Pourquoi le risque de change vous concerne
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- Опубліковано 14 чер 2024
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✍️ Découvrez tout ce que vous devez savoir sur le risque de change en bourse ! Que vous investissiez dans des actions françaises, européennes ou des ETFs, le risque de change peut impacter la performance de vos investissements.
🤵 Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
Chaque famille a une personne qui brisera la lutte financière familiale, j'espère que vous deviendrez cette personne.❤
bonjour, je viens de France mais j'habite au Canada et j'y travaille aussi, j'adorerai aussi investir et trader, j'ai regardé plusieurs vidéos de trading et d'investissement que je n'ai pas gagnées, que vais-je faire ?
superbe vidéo, je recommande Mr Philippe Alban
J'adore le système commercial de M. Philippe Alban, il garantit un investissement sûr et une meilleure gestion des risques.😊
M. Alban est un sauveur de vie et je suis très heureux de pouvoir également faire partie de sa plateforme la mieux rémunérée.
L’année dernière a été bonne et facile. Apprendre de M. Alban est une valeur sûre que je gagne avec des contrats hebdomadaires, un homme aussi simple.
You definitely have my sub. This content is next level. For me Unimantic was the turning point. Please keep doing what you do and keep being you, love it.
Ma pension est versée en Euros, mais j'ai 70% de mon portefeuille d'actions en dollars. Je considère le risque lié au dollar plutôt comme une garantie (une consolation!) pour le cas où l'euro baisse.
meme logique de mon coté
On est déjà surexposés à l'euro vu qu'on vit en Europe. D'un point de vue diversification je trouve que ça fait sens de s'exposer au dollar.
Vouloir maîtriser les taux de change c'est un peu comme vouloir maîtriser la volatilité. C'est assez complexe. La diversification + " le long terme" sont sans doute les 2 meilleurs moyens pour avoir une certaine neutralisation des effets de change. A l'inverse, les taux de change, sont comme les frais, ça érode la performance.
Super vidéo Xavier !
Pourrais-tu faire une vidéo sur les risques sur le CAC40/PEA par rapport à la dissolution ?
Idée de vidéo: Faire 1 vidéo longue sur les inefficiences analytiques que tu avais brièvement présenter en 2022 dans ta vidéo: "Battre les pros en Bourse ?" .
Le risque de change est plus important lorsque l'on va vers des devises exotiques, comme le peso argentin, le real brésilien, etc. Sur des paires plus "standard" comme EUR/USD, le risque de change est plus faible. Mais le risque de change doit être mis en perspective du risque de diversification. Si j'ai 50,000€, tout placer en action, ETFs, obligations cotés en Euro n'est pas un problème (ici, je ne considère pas la performance supplémentaire des marchés US). Par contre, si j'ai 2, 3, 5 ... millions d'Euros, tout placer en Euro me parait risqué. Chaque investisseur fera ses choix en fonction du contexte, de sa situation, de ses objectifs, et de ses convictions :)
Enfin une vidéo sur le risque de change mais je m attendais à une autre approche plus basée sur les performances.
Être investi sur du $ permet la diversification mais c est aussi comme choisir entre croissance et value .Depuis la création de l euro ,la paire USD/EUR a varié entre 0,94 et 1,60 et la moyenne est de 1,17 proche du cours d introduction de l euro .
Mais la croissance US est structurellement plus élevée de 1 a 2% par rapport à la zone euro et les taux des banques centrales sont également toujours plus élevés aux USA qu en zone euro . Donc au global quelque soit le type d allocations que ce soit equity ou obligation IG ,HY ou état il y a toujours 1 a 2% de rendement supplémentaire en $ qu en Europe.Donc sur 5 a 10 ans meme en achetant « cher » des dollars ,le différentiel est gommé par la su performance de rendement des dollars.
Peut-être une autre vidéo plus technique qui analysera les différentes classes d actifs sur 5/10/20 ans en euro vs usd
Merci Xavier pour avoir toujours un contenu qualitatif
Vidéo efficace et très pédagogique.
Je me suis dis au cours de la vidéo..... mais pourquoi il ne donne pas un exemple avec un calcul....et puis 2 minute plus tard c'est fait 👍
En effet, même si le calcul du taux de change est d'une extrême simplicité (produit en croix lol) c'est très compliqué de comprendre le problème lié aux effets du taux de change sur les résultats des bénéfices en interne des entreprises et le risque qui y est associé lorsqu'un achète en devises étrangères, sans avoir un exemple sous les yeux pour ceux n'ayant jamais aborder la question du taux de change.
