Buongiorno e Buona Domenica Prof. Paolo, grazie per i Preziosi Consigli ma Soprattutto per l'Educazione per tante tante cose, come tenere Excel, l'ironia, l'autoironia, merita tutto il Successo e molto di Piu' di quello che ha, detto da un ragazzo-anziano del 70' . Buona Vita da Marco💚
27:43 grandissimo, finalmente qualcuno che lo dice. Non sai quanti ne ho sentiti in quegli anni, ricordo perfino uno come Rick Ferri, che stimo, che in un podcast diceva che alla madre consigliava di tenere 30-40% di treasury all'1% lordo a 10 anni perché l'avrebbero protetta dalla volatilità di borsa. 🙄 Per non parlare di MoneyFarm che nel 2018 mi ha fatto il portafoglio con 50-55% di bond a tassi zero/negativi. 🤮
Grazie prof. Dopo questo video ho finalmente più chiaro il suo approccio agli investimenti. Apprezzo come in modo argomentato e concreto distrugge pacchi di luoghi comuni.
Dopo l'emissione dei matusa bond il culmine de lungo periodo è 1 secolo, lo dico ai miei nemici, prendetene a piene mani, specie se con cedole bassissime e rating altissimo.
Molto interessante, non mi ero mai reso conto che il mercato USA fosse così tanto variable su lungo periodo se confrontato con Europa e EM. Penso che l'EW vada bene in queste statistiche perché è composto per un terzo da EM, che, come visto nell'analisi, tende a non andare male su periodi medio-lunghi; anche un All World ex. USA market cap weighted andrebbe bene. grazie dell'analisi :)
@@PaoloColetti certo, per "andare bene" intendevo relativamente a queste metriche e al periodo preso in considerazione, non in assoluto. Effettivamente meglio specificarlo ;)
Prof ho spesso anch'io un po' di problemi col campo Adj Close da yfinance. Ho scoperto che a volte c'è uno spazio alla fine. Magari mettere uno strip dei whitespace prima e dopo può aiutare
Ho avuto lo stesso problema durante gli esami fatti un paio di giorni fa. Gli studenti hanno risolto scaricando TUTTO e poi selezionando Adj Close. Ma proverò anche la tua
giusto qualche domanda: inizialmente (la prima volta che invrstivo) misi in un fondo il minimo investibile ora anni dopo ho avuto modo di aggiungere sostanziosa parte del mio patrimonio ma non ho mai fatto grossi pic singoli ho fatto piu pic di grossi numeri i 10 anni per vedere fruttare i soldi devo farlo ripartire dopo l'ultimo pic fatto? 2 se dovessi decudere di cambiare fonso devo ricominciare a calcolare i 10 anni?
Ogni euro investito fa la vita a sé. Se cambi asset ma che investe nel medesimo mercato (tipicamente passi da fondo a etf), di fatto stai proseguendo l'investimento. L'unica rognetta è che vendendo ci stai pagando le tasse.
ma quindi se uno è "pavido" no azioni, adesso che siamo vicini al 2% con i tassi no obbligazioni, l'oro è random... cosa rimane? del gran materasso?? tutto secondo pilastro (c.deposito)? grazie come sempre
@PaoloColetti invece quando perdono il 10% annegate in un fondo con ter 1.5% io sputerei volentieri... Nell'occhio del PFA che me le ha consigliate :-) (2022 e dintorni)
prof quali sono le ipotesi della sua analisi? ci basiamo sui dati storici degli ultimi 20/30 anni ma cosa ne sappiamo che i prossimi 20 si comporteranno allo stesso modo? d'altronde sono in atto rivoluzioni industriali e guerre in tutto il mondo.
Le mie sono analisi descrittive sugli ultimi 25 anni. Stop. Nessun potere predittivo. IO PERSONALMENTE le uso supponendo che la volatilità si comporterà nel medesimo modo e sperando che anche i rendimenti medi si comporteranno nel medesimo modo.
Grazie prof. video davvero didattico e su un argomento che si torna spesso e per questo sarà un evergreen. Per diversificare il portafoglio e aggiungere anche l'EW trovo solo ETF Equally Weighted il ETF MSCI World Equal Weight (che ad es. si trova su Fineco mercato xetra e armonizzato) ci confermi che attualmente è la nostra unica soluzione (se non vogliamo farlo con vari ETF manualmente?
Una domanda. Lo studio relativo al recupero nelle situazioni peggiori in circa 10 anni fa riferimento al fatto che tu sia proprio entrato sui minimi. In tutta la vicenda non si tiene conto della probabilità scarsa che tu sia entrato con tutto il portafoglio sui minimi. In altre parole se io oggi ho un investimento già profittevole... e c'è un crollo... per tornare in pari sarà molto meno di 10 anni. Inoltre tornare in pari dopo 10 anni senza tener conto dell'inflazione significa avere metà capitale.
Il primo: verissimo! Idea per un prossimo video, però ci metterò una vita a spiegarla Il secondo: dipende dal periodo. Se è a 1% a 10 anni fa solo 10.5%.
Meglio, molto meglio. Come dico all'inizio ho usato il NET, cioè tiene conto della tassazione operata dall'azienda e reinveste solo il netto che normalmente arriva all'emittente dell'etf
Paolo scusami ma perché non crei un bel sito con cui fare dei backtest Rolling? con la capacità di importare i dati tramite file csv e un po' di pubblicità per supportare il server
Non è in fondo così difficile, bisogna prendersi l'inflazione italiana anno per anno (che è misurata al 31/12), convertirla in giorno per giorno ad esempio con interpolazione lineare e da lì ridurre proporzionalmente I PREZZI degli asset prima di calcolarne il rendimento.
