и благосклонность судьбы. Но, как известно, многие сходят с дистанции в т.ч. в невероятно неожиданных ситуациях. Та же аналогия с казино и трейдингом. А т.к. это тоже жизнь, то в них по другому быть не может. Разница лишь в том, что биржевая торговля сопровождается рыночной болтовней, которой пытаемся оправдать синяки и ссадины. То же, что аналитики-экономисты, вся работа которых в оправдании, почему не сбылся его прогноз. Но если снять с глаз повязку, то путешествие может стать оздоровляющим удовольствием. А если еще соберешь травы и грибы, то даже практичным. В казино, трейдинге и жизни в целом повязку слепого незнания снять не получится,. Тем не менее, поковыряв наукой, в повязке можно сделать мизерную щелочку, через которую можно отследить ближайшую перспективу. Ровно как ученые-прикладники через научную щелку подглядывают природу и повторяют изделиями. Но для этого нужна ковырялка - экономическая наука и теория рынка, которых как таковых нет. Поэтому экономики всех стран бредут вслепую, шарахаясь туды-сюды, куда взбредет в голову очередному вожаку. А трейдеры из того же теста, но много пожиже. Так, что если ты за 30 лет не слетел в обрыв трейдинга, то это твоя удачная судьбы. Я за свои 76 тоже не слетел в обрыв жизни и потому счастлив. Тем не менее для трейдинга ковырялку я все-таки сделал, разработал основы экономики, теорию рынка и графический метод анализа мультидинамических рыночных процессов, который дает вполне достоверные прогнозы. Кому интересно, может прогуглить, публикации держатся вот уже около 20 лет. Но их суть никому не интересна, абсолютно все хотят получить шаблон-лопату, чтобы не думая тупо загребать бабло. Это я понял по своим ученикам. А так не бывает. Поэтому все бросил и ушел из трейдинга. Навсегда.
Тима жжет: "Фонды недвижимости для суперконсервативных лудоманов"
А ВЕДЬ НАРОД РОССИИ смотрит телевидение и видит что пока простые люди беднеют или умирают на СВО некоторые ОЧЕНЬ СИЛЬНО БОГАТЕЮТ и у простых людей растет ненависть к тем кто наживается во время войны !!!!
Не делайте неверных заключений. Вы видите лишь одного из 1000. Этот один из многих хренову кучу лет инвестор, да к тому умный и осторожный, из тех, кто не кривую цены по 10 раз в день лезет смотреть, а кто внимательно изучает отчеты компаний и их бизнес. Этот один разбогател, да и то надо еще посмотреть. А остальная 1000 фактически профинансировала сво. Да к тому же посмотрите на статистику, сколько народу сейчас инвестирует. Да там народу больше, чем тех, кто просто тупо держит все деньги в депозитах в банке. Так что не надо про "народ". Мы-инвесторы это и есть народ. А те, кто испытывает "ненависть" - ну так они ее испытывают вообще всегда и в принципе и тут сво непричем. А вот почему они ее испытывают всегда и в принципе - это надо задуматься. Здесь лишь развести руками и сожалеть, что кто то просто красивее, умнее, сильнее и здоровее. Жизнь несправедлива)))
30 лет с ежегодной доходностью в 30%...вот зачем он это? смотрю его много лет, вроде неглупый был парень...вычеркиваю
ПОКА РОССИЯ ПРОДАВАЛА ГАЗ ЕВРОПЕ ПО 500 ДОЛЛ И РЕЗЕРВЫ ЦБ еще НЕ БЫЛИ АРЕСТОВАНЫ БЫЛ КУРС ОКОЛО 70 рублей зато щас продает газ КИТАЮ ПО 100 долл но за ЮАНИ. !.ПОСЧИТАЙТЕ САМИ 350 рублей за доллар равновесный курс !!! ТАК ЧТО ГРЯДЕТ ЧЕРЕДА БАНКРОТСТВ И ФИЗЛИЦ И ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ...А НАМ РАССКАЗЫВАЮТ ПРО 30% ГОДОВЫХ
всего лишь 30 за год пффффф.... только что смотрел ребят на крипте по 3000 делают за день
Чёрное с рыжим - вырви глаз. Выворотка вообще не очень.
30%? в уях? консервативны портфель? после налогов?..🤣🤣🤣 п...т как дышит))
Люди, кто не первый год на рынке, знатно посмеялись над его словами 😂
Для людей" не в теме" , он может и хорошо звучит, но как по мне очевидно, что спикер работает картинкой " успешного инвестора", у которого только одна задача, побольше новичков загнать на рынок, чтобы они потеряли деньги.
Если, конечно, он продемонстрирует историю портфеля подтвержденную, то я возьму свои слова обратно😁👌
"ВТБ под водой". Заморозил актив?
Вопросы слабенькие, про деньги мало, но много про философию какую-то. Как будто на курсы аяза шабутдинова сходил 🤣 спасибо, с вас пять ойро
Бан, чс
@@TimMartynovгений 😂😂😂
Всё верно. Это просто шоу. Для развлечения. Хотя, может, так деньги пылесосят. Тогда работа.
Орловский это король росрынка
какие же он копании покупает по таким параметрам на Мосбирже их две-три не больше
30% за 30 лет
30% годовых за 30 лет превращают 1000$ в 2.6млн. А в реальности оно так и есть? Как там поживают его замороженные иностранные активы? Он их списал в убыток, или надеется, что всё вернут?
Как там в анекдоте и ты говори
Мужик всех раскритиковал))). Где же зарабатывает тогда? Денежный рынок даёт сейчас 14% и это максимум. Похоже просто успешный трейдер.
Т.е у Баффета среднегодовая доходность 25% в год, а за последнии 10 лет около 11% т.к эфективность рынков растет , а у этого дяди 30% в "У.Е"? 😂 Он не ученик Блиновской?
Зачем таким глупцам как вы смотреть подобные интервью ?
Этот человек ни разу не покупал плохие акции, всегда вовремя, и продавал всегда вовремя, я другого от него не слышал. Умница и лучший трейдер на свете. И балабол конечно. ))
Не проще ли сейчас купить бпиф на индекс мосбиржи? И не надо заморачиваться с анализом отдельных акций. Все равно большинство активных инвесторов проигрывает индексу в долгосрочной перспективе.
Это миф для новичков
@@Dmitriy_Suvorov ну да, конечно миф😂😂😂
@@misssssssha всё хорошо, это смешно только для тех у кого не получается. Со временем пройдёт 😉
Тимофею надо научиться смеяться!
Самый мутный Трейдар ( или он кто там )-это Орловский .
ПОКА РОССИЯ ПРОДАВАЛА ГАЗ ЕВРОПЕ ПО 500 ДОЛЛ И РЕЗЕРВЫ ЦБ еще НЕ БЫЛИ АРЕСТОВАНЫ БЫЛ КУРС ОКОЛО 70 рублей зато щас продает газ КИТАЮ ПО 100 долл но за ЮАНИ. !.ПОСЧИТАЙТЕ САМИ 350 рублей за доллар равновесный курс !!! ТАК ЧТО ГРЯДЕТ ЧЕРЕДА БАНКРОТСТВ И ФИЗЛИЦ И ФИНАНСОВЫХ КОМПАНИЙ...А НАМ РАССКАЗЫВАЮТ ПРО 30% ГОДОВЫХ......
(или он кто там) Шоу-мен.
типа крутой трейдер, а на пересадку волос ещё не заработал чтоли?