Una live con PG, Protasoni e Coletti sarebbe una roba irreale. Se trovassi un contenuto un po' particolare con sti ospiti potrebbe venir fuori una roba davvero senza precedenti. Complimenti Rip, live davvero assurda.
Uno dei migliori contenuti di UA-cam Italia sul mondo finanziario. Finalmente qualcosa di sostanzioso che non sia dedicato a retail investor o riempito della solito guru fuffa.
Vi ringrazio per questa live dai contenuti davvero, davvero interessanti, come ad esempio utilizzare Barkshire per beneficiare del recupero delle minus, considerato che l'andamento è molto correlato allo S&P e relativi ETF. La cosa che più mi da da pensare è che tutto ciò che è stato detto nel video risulterebbe incomprensibile per la stragrande maggioranza delle persone che ci circondano a causa di un'educazione finanziaria prossima allo zero. Grazie davvero. AM
Bellissima live! PG e’ una conferma…. Lo vorrei come consulente finanziario 😂 Contenuti di altissimo livello conditi dal fatto che siete un trio splendido da seguire Spero in una terza puntata… almeno. 😉
Io gliel'ho proposto: facciamo i consulenti finanziari insieme, tu ci sei passato di persona, puoi portare la tua esperienza diretta. Tanto da 'risparmiatore' ne sa più del 99% degli CFAOFS.
Molto interessante, sarebbe bello saperne di più anche su come fare per proteggere il patrimonio da eventuali aggressori: protection trust? holding di protezione? società semplice? fondo patrimoniale?
Che bella live peccato non l'abbia potuta seguire avrei voluto volentieri fare qualche domanda. Avanti con questi contenuti IPER informativi Rip, ce ne fossero di persone come te
E' volata quest'oretta, ottimo contenuto. Provo a far due domande agli ospiti sperando che seguano i commenti: Mi piacerebbe sapere qualcosa di più circa queste polizze a rendimento garantito paragonabili come volatilità e facilità di smobilitazione ad un obbligazionario corto; sarebbe bello aggiungere un'arma al mio arsenale da poter usare qualora tornasse un periodo di tassi reali negativi in cui stare sull'obbligazionario è paradossalmente più rischioso che star sull'azionario. Poi a PG perché ritiene il 2120 rotto e il 2117 superiore? Anche io li studiati ma son arrivato a conclusioni diverse: per puntare al rimbalzo il 2120 dovrebbe esser l'optimum mentre la cedola alta del 2117 al costo di ridurre la profondità del rimbalzo potenziale fa paracadute qualora lo scenario di tassi alti duri più a lungo del previsto. Ma se l'obiettivo è quello di hedgiarsi da una brutta recessione con conseguente calo repentino dei tassi lo strumento giusto dovrebbe esser il 2120.
Per le polizze lascio rispondere a Bowman mentre per le Austria è un argomento complesso, ma in estrema sintesi il 2120 è talmente ipercomprato (e quindi con rendimento ridotto rispetto al suo gemello 2117) che il giorno che il mercato volesse, per assurdo, che il rendimento dei tassi a 95 anni fosse del 1% netto (e lo dovrebbe essere uguale per entrambi, come è sempre stato fino all'ultimo anno) se tu calcolassi i gain che avrebbero i due titoli il ritorno sarebbe identico. Quindi, come hai giustamente sottolineato tu, meglio il 2117 che in caso di tassi costanti o tassi in crescia ha comunque un rendimenti migliore. Se RIP vorrà magari facciamo un approfondimento apposta a riguardo.
@@PG_Racing_Tube Vero che è in ipercomprato ma c'è un motivo (se sposi la teoria dei mercati efficienti dovresti esser d'accordo sul fatto che ci sia SEMPRE un motivo); vero anche che sul rimbalzo massimo possibile il 2117 avrebbe grossomodo lo stesso rimbalzo: prezzo massimo del 17 (2-08-22): 112 (+48,3%) prezzo massimo del 20 (2-08-22): 66,3 (+44,3%) MA fra il non rimbalzo e il rimbalzo massimo c'è tutto uno spettro di scenari in cui il 2120 fa meglio. Se ci pensi del rendimento a scadenza ti frega poco dato che non è un titolo hold to maturity (qualora invece stessi acquistando un'obbligazione transgenerazionale che qualcuno porterà a scadenza sarebbe l'unico numero da guardare); oltre questo difficilmente aspetterai che ti faccia un x2 un titolo centenario. Più probabile è che quando vedrai qualcosa fra il +20 e +30 accorcerai la duration switchando su un altro titolo (+40 se proprio sei un tipo zen super paziente). C'è un video di Francesca Fossatelli sulle obbligazioni lunghissime che le analizza super bene. Non linko o mi oscura il commento ma è intitolato "Le migliori OBBLIGAZIONI EUROPEE con SCADENZA LUNGHISSIMA: Analisi aggiornata Rischio e Rendimento" In una tabella mostra i diversi rimbalzi TEORICI nei differenti scenari di taglio dei tassi. In particolare su un taglio di 100 punti base (non cosi remota comepossibilità): 2120 teoricamente va a 65 (+41%) 2117 teoricamente va a 95 (+26%) Rimango dell'idea che il 2117 sia un ottimo strumento se vuoi esser prudente, vedi uno scenario di tassi MOLTO alti lungo o vuoi fissare la porzione obbligazionaria lunga del portafoglio a questi tassi per tenerla per generazioni, senza venderla al rimbalzo; mentre il 2120 sia lo strumento corretto se voglio speculare su un taglio dei tassi neanche troppo marcato in un futuro neanche troppo prossimo, o voglio hedgiarmi da una recessione in zona EU.