Grazie prof, la nuova tabella su python è bellissima! Una domanda che non è un consiglio finanziario (per la gdf che legge questo commento) : mi sembra di capire che l'equally weighted funziona con strumenti a volatilità simile, giusto? Nel caso degli emerging markets, essendo la volatilità storica molto piu alta degli altri mercati, come si dovrebbe comporre un portafoglio equally weighted? Capisco il concetto di sottopesarli "un po'" rispetto al resto, ma se dovessimo proprio parlare di numeri? Ad esempio per due ETF con volatilità uguale e uno con volatilità superiore del 50%, come si otterrebbe da un punto di vista teorico un vero equally weighted? Grazie mille in anticipo
EW funziona con quello che vuoi :-) Poi se gli strumenti sono a volatilità simile allora sei SICURO che la volatilità totale è inferiore a qualunque altra allocazione di quegli asset. Se le volatilità sono diverse bisogna vedere se l'aumento della volatilità dato dall'inserimento di un componente più volatile viene compensata, o meno, dall'effetto dovuto alla diversificazione. Eh, numeri non posso darne così senza fare conti. Prima o poi prometto che faremo un video su quali 5 etf scegliere per una copertura EW
Prof. video molto interessante. Mi piacerebbe (se non già fatto?) un video dove vengano analizzati allo stesso modo i lazy portafolio...con questi non si abbassa l'ottica temporale considerando la decorrelazione tra gli assett? Grazie!
Buongiorno, una curiosità che c'entra poco con il video di oggi, come ci sono i piani di accumulo, perché qualche broker non lancia un piano di decumulo su etf? Sarebbe comodissimo per integrare il reddito da pensione o da stipendio. Grazie tutto sempre Super!!!!
Buongiorno,Che indice sarebbe il world50? Ha visto é uscito un nuovo etf msci world equal weight che però purtroppo non ha i mercati emergenti. MWEQ della Invesco. Cosa ne pensa ?
Prof buon pomeriggio, una domanda per capire le basi di finanza…. quando diciamo che il mercato azionario rende mediamente il 7/8 % ne siamo davvero sicuri? Io umile contadino che investo i miei 5mila euro per 10 anni in ETF diversificati in tutto il mondo posso essere sicuro del rendimento che avrò? In altre parole, il valore delle case, della moneta sale e scende… ma da ciò che ci stiamo dicendo il Mercato azionario è SEMPRE IN CRESCITA? 100 euro investiti oggi varranno sempre mediamente 100*(1,07)^10? Oppure sto benedetto mercato può crollare?
No, questa certezza non ce. 5.000€ investiti a dicembre 1999 in un etf globale (tipo IWDA) avrebbe portato un rendimento annuo del -3,97% (quindi negativo) nei 10anni successivi (-6% annuo se consideriamo l’inflazione). Lo stesso, tenuto fino a dicembre 2024, avrebbe reso un +5,5% annuo di media (su 25anni)…ovviamente +3% annuo se storniamo l’inflazione
@@paro64 ma quindi, da ignorante e giusto per capire.... Se 1000 euro fosse il capitale investito in tutto il mondo a Dicembre 1999 nell'etf globale che dopo dieci anni va in negativo del 3,97%... quei 39,7 euro persi annualmente a chi cavolo sono andati? visto che poi "teoricamente" nell'ETF world dovresti avere che se qualche azione va male, le altre van bene e viceversa.
@@FilosofandoFilosofando la perdita è stata del 3.97% ANNUO medio...ciò significa che 1000€ investiti a dicembre 1999 si traducono in 667€ a dicembre 2009. Chiaramente ho preso in esame il decennio peggiore probabilmente degli ultimi 90anni...motivo per cui si dice spesso che la quota azionaria deve prevedere un periodo LUNGO (e con lungo si parla di 20-30anni) per avere un ritorno positivo "storicamente certo"...10anni danno una "garanzia storica" di successo che probabilmente supera il 90%.... Tornando al secondo quesito, non scordiamoci che: 1- le azioni sul mercato rappresentano una parte (solitamente piccola) delle azioni detenute (posso detenere il 60% delle quote azionare e voler mettere a mercato solo il rimanente 40%)... 2 - non tutte le aziende sono quotate... 3 - il valore del titolo, soprattutto nel breve periodo, può NON RISPECCHIARE il valore intrinseco dell'azienda (sia in difetto che in eccesso) Riguardo il punto 3...ricordo bene il 2008 e 2009...le azioni Apple continuavano a scendere sulla falsariga dell'andamento del mercato generale...eppure questa cosa non aveva alcun senso (a mio avviso)...l'azienda aveva basi solide, prodotti eccezionali con trend di vendita fortemente crescenti (cosi come quote di mercato, marginalità e profitti)...
È un piacere imparare ascoltandoti, bravo! Mi chiedevo, per le azioni, potrebbe essere utile una gestione un po' più attiva? Intendo ribilanciamenti periodici o disinvestimenti completi in caso di clamorose impennate speculative ad esempio? Grazie!
Complimenti, veramente esaustivo sull'argomento,; credo che chiunque abbia una mezza voglia di investire come anche chi non sia di primo pelo possa chiarirsi molto le idee sugli archi temporali verosimili... ed eventualmente dargliele col crick a chi gli caldeggi gli ETF obbligazionari quale panacea per tutti i portafogli 🙂
per quanto riguarda investire in azioni, si mediamente la volatilità è più alta che per gli ETF ma per quanto riguarda i rendimenti? Inoltre ultima domanda, dato un orizzonte temporale di 20 anni, conviene investire in ETF ora e poi disinvestire a 10 anni e reinvestire per altri 10 o tenerli fissi direttamente per 20 anni?
non vedo motivi per cui le azioni singole rendano IN MEDIA di più di un paniere delle medesime azioni singole. Direi di tenerli fissi, non vedo perché disinvestire solo per pagare tasse. C'è un problema sulla comprensione dell'interesse composto qui, farò un video in merito.