Top ! Merci pour cette vidéo.
Personnellement, j'ai opté pour une couverture en EUR uniquement pour mes obligations, car je souhaite minimiser la volatilité sur la partie défensive de mon portefeuille.
(Je suis exposé aux obligations via des ETFs obligataires)
Honestly, I don't understand why you're discussing these dubious schemes. There are plenty of options like Unimantic and similar ones that are fast and profitable.
Super intéressant et instructif, merci 👍
Pour moi le risque de change est très important ... je vis en Suisse et j'ai donc un portefeuille ui doit être valorisé en CHF. J'ai commencé à investir et diversifier en 2018 ... J'ai perdu en 3-4 ans (sur la composante monétaire) 10-15% sur mes investissements en USD et plus de 20% sur mes investissements en EUR... Depuis 2020, j'ai plus de 50% des mes investissements sur des ETF hedgé en CHF et ça se passe mieux... Je ne privilégie pas non plus les sociétés Suisses qui sont elles également très impactées par le taux de change (elles produisent en Suisse et exportent en USD ou EUR)... Je continue à avoir des sociétés en direct en USD ou EUR sur environ 30-40% de mes investissements...
Évidement c'est l' exemple parfait, du risque de change en bourse exposé aux marchés coté dans d'autres devises (d'évaluer) surtout contre le chf 😅
La devise qui se dévalue le moins du monde est une aubaine pour les étrangers et un problème pour les investisseur locaux.
D'ou ma surconcentration us des dernières années depuis les retrait militaires à l'étranger. (La guerre facteur no1 de dévaluation monétaire a mon sens)
Une vidéo que j'attendais. La qualité du contenu est incroyable. Sur PEA j'ai du S&P 500 côté en USD et je me posais justement la question. Au final, je pense qu'il faut que je reste sur de l'USD pour rester diversifié avec mes autres cotations en EUR.
Très bonne vidéo comme d’habitude. Tout à fait d’accord sur l’aspect valorisation de l’entreprise. En ce qui me concerne, je garde mes liquides en monnaie d’origine, ce qui me permet de convertir quand le cours est favorable. En ce moment j’ai plus d’euros que de dollars, ça peut très bien être le contraire d’ici deux ans. Ca me permet de garder le contrôle sur tous les fronts. Je dois bien ajouter que je ne suis pas fan du liquide, mais je préfère prendre mon temps pour réinvestir après la saison des dividendes, surtout avec une bourse en majorité survalorisée.
C'est équivalent du point de vue de l'entreprise mais l'investisseur en € a l'air perdant : il achète à 10€ mais vend à 7,5 €. Pour éviter de perdre 25%, il serait donc contraint de les convertir en dollar ? De même, l'investisseur en $ a gagné 50% au final et sa performance n'est perdue que s'il les change en €.
Tu réfléchis en nombre. L’important, c’est l’unité.
Imaginons que le dollar reste avec une valeur constante et que l’euro double sa valeur. Dans ce cas, l’action à 10 euros d’avant vaut 5 euros de maintenant.
De la même manière, tout ce qui s’achète à vu son prix baisser (sûrement pas de 50% cela dit). En soit, l’action n’a pas perdu ni gagner de valeur, même si le nombre a été divisé par 2. Si maintenant l’action vaut 7,5 euros, dans le passé, ça aurait été comme dire que l’action valait 15 euros et ça a le même pouvoir d’achat (voir un peu moins) donc, en terme de pouvoir d’achat, tu as gagné de l’argent.
Si maintenant tu penses que l’euro va descendre par rapport au dollar, alors transférer le tout en dollar sera pour le mieux, mais ça, c’est juste un transfert de devises, aucun lien avec tes gains ou pertes.
Merci Xavier pour vos lumières et précisions sur le risque de change. Je l'intègre comme vous a ma stratégie. Et il fait partie de ma stratégie d'investissement globale avec du dollar, de l'euro, du franc suisse, etc...les monnaies fortes en bref. Pas de conviction plus profonde dans une devise par rapport à une autre. Bravo pour cette vidéo.
J'apporte juste du "hedge" sur certaines obligations étrangères.
Votre vidéo répond bien à une question que je vous avais posée en commentaire sur LinkedIn. Merci !