@@lorenzosonzogni9822 Perdonami, sarò un po' conciso perché visto l'interesse magari ne parleremo in live, in ogni caso tre considerzioni. Perdonami, non voglio fare il saccente, ma sono queste (anzi potrei, pensare di farci il mio primo video divulgativo a riguardo). 1) I mercati non sono efficienti, la teoria dei mercati efficienti è appunto una teoria, ma i casi di inefficienza sono magari pochi, ma ci sono (vedi Gamestop). Oltretutto questa teoria si basa su postulati anche questi irrealistici (tasso risk-free, che non esiste nemeno per Germania e USA). So che può sembrare rassicurante pensare che i mercati prezzino, tutto, ma non è così. 2) I bond centenari non sono solo acquistati a fine specualtivi, ma anzi, i maggiori acquirenti sono i fondi pensione giapponesi e fino a metà 2022 entrambi avevano uno YTM identitco (intorno all'1%) e seguivano le regole di tutti i bond, cioè pari rendimento per pari maturity (a parita di rating, che in questo caso essendo lo stesso emittende è ovviamente uguale) 3) Ho visto il video che mi hai detto e anche lei commette l'errore che il 99% delle persone che studiato i bond (tranne Coletti, che però ho corretto su alcuni aspetti tanto che in un suo video di chiarimento io sono il "pignolazzo del rosso e il nero") fanno quando dicono "la BCE taglierà i tassi". Il punto è che la BCE non ha una leva magica per abbassare i tassi dei bond a lungo, la BCE può solo tagliare tre tipi di tassi che sono tutti overnight. E' il mercato che, in base a come si aspetta i tassi overnight della BCE, richiede dei tassi per le varie scadenze (maturity). Nel caso appunto si tornasee a tassi a breve negativi (ipotizzo) e un rendimento a scadenza richiesto per le scadenze a 100 anni dell'1% (come è stato fino a fine 2021) entrambi i bond di allinerebbe con uno YTM dell'1% solo uno (il 2117) oggi farebe un salto dal 2,91% all'1% mentre il 2120 farbbe un salto dal 2,25% all'1%, di fatto avendo lo stesso gain percentuale per via delle convessità (ormai è ipercomprato "il giusto"). E' appunto sbagliato dire la BCE abbasssa i tassi e faccio -2% (invento) su entrambi, ma è corretto invece fissare un tasso obiettivo per la pari maturity e portarli a quel livello entrambi. Non dimenticherei poi il fatto che uno prezzava 35 e l'altro 70, indi per molti investitori retail (o semi retail) leggere che prezzava 35 sembrava un mega affare, rispetto a 70. Spero sia un po' più "chiaro"!
Growth vs Value: l'ideale sarebbe un ETF su MSCI World Quality (che storicamente batte il classico MSCI World) ma incredibilmente non ci sono ETF UCITS che seguono questo indice. Ce ne sono alcuni simili come IWQU (indice MSCI World Sector Neutral Quality).
beh certo con le basi che hanno messo il nonno e i genitori bisogno solo gestire al meglio con parsimonia e non montarsi troppo la testa e credersi grandi finanzieri, abbiamo la storia che ci insegna i fallimenti di aziende passate di mano da padre a figlio.
ma alla Bocconi cosa insegnano? comprare obbligazionario di stati come Francia, Spagna (spero vivamente non Germania) e poca Italia è assurdo. Dovrebbe essere l'incontrario. IL BTP Italia non è un metodo esotico per vendere le proprie obbligazioni ma un modo per far rientrare il nostro debito in Italia e darlo in mano alle famiglie Italiane
Ciao Mr. RIP, innanzitutto complimenti per questo contenuto. Veramente molto interessante. Volevo fare una riflessione sull'allocazione del patrimonio riferito alla nonna. Qui si è preferito allocarlo in titoli di Stato per un vantaggio in termini successori. Infatti le obbligazioni governative area euro sono esenti. Sul punto mi chiedo che ne valga veramente la pena, soprattutto con un unico erede; è vero che non si paga il 4% ma si perdono anche i "potenziali rendimenti" dell'azionario che potrebbero maturare negli anni e che lui manterrebbe una volta ereditati...
Assolutamente giusto, ma considerando che, per scelte strategiche, una parte di titoli di stato white list la volevamo, lei risultava senza dubbio il miglior soggetto per farli acquistare. Se il suo portafoglio fosse visto come "singolo", senza dubbio avrebbe azionario, ma visto che lei è vista come una parte del portafoglio complessivo e compiendo 98 anni a breve, allocarla tutta esente successione era la soluzione migliore.
che consulente finanziario indipendente consigliate per chi ha un piccolo gruzzolo e vuole iniziare ad imparare uscendo così dal consulente finanziario della baca
Non ho ancora finito il video ma super super interessante. 16:15 questo è quello che intendevo quando ti ho chiesto l'altro giorno approfondimento su ottimizzazione fiscale del portafoglio. Edit: tanta tanta roba sta live
È veramente triste che un'eccellenza nell'ambito scientifico come Rip, un ereditiero di una azienda di successo e anche il sottoscritto siano arrivati ad oltre trent'anni senza avere alcuna cultura in ambito finanziario. Ma per molti è meglio dare la priorità a latino e storia dell'arte
Parlando di come investono i ricchi! Dato che è appena morto, puoi fare un video in cui parli di Jim Simons e di come è riuscito effettivamente a battere il mercato?