Grazie prof! A proposito di etf su sp500 se ho capito bene si autoregola: se un'azienda va male viene venduta e sostituita da un'altra che viene ammessa tra le 'migliori' 500, un po come la serie A del calcio? ❤ Così si evita la fatica fi farlo a mano ogni volta
per fortuna non scelgo le azioni a caso 😅 Ad esempio, Buffett ha sempre detto che con azioni Berkshire ci sono ottime possibilità che dopo 5 anni i rendimenti siano positivi, ma non ho controllato eventuali dati a conferma di queste parole.
bellissimo e chiarificativo video. A differenza della miriade di guru e fuffaguru presenti sui vari canali che ti elargiscono lezioni e decantano assiomi a cui devi credere come una religione, il professore analizza, scorpora, indaga e DIMOSTRA. A questo punto si passa da un atto di fede alla verità svelata, e io sono come san Tommaso se non vedo non credo. Grazie!
Ciao prof., se il rischio di cambio è così rilevante, perchè comprare prodotti che coprono questo rischio (ad. es. Etf hedgiati) è così ostracizzato un pò da tutti?
Ciao Prof, ha quindi un senso detenere una piccola quantità di "money for fun" comprando azioni invece di rimpinguare il fondo ETF? A leggere i suoi dati sono più soldi buttati che potenziali maggiori rendimenti. Orizzonte 30 anni Grazie
Sarebbe interessante vedere anche qual è stato l’arco temporale (mese ed anno di inizio e di fine periodo), comunque video di grande valore come sempre 🥂
Interessante il fatto che anche a 15 anni i bond americani in euro nel caso peggiore siano l'unico asset analizzato che ha avuto rendimento negativo. Rispecchia il fatto che il cambio euro/dollaro, come qualsiasi altro cambio fra valute, sia un gioco a somma zero. Non si crea valore, le oscillazioni sono "irrazionali" e anche a tantissimi anni di distanza, le oscillazioni si possono ancora far sentire su un asset a basso rendimento come i bond a 3 mesi. Per gli altri asset invece si vede come tendano ad andare su, dimostrazione del fatto che come società capitalistica tendiamo ad aumentare il nostro valore ( certo, influenza anche l'inflazione). Molto affascinante come comportamento. ( correggettemi se ho detto qualcosa errato)
Salve prof, ho una domanda: sul mio PAC iniziato questo mese, andrebbe bene “entrare” con un PIC di qualche migliaio di € e poi continuare il mio PAC mensile?
Il top è 20 anni. Il problema è che nessuno di noi ha in questo momento anagraficamente ha 18/19 anni.... quindi nato/a intorno al 2005/2006..... mannaggia 😂😔😂. Paolo video magistrale.
@@giorgiob380 è si. Ai miei tempi non esisteva UA-cam. Nel 1995 all università avevano appena messo internet e non esistevano gli ETF.... c'erano ancora i dinosauri e la Juve vinceva la coppa campioni. Preistoria....
Negli anni 2000 avevo dei fondi comuni azionari e leggevo i fogli informativi, era riportato come orizzonte temporale idoneo mi sembra 5-7 anni. Dopo lo scoppio della bolla i fogli informativi li hanno rifatti col copia e incolla ma l’orizzonte temporale era diventato 15-20 anni.
Io sono uno di quelli che guarda il portafoglio azionario ogni giorno ma lo guardo come se fosse un giornale. Quei giorni che successe il crollo per i tassi di interesse giapponese oppure qualche giorno fa il crollo che avvenne per deepseek sono solo rimasto a guardare nonostante abbia visto un "crollo". Spero di vedere un -50% per vedere come reagisco anche se conoscendomi farò spallucce e se riesco metto 2 spicci in più...
Bell'analisi sugli ETF/indici su cui mi chiederei se potrebbe aver senso, potendo, diversificare anche la valuta, i.e. avere investimenti in franchi svizzeri, sterline, yen, etc... Sulle azioni singole non so cosa si possa concludere a parte che diversificare e tenere a lungo non serve. Pero' ho apprezzato la valutazione neutra indicando anche che non serve azzeccarle tutte (credo Peter Lynch dicesse che anche 1 su 2 va bene) rispetto a quello che dicono altri utubbari.
Ciao Paolo. Dicevi che eri interessato a fare il programma pee la dichiarazione redditi di interacrive broker. Sono 3 anni che la faccio con un azienda. Fammi sapere se vuoi estratti e tabulati e supporto... mi piacerebbe lavorarci con un team. Altrimenti provo da solo, di buono è che posso fare verifiche....
Grazie prof per il tuo lavoro! Sei davvero l’unico in Italia a mettere delle competenze sul piatto e ad offrire dei contenuti davvero utili! Tutti gli altri youtuber che parlano di mercati e finanza non sanno dire altro che VWCE and chill e parlare per sentito dire 😅
@@fabiomonticelli3987 effettivamente per l'investitore medio VWCE/SP500 e chill per 30 anni è letteralmente la cosa migliore, KISS tutta la vita. Il resto è per lo più cultura finanziaria e basta.
già fatta, il problema è che: - nel frattempo tu aspetti e i soldi non rendono... e se becchi gli ultimi 15 anni aspetta e spera - che sia il momento negativo lo vedi dopo, al momento posso solo vedere di quanto è calato dai massimi
L'unico aspetto negativo di questi video è che potresti convincere qualcuno che investe in polizze a tenere gli investimenti che vanno giù anche se in realtà vanno giù perché gli stanno mangiando il 10% all'anno di spese e non perché il mercato va male, faresti bene a sottolineare che si tratta di investimenti tramite etf o cose simili😅
Però , però però i dati mostrano (e confermano) che a minore volatilità (emerging ed Eurpa) corrisponde minor rendimento (in questo caso effettivo e non atteso) per gli USA ci vogliono 12 anni per essere sicuri di essere in gain ma il rendimento medio annualizzato è dell'1% superiore all'Europa 1,5/2% superiore ad emerging
Grazie.