Très belle video, moi qui suis investisseur très long de papy Warren je me suis toujours demandé comment cela se passerait le jour de ma revente due au change €/$ Me voilà rassuré. Ouf. Merci encore pour ce cours magistral Xavier.
un début de solution est d'avoir un compte-espèce en dollar pour 1- éviter les multiples frais de change à chaque achat/vente (ex: 0.25% chez saxo) 2- ne subire le change qu'au moment où on veut récupérer des euros, ce qui permet de bien séparer les opérations de trading des opérations de change, en choisissant le meilleur moment pour chacune d'entre elles. (NB: compte en dollar disponible chez saxo à partir de 100000E d'encours.)
Le risque de change permet d'acheter aussi des actions moins chères. Exemple avec les entreprises japonaises. La chute du yen profite aux entreprises exportatrices, les bénéfices augmentent et les cours aussi. Mais la dépréciation du yen grignote la hausse du cours de bourse. Autre exemple avec une entreprise japonaise qui est sur son marché national. Si elle a une croissance de son cours couplée à ses résultats financiers, la dépréciation du yen peut handicaper un investisseur étranger.
En revanche, si le yen remonte et qu'il y a une correction d'une action dont le cours a augmenté auparavant avec un yen faible, l'appréciation du yen peut amortir la correction.
Excellent Xavier
Merci Olivier !!
Cependant être une devise étrangère dépend fortement du pays où t'habite. Par exemple si t'habite au Liban ou en Turquie... vaut mieux être à 100% en dollar car s'est une protection contre la monnaie de ton pays et non un risque de change ...
Moi perso je pense que sa dépend de ton horizon d'investissement également.
Comme tu l'as mentionné c'est comme la différence entre Hermes et airbus mais invesé selon moi. Je m'explique si t'es au début de ta vie d'investissement et que tu es diversifié à minima correctement ne se pose pas car d'un côté soit tu gagne de plus en performance ou soit dans l'autre ton DCA et plus massif en dollar car tu peux mécaniquement investir plus.
Mais ... si t'es bientôt à la retraite il vaut mieux se couvrir un peu plus parce que tu très bien être au début des années 2000 où l'euro était 1$50 ~ et non à la quasi parité a 10% près. Sauf si biensure tu 'intéresse à la macro économie également pour gérer les taux de change dans ton portefeuille...
sur le compte titre de Saxo : vos liquidités sont rémunérées à taux fixe. En revanche, le mode de rémunération de Saxo est un peu particulier :
la rémunération ne se déclenche qu’à partir de 10 000 euros de liquidités ;
le taux est d’autant plus élevé que vous avez de liquidités (de 0,9% à 2,38% sur les euros et jusqu’à 4% pour les liquidités en dollars) ;
il n’y a pas de limitation de montant
En tant que Suisse le risque de change est déterminant, j'exclue par exemple toutes les obligations en monnaies étrangère étant donné qu'un simple compte épargne en CHF fera au final une meilleure perf sur 10 ans...
Bonjour, il faudrait en plus prendre en compte la PPA (Parité des Pouvoirs d'Achat). A long terme l évolution des prix respectifs des 2 pays est compensée par l évolution des changes.
Super clair comme souvent cher Xavier, merci.
Oui l'évolution du change est important. Je l'a vécu sur un ETF inde ou à long terme la roupie se dévalue / euro. On a une fonctionalité sur tradingview qui permet de convertir les cours en €. Cependant il faut suivre le cours du change et de l'action pour anticiper le cours de L'etf.
Par exemple l'etf Inde avait redémarré une hausse mais c'était plus que compensé par la hausse de l'euro/roupie, mais je savais que dès que l'euro se calmerait on atteindrait le point bas, puisque la hausse de l'indice indien était déjà bien lancé.
Quand je m'expose au marché américain, je prends toujours des actifs libellés en usd, cela permet de distinguer la performance de l'action des fluctuations du taux de change. Et ayant une vision long terme, je vois pas l'intérêt de gérer le risque de change. Je veille à une répartition raisonnable entre devises dans mon portefeuille. J'attendrai le moment le plus favorable si je dois convertir du dollar en euros.