Piacerebbe molto anche a me, soprattutto perché sono in dubbio che lo abbia battuto davvero (o meglio, vorrei vedere dei veri bilanci del fondo revisionati da una delle big4 che certifichi che i soldi ci sono davvero).
Ma quando PG è passato da gestione del promotore a gestione in autonomia con consulente, per quanto riguarda l'azionariato è entrato tutto subito o dilazionato?
E' dal 2021 che abbiamo progressivamente smontato le posizione dalle varie rete di promotori e dal 2023 siamo "promotori free". Se per azionariati intendi quell'dell'azienda, progressivamente dal 2012 in avanti.
@@PG_Racing_Tube Vista la tua storia e la tua esperienza, qual'è il consiglio che daresti a chi eredita un patrimonio ingente per la maggior parte obbligazionario e vuole esporsi all'azionariato globale? Entreresti tutto subito, scaglionato o come? Cmq complimenti per la lucidità delle tue analisi
@@mikileroi Premesso che è ogni situazione va appunto studiata a se, ma ho fatto fare delle analisi sull'MSCI World (abbiamo 54 anni di dati bloomberg) a periodi rolling di 5 anni e sono pochissimi i punti di ingresso veramente "negativi". Detto questo se però, per sfiga, capiti in uno di quelli e hai investito tutto il capitale hai davvero un danno notevole. Il mio scopo è evitare le punte di rischio "singole", per tanto farei un pac, da qui a x anni, e lo rispetterei. Se le cose vanno bene, vabbè, ho perso qualche occasione, ma amen. Se le cose invece vanno male compro a rendimenti migliori. L'importante (sempre a mio parere) non è essere quello che guadagna più di tutto, ma evitare a tutti i costi quello che perde tutto (fai un PIC a fine 2021 per dire, bella botta).
@@mikileroi Non ho fatto studi quantitativi a riguardo (si potrebbero comunque fare), ma se ci basiamo sul recupero medio delle crisi passate, penso che due anni sia più che sufficiente anche perché immagino che non si parli di arrivare al 100% di azionario.
Ciao Giorgio perché non carichi questi contenuti solo in formato audio come podcast su altre piattaforme che per ascoltarmele durante la giornata devo tenere il telefono acceso nella tasca?
2 Considerazioni un po’ offtopic: PG sinceramente mi puzza un po’ o non ci vuole dire tutto 1) tralasciando il patrimonio ecc, un ragazzo come lui che lavora nella sua azienda da circa 15 anni non sa usare Excel e non sa fare il commerciale (come diceva nell’altra live)??? Come è possibile? Ho 25 anni e aiuto a gestire l’azienda di mio padre e senza una buona conoscenza di Excel non si può andare avanti nella regolare gestione di un impresa, tanto più se sei in posizioni di un certo tipo, stessa cosa per l’ambito commerciale (hai una azienda di packaging e non sai fare il commerciale? Che penso sia una delle skills più importanti per un imprenditore!! 2) ti sei approcciato solo nel 2020 all’ambito finanziario e patrimoniale della tua società e famiglia (la domanda mi sorge quindi spontanea… cosa hai fatto dal 2010 ad oggi con un laurea in economia, master allegati ecc se non sai usare Excel, non sai fare il commerciale e ti sei approcciato all’ situazione patrimoniale e finanziaria solo qualche anno fa? Queste sono curiosità, non voglio creare polemiche varie. Comunque live super educativa grasie ragazzi!!
Non fraintendermi, quando dico che non usare excel o non fare il commerciale intendo dire che non ho le competenze che ha un Coletti (o un analista vero) in excel e per tanto su certe simulazioni preferisco delegare a chi ha usare bene quello strumento. Stessa per cosa per il commerciale: a me non piace molto andare a parlare con i clienti ecc. Ovvio, soprattutto per i più importanti io ci devo essere, ma preferisco a dedicarmi di più alla gestione strategica e al "back office" che a fare la parte più a contatto coi clienti.
Perché per motivi familiari sono andato a lavoare subito dopo la triennale (ho poi fatto un master di primo livello part-time dopo 2 anni di lavoro) e mi piacerebbe quindi molto "finire" il percorso universitario con un MBA (sempre part-time), sia per "orgoglio mio" (chiamiamolo così) sia perché comunque in un futuro mi piacerebbe poter acquisire un nuovo business da sviluppare, ecc. E sicuramente incrementare le competenze (e le conoscenze che un master di quel tipo potrebbe dare) non farebbe certo male!
Perché MSCI World è davvero enorme, indi viene quasi impossibile replicarlo. Senza contare tutte le comodità "fiscali" che un fondo da (vedi che ha accordi contro le doppie imposizione, capitalizzati divendi, ecc.)
Se mi permetti una critica di "semantica": il bitocoin non è l'assett class che ha meglio performato negli ultimi 10 anni, ma è la singola criptovaluta, nelle assett class delle criptovalute (che ne comprnedo moltissime) che ha performato meglio. Sul fatto che abbia performato meglio negli ultimi 10 anni anche qui sono in dubbio. Ci sono delle single stock (Nvidia fra tutte) che in molti periodi hanno avuti rendimenti superiori al Bitocoin e non di poco. Però è rischio specifico quelllo e personalmente mi "pesa" assumere rischio specifico.
FACCI SAPERE RISULTATO ANALISI FONDO MS VS. ETF! È un dubbio che assilla molti, anche senza fare i nomi sospetto che ne abbia già parlato anche Mr. Rip 😏
Ci piacereeeeebbe! (Cit) Cmq siete 3 grandi che con 2 live avete prodotto un materiale ludico-didattico di qualità infinita. Roba da far vedere nelle scuole (*e pure ai corsi di economia per il livello)
mi domando se nella situazione di PG abbia senso avere il 100% di un' azienda, anche se di famiglia, o vendere tutto ed avere l' 1% di 100 aziende dove non deve fare il ceo e le call fino a notte fonda.