Ma grazie Massimo!!!!
@@PaoloColettiEvento consigliato, il Quant a Lazise 20/21 febbraio, ci andrò solo 20.
Troppo impegnato in quei giorni 😬😩
@@PaoloColetti Sarà per un'altra volta. Evento di qualità. Dove si conoscono persone interessanti.
Prof. puntuale come la messa della domenica
Buona domenica Don Coletti!
D+
Puntuale come le cedole dei btp😂
Adoro questi video con algoritmi universitari del prof!
Con quelli bastano anche 6 mesi per fare il botto sicuro /s
Buongiorno e Buona Domenica Prof. Paolo, grazie per i Preziosi Consigli ma Soprattutto per l'Educazione per tante tante cose, come tenere Excel, l'ironia, l'autoironia, merita tutto il Successo e molto di Piu' di quello che ha, detto da un ragazzo-anziano del 70' . Buona Vita da Marco💚
Grazie per la scientificità e per l'utilizzo di python (oltre che per il ragionamento globale, ovviamente)😁
Grazie a te!
Professore! Che sorpresa! Io sono stato uno di vostro studenti a Bolzano in stocastica nel 2010! Gran progetto, mi sono iscritto
Ciao!!!
@ Ciao!!
Paolo questo video è davvero un capolavoro.......grazie mille per le evidenze che porti
questo video andrebbe stampato frame per frame ed esposto in ogni luogo possibile. Grazie come sempre, prof.
18:45 Questa schermata me la salvo su PC.
Da consultare come la Bibbia 👍
solo a me disturba il fatto che ci sia il verde anche su alcuni numeri negativi?
@@iMieiInvestimentiverde chiaro e comunque stiamo parlando dell'ipotesi più negativa in assoluto. Il cigno nerissimo.
Ciao Paolo 🏅Complimenti sei molto utile alla comunità degli investitori🎉. Buona Domenica 🍋🍋🍋🍋
27:43 grandissimo, finalmente qualcuno che lo dice.
Non sai quanti ne ho sentiti in quegli anni, ricordo perfino uno come Rick Ferri, che stimo, che in un podcast diceva che alla madre consigliava di tenere 30-40% di treasury all'1% lordo a 10 anni perché l'avrebbero protetta dalla volatilità di borsa. 🙄
Per non parlare di MoneyFarm che nel 2018 mi ha fatto il portafoglio con 50-55% di bond a tassi zero/negativi. 🤮
Grande video come sempre!! Viva le analisi Python!!!
La gioia della Domenica
Grazie del consiglio :D
Rispondo al commento come PROVA fattuale che ascolto e guardo tutti i tuoi video paolo ahah
Questi video sono veramente fantastici,grazie mille
Capolavoro, nient'altro da aggiungere. Grazie prof
Precissimo ❤️
Come al solito video chiaro e istruttivo! Grazie Prof 🫶🏼
bellissimo video prof grazie davvero, confermo dunque la preferenza per la strategia EW in macroaree
Complimenti, grazie ! 👏🏻
Grazie Prof! Puntata scaricata in MP3 e adesso facciamo lezione mentre si corre😂
devo mettere la pubblicità CABLATA nell'audio del video :-)
@PaoloColetti allora per redimermi e contribuire lascerò il video in loop fino a stasera
Grazie prof. Dopo questo video ho finalmente più chiaro il suo approccio agli investimenti.
Apprezzo come in modo argomentato e concreto distrugge pacchi di luoghi comuni.
Ma che bello il codice Python! Mi sono innamorato di questo canale! ❤
Sempre sul pezzo 😊
Bellissimo video! Grazie prof!
Ciao Paolo! Grandissimo video. Lo so che è OT ma io aspetto da parte tua una analisi del fenomeno MICROSTRATEGY. 8)
bellissima analisi on algoritmi universitari e orologio atomico al Cesio
Grazie Prof!
Bravissimo!!!!👏🏻
L'effetto sonoro a 16:06 lo userò come notifica di WhatsApp!!! 😂
Dopo l'emissione dei matusa bond il culmine de lungo periodo è 1 secolo, lo dico ai miei nemici, prendetene a piene mani, specie se con cedole bassissime e rating altissimo.
A fine video mancava: "Andate in pace, AMENNNN" Buona domenica prof!
Prof sempre numero uno
10:27 ci piace tanto quando usi termini specialistici
Molto interessante, non mi ero mai reso conto che il mercato USA fosse così tanto variable su lungo periodo se confrontato con Europa e EM. Penso che l'EW vada bene in queste statistiche perché è composto per un terzo da EM, che, come visto nell'analisi, tende a non andare male su periodi medio-lunghi; anche un All World ex. USA market cap weighted andrebbe bene.
grazie dell'analisi :)
attenzione che questo sono gli ultimi 25 anni... i prossimi boh
@@PaoloColetti certo, per "andare bene" intendevo relativamente a queste metriche e al periodo preso in considerazione, non in assoluto. Effettivamente meglio specificarlo ;)
"ah da prendere per il Colletto, già che siamo sul mio canale!" ahahahah 😀
Che qualità. Grande prof
Domandina... Ok 10 anni ma quindi se a 5 anni sto guadagnando molto, ma non mi serve incassare, lascio comunque tutto fino a 10 anni?
Ho cercato ben bene ma non ho trovato nessun Paul Colets che fa le analisi come le tue sulle azioni americane!
Prova cob Pablo Coletos, migrante messicano negli USA
grazie Paolo
Prof ho spesso anch'io un po' di problemi col campo Adj Close da yfinance. Ho scoperto che a volte c'è uno spazio alla fine. Magari mettere uno strip dei whitespace prima e dopo può aiutare
Ho avuto lo stesso problema durante gli esami fatti un paio di giorni fa. Gli studenti hanno risolto scaricando TUTTO e poi selezionando Adj Close. Ma proverò anche la tua
giusto qualche domanda: inizialmente (la prima volta che invrstivo) misi in un fondo il minimo investibile ora anni dopo ho avuto modo di aggiungere sostanziosa parte del mio patrimonio ma non ho mai fatto grossi pic singoli ho fatto piu pic di grossi numeri i 10 anni per vedere fruttare i soldi devo farlo ripartire dopo l'ultimo pic fatto?
2 se dovessi decudere di cambiare fonso devo ricominciare a calcolare i 10 anni?
Ogni euro investito fa la vita a sé.
Se cambi asset ma che investe nel medesimo mercato (tipicamente passi da fondo a etf), di fatto stai proseguendo l'investimento. L'unica rognetta è che vendendo ci stai pagando le tasse.
@PaoloColetti di perché ritengo(almeno per me) molto faticoso il fai da te trovare i giusti asaet
ma quindi se uno è "pavido" no azioni, adesso che siamo vicini al 2% con i tassi no obbligazioni, l'oro è random... cosa rimane? del gran materasso?? tutto secondo pilastro (c.deposito)? grazie come sempre
esattamente! Anzi, 2% sulle obbligazioni non è male, sono 2k ogni 100k, io non ci sputo sopra. Il problema è se vanno a 0.5%
@PaoloColetti invece quando perdono il 10% annegate in un fondo con ter 1.5% io sputerei volentieri... Nell'occhio del PFA che me le ha consigliate :-) (2022 e dintorni)
Beh c'è sempre il prestito usuraio ad amici e parenti. Basta un buon 5% e sei già sopra ogni previsione attuale ........
prof quali sono le ipotesi della sua analisi? ci basiamo sui dati storici degli ultimi 20/30 anni ma cosa ne sappiamo che i prossimi 20 si comporteranno allo stesso modo? d'altronde sono in atto rivoluzioni industriali e guerre in tutto il mondo.
Le mie sono analisi descrittive sugli ultimi 25 anni. Stop. Nessun potere predittivo.
IO PERSONALMENTE le uso supponendo che la volatilità si comporterà nel medesimo modo e sperando che anche i rendimenti medi si comporteranno nel medesimo modo.
Prof, da buon pignolazzo volevo dirle che TIGO al minuto 46:08 è stata spiacevolmente confusa con TGRP
Salve prof. per chi ascolta dall’Australia bisogna elevare tutto alla -1, corretto?
ah ha ha ha ha!!!
E ruotare il monitor di 180 gradi! 😂
@@alfonsosimone3022 !obnɒɔitnɘmib ovɒtƨ ɘn ɘm ,ɘizɒɿӘ
Grazie prof. video davvero didattico e su un argomento che si torna spesso e per questo sarà un evergreen. Per diversificare il portafoglio e aggiungere anche l'EW trovo solo ETF Equally Weighted il ETF MSCI World Equal Weight (che ad es. si trova su Fineco mercato xetra e armonizzato) ci confermi che attualmente è la nostra unica soluzione (se non vogliamo farlo con vari ETF manualmente?
Attenzione che EW per me è su paesi o macroregioni, mentre gli etf che trovi EW sono SULLE AZIENDE
@PaoloColetti grazie
Una domanda. Lo studio relativo al recupero nelle situazioni peggiori in circa 10 anni fa riferimento al fatto che tu sia proprio entrato sui minimi.
In tutta la vicenda non si tiene conto della probabilità scarsa che tu sia entrato con tutto il portafoglio sui minimi.
In altre parole se io oggi ho un investimento già profittevole... e c'è un crollo... per tornare in pari sarà molto meno di 10 anni.
Inoltre tornare in pari dopo 10 anni senza tener conto dell'inflazione significa avere metà capitale.
Il primo: verissimo! Idea per un prossimo video, però ci metterò una vita a spiegarla
Il secondo: dipende dal periodo. Se è a 1% a 10 anni fa solo 10.5%.
@PaoloColetti dovresti considerare l'inflazione media che hai messo proprio nel tuo studio... e a quel punto si vedrà una bellissima decurtazione 🤪
Buongiorno Prof. che dicono i dadi ci sarà un crollo. Gli Astri dicono fine Aprile maggio.👍
Il prof ti avrebbe già tirato il dado
Ciao Paolo,
hai fatto i calcoli usato il total return degli indici?
Meglio, molto meglio. Come dico all'inizio ho usato il NET, cioè tiene conto della tassazione operata dall'azienda e reinveste solo il netto che normalmente arriva all'emittente dell'etf
Prof, lo sa anche lei, sono questi i video che spaccano!!!!!!
Paolo scusami ma perché non crei un bel sito con cui fare dei backtest Rolling? con la capacità di importare i dati tramite file csv e un po' di pubblicità per supportare il server
perché non è la mia passione e onestamente secondo me non si sostiene, Dani&Dati se ben rammento ne ha fatto uno simile.
@@PaoloColetti Capisco la tua scelta, proverò quello di dani e dati
Buongiorno Prof. Mi sbaglio o non tiene conto dell'inflazione? C'è un modo facile per tenerne conto?
Non è in fondo così difficile, bisogna prendersi l'inflazione italiana anno per anno (che è misurata al 31/12), convertirla in giorno per giorno ad esempio con interpolazione lineare e da lì ridurre proporzionalmente I PREZZI degli asset prima di calcolarne il rendimento.
Grazie prof, la nuova tabella su python è bellissima!
Una domanda che non è un consiglio finanziario (per la gdf che legge questo commento) : mi sembra di capire che l'equally weighted funziona con strumenti a volatilità simile, giusto?
Nel caso degli emerging markets, essendo la volatilità storica molto piu alta degli altri mercati, come si dovrebbe comporre un portafoglio equally weighted? Capisco il concetto di sottopesarli "un po'" rispetto al resto, ma se dovessimo proprio parlare di numeri?
Ad esempio per due ETF con volatilità uguale e uno con volatilità superiore del 50%, come si otterrebbe da un punto di vista teorico un vero equally weighted? Grazie mille in anticipo
EW funziona con quello che vuoi :-)
Poi se gli strumenti sono a volatilità simile allora sei SICURO che la volatilità totale è inferiore a qualunque altra allocazione di quegli asset. Se le volatilità sono diverse bisogna vedere se l'aumento della volatilità dato dall'inserimento di un componente più volatile viene compensata, o meno, dall'effetto dovuto alla diversificazione.
Eh, numeri non posso darne così senza fare conti. Prima o poi prometto che faremo un video su quali 5 etf scegliere per una copertura EW
@@PaoloColetti Lo aspettiamo a gloria questo video sulla copertura EW 🥰🥰🥰🥰
come diceva Tina Turner...you're simply the best
Prof. video molto interessante. Mi piacerebbe (se non già fatto?) un video dove vengano analizzati allo stesso modo i lazy portafolio...con questi non si abbassa l'ottica temporale considerando la decorrelazione tra gli assett? Grazie!
Buongiorno, una curiosità che c'entra poco con il video di oggi, come ci sono i piani di accumulo, perché qualche broker non lancia un piano di decumulo su etf? Sarebbe comodissimo per integrare il reddito da pensione o da stipendio. Grazie tutto sempre Super!!!!
perché mirano ad accalappiare i giovani :-)
Buongiorno,Che indice sarebbe il world50?
Ha visto é uscito un nuovo etf msci world equal weight che però purtroppo non ha i mercati emergenti. MWEQ della Invesco. Cosa ne pensa ?
MSCI WORLD NET al 50% e un indice obbligazionario (mi pare quello globale) al 50%
al momento MWEQ risulta non disponibile per il mercato italiano purtroppo
@@chiaramorelli643 io l ho comprato cercato con Isin
Prof buon pomeriggio, una domanda per capire le basi di finanza…. quando diciamo che il mercato azionario rende mediamente il 7/8 % ne siamo davvero sicuri? Io umile contadino che investo i miei 5mila euro per 10 anni in ETF diversificati in tutto il mondo posso essere sicuro del rendimento che avrò? In altre parole, il valore delle case, della moneta sale e scende… ma da ciò che ci stiamo dicendo il Mercato azionario è SEMPRE IN CRESCITA? 100 euro investiti oggi varranno sempre mediamente 100*(1,07)^10? Oppure sto benedetto mercato può crollare?
Nessuno ha la palla di cristallo
No, questa certezza non ce.
5.000€ investiti a dicembre 1999 in un etf globale (tipo IWDA) avrebbe portato un rendimento annuo del -3,97% (quindi negativo) nei 10anni successivi (-6% annuo se consideriamo l’inflazione).
Lo stesso, tenuto fino a dicembre 2024, avrebbe reso un +5,5% annuo di media (su 25anni)…ovviamente +3% annuo se storniamo l’inflazione
Può crollare... purtroppo può crollare...
@@paro64 ma quindi, da ignorante e giusto per capire.... Se 1000 euro fosse il capitale investito in tutto il mondo a Dicembre 1999 nell'etf globale che dopo dieci anni va in negativo del 3,97%... quei 39,7 euro persi annualmente a chi cavolo sono andati? visto che poi "teoricamente" nell'ETF world dovresti avere che se qualche azione va male, le altre van bene e viceversa.
@@FilosofandoFilosofando la perdita è stata del 3.97% ANNUO medio...ciò significa che 1000€ investiti a dicembre 1999 si traducono in 667€ a dicembre 2009.
Chiaramente ho preso in esame il decennio peggiore probabilmente degli ultimi 90anni...motivo per cui si dice spesso che la quota azionaria deve prevedere un periodo LUNGO (e con lungo si parla di 20-30anni) per avere un ritorno positivo "storicamente certo"...10anni danno una "garanzia storica" di successo che probabilmente supera il 90%....
Tornando al secondo quesito, non scordiamoci che:
1- le azioni sul mercato rappresentano una parte (solitamente piccola) delle azioni detenute (posso detenere il 60% delle quote azionare e voler mettere a mercato solo il rimanente 40%)...
2 - non tutte le aziende sono quotate...
3 - il valore del titolo, soprattutto nel breve periodo, può NON RISPECCHIARE il valore intrinseco dell'azienda (sia in difetto che in eccesso)
Riguardo il punto 3...ricordo bene il 2008 e 2009...le azioni Apple continuavano a scendere sulla falsariga dell'andamento del mercato generale...eppure questa cosa non aveva alcun senso (a mio avviso)...l'azienda aveva basi solide, prodotti eccezionali con trend di vendita fortemente crescenti (cosi come quote di mercato, marginalità e profitti)...
