Оценка стартапа: разбор примера
Вставка
- Опубліковано 29 тра 2024
- Почему за оценкой стартапа все же стоит некая логика? Как оценка зависит от рынка и наличия выручки.
В этом видео разбор примера подписчика.
Дано: рынок и стадия стартапа, а также желаемая оценка.
Почему инвестор с этим не согласен? На что он смотрит при оценке стартапа?
Time-codes:
0:00 Вступление
0:20 Вводные данные
1:07 Что не так с оценкой рынка и желаемой оценкой стартапа?
3:45 А какая выручка у стартапа?
5:31 Американская оценка
7:09 Российская оценка
8:29 Подведем итог
Как получить инвестиции в стартап: • Как найти первые ангел...
Если не знаешь, что такое стартап: • Вестинг и опционный пу...
#startupGirl #оценкаСтартапа #ОльгаНикитина
Полезная информация, спасибо
Фраза "У нас нет конкурентов " обычно означает что "у нас есть конкуренты, но мы до них еще не доросли"
Очень интересно, спасибо!
Какая вы классная. Смотрю все ваши видео с удовольствию. Без воды всё четко 🇰🇿✊
Спасибо!
Жаль что на ютуб не ставится double-like, Оля ваши видео, судя по комментариям, многие смотрят по несколько раз )) Не из за того что не догоняют, а из за того что повторение мать учения и очень полезные )) Лучи добра вам через океан, благодарю!
Спасибо! Я сама, когда записываю - повторяю.
оч классный пример валидации расчетов, спасибо!) мы тоже возьмем эти алгоритмы в копилку, так как всегда было непонятно как убедиться что запрос на инвестиции корректен в контексте SOM.
Спасибо Вам за Вашу работу. Чётко все. Продолжайте пожалуйста
Спасибо!
Просьба при указании выручке или других показателей, указывать за какой период. Год, месяц
Да, хороший нюанс, учту. Обычно все в годовом выражении мерится
А можно ли поднять на раунде pre-seed 500-1 млн. долларов стартапу у которого еще нет продаж и MVP под идею создания улучшенного вида маркетплейса? Потому, что на создание маркетплейса и продвижение требуются значительные средства.
Польщен вашим вниманием и благодарю за подробный разбор кейса.Вы молодец, Ольга, что так глубоко в вникаете в тему.Там правда все не так просто: это было два разных не объединенных вопроса: один из них ( про сом и оценку),второй-про то, что предполагаемая оценка огромна, но денег больше 1-2-5 миллиона долларов инвесторы на стадии сид обычно не дают. А так как 1-2-5 миллиона долларов соответствуют при оценке миллиард долларов 0,1-0,2-0,5% то инвесторам данная оценка кажется гигантской.Они как раз предпочли бы что бы 1-2-5 миллиона соответствовали бы 10% и выше.И выходит, что надо снизить оценку до обычных,классических.И оно бы ничего ,но нужно на порядок больше денег.Конечно, и так хорошо,но так как любому стартапу нужен взрывообразный рост и шок для конкурентов, то в идеале хорошо бы говорить про 20 млн долларов + на стадии сид. Вообще мне кажется хорошо бы если никто не против пообщаться по почте. Мою вы знаете
Да, отвечу
@@StartupGirl адрес ваш пока не известен:)
@@andrewa414 напишите мне пдлста на nikitinaos в телеге
На самом деле вот много смотрел видео ФРИИ да и на этом канале, и есть еще неучтенный параметр, который из головы берется это как раз SOM то есть с какого перепугу стартап решает что получит 10-20- или 50% рынка? Разве тут не нужна ИИ модель чтобы оценивать и динамику развития конкурентов? Чем дольше тупишь и ждешь тем стремительнее конкуренты занимают рынок и ком нарастает, тем меньше тебе дадут оценку.
Такая же проблема с мультипликаторами - вот у нас ИИ проект конкурент ChatGPT у нас мультипликатор должен быть 10-20 то есть очень большой. Но оценка научного потенциала она как мне кажется слабо выражена вообще в целом и мало рассматривается.
Ещё одно пожелание, болле чётко проводить кореляцію. Процент от числа. А то немного цифру не пляжут.
А какое обычно в среднем происходит финансирование на ранней стадии и на стадии А? В YC например. Или не существует таких данных?
У меня есть видео, какие обычно размеры раунда. Присид от нуля до пары миллионов $. Сид $2-5$ млн. Раунд А $10-$100 млн
@@StartupGirl спасибо 👍🏻
Ольга, здравствуйте! Спасибо вам за полезное видео. Скажите, пожалуйста, где можно почитать или посмотреть что-то на тему первичной оценки стартапа? Из каких составляющих вообще формируются эта цифра? На стадии пресида я имею в виду.
Добрый день! У меня есть несколько видео по этому вопросу, прям недавно был пример (оценка старатапа - пример), и до этого парочка (жизненный цикл стартапа), но в целом на присиде оценка $1-2 млн в США, в России меньше. Хотя при большом рынке вполне может и такая быть. Все зависит от размера рынка, инновационномть идеи и команды, по сути такая оценка на этих факторах основана.
@@StartupGirl И все-таки не очень понятно откуда эта оценка в 1-2 млн берется. Она ведь должна базироваться на каких-то данных. Конкретно по этому вопросу не нашел у вас видео( Посоветуете хороший материал на эту тему?