Per molti eredi, soprattutto unici, soprattutto se sono persone responsabili (ovviamente se passano il tempo in barca a vela fregandosene no) è abbastanza frequente che sia una responsabilità non da poco. Per carità c'è di peggio nella vita. 😁
@@Bowman-OroSpezieTulipani si ma tanto prima o poi arriva la generazione che si sputxxana tutto, quindi arrivare a dire il capitale e' familiare io utilizzo solo gli interessi.....boh...cmq rispetto le sue scelte anche se non le condivido
@@pollh0 sulla filosofia dei soldi apriamo un altro capitolo. Per ME personalmente credo che il valore individuale vada trovato al di là delle risorse economiche, però è solo un'idea personale. Nella vita sono finito ad occuparmi di risorse finanziarie e ne sono contento per motivi etici. Ad esempio io personalmente il valore di PG lo vedo in quello che ha appreso dalla sua soggettiva esperienza nella gestione delle risorse finanziarie. Però è un esempio interessante: una famiglia che in 3 generazioni ha costruito qualcosa è in realtà una risorsa patrimoniale per la società, se lo facessimo tutti l'Italia forse avrebbe la speranza di diventare un pò più simile alla Svizzera, ad esempio...
@@pollh0 non è detto, lui non ha discendenza per ora, ma se la avrà deve garantire il trasferimento del capitale alle future generazioni, e non è detto che possa avere solo un figlio e in futuro solo un nipote etc etc..quindi non è assolutamente detto che arrivi la generazione che sputtani tutto, di solito i ricchi aumentano le proprie ricchezze, chi si arricchisce velocemente invece tende a correre questo rischio, ma PG mi sembra piuttosto sul pezzo anche per un eventuale didattica finanziaria alla prole
Grazie! Certo, mi sento mooooolto fortunato ad aver "ereditato" (metto le virgolette appunto perché al momento i miei genitori sono fortunatamente vivi) un patrimonio di questo tipo, ma senza dubbio me ne sento anche responsabile.
Ms di chi è questo patrimonio generazionale? Dell'azienda, del socio unico, di un trust famigliare, delle singole persone fisiche? c'è entità giuridica?..family office è un'entità?😮😊
La live migliore a livello di contenuto e qualità del 2024 , complimenti a tutti e tre ! Mancava solo Coletti
Condivido, ha dato un valore aggiunto davvero importante
Tanta gente pagherebbe per live cosí
molto interessante avere esempi concreti di chi ha grandi patrimoni da investire a livello familiare. Ti auguro il meglio PG!
I migliori di UA-cam finance
Una live con PG, Protasoni e Coletti sarebbe una roba irreale. Se trovassi un contenuto un po' particolare con sti ospiti potrebbe venir fuori una roba davvero senza precedenti.
Complimenti Rip, live davvero assurda.
ci penserò :)
Nel prossimo video vogliamo PG imprenditore che ci racconta di come si mantiene un'azienda per 3 generazioni
Uno dei migliori contenuti di UA-cam Italia sul mondo finanziario. Finalmente qualcosa di sostanzioso che non sia dedicato a retail investor o riempito della solito guru fuffa.
Pubblicità di big luca prima del video
Revolut
Pattex millechiodi
Nessuna, ho il premium anche per evitare queste pubblicità 😂
@@giacomoguglietta4787vista tutta
@@giacomoguglietta4787e quanto costa? Si possono veramente scaricare i video? Cosa che prima si poteva fare comunque
Vi ringrazio per questa live dai contenuti davvero, davvero interessanti, come ad esempio utilizzare Barkshire per beneficiare del recupero delle minus, considerato che l'andamento è molto correlato allo S&P e relativi ETF. La cosa che più mi da da pensare è che tutto ciò che è stato detto nel video risulterebbe incomprensibile per la stragrande maggioranza delle persone che ci circondano a causa di un'educazione finanziaria prossima allo zero. Grazie davvero. AM
Vogliamo il canale di pg❤😂
Però che tratti di investimenti
Io sarei curioso anche di gestione aziendale
C'è il canale di PG! Ma parlava di motorsport ahah
@@PG_Racing_Tube mi immagino già la voce del prof Coletti "ti piacerebbe un canale finanziario di PG, invece ti becchi altro " 🥲😂
@@PG_Racing_Tube dai però ora non sparire così. Hai molto da raccontare. Ora sappiamo però anche nome e cognome ;-)
Grazie per questa intervista e complimenti all'ospite!
..Paolo davvero piacevole da ascoltare..complimenti davvero per la lucidità!
Bellissima live!
PG e’ una conferma…. Lo vorrei come consulente finanziario 😂
Contenuti di altissimo livello conditi dal fatto che siete un trio splendido da seguire
Spero in una terza puntata… almeno. 😉
Io gliel'ho proposto: facciamo i consulenti finanziari insieme, tu ci sei passato di persona, puoi portare la tua esperienza diretta. Tanto da 'risparmiatore' ne sa più del 99% degli CFAOFS.
Contenuto di elevata qualità e decisamente formativo. Grazie Mr. RIP
17:04 applauso
"lei ci integra la pensione" è fantastico...
Molto interessante, sarebbe bello saperne di più anche su come fare per proteggere il patrimonio da eventuali aggressori: protection trust? holding di protezione? società semplice? fondo patrimoniale?