Question : Si on part du principe que le CHF superforme l'USD et l'EUR - environ 3%/an de surperformance sur l'EUR depuis sa création (20-25 ans) et qu'il n'y a eu presque pas de retracement à la baisse (uniquement lors d'excès d'appréciation du CHF comme en 2015 par exemple). Et si j'étais un investisseur de la zone EURO, alors, j'achèterais des ETF en CHF hedgés (SP500, world ou stoxx600) - je profiterais ainsi à long terme d'une surperformance potentielle liée à la devise...
pourquoi pas en effet, mais les etf CHF hedged sont pas nombreux pour un investisseur FR, et souvent de petite taille.
Puis cela reste prendre un pari de se hedger en CHF, un pari gagnant jusqu' ici certes, mais un pari quand même
Je ne comprends pas pourquoi le sous jacent n'est pas plus mis en avant . L'or en euro et l'or en USD reste de l'or et évolue avec l'or. Pour moi la devise seule en cash comporte un risque mais quasiment pas lorsqu'elle a un sous jacent (immo action or pétrole etc.). Je ne couvre pas mon risque de change mais suis diversifié en dollars et euro (jinvesti dans différents marchés)
J’ai personnellement pas confiance dans le futur pour l’euro, je réfléchis en dollars. Ibkr est très bien pour gérer les devises. Les eft (s&p et world) je les achète en dollars
Thank you for your research. I find your videos are well done. Right now I'm keeping an eye on Unimantic.
Excellent, CQFD ! 👏🏻
jusqu'ici je me disais que ça diversifiait mes devises en réduisant mon exposition à l'euro, et j'imaginais bien que ça n'avais pas d'impact majeur en réalité, donc je n'ai jamais pris la peine de me couvrir en risque de change
Alors certains s'en foutent, mais sur un portefeuille diversifié (actions, obligations, or, ...) , le fait de ne pas hedger augmente quand même pas mal la volatilité et maxdrawdown sur les 50 dernières années.
Encore une masterclass !!
Hello Xavier, plutôt d'accord avec toi sur le fond. Par contre sur ton dernier exemple, tu pars du principes que les 2 entreprises ne font rien pour hedger le risque de devises sur leurs bénéfices étrangers? Si tu prenais l' hypothèse inverse, il me semble que tu obtiendrais que l'entreprise US coterait 5euros et celle Européenne 10 Euros dans ton exemple?
Pour les ETFs, pour moi l' argument principal serait de comparer la volatilité de l'indice avec ou sans Hedge. Par exemple, en prenant les données depuis 2001, il semble que le MSCI World EUR affiche un Sharpe légèrement meilleur que le MSCI World EUR Hedged.
Pour ma part je suis conscient du risque de change mais je ne sais pas vraiment comment le couvrire , mais comme mes investissements sont long terme je pense que c est moins grave .
Encore une super vidéo bien explicative 👍 thanks
Diversification sur des etf large, je ne me tracasse pas du risque de change. Par contre par rapport à realt et des emprunt, ce n'est pas du tout la même chose, l'impact est fort
La Turquie actuellement à la monnaie la plus sous évaluée du monde malgré un tissu industriel solide... Idem pour le rouble mais on nous interdit d'en acheter...
C’est vraiment très intéressant , merci pour cette information je n’avais pas pensé à ça mais c’est vraiment compliqué car le taux de change est variable tout les jours !
Quand on est sur ig on change en dollars pour acheter des actions us et quand on revend on a solde en dollard donc à part si on veut récupérer en euro on a plus de dollard à la fin 😅
Merci Mr Delmas pour cette vidéo une fois de plus. J'ai commencer à lire "les magiciens des marchés" série de livre que vous conseillez et votre vidéo m'a rappeler le mal que j'ai à comprendre les systèmes de couverture des taux de change. En effet les deux premières partie de 1er tome en parlent entre autre. Et dans cette vidéo, vous parlez du système de couverture de change de airbus. Serait-il possible de nous expliquer comment cela fonctionne? Ainsi que les contrat long ou short sur ce system. Bon week-end. Merci.
De mon côté très content d’avoir un compte multi devise sur IBKR. Je laisse mes actions , profits, dividendes dans chacune de devises, et en soit je suis quand même diversifié niveau devises dans mes placements. Et voilà. Je trouve ça mieux que rester bloqué sur l’Euro
Toujours intéressant vos vidéos. Perso j'aime ce "risque de change" en dollar justement pour la diversification: mon patrimoine étant ultra majoritairement en euros, j'aime que les actions me permette une petite diversification sur ce point là. Notez qu'avec le change double, cela devient moins intéressant, mais enfin ... Merci Mr Delmas de vos excellentes vidéos !!
Excellent, merci Xavier, oui l 🇪🇺💶💵📉📊
Merci pour ces éclaircissements
Je fais de la couverture pour une seule raison : j'ai un levier assez important en CTO (2:1), finance avec de la dette a taux fixe (short box spread ladders en EUR et en USD, a echeance 1-5 ans).
Sinon, pour du 100% actions, le cout de couverture ne se justifie pas. Il y a d'ailleurs plusieurs papiers de Vanguard a ce sujet, entre autre pour justifier la couverture des obligations.
C'est parfaitement clair!
Pour un ETF SP500 il peut être judicieux d'en choisir un couvert contre le risque de change (même s'il est plus coûteux en frais), en fonction du moment où l'on investit. Quand le dollar est très fort (comme en ce moment) j'achète plutôt des ETF couverts. Et inversement quand le dollar est faible et qu'il risque de remonter au prochain stress de marché. Sachant que 80% du CA du SP500 est fait aux Etats-Unis, les résultats de ses entreprises ne profiteront pas d'une baisse du dollar.
Merci je rêvait de cette émission.
Y a des Tracker qui sont Hedger pour limite le risque de conversion de change.
top pour les détails
Merci pour cette excellente vidéo.
Perso, j'ai 50% en euros et 50% en USD.
Avec des avoirs anciens en Suisse et USA ça a bien rigolé avec la dégringolade de l'€
Pas trop peur du risque de change.
J’ai un etf nasdaq100 classique donc je suis long dollars et ça me convient très bien
Merci
Pour ma part, plus que les cours ce sont les frais de change où je suis vigilant. Les cours de change sont par contre intéressants sur les obligations. Par exemple un CDT Colombien a env 15% en août dernier avec un peso Colombien fortement dévalué, c'est une opportunité de rendement combiné. Sur les actions, je préfère choisir mon change de devise indépendamment de l'achat de l'action et en étant vigilant sur les frais.
Le taux de change, tu ne sais pas dans quel sens il va aller : si tu cherches à t'en protéger, ça peut aussi bien jouer en ta faveur qu'en ta défaveur.
Donc, mieux vaut ne pas trop se prendre la tête avec ça.
Merci beaucoup Xavier... investir sans connaitre le marché de devises c est comme un assasin sans cible (sensible - ref lino Arsenik)😂.... dans 20 ou 30 ans le CHF et le $ seront là...et meme peut etre le BTC....pour l € il y a comme un doute....donc coter hors € est une mise en securité
La fameuse guerre des devises, cela affecte bien évidement la compet commerciale, d'ailleurs c'est souvent les us qui n'appliquent pas le taux de change quand cela leur est profitable, après cela dépend de l'activité commerciale du pays, les exportations sont sensibles à une devise forte et inversement, en bourse perso je préfère être couvert contre le taux de change si celui-ci m'est désavantageux, je traderai pas longtemps dans une devise exotique quoi 😅 une solution reste la diversité en devise ou en métal si possible.
MERCI
Le risque de change pourrait tout aussi bien s'appeler opportunité de change. Quand on a pas confiance dans sa propre devise c'est plutôt un point positif.
Question sur la couverture de change : on se protège à la baisse mais on perd la hausse avec les hedge fund si j'ai bien suivi le propos ?
Je serais très intéressé par une vidéo sur la finance et l éthique. Trop d influenceurs négligent cet aspect en ne se focalisant que sur le dieu Performance., oubliant que.nos achats sont nos orientations. Qu 'en dites vous ?
Moi ça m’est arrivé de prendre des positions forex, pour couvrir un peu, pour un peu moyenner. Mais pas hyper à l’aise en le faisant. Mais ça avait bien marché
Merci pour cette vidéo Xavier. C'est vrai qu'en tant que suisse et avec la force du franc tu as bien résumé ma problématique. Il s'agit d'une décision d'investissement dans une décision d'investissement. Il me parait presque impossible d'évaluer quelles sont les différentes politiques monétaires ou dynamiques économiques qui vont créer une tendance à la hausse ou à la baisse de deux monnaies.
En effet, le renforcement du franc est bonne pour nos vacances mais moins pour des invests. J’ai toujours entendu dire que le risque de change était insignifiant (au regard des coûts des ETF hedgés sur un long terme) néanmoins, on risque de transpirer un peu si le franc venait à prendre 10% à l’aube de nos retraites 😌 quelle est votre approche ?