Если вы говорите на англ, то смотрите все Y combinator. Такая оценка основано на том, чтобы на присиде взять 2-5% и оставить фаундеру 95%, на сиде забрать 10-15% и у фаундера все еще было больще половины (тк он должен быть замотивирован бежать) и на раунде А еще 20% (и при хорошем раскладе фаундер все еще мажоритарий, а инвесторам нужен замотивированный фаундер). В общем это простая игра чисел. Все фонды хотят верить в единорога, а значит, чтобы прийти к оценке в 1 млрд через 5 лет, нужно начать с 1-5 $ млн. Там нет какой-то логики еще.
@@StartupGirl Теперь понял. Спасибо большое!
Чем раньше стадия, тем меньше разбег оценки стартапов. То есть, на пресиде и сиде оценка +- одинаковая. На Кранчбэйс или Ангеллист можно посмотреть, во-сколько оцениваются кампании на разных стадиях - и до раунда А оценка у всех очень близка. Можно заметить, что разбег инвестиций становится заметным с раунда А. Что касается выручки, то на сиде её не используют в оценке, только если, как факт наличия. Потому, что сид это ещё та стадия, когда может произойти пивот бизнес-модели.
да оценка зависит как от фанудера, команды рынка так и от умения убеждать/харизмы. очень много факторов влияет. в акселераторах стартапы с одной и той же оценкой в них могут иметь совершенно разные показатели. Но с раунда А уже никуда не убежать от выручки и ее размера и этого влияния на оценку раунда.
@@StartupGirl 100%) Кстати, в Алхимике всем резидентам дают одинаковую оценку или условия инвестиций могут отличаться от проекта к проекту?
@@user-cv8od2zg9t оценка может отличаться от умения фаундеров торговаться :-0
Спасибо за информацию, было полезно.
Есть пару вопросов:
1. Как определить на какой стадии (раунде) находиться стартап?
2. Что если на Seed раунде (наверное, точно не могу сказать) фаундер оценил свой стартап в 30 млн$, но при этом выручки у стартапа еще нет как таковой, такое может быть? Судя по вашему видео, пока нет выручки, стартап находиться на стадии Pre-Seed и максимум может стоить 1-2 млн$.
1. В целом определение раунда - это очень расплывчатая вещь. Но примерные критерии: при-сид - ничего нет, идея, какая-то команда, кастдевы, подтвержденная гипотеза. Сид: выручка $5-20к в месяц. Раунд а - выручка $100к в месяц. Это цифры сша, в европе раза в 2 ниже.
2. Стадия стартапа оценивается не тем, как оценил компанию фаундер, а какие показатели у компании. Если их нет, то это присид (за исключением какого-нибудь deep tech), но в сша на присиде сейчас и по $5 млн оценки легко дают
@@StartupGirl Понял, благодарю! Как считаете, стартап развивающий web3 относится к deep tech ?
Считается, что да. Blockchain туда входит
Простой вопрос, как именно показать "российскую выручку" американскому инвестору? Какой вид документа это должен быть?
Американскому ее лучше не показывать 😀
А инвесторы вообще обращают внимание на техническую часть? Я имею ввиду есть ли для них разница написано на коде крутых фреймворках или на каком нибудь вордпрессе?
Для них важнее - покупают ли это. Но со временем надежная ИТ основа важна, но не на ранних этапах
@@StartupGirl спасибо
Оля подскажите а каков реальный таймлайн достижения SOM / SAM по шкале раундов? Когда инвестор для себя делает вывод, что да, SOM был оценен правильно и компания идет в нужном направлении, а когда понятно что невзлетело и не взлетит именно в контексте заявленного SOM? Пивот уже поздно делать? Кто такие единороги? Это те, кто заняли весь SAM, который изначально планировали? Ну и вишенка на торте, если позволите, если стартап не про быструю выручку, а про рост очень разношёрстной аудитории - то SOM валидируется средним чеком бизнесмодели умноженным на MAU при переходе на монетизацию? Это прям наш случай.)
Единороги, кто за 3-5 лет вышли на оценку на раунде в $1 млрд., не важно какой там был заявлен SOM. Пивот делать никогда не поздно! Инвестор всегда (на каждом раунде) смотрит трекшн, на сколько стартап быстро растет. Если он не растет 3 раза в год, не важно, какой там SOM считали, все. Все эти SOM - очень условные вещи... никто про них на новом раунде не вспоминает. Смотрят на трекшн и в целом есть ли еще куда расти, рынок в чем измеряется - в млн, млрд?
Честно говоря, в последнем вопросе немного настораживает фраза про разношерстную аудиторию, все же стартапу очень важно найти свой сегмент на старте, все не могут вас хотеть. Som не считается как средний чек на кол-во клиентов, som это уже существующий рынок, который вы откусите. Например, при создании сервиса аренды одежды вы заберете такую-то долю у ритейла одежды.
А потом можно себя проверить, поделив на свой средний чек и посмотрев, реально ли вообще столько клиентов в год привлечь и сколько денег инвестора для этого нужно?
@@StartupGirl опять удалился камент. странно что же не нравится ютубу. или модераторам)
@@adeusexmachina да у него какие-то глюки не только от вас удаляются