Mi aggiungo agli altri commentatori. Live illuminante.
Mi fa poi piacere che PG conferma le mie opinioni sull'investimento immobiliare 😅
Mamma mia che live questa. Complimenti a tutti, tanta tanta roba.
Buongiorno è possibile chiedere chi è la società di consulenza indipendente su Milano ? Grazie
Mamma mia che qualità ragazzi! Più di tutto ciò che ho imparato in triennale su questi argomenti.
idem
povero Bowman nel finale ma stava fracassando le scatole ahaha mi ha fatto troppo ridere
Grazie grandissimo video lo rivedrò più volte.Tantissime informazioni a gratis 🎉🎉
Scusate l’ignoranza ma chi è PG
Litigo con mia moglie ahahaha grande bowman
Ma io dico le cose reali, le cose che ci riguardano tutti... perché devo fare fuffa? Così è :D
Che bella live peccato non l'abbia potuta seguire avrei voluto volentieri fare qualche domanda. Avanti con questi contenuti IPER informativi Rip, ce ne fossero di persone come te
PG deve aprire un canale, si vede che ha contenuti da comunicare!
Mi fa molto piacere condividere in tutto l'approccio generale, asset allocation e ragionamenti a margine di pg.
Bella live
Tra le live più interessanti di sempre.
Sarebbe stato interessante presentare gli ospiti. Chi è PG?
Ma esiste qualche contatto social per seguire PG? Bellissima live!
Grazie RIP! Scaletta di argomenti sempre notevole.
Live stupenda. Spettacolare il livello di istruzione finanziaria. Boom!!
E' volata quest'oretta, ottimo contenuto. Provo a far due domande agli ospiti sperando che seguano i commenti:
Mi piacerebbe sapere qualcosa di più circa queste polizze a rendimento garantito paragonabili come volatilità e facilità di smobilitazione ad un obbligazionario corto; sarebbe bello aggiungere un'arma al mio arsenale da poter usare qualora tornasse un periodo di tassi reali negativi in cui stare sull'obbligazionario è paradossalmente più rischioso che star sull'azionario.
Poi a PG perché ritiene il 2120 rotto e il 2117 superiore? Anche io li studiati ma son arrivato a conclusioni diverse: per puntare al rimbalzo il 2120 dovrebbe esser l'optimum mentre la cedola alta del 2117 al costo di ridurre la profondità del rimbalzo potenziale fa paracadute qualora lo scenario di tassi alti duri più a lungo del previsto. Ma se l'obiettivo è quello di hedgiarsi da una brutta recessione con conseguente calo repentino dei tassi lo strumento giusto dovrebbe esser il 2120.
Per le polizze lascio rispondere a Bowman mentre per le Austria è un argomento complesso, ma in estrema sintesi il 2120 è talmente ipercomprato (e quindi con rendimento ridotto rispetto al suo gemello 2117) che il giorno che il mercato volesse, per assurdo, che il rendimento dei tassi a 95 anni fosse del 1% netto (e lo dovrebbe essere uguale per entrambi, come è sempre stato fino all'ultimo anno) se tu calcolassi i gain che avrebbero i due titoli il ritorno sarebbe identico. Quindi, come hai giustamente sottolineato tu, meglio il 2117 che in caso di tassi costanti o tassi in crescia ha comunque un rendimenti migliore. Se RIP vorrà magari facciamo un approfondimento apposta a riguardo.
@@PG_Racing_Tube
Vero che è in ipercomprato ma c'è un motivo (se sposi la teoria dei mercati efficienti dovresti esser d'accordo sul fatto che ci sia SEMPRE un motivo); vero anche che sul rimbalzo massimo possibile il 2117 avrebbe grossomodo lo stesso rimbalzo:
prezzo massimo del 17 (2-08-22): 112 (+48,3%)
prezzo massimo del 20 (2-08-22): 66,3 (+44,3%)
MA fra il non rimbalzo e il rimbalzo massimo c'è tutto uno spettro di scenari in cui il 2120 fa meglio.
Se ci pensi del rendimento a scadenza ti frega poco dato che non è un titolo hold to maturity (qualora invece stessi acquistando un'obbligazione transgenerazionale che qualcuno porterà a scadenza sarebbe l'unico numero da guardare); oltre questo difficilmente aspetterai che ti faccia un x2 un titolo centenario. Più probabile è che quando vedrai qualcosa fra il +20 e +30 accorcerai la duration switchando su un altro titolo (+40 se proprio sei un tipo zen super paziente).
C'è un video di Francesca Fossatelli sulle obbligazioni lunghissime che le analizza super bene. Non linko o mi oscura il commento ma è intitolato "Le migliori OBBLIGAZIONI EUROPEE con SCADENZA LUNGHISSIMA: Analisi aggiornata Rischio e Rendimento"
In una tabella mostra i diversi rimbalzi TEORICI nei differenti scenari di taglio dei tassi. In particolare su un taglio di 100 punti base (non cosi remota comepossibilità):
2120 teoricamente va a 65 (+41%)
2117 teoricamente va a 95 (+26%)
Rimango dell'idea che il 2117 sia un ottimo strumento se vuoi esser prudente, vedi uno scenario di tassi MOLTO alti lungo o vuoi fissare la porzione obbligazionaria lunga del portafoglio a questi tassi per tenerla per generazioni, senza venderla al rimbalzo;
mentre il 2120 sia lo strumento corretto se voglio speculare su un taglio dei tassi neanche troppo marcato in un futuro neanche troppo prossimo, o voglio hedgiarmi da una recessione in zona EU.