Salut Pierre, je vis aussi en Suisse, ce que je fais je diversifie entre ETF hedgé et non hedgé, as tu remarqué que l’ETF VUSA a explosé a la hausse cette année vs on année précédente. J’ai un fichier excel qui track tous les ETF en CHF qui track le marché US avec leurs performances, je peux partager si tu veux.
@@kduterrail je n’ai pas d’approche ou de vision particulière sur le long terme. J’avais des ETF hedgés mais avec quelques analyses ici et là que j’entendais sur l’année 2024 concernant la remontée du dollar j’ai switché sur du non-hedgé. Je pense pas que la suisse peut se permettre d’avoir une monnaie trop forte cela dit. On l’a bien vu la réaction de la BNS avec l’euro lorsque le taux était trop désavantageux pour l’exportation
@@pierrefurrer653 absolument d’accord sur toute la ligne (à mon sens hedge = perte de performance par forcément nécessaire), mais le discours n’était il pas le même avant 2015 😅 devons nous faire confiance à la BNS et ses interventions sur le long terme ?
@@dinisfred bonjour j'ai également le même type de suivi après m'être bien mis dans cette réflexion. Volontiers pour un partage !
Le taux de change est forte corrélé à la croissance. Donc il suffit d'acheter les entreprises ayant la meilleure performance et on bénéficie du taux de change. Si les usa sur-performent, le dollar s'apprécie. Si l'UE surperforme, l'euro s'appréciera (comme entre 2003 et 2008).
mon problème avec les produits couverts en taux de change c'est leur coût supplémentaire qui lui est certain
Bonjour, Comment puis-je profiter du marché de la crypto et du Forex sans perdre mon argent ?
Eh bien, je vous conseillerai de ne pas trader si vous n'y êtes pas familier car le trading est un domaine très risqué et compliqué, j'investis simplement avec un expert.
L'expert expérimenté est Mme Ellen Mason
Oh !!, je n'arrive pas à croire que tu parles d'Ellen,Je peux affirmer avec audace qu'elle est la meilleure chose qui soit arrivée au monde des investissements.
@@NorrianasantosJe suis également intéressé par le trading, comment puis-je participer ?
Ellen Mason est définitivement la meilleure du monde
Son travail est impressionnant, je peux le confirmer
Vivant au Japon étant investi sur les fonds indiciel depuis 2022 j’ai eu à la fois la baisse du yen et à la fois la montée du sp500, le yen va remonter et je risque de perdre 20-30 % voir plus mais je pense que sur 30 ans avec le sp500 et msci qui monte au pire j’aurais mis de côté au mieux j’aurais fait des plus values de fou
J’aimerais en savoir davantage sur le coût du hedging et son impact sur la performance long terme. Quelle est la différence de performance long terme rétrospective (incluant ce coût) d’un ETF hedgé vs non hedgé (et en prenant des exemples où la monnaie concernée s’est appréciée, et d’autres où elle s’est dépréciée) ? J’imagine que le coût compense la tendance prévisible de modification du taux de change, et que l’intérêt est surtout de couvrir la part de risque imprévisible, mais pour un investissement long terme en actions est-ce que ça en vaut la peine malgré les frais supplémentaires?
super
Une vidéo très intéressante, je m'interrogeais parfois au sujet des ETF, vous venez d'apporter la réponse, merci.
Top
Perso j’essaye pour les ETF d’être à 50/50 sur un Hedgé et un normal en € comme ça infine le taux de change sera neutre sur les performances.
Merci pour tes vidéos. Je serai curieux de connaitre ton point de vue si dans un potentiel futur la monnaie chinoise concurrençai le dollar et l'impact que cela pourrait avoir sur le marché mondial. Car beaucoup de transactions se font en dollars et cela aide énormément l'économie américaine.
Une petite pensee pour les entreprises exportatrices japonaises qui doivent actuellement s'en mettre plein les fouilles..
Faut faire du Quanto sauf si on a envie de jouer le mouvement directionnel plus la devise.
Sinon ouvrir des portefeuilles en USD et CHF et trader en pur.
Bonjour Xavier, j'apprécie tout vos conseils, pourriez vous traiter le sujet qui nous concerne tous en France, Le lien entre les legislative à venir et la chute de la bourse française , je pense qu'il y a des opportunités, pensez vous que la bourse va rester volatile jusqu'à la fin des élections, s'effondrer ou avons nous déjà subis cette semaine la plus forte baisse ? Je suis sur que les valeur retrouverons leur valeur de la semaine dernière pensez vous qu'il faille saisir cette opportunité pour renforcé nos positions ?
allez vous faire une vidéo sur l'impact des élections sur le monde de la bourse
Bonjour, que pensez vous du phénomène dedolarisation? Ça pourrait etre une idée de video....
Super vidéo, merci Xavier ! Petit question : si Apple a une cotation sur la bourse allemande, est-ce que ca signifie qu'on peut en avoir sur son PEA ?
Question peut être bête: si tu achète 1action apple, et que tu short la paire EUR/USD pr le même montant... Un an plus tard tu revends tes deux positions, il se passe quoi?
Bravo pour cette vidéo. Question: Qqn qui habite en suisse, achète un ETF S&P500 en euro. Il est exposé à deux risques de change (EUR/CHF et EUR/USD).?
11:46 C'est quand j'entends ça que je lâche un like haha
salut je suis francais mais je vie au quebec depuis 18 ans , donc dollars canadien , je pause une autre question , un etf qu on parle dans un site pour par ex en pea , sont il achetable aussi dans un autre pays ou ne fonctionne qu en europe...je sais que par ex si j achete une entreprise francaise ou americaine je paye 15 pour cent d interet des gain au canada , mais pour un etf par ex mondial est il pareil ....merci
Pour les investisseurs, à long terme, qui investissent régulièrement sur les memes entreprises mondialisées ( je parle au dca etf etc )
Le risque de change est lissé sur le temps. Tout comme la volatilité
Pour des entreprises mondialisées et sur des devises fortes, ce n’est pas problématique à long terme
Les seuls risques sont : la géopolitique, un devise forte vs une faible genre eur vs Turquie
Donc non je m’en soucie pas, mais car j’ai compris pourquoi
Et merci Xavier d’appuyer ces explications !
Ps : j’aime quand c’est technique, ca peut même l’être encore plus :)
j'aimerai savoir si les ETF synthétique S&P 500 pour PEA sont couvert en risque de change étant donné que ce sont des entreprise européenne ? je ne parle pas sur le bénéfice qui est fait dans le monde entier mais sur la cotation
non car l'ETF réplique la performance d'entreprises qui cotent en $
L'etf émergents vs Sp500 a t-il une performance aussi épouvantable en grande partie à cause du taux de change ?
Svp laisser un rythme de lecture normal c'est pénible d'accélérer la vitesse.
Vous pouvez paramétrer la vitesse de lecture, le ralentir ou l’accélérer dans les paramètres YT.
Est-ce qu'il y a vraiment des gens qui pensent que l'Europe est plus performante et survivra aux US ??? Moi clairement pas donc aucun pb d'être très exposé au dollar
Moi je me dis psychologiquement(en ne hedgant pas) , si l'europe s'apprécie que l'économie européene marche plutot bien (je me dis je pourrai voyager pour moins chère , acheter des biens service à l'étranger pour moins chère) ; et si le dollars s'apprécie bah , je voyage pas et je me fais plaisir en europe ..
👍🏻👍🏻👍🏻
Video d'autant plus d'actualite aujourd'hui, ou on voit le cac40 baisser a cause de l'actualite politique en France, alors que le s&p500 ne bronche pas. Un paquet d'entreprises du cac40 sont tres peu lies a la France mais baisse quand meme. C'est selon moi une opportunite d'achat sur ces titres.
Video accélérer. Laissez nous prendre tout notre temps avec Xavier.
Si on veut accélérer on a l’option.
👍 Pas de couverture de change, car l'EUR va s'effondrer 📉🙂, et en plus le nouveau Franc français devra être dévalué par rapport au taux de change EUR/FRF initial 📉😃 Achats des actions et des ETF en euros car se prendre 0.25% (ou plus) de frais de change sur le capital investi 2 fois (A & V), c'est scandaleux ! Je me dis que les bourses allemandes et les émetteurs d'ETF bénéficient de prix de gros pour les frais de change donc ces frais, cachés dans les spreads ou dans les frais de gestion (?), seront inférieurs à 0.25%. Avec les échanges numériques généralisés dans le secteur bancaire, les frais de change auraient dû devenir négligeables depuis au moins 10 ans, n'est-ce pas ? 🤔