È un piacere imparare ascoltandoti, bravo! Mi chiedevo, per le azioni, potrebbe essere utile una gestione un po' più attiva? Intendo ribilanciamenti periodici o disinvestimenti completi in caso di clamorose impennate speculative ad esempio? Grazie!
Se sono veramente clamorose tali da mettere a rischio la diversificazione secondo me sì
un mix letale di azioni e obbligazioni
Complimenti, veramente esaustivo sull'argomento,; credo che chiunque abbia una mezza voglia di investire come anche chi non sia di primo pelo possa chiarirsi molto le idee sugli archi temporali verosimili... ed eventualmente dargliele col crick a chi gli caldeggi gli ETF obbligazionari quale panacea per tutti i portafogli 🙂
"S'è svejato!!!" Cit. 😂😂😂
Ciao, sono ancora disponibili le magliette?
finite le nere S M L. Restano nere XL e tutte le bianche. Ma sono disponibili solo al raduno, non posso venderle online.
@ok, peccato, grazie comunque :)
Nel lungo periodo siamo tutti morti (cit. Keynes) mentre attendiamo l'inevitabile, già che ci siamo, investiamo.
per quanto riguarda investire in azioni, si mediamente la volatilità è più alta che per gli ETF ma per quanto riguarda i rendimenti? Inoltre ultima domanda, dato un orizzonte temporale di 20 anni, conviene investire in ETF ora e poi disinvestire a 10 anni e reinvestire per altri 10 o tenerli fissi direttamente per 20 anni?
non vedo motivi per cui le azioni singole rendano IN MEDIA di più di un paniere delle medesime azioni singole.
Direi di tenerli fissi, non vedo perché disinvestire solo per pagare tasse. C'è un problema sulla comprensione dell'interesse composto qui, farò un video in merito.
18:56 come intervengono gli interessi composti in quest’analisi?
Grazie prof!
A proposito di etf su sp500 se ho capito bene si autoregola: se un'azienda va male viene venduta e sostituita da un'altra che viene ammessa tra le 'migliori' 500, un po come la serie A del calcio? ❤
Così si evita la fatica fi farlo a mano ogni volta
Certo, ma si autoregola DOPO che ha incassato la perdita
Ogni. 3 mesi
per fortuna non scelgo le azioni a caso 😅
Ad esempio, Buffett ha sempre detto che con azioni Berkshire ci sono ottime possibilità che dopo 5 anni i rendimenti siano positivi, ma non ho controllato eventuali dati a conferma di queste parole.
Qual è il significato finale?
bellissimo e chiarificativo video. A differenza della miriade di guru e fuffaguru presenti sui vari canali che ti elargiscono lezioni e decantano assiomi a cui devi credere come una religione, il professore analizza, scorpora, indaga e DIMOSTRA. A questo punto si passa da un atto di fede alla verità svelata, e io sono come san Tommaso se non vedo non credo. Grazie!
Grazie Prof. Un bel ETF sui mercati emergenti differenziato abbastanza, esiste? Od occorre acquistare più ETF? Grazie della info
29:29 Prof che è sto Quantile? Messaggio in codice per invitare ad investire in computer quantistici?
Quartile
@@cristoforogiovenale5776 credo volesse dire percentile
Ciao prof., se il rischio di cambio è così rilevante, perchè comprare prodotti che coprono questo rischio (ad. es. Etf hedgiati) è così ostracizzato un pò da tutti?
eh, ma con un Treasury a brevissimo guadagni poco di più rispetto all' ESTER. Se spendi per coprire il rischio cambio, diventa uguale se non peggio
Proooof. mi aspettavo un'analisi sugli etf obbligazionari con varie scadenze!
Ciao Prof, ha quindi un senso detenere una piccola quantità di "money for fun" comprando azioni invece di rimpinguare il fondo ETF? A leggere i suoi dati sono più soldi buttati che potenziali maggiori rendimenti. Orizzonte 30 anni
Grazie
Sarebbe interessante vedere anche qual è stato l’arco temporale (mese ed anno di inizio e di fine periodo), comunque video di grande valore come sempre 🥂
Interessante il fatto che anche a 15 anni i bond americani in euro nel caso peggiore siano l'unico asset analizzato che ha avuto rendimento negativo. Rispecchia il fatto che il cambio euro/dollaro, come qualsiasi altro cambio fra valute, sia un gioco a somma zero. Non si crea valore, le oscillazioni sono "irrazionali" e anche a tantissimi anni di distanza, le oscillazioni si possono ancora far sentire su un asset a basso rendimento come i bond a 3 mesi. Per gli altri asset invece si vede come tendano ad andare su, dimostrazione del fatto che come società capitalistica tendiamo ad aumentare il nostro valore ( certo, influenza anche l'inflazione). Molto affascinante come comportamento. ( correggettemi se ho detto qualcosa errato)
Salve prof! Ma nella analisi sviluppata non si tiene conto della mediazione del prezzo di acquisto tramite un PAC, giusto?
Salve prof, ho una domanda: sul mio PAC iniziato questo mese, andrebbe bene “entrare” con un PIC di qualche migliaio di € e poi continuare il mio PAC mensile?
domanda off topic esiste un etf che replica MSCI ACWI Growth Index o qualcosa simile ?
boooh, qualcuno gli risponda. Basterebbe cercare su justetf
@PaoloColetti il problema che nn riesco ad trovare un etf così
chiedi alla IA
@lupo5704 mi dà solo msci acwi
Il top è 20 anni. Il problema è che nessuno di noi ha in questo momento anagraficamente ha 18/19 anni.... quindi nato/a intorno al 2005/2006..... mannaggia 😂😔😂. Paolo video magistrale.
2004 presente! 🙋🏼♂️😏
@@tmmh-ee6ft tutto in ETF azionari ad accumulo!! Se puoi poi anche cedole vai su singole obbligazioni. Beato te....nel 2004 avevo 30 anni.....
@@primopollastri644 💪🏼💪🏼
2002🙋🏻♂️, Oltre all’età ho anche la grande fortuna di aver iniziato seguendo i video del Prof.Coletti. ❤
@@giorgiob380 è si. Ai miei tempi non esisteva UA-cam. Nel 1995 all università avevano appena messo internet e non esistevano gli ETF.... c'erano ancora i dinosauri e la Juve vinceva la coppa campioni. Preistoria....
ETN sugli emerging market asistono? 😁
hmmmm.... non saprei.... ve lo dovete guardare
ma sfruttate la IA !!!
@lupo5704 Io ci provo, ma mi sputa sempre fuori prodotti vecchi e delistati.
Negli anni 2000 avevo dei fondi comuni azionari e leggevo i fogli informativi, era riportato come orizzonte temporale idoneo mi sembra 5-7 anni. Dopo lo scoppio della bolla i fogli informativi li hanno rifatti col copia e incolla ma l’orizzonte temporale era diventato 15-20 anni.
Buongiorno Prof, sarebbe interessante anche capire quanti anni ci vogliono come minimo per prendersi il premio sui mercati azionari del 7/8%
infiniti :-)
Se invece di "come minimo" parliamo di "con almeno il 80% di probabilità" allora possiamo calcolarlo
Io sono uno di quelli che guarda il portafoglio azionario ogni giorno ma lo guardo come se fosse un giornale. Quei giorni che successe il crollo per i tassi di interesse giapponese oppure qualche giorno fa il crollo che avvenne per deepseek sono solo rimasto a guardare nonostante abbia visto un "crollo". Spero di vedere un -50% per vedere come reagisco anche se conoscendomi farò spallucce e se riesco metto 2 spicci in più...
Bell'analisi sugli ETF/indici su cui mi chiederei se potrebbe aver senso, potendo, diversificare anche la valuta, i.e. avere investimenti in franchi svizzeri, sterline, yen, etc... Sulle azioni singole non so cosa si possa concludere a parte che diversificare e tenere a lungo non serve. Pero' ho apprezzato la valutazione neutra indicando anche che non serve azzeccarle tutte (credo Peter Lynch dicesse che anche 1 su 2 va bene) rispetto a quello che dicono altri utubbari.
Peccatissimo avere completato solo l'"album Primo Pilastro" 😂
Ciao profe.
Contento di vederti skytg24......ma io quello lo conosco..........💪💪💪💪💪👍👍
Grazie. Ci sono dei miei colleghi che stanno acquistando cripto a casaccio, oioioi! Lo fanno come gioco d'azzardo praticamente
eh, direi che è pratica comune. Il problema sono quelli convinti che non stiano comprando a caso ma grazie al loro potente intuito...
Prof, ho visto il video oggi, il 7 Luglio 2077, ma cos'è Nvidia?
n eccato apitale
Ciao Paolo. Dicevi che eri interessato a fare il programma pee la dichiarazione redditi di interacrive broker. Sono 3 anni che la faccio con un azienda. Fammi sapere se vuoi estratti e tabulati e supporto... mi piacerebbe lavorarci con un team. Altrimenti provo da solo, di buono è che posso fare verifiche....
too late, dovrebbe uscire tra una decina di giorni, lo abbiamo già pronto.
@PaoloColetti posso fare da beta tester? Ho tanti dati e casistiche per testarlo per bene
Grazie prof per il tuo lavoro! Sei davvero l’unico in Italia a mettere delle competenze sul piatto e ad offrire dei contenuti davvero utili!
Tutti gli altri youtuber che parlano di mercati e finanza non sanno dire altro che VWCE and chill e parlare per sentito dire 😅
Ad oggi vale la pena seguire lui e The Bull solamente
In realtà il vanguard 80 20 and chill con un pac da 400 euro al mese e un tempo di 10 anni in su è un ottimo strumento.........😂
@@fabiomonticelli3987 effettivamente per l'investitore medio VWCE/SP500 e chill per 30 anni è letteralmente la cosa migliore, KISS tutta la vita. Il resto è per lo più cultura finanziaria e basta.
dopo 38 km di fondo ora la ascolto
Effetto sonoro BRBRBRBRRRRR grandioso come l'algoritmo universitario!!!
Perché TSM nell' sp 500? :/
Paolo facci una simulazione prendendo le azioni singole cicliche nel momento negativo del ciclo.
già fatta, il problema è che:
- nel frattempo tu aspetti e i soldi non rendono... e se becchi gli ultimi 15 anni aspetta e spera
- che sia il momento negativo lo vedi dopo, al momento posso solo vedere di quanto è calato dai massimi
@@PaoloColetti come si chiama la puntata?
L'unico aspetto negativo di questi video è che potresti convincere qualcuno che investe in polizze a tenere gli investimenti che vanno giù anche se in realtà vanno giù perché gli stanno mangiando il 10% all'anno di spese e non perché il mercato va male, faresti bene a sottolineare che si tratta di investimenti tramite etf o cose simili😅
Però , però però i dati mostrano (e confermano) che a minore volatilità (emerging ed Eurpa) corrisponde minor rendimento (in questo caso effettivo e non atteso) per gli USA ci vogliono 12 anni per essere sicuri di essere in gain ma il rendimento medio annualizzato è dell'1% superiore all'Europa 1,5/2% superiore ad emerging
Giusto, ma attenzione che per entrambe le considerazioni stiamo parlando NEGLI ULTIMI 25 ANNI, chissà che succederà nei prossimi