@@lorenzosonzogni9822 Perdonami, sarò un po' conciso perché visto l'interesse magari ne parleremo in live, in ogni caso tre considerzioni. Perdonami, non voglio fare il saccente, ma sono queste (anzi potrei, pensare di farci il mio primo video divulgativo a riguardo).
1) I mercati non sono efficienti, la teoria dei mercati efficienti è appunto una teoria, ma i casi di inefficienza sono magari pochi, ma ci sono (vedi Gamestop). Oltretutto questa teoria si basa su postulati anche questi irrealistici (tasso risk-free, che non esiste nemeno per Germania e USA). So che può sembrare rassicurante pensare che i mercati prezzino, tutto, ma non è così.
2) I bond centenari non sono solo acquistati a fine specualtivi, ma anzi, i maggiori acquirenti sono i fondi pensione giapponesi e fino a metà 2022 entrambi avevano uno YTM identitco (intorno all'1%) e seguivano le regole di tutti i bond, cioè pari rendimento per pari maturity (a parita di rating, che in questo caso essendo lo stesso emittende è ovviamente uguale)
3) Ho visto il video che mi hai detto e anche lei commette l'errore che il 99% delle persone che studiato i bond (tranne Coletti, che però ho corretto su alcuni aspetti tanto che in un suo video di chiarimento io sono il "pignolazzo del rosso e il nero") fanno quando dicono "la BCE taglierà i tassi".
Il punto è che la BCE non ha una leva magica per abbassare i tassi dei bond a lungo, la BCE può solo tagliare tre tipi di tassi che sono tutti overnight. E' il mercato che, in base a come si aspetta i tassi overnight della BCE, richiede dei tassi per le varie scadenze (maturity). Nel caso appunto si tornasee a tassi a breve negativi (ipotizzo) e un rendimento a scadenza richiesto per le scadenze a 100 anni dell'1% (come è stato fino a fine 2021) entrambi i bond di allinerebbe con uno YTM dell'1% solo uno (il 2117) oggi farebe un salto dal 2,91% all'1% mentre il 2120 farbbe un salto dal 2,25% all'1%, di fatto avendo lo stesso gain percentuale per via delle convessità (ormai è ipercomprato "il giusto").
E' appunto sbagliato dire la BCE abbasssa i tassi e faccio -2% (invento) su entrambi, ma è corretto invece fissare un tasso obiettivo per la pari maturity e portarli a quel livello entrambi.
Non dimenticherei poi il fatto che uno prezzava 35 e l'altro 70, indi per molti investitori retail (o semi retail) leggere che prezzava 35 sembrava un mega affare, rispetto a 70.
Spero sia un po' più "chiaro"!
Bellissima live! Complimenti, diffondete contenuti di valore. Bere vino rosso da ancora più valore aggiunto!
Growth vs Value: l'ideale sarebbe un ETF su MSCI World Quality (che storicamente batte il classico MSCI World) ma incredibilmente non ci sono ETF UCITS che seguono questo indice. Ce ne sono alcuni simili come IWQU (indice MSCI World Sector Neutral Quality).
Uno degli ospiti non famosi più attesi del 2024
beh certo con le basi che hanno messo il nonno e i genitori bisogno solo gestire al meglio con parsimonia e non montarsi troppo la testa e credersi grandi finanzieri, abbiamo la storia che ci insegna i fallimenti di aziende passate di mano da padre a figlio.
Avrei fatto più uso di PEX e direct indexing.
ma alla Bocconi cosa insegnano? comprare obbligazionario di stati come Francia, Spagna (spero vivamente non Germania) e poca Italia è assurdo. Dovrebbe essere l'incontrario. IL BTP Italia non è un metodo esotico per vendere le proprie obbligazioni ma un modo per far rientrare il nostro debito in Italia e darlo in mano alle famiglie Italiane
bravissimi, grande live... e mi tocca comprare il libro di Bowman adesso :)
Ciao Mr. RIP, innanzitutto complimenti per questo contenuto. Veramente molto interessante. Volevo fare una riflessione sull'allocazione del patrimonio riferito alla nonna. Qui si è preferito allocarlo in titoli di Stato per un vantaggio in termini successori. Infatti le obbligazioni governative area euro sono esenti. Sul punto mi chiedo che ne valga veramente la pena, soprattutto con un unico erede; è vero che non si paga il 4% ma si perdono anche i "potenziali rendimenti" dell'azionario che potrebbero maturare negli anni e che lui manterrebbe una volta ereditati...
Assolutamente giusto, ma considerando che, per scelte strategiche, una parte di titoli di stato white list la volevamo, lei risultava senza dubbio il miglior soggetto per farli acquistare. Se il suo portafoglio fosse visto come "singolo", senza dubbio avrebbe azionario, ma visto che lei è vista come una parte del portafoglio complessivo e compiendo 98 anni a breve, allocarla tutta esente successione era la soluzione migliore.
@@PG_Racing_Tube ti ringrazio per la precisazione e concordo pienamente!
che consulente finanziario indipendente consigliate per chi ha un piccolo gruzzolo e vuole iniziare ad imparare uscendo così dal consulente finanziario della baca
Non ho ancora finito il video ma super super interessante.
16:15 questo è quello che intendevo quando ti ho chiesto l'altro giorno approfondimento su ottimizzazione fiscale del portafoglio.
Edit: tanta tanta roba sta live
Su quale msci all world ha la parte azionaria? Distribuzione o accumulo?
Sarebbe interessante una live di confronto tra PG e la sua antitesi: Filippo Champagne
😁
È veramente triste che un'eccellenza nell'ambito scientifico come Rip, un ereditiero di una azienda di successo e anche il sottoscritto siano arrivati ad oltre trent'anni senza avere alcuna cultura in ambito finanziario. Ma per molti è meglio dare la priorità a latino e storia dell'arte
Parlando di come investono i ricchi! Dato che è appena morto, puoi fare un video in cui parli di Jim Simons e di come è riuscito effettivamente a battere il mercato?
Piacerebbe molto anche a me, soprattutto perché sono in dubbio che lo abbia battuto davvero (o meglio, vorrei vedere dei veri bilanci del fondo revisionati da una delle big4 che certifichi che i soldi ci sono davvero).
Una delle live migliori di sempre, grazie RIp!
Che bello constatare che la mia idea sull'immobiliare è identica a quella di PG.
live davvero interessante (come l altra), sarebbe stato super se bowman avesse portato diversi esempi di suoi clienti
Utilissima soprattutto per il discorso successorio di cui nessuno parla!
Bellissima ed itneressantissima live
Bowman l'ho visto un po' esoterico in sta live eh 😅
La parte etf sta su SWDA praticamente?
live strepitosa, complimenti!
Live top. .❤ Grz a tutti anke se dopo questa live la mia conoscenza dopo 1 anno che leggo studio e mi informo sembra tornata a -0 😂
Tanta roba
Ma quando PG è passato da gestione del promotore a gestione in autonomia con consulente, per quanto riguarda l'azionariato è entrato tutto subito o dilazionato?
E' dal 2021 che abbiamo progressivamente smontato le posizione dalle varie rete di promotori e dal 2023 siamo "promotori free". Se per azionariati intendi quell'dell'azienda, progressivamente dal 2012 in avanti.
@@PG_Racing_Tube Vista la tua storia e la tua esperienza, qual'è il consiglio che daresti a chi eredita un patrimonio ingente per la maggior parte obbligazionario e vuole esporsi all'azionariato globale? Entreresti tutto subito, scaglionato o come? Cmq complimenti per la lucidità delle tue analisi
@@mikileroi Premesso che è ogni situazione va appunto studiata a se, ma ho fatto fare delle analisi sull'MSCI World (abbiamo 54 anni di dati bloomberg) a periodi rolling di 5 anni e sono pochissimi i punti di ingresso veramente "negativi". Detto questo se però, per sfiga, capiti in uno di quelli e hai investito tutto il capitale hai davvero un danno notevole. Il mio scopo è evitare le punte di rischio "singole", per tanto farei un pac, da qui a x anni, e lo rispetterei. Se le cose vanno bene, vabbè, ho perso qualche occasione, ma amen. Se le cose invece vanno male compro a rendimenti migliori. L'importante (sempre a mio parere) non è essere quello che guadagna più di tutto, ma evitare a tutti i costi quello che perde tutto (fai un PIC a fine 2021 per dire, bella botta).
@@PG_Racing_Tube Condivido tutte le tue osservazioni. 3/4 anni lo ritieni un lasso di tempo congruo su cui spalmare il capitale?
@@mikileroi Non ho fatto studi quantitativi a riguardo (si potrebbero comunque fare), ma se ci basiamo sul recupero medio delle crisi passate, penso che due anni sia più che sufficiente anche perché immagino che non si parli di arrivare al 100% di azionario.
Grande PG!!!!!!!!!!
Ciao Giorgio perché non carichi questi contenuti solo in formato audio come podcast su altre piattaforme che per ascoltarmele durante la giornata devo tenere il telefono acceso nella tasca?
Ci sono app che permettevano di vedere video con lo schermo spento. Non so se funzionano Ancora
@@lucas77744 putroppo no, ho già cercato, avendo ios non puoi installare niente di craccato
2 Considerazioni un po’ offtopic: PG sinceramente mi puzza un po’ o non ci vuole dire tutto 1) tralasciando il patrimonio ecc, un ragazzo come lui che lavora nella sua azienda da circa 15 anni non sa usare Excel e non sa fare il commerciale (come diceva nell’altra live)??? Come è possibile? Ho 25 anni e aiuto a gestire l’azienda di mio padre e senza una buona conoscenza di Excel non si può andare avanti nella regolare gestione di un impresa, tanto più se sei in posizioni di un certo tipo, stessa cosa per l’ambito commerciale (hai una azienda di packaging e non sai fare il commerciale? Che penso sia una delle skills più importanti per un imprenditore!!
2) ti sei approcciato solo nel 2020 all’ambito finanziario e patrimoniale della tua società e famiglia (la domanda mi sorge quindi spontanea… cosa hai fatto dal 2010 ad oggi con un laurea in economia, master allegati ecc se non sai usare Excel, non sai fare il commerciale e ti sei approcciato all’ situazione patrimoniale e finanziaria solo qualche anno fa? Queste sono curiosità, non voglio creare polemiche varie. Comunque live super educativa grasie ragazzi!!
Aggiungo che non sono considerazioni mie, mi sono semplicemente basato sulle cose che ha detto lui in queste live..
probabilmente ha seguito l'azienda in un ruolo piu operativo o ha vissuto la vita come un qualsiasi ragazzo.
Non fraintendermi, quando dico che non usare excel o non fare il commerciale intendo dire che non ho le competenze che ha un Coletti (o un analista vero) in excel e per tanto su certe simulazioni preferisco delegare a chi ha usare bene quello strumento. Stessa per cosa per il commerciale: a me non piace molto andare a parlare con i clienti ecc. Ovvio, soprattutto per i più importanti io ci devo essere, ma preferisco a dedicarmi di più alla gestione strategica e al "back office" che a fare la parte più a contatto coi clienti.
Perché la scelta di fare un MBA? Grazie.
Perché per motivi familiari sono andato a lavoare subito dopo la triennale (ho poi fatto un master di primo livello part-time dopo 2 anni di lavoro) e mi piacerebbe quindi molto "finire" il percorso universitario con un MBA (sempre part-time), sia per "orgoglio mio" (chiamiamolo così) sia perché comunque in un futuro mi piacerebbe poter acquisire un nuovo business da sviluppare, ecc. E sicuramente incrementare le competenze (e le conoscenze che un master di quel tipo potrebbe dare) non farebbe certo male!
@@PG_Racing_Tube concordo 💪🏻 io stessa idea ma al momento mi risulta impegnativo
live della madonna grazie rip
Grazie Rip del grandissimo video.
Bellisima live, complimenti
01:06:16 qualsiasi cosa vale perché qualcuno dice che vale. Ma proprio qualsiasi...
Comunque bella live. Mi vado a vedere l'altra
Super interessante!
Puoi dirci quale è l'scf
Il nome di questa SCF?
Immagino quante maledizioni avranno mandato i promotori a PG che gli ha chiuso la bella mangiatoia su quel patrimonio...
Poveracci, dovranno rinunciare al quinto Porsche!
Uno in particolare ha proprio tolto il saluto anche a membri della famiglia che di finanza proprio non ci hanno mai parlato eheh
Grazie
👍👍👍👍👍grazie
Grandi...bellissima
Bravi!
Bellissima live
Bellissima live!!!
@PG perchè un ETF World invece di “replicarti” da solo l’indice? (E risparmiare 0.2%)
Perché MSCI World è davvero enorme, indi viene quasi impossibile replicarlo. Senza contare tutte le comodità "fiscali" che un fondo da (vedi che ha accordi contro le doppie imposizione, capitalizzati divendi, ecc.)
Grazie a tutti e 3 per questa Master Class
Il peso di avere tanti soldi è tangibile nella live tanta responsabilità
Gran bella storia
Bowman mi ha impressionato.
Bravi
fantastico
Contenuti top
Trio spettacolare
live top!!!
best live 2024, vogliamo più esperienze di chi ha la fresca vera :)
I momenti di irrazionalità del mercato ero quelli di Shiller
Bellissima live 🔝
qualche BTC ce lo avrei messo, pure perche semplicemente e' l'asset che ha performato meglio di tutti gli altri negli ultimi 10 anni...
Se mi permetti una critica di "semantica": il bitocoin non è l'assett class che ha meglio performato negli ultimi 10 anni, ma è la singola criptovaluta, nelle assett class delle criptovalute (che ne comprnedo moltissime) che ha performato meglio. Sul fatto che abbia performato meglio negli ultimi 10 anni anche qui sono in dubbio. Ci sono delle single stock (Nvidia fra tutte) che in molti periodi hanno avuti rendimenti superiori al Bitocoin e non di poco. Però è rischio specifico quelllo e personalmente mi "pesa" assumere rischio specifico.
Possiamo sapere la società di Consulenza milanese, per cortesia.?
Qual è questa società di trading di Milano?
FACCI SAPERE RISULTATO ANALISI FONDO MS VS. ETF!
È un dubbio che assilla molti, anche senza fare i nomi sospetto che ne abbia già parlato anche Mr. Rip 😏
Mi piacerebbe poter coinvolgere anche Paolo Coletti in questo. Comunque appena pronto lo condividiamo
Ci piacereeeeebbe! (Cit)
Cmq siete 3 grandi che con 2 live avete prodotto un materiale ludico-didattico di qualità infinita. Roba da far vedere nelle scuole (*e pure ai corsi di economia per il livello)
mi domando se nella situazione di PG abbia senso avere il 100% di un' azienda, anche se di famiglia, o vendere tutto ed avere l' 1% di 100 aziende dove non deve fare il ceo e le call fino a notte fonda.
Credo che i suoi investimenti finanziari valgano più della sua azienda
Seguo da poco il canale, chi è PG? Di che famiglia industriale parla?
(Live clamorosa)
PG bravissimo, ma sembra che il patrimonio della famiglia sia per lui piu' un peso ed una responsabilita' che una fonte di felicita'....
Per molti eredi, soprattutto unici, soprattutto se sono persone responsabili (ovviamente se passano il tempo in barca a vela fregandosene no) è abbastanza frequente che sia una responsabilità non da poco. Per carità c'è di peggio nella vita. 😁
@@Bowman-OroSpezieTulipani si ma tanto prima o poi arriva la generazione che si sputxxana tutto, quindi arrivare a dire il capitale e' familiare io utilizzo solo gli interessi.....boh...cmq rispetto le sue scelte anche se non le condivido
@@pollh0 sulla filosofia dei soldi apriamo un altro capitolo. Per ME personalmente credo che il valore individuale vada trovato al di là delle risorse economiche, però è solo un'idea personale. Nella vita sono finito ad occuparmi di risorse finanziarie e ne sono contento per motivi etici. Ad esempio io personalmente il valore di PG lo vedo in quello che ha appreso dalla sua soggettiva esperienza nella gestione delle risorse finanziarie. Però è un esempio interessante: una famiglia che in 3 generazioni ha costruito qualcosa è in realtà una risorsa patrimoniale per la società, se lo facessimo tutti l'Italia forse avrebbe la speranza di diventare un pò più simile alla Svizzera, ad esempio...
@@pollh0 non è detto, lui non ha discendenza per ora, ma se la avrà deve garantire il trasferimento del capