Элвис Марламов про ошибочное "дивидендное поведение" российского инвестора.
Вставка
- Опубліковано 19 чер 2024
- Смартлаб в соцсетях:
taplink.cc/smartlab
Элвис Марламов из "Аленка Capital" на 32 конференции Смартлаба!
0:00 - Негативное настроение к рынку
1:08 - Как физики захватили рынок
2:16 - Индекс РТС
2:28 - Иранский сценарий
3:11 - Ядро индекса нефтегаза не выросло
3:19 - Топ идеи у физиков
3:37 - Дивидендная доходность за 2023 год
4:48 - Дивиденды затмевают всё
8:51 - Ориентир ОФЗ
9:03 - Как дела в других странах?
11:11 - С чего всё началось?
12:05 - Квазиоблигации
12:19 - Госдивиденды
12:56 - Инвестиции раньше были непопулярны
13:40 Набиуллина одолела инфляцию
14:30 - Байка из биржевых магов
16:20 - Мудрость Баффетта
18:10 - Покупка компаний Баффеттом
18:39 - Дешевые компании роста
18:52 - Правильное распределение капитала
19:53 - Что дальше?
21:41 - Дивиденды непредсказуемы
22:51 - Эволюция трейдера
25:06 - Процветание подхода
25:16 - Дивидендные лидеры 2024 года
27:39 - Быстрое переосмысление
29:51 - Возвращение западных инвесторов
30:49 - Что будешь покупать в понедельник?
32:14 - Что есть вне биржи?
33:30 - Шортишь что-нибудь?
34:47 - Какая оценка Сургутпрефу?
А Кому нужен бизнес ради бизнеса? Если я не могу воспользоваться частью прибыли, на хрена же я буду вкладывать в него свои средства? Я сам занимался бизнесом и знаю, о чём говорю. Кто нибудь будет ходить на работу, если за неё не платят? И все хотят получать за свою работу хорошую зарплату. Если кампания не платит дивы, значит она не имеет прибыли. Скажите, кто из вас будет заниматься таким бизнесом?
Разница в том, что свой бизнес ты никому не продашь: он либо нахрен никому не упал, либо просто он неликвиден, о нем никто не знает, он не интересен (поскольку точно таких же еще миллион), и инструментов типа публичной торговли у тебя нет, скорее всего это даже не АО, верно? Кому и как быстро ты сбагришь свой неликвид, кроме как лучшему другу? А если говорить об эмитентах, торгуемых и известных, да еще и единственных в своем роде - продать их по более высоким уровням - это просто кнопку нажать. Поэтому инвестору дивиденды там могут быть вообще не нужны (он заработает на продаже) и даже во вред. Компания возвращает деньги акционерам (чтобы те нашли им более выгодное применение с доходностью выше) когда не знает что с ними делать, куда инвестировать. А если не знает - зачем ему было в нее вообще вкладывать?
Почему цена акции должна расти, если компания не платит дивиденды?@@uralkal
Бизнес не ради бизнеса а ради непрерывно улучающегося бизнеса который переоценивается с каждым годом все выше и выше.
Лайк Тимофею за политику размещения свежих, а не годовой давности видео. Даже у спикеров с кем не согласен всегда есть что подобрать интересное.
С каким бы уважением не относился к Элвису, но слушать его с начала СВО просто невозможно, один сплошной негатив по фондовому рынку. А это выступление вообще странное, чуть лоб ладонью не пробил за пол часа, например:
1) говорит, что некому покупать акции, так как счета уже открыты у каждого 5-го россиянина. При этом несколько секунд назад сам же оговорился, что 80% этих счетов ПУСТЫЕ. Так может смотреть нужно на зафондированные счета, на количество денег не депозитах, возможности альтернативных вложений и т.д.?;
2) "Apple не платит дивиденды" - то есть как это не платит? Платит 4 раза в год с 1987 года (да, с паузами, но платит)
Дальше даже продолжать не хочется)
Там есть слайд про обезьян, ты 1 первая из них, когда станешь пятой, тогда и прокомментируешь)))
Apple платит несравнимо мало дивидендов по сравнению с нашим рынком, поэтому в сравнении можно так говорить.
Apple платит очень мало. Он собственно об этом дальше сказал, что их рынок не дивидендный, потому что там платят очень мало все. Плюс другие самые дорогие компании - Гугл, Майкрософт, Амазон - не платят дивиденды.
Дружок, ты, если не понимаешь, насколько раз пересмотри. Элвис херни не говорит, это точно. В этом вылуплении столько умных мыслей, что надо смотреть и пересматривать.
Тимофей, спасибо что без задержек выкладываете контент, очень полезно и своевременно для принятия решений.
Ну прям напрашивается поговорка: собака лает, а караван идет😺😺😺
Здравствуйте. А как же быть с акциями Кока-Колы которые Бафет держит с молодых ногтей ?
Элвис забыл, что в ситуации с отсутствием отчетности, дивиденды использовали как маркер фин. положения. Опять же нельзя сказать что компании в рф стремятся стабильно радовать акционеров, могут по несколько лет по различным предлогам не выплачивать дивы. Как раз чаще наши компании стремятся проинвестировать в бизнес, а дивы платятся по остаточному принципу. В своем выступлении Элвис сам же себе противоречит - рекомендуя сургут, хотя с точки зрения "критериев Баффета" они делают все с точностью наоборот. Копят деньги, не инвестируют в расширение бизнеса и платят дивы.
частные "инвесторы" вели себя также и до отмены публикаций отчётности.
он не рекомендует, а держит, исходя из модели повышенного интереса рынка сегодня к дивидендам, о которой он рассказывал! как вы вообще слушали
Очень любопытное, но однобокое и неоднозначное мнение.
- нельзя говорить, что российский рынок оценивается по дивидендной доходности - много примеров, где это не так. Металлурги, Техи, финансы (кроме, Сбера) - не платят дивиденды, но уже высоко оценены
- долгая история американского рынка показывает, что компании, которые платят регулярные дивиденды на долгосроке растут быстрее общего рынка.
- Баффет покупает, кстати, дивидендные компании - автору презентации надо изучить портфель Баффета и уяснить, что Apple (и топ 5 компаний в портфеле Баффета) стабильно платит дивиденды уже долгие годы
- но мнение любопытно и имеет право на жизнь
Единственное достижение Баффета, что он родился в США и инвестировал там в нужный период времени.
Перевезти его в РФ и тусовался бы у вокзала с бомжами сейчас. Так как не важно сколько заработал бы, все равно все отобрали бы.
@@sergenadin6748 куча людей родилось в Америке во времена Баффета, но почему-то Баффет один )))
Дивидендные растут лучше в кризисные времена, в остальные акции роста лучше. И так же интересно какие акции в статистике сравнивались, если в дивидендных все кто платят дивиденды (NVDA со своими 0.1% или Apple 0.5%) тогда понятно почему они могут быть лучше.
И автор все верно сказал - APPL это компания роста, дивиденды у них очень маленькие
>долгая история американского рынка показывает, что компании, которые платят регулярные дивиденды на долгосроке растут быстрее общего рынка.
Самые дорогие компании, которые растут лучше всего, за 30 лет, не платят дивиденды. Это FAANG, они уже 15% spy или сколько там. Apple платит копейки, а не дивиденды, никто его из-за них не покупает, покупают как и другие техи из-за роста.
@@sergenadin6748если бы Баффет родился в России, то он бы сейчас был бы под санкциями или в тюрьме.
мне кажется что говоря только о дивидендах и цене, Эльвис потерял прибыль которую компании реинвестировали в бизнес, то есть в примере в том же Сбере, цена 250 руб., дивиденды 25 руб., но в капитале банка осталось еще 25 руб. (могу ошибаться, непомню 50% прибыли они выплатили или нет), то есть инвестор владеет не 10%, а 20% прибыли.
он говорит о том, что как раз обо всем этом инвестору насрать, как именно заплатили дивы: отдали 50% прибыли или взяли в долг)
Это как конфета сейчас, или потом, но две. Если есть куда расти конечно)
@@user-th2nv1jr8m вторую конфету могут сожрать мажоры через схематоз или через спец.налог.
@@NCMWhatNext интересно, почему он так решил и на какой выборке провёл анализ
Элвис это как новая обезьяна которая сказала что надо всем разом по лестнице лезть за бананами, все будут сухие и сытые.😂
Как у них подгорает,что физики никого не слушая покупают акции РФ,минуя этих инфоцыган с их никчëмным мнением
По мне дак текущий рынок просто идеальный , сбаланстрованный и достаточно умный. Прежде всего из рынка убрали главных вредителей-это американских и европейских инвесторов и спекулянтов. Это самые панические личности. В разводы и обвалы всегда только от них. Далее начали ворачиваться деньги наших инвесторов из за рубежа. Предложения мало, спрос на акции большой -вот рынок и растет, и будет расти и дурак тот кто сейчас фыркает от рынка. Это от недолекости. Если рынок дает достаточно простые деньги-надо брать. Рынок раздает подарки такое переодически случается.
Дивы это хорошо. А активы, капитал и хороший баланс могут ни как не транслироваться на миноритария. Например Иркутскэнерго.
Больше десяти лет назад я обратилась в Альпари, чтоб закрыть брокерский счет, они сказали, что не надо закрывать, что если на нулевом счете нет движения столько-то ( не помню сколько) месяцев, то он автоматически закрывается без участия клиента. Но он до сих пор не закрыт. В Бкс по какой-то другой причине не закрыли счет. А у меня просто нет времени этим заниматься. Брокеры умышленно не закрывают счета, чтоб не портить статистику. Уже может половина людей с нулевыми счетами 10-15- летней давности вообще мертвы. Таким макаром через следующие 15-20 лет нарисуется статистика, что 146% населения имеют брокерские счета
Есть статистика по количеству счетов и денег на них , пустые счета или с небольшими сумами до 10 000 рублей это 86 % счетов вроде из 25 млн
Если нужно счет закрыть, в бкс можно написать заявление, в течение 30 дней закроют. Просто так никто счета закрывать не будет, оснований-то нет. Не знаю, как в альпари, а в бкс проблем со счетами нет, открывают и закрывают без проблем
@@user-te4vt6js9e ну, если 80% счетов нулевые, то это однозначно в целом в отрасли проблема с закрытием счетов.
а че не 150%, как на выборах в Германии?😃
конкретнее явка в Берлине 150%😋
На мой взгляд у Элвиса "узкое" зрение. Аксиомы о Сбере: 1) его дивиденды 10 %, не равняются 10 % второго и третьего эшелона; 2) рост денежной массы в стране, больше д/с проходит через банки (растущий бизнес); 3) выход капитала за рубеж усложнился, д/с будут больше оставаться в стране плюс принимаются гос.программы по долгосрочному инвестированию; 4) "Покупай, когда на улице льётся кровь", при улучшении на внешнем фоне Сбер быстрее всех отреагирует; 5) нефть дорожает и решает проблемы бюджета и т.д.
Где Вы и где Элвис... Он мыслит узко, это Вы точно подметили
Государство сделает предложение Сбербанку поделиться, от которого тот не сможет отказаться. В каком виде, посмотрим.
А на миноритариев плевать всем. История с Газпромом показательна.
@@user-sr6he3jl6m я адресовал своё высказывание думающим людям, а кто не хочет думать, пусть в чужой рот заглядывают, может и им что-то перепадёт.
Помню загонял людей в Петропавловск, а потом он обанкротился и люди потеряли свои деньги. Нет ему веры больше с такими советами
Если гос.корпорации не будут платить дивиденды, значит деньги будут просто разворовываться. Так что в нашей реальности пусть они лучше платят.
А вот частные компании - это уже другое дело.
А в частных мажоры присвоят
@@user-nx3ni3vu6b это их право. А ваше право - не покупать такие акции.
@@vetamargo8282 а почему это их право?
@@inspiredru ну как почему. Потому что частная компания сама определяет див.политику. Собственник не будет же в ущерб своему бизнесу действовать и обворовывать самого себя. А вы как инвестор можете сами решать, инвестировать в нее или нет.
@@vetamargo8282 собственник и инвестор оба акционеры. Всё зависит от культуры управления, "барыг" надо отстранять.
Из каждого утюга - Сургут преф, что бы это значило😊
История разгоняется стабильно 1-2 раза в год. Кому-то же по верхам продавать надо.
Цену хотят разогнать , а потом поиметь частных инвесторов по полной .
Есть нюансы. Но это единственный чел, которого было приятно послушать. Видна работа над докладом, презентация. В общем, каждому типу инвесторов - свой докладчик. Есть спрос на того раздолбая в тельняжке - вот он и вещает. :)
Спасибо
Совершенно согласен с тем комментатором, кот.писал, что Элвиса уже 1,5 года невозможно слушать. Он вышел из реальных активов и набрал ADR (похоже, что на "всю" котлету). Теперь смотрит со стороны на рынок и разводит руками (свои $₽ "заморозил", а тут рост в акциях).
По конкретике. Он "топит", что РТС не вырос🤦♂️... Откройте график и проверьте меня. RTSI с 1933пт. "шваркнулся" на 610 (-68%), отскочил на 1400 (+129%), его вновь "утоптали" на 1000пт. (-28%), но от дна (610 пт.) это рост 390пт. или +63%!!!
Элвис, конечно, разные грамотные вещи говорил и писал в прошлом, иногда их выдаёт и в настоящем, но с каких пор +63% уже не является ростом???😂 Он везде "задвигает" про то, что роста в РТС нет 🤦♂️🤦♂️🤦♂️ Проверьте сами. Мягко говоря... он не прав.
Ну, про основную тему его выступления писать совсем трудно - так много разных НО и оговорок и доп.критериев, которые он не озвучивает, что можно пол дня здесь писать.
Резюмируя. Если кто-то "кричит в эфир", что всё пропало и всех скоро накроет, то совсем не факт, что это именно так... присмотритесь и включите критическое мышление. Очень может быть так, что всё пропало лишь у того, кто так громко "вопит в эфир" 😅
хм, у баффета конторы не платят дивиденды ?
эпл
кока кола
майкрософт
че за бред
Там копейки все эти компании платят
По поводу башнефти, живу в башкирии на севере где расположенно арланское месторождение самое крупное какое есть у башнефти и в последние два года идет мега движуха везде отсыпают кусты и бурят, думаю через пару лет обьем добычи вырастит, хотя может заменит просто старые
Да какая разница если роснефть просто по желанию одной пятки займами высосет всю прибыль в любой момент?)
@@sergeyboyko3734 это риск , который можно принять или нет , какговорится чем больше риск тем больше премии
Любопытный курс.
Интересно было бы послушать разбор ситуации с акциями ОВК
Вопрос про компанию ЗиЛ, что можете рассказать. Сделали разбор и поняли, что акции не дооценнена. Ситуация как сургутом только в 3 эшалоне. Спасибо
Отличный подгон информации и фактов под свою точку зрения.
Спасибо за видео!
Есть интересные мысли у спикера, но при этом и противоречия. Например, сначала говорил, что МТС не айс, а после отобразил его на слайде перспективных компаний.
На мой взгляд, индекс РТС теряет свою актуальность в следствие "прыжков" курса доллара. "Завтра" доллар вернётся на 50 рублей и индекс сразу улетит в 2 раза. А это произойдёт без сомнений: начнётся рублевое ценообразование наших товаров, вытеснение доллара/евро из международной торговли уже идёт и процесс будет нарастать, золото уже начали выгребать из лондонских закромов. Кто считает, что сейчас курс доллар образуется рыночным способом? А если да, то почему вы так решили?
Очень интересно разбор компании ЗиЛ. Там сильные отчёты, а цены на акцию маленькие
Если компания не платит дивиденды, пусть берет кредит в банке и развивается сколько хочет. Не нужно в полной мере развиваться на деньги инвесторов. Хороша компания которая и развивается и долю акционерам отдает, а та которая кормит Хомяков завтраками ....
Элвис, респект и уважуха!
Как то все однобоко у спикера) какой смысл держать Яндекс, фикспрайс (к примеру), еслм можно держать сбер, Лукойл , которые и растут, и дивиденды платят)
Яндекс хоть нормально стоит, а фикспрайс растет чуть быстрее х5 и магнита но рост затухает, в 4 раза меньше, а стоит на 30 % дешевле такое себе
22:46 синопс истории)
Помню, давным давно Элвис говорил про IT компанию Армада, типа также - иностранные инвесторы умные и любят такие компании которые не платят дивиденды и быстро растущие.
И где сейчас Армада?
Ответ: в пи...де, делистинг 😂😂😂.
С тех пор я не кого не слушаю, надо было в то время покупать Сбер по 60-70 рублей и был бы в шоколаде.
Элвис сам себе противоречит. Сургут НГ (ап) и есть самая что ни на есть облигация. Дурацкая облига. Только неэффективная компания может годами держать горы кэша на счетах, не используя его в интересах развития. Причем неизвестно где. И это вместо того, что во время коронабесия или после начала СВО скупить все нефтегазовые активы России по дешевке. Или на крайний случай начать развивать свой банковский бизнес, раз так жаль расставаться с накопленными деньгами. Но они и этого не делают. Разумный инвестор и близко не подойдет к этой непонятной кубышке, с непонятными хозяевами и неясным местоположением.
На какие паблики в телеге все они подписаны )
Так это же не конкретно физлица из своих недоделанных тиньков-терминалов и с мобильников догоняют цену акции до 10% дивиденда. Это роботы торговые от крупных компаний, участников рынка ценных бумаг. Имеет место быть сложный арбитраж и через деривативы в том числе между безрисковой ставкой и стоимостью дивидендов/к цене акции после объявления и подтверждения дивидендной выплаты.
31:00 смотреть можно отсюда
А байбэк это очень ахринительное вложение средств компании, на дивы акционерам это хрень, а байбэк огонь, непонятная логика, это же тоже не генерит никакой доходности для компании, она получается может заработать столько же и при этом стоить дешевле
Супер! Спасибо за инсайд от Элвиса)
Агонь
Чего-то не вижу на смартлабе поста с этим видео. Хотел там тоже комменты почитать.
Спасибо , интересно было послушать
Достойно😎👍
СпасибО!
Господа цена акции не имеет значения , важно сколько вы заработали , а вы сейчас реально показали , что лишь график есть истина , и фуфломентал- фуфломентал
Спасибо!)
Спасибо Элвису, снял с нас розовые очки...
Элвис прав в том, что дивы не лучший способ вернуть инвесторам деньги. Выкуп акций с последующим погашением для инвесторов гораздо интереснее.
Так в этом случае чтобы получить деньги на руки инвестору придётся продать часть акций.
Смотря как провести выкуп, можно и навредить.
Хмммм... очень любопытно, спасибо!
Хорошо предсказал повышения ставки 28:00
если завтра сбер 220 . я к сберу негативно . май 2024 - сбер 320 ))))))))))))))
Аленка капитал просто загнулась после кидка от Газпрома, поэтому теперь расстроен, на дивы)
Классная лекция 👍
Понятие оценки фундамента, будь это в инвестициях или в экономике, очень скользкий, достаточно просто разобраться в этом...
Да ну нафиг эти расписки евроклировские. Закон введут на таких таскунов после 01.03.22 - как липку обдерут, да ещё капитал мертвым колом годами будет
В 2008 акция газпрома стоила 15 долларов сейчас 2 доллара,кто может объяснить не было ни северного потока один ни второго.
Элвис топ 👍🏻
Количество счетов это не потенциал. А вот если люди понесут наэти счета деньги вот это потенциал
Элвис закрывай шорты, рост будет продолжаться, людям ограничили покупать баксы американские акции, куда деньги то нести кровно заработанные?
Надо бежать покупать "Магнит"))))
Он уже перестал заниматься фронтраннингом?
22:09: Как можно в циклических компаниях брать текущую див.дох-ть и считать, что она повторится? Ответ кроется в вопросе! Именно потому что они циклические!!!
Один из топов этой конфы🔥
30:00 чего предлагает спикер? Что придут западные инвесторы разгонят акции и бенчмарк станет не 10% див а 5%? Бесполезный ролик.
Спасибо Элвис Марламов, очень интересно!!!❤❤❤ И Тимофею ❤❤❤
Про транснефть интересно мнение автора. Спасибо заранее. ЛАЙК!!! ❤
То-то я смотрю, Дерипаска не спешит расставаться с пакетом Норникеля, чтобы переложиться в перспективный Яндекс, но без дивов.
.02 С чего это apple не платит дивы? Платит!
Дождалась 😊
Супер! Спасибо за Вашу работу ❤
🙋♂️👍Благодарю
Чего? Эйпл не платит дивы???
Элвис закупиться не успел, бедолага
Вот именно, надо же как-то оправдать свои неудачи
Нахрен иностранных инвесторов. На истории все обвалы на ранке РФ были на бегстве нерезов.
Просидели 2 года в минусах...в Башнефти, Фух дали сбежать спасибо ..
Отличное выступление! Благодарю!
За Элвиса всегда лайк не глядя!
Сами набрали мешуры,бездивидендной и чешут по ушам лохам,чтобы тоже брали этот хлам,никому не нужный,вроде софтлайн или вуш
вот это ты высрал конечно) к сожалелию, твои сумбурные фантазии далеки от реальности, тот же "хламовый" софтлайн вырос чуть больше чем за месяц на 30% и продолжает расти, что-то на "хлам" не тянет))))
Жаль этого добрка. Не успел закупитс на лоях.
Как доктор Элвис прописал... Респект сибиряку - земляку и Вам , Тим! 🤝🔥👊
По его логике можно открывать вклад с 0% ставкой и смеяться над тем у кого вклад 7. Чушь, зачем покупать акцию тогда. В РФ только сырье, компании нк могут уже открыть велосипед,остаётся лишь бабло и проценты.
Тимофею респект
Отличная презентация, опасный рынок
Элвис- это сильный ум! Главное- вслушиваться и понимать смысл.
Позволю себе хейтерский комментарий:
Сразу с первых минут противоречие своих же слов - говорит, что рынок вырос, но народ радуется, а должно быть наоборот. И тут же, что по факту, в рублях то мы немного выросли, но в долларах практически нет. Клон Васи какой-то.
Пойду лучше книжную рубрику посмотрю.
Элвис - хомяк, хватит плакать, прими новую реальность
Читая клиенты, складывается объективное представление об уровне финансовой грамотности среднестатистического российского инвестора - и это радует: благодаря таким некомпетентным болванам можно еще много заработать)
Элвис - офигенный.
Все кого там не послушал, все не о чем
Опять Пресли фамилию поменял!😅
Лучшее выступление. Элвис крут!
А что на форексе не торгуете? Мозгов наверное не хватает. Думаете на фонде или фьючерсах легче будет? Нет, не будет. Будете кормить биржу и брокера)
Элвис давно уже оседлал название "разумный инвестор", которым сам Элвис не является. Он постоянно спекулирует.
Шикарное выступление
Lol
Послушай блогеров и сделай наоборот и будешь в профите?
Василий Олейник уже сказал как Баффет стал успешным - это депозит под 8% ))
Сколько Элвиса знаю он всегда борется с дивидендами на вообще то дивидендном рынке...он боролся в 2016 году,как помню,там статьи "дивидендные ловушки" и.т.д. я уже года с 20го ушел из Аленки потому что меня вымораживал всегда их хаяние дивидендов и гоняние в долгую на плечах.Так годы прошли,а у этой публики вообще ничего не поменялось.Помню он всегда хаял власть и говорил что голосовал за Явлинского....х.з. ребят я смотрел на это и понимал что это все меня выворачивает....от некой недалекости...блин всегда был за Путина,к либералам генетическое природное отвращение..извиняюсь конечно.
Извени но Путин один из главных либералов и из команды либералов и полностью поддерживает их и дает им знатные места у гос управлении Чубайс, Набиуллина, Силуанов, Шувалов , Кудрин и тд . Незнаю как вы его игру актера не раскусили , наверное нужно все таки аналитическим умом обладать, 300 лРдов оставили на западе по путинской команде и не чего 15 лет их копили страной не до инвестировали в развитие из -за кого?
Почитал комменты и не стал смотреть.
Элвис - красавец...
Смартлабовщина какая-то ))
Че он несёт, куда рынок вырос то? Рынок упал практически не на чем, его перепродали до 2000 по индексу, он должен был упасть максимум на 3000 ,, а сейчас едим на 3200 и только от туда будет корекция на 2850-2900 примерно
Элвис лысый на затылке, значит - гуляет!!! Если б на лбу лысина, тогда был бы умный!
Если гуляет значит ещё не поймали, значит умный
@@user-gv3nh9ek2h неее))) не путайте хой с пальцем. скорее всего уже выставили чемоданы за дверь, поэтому вынужден погуливать))
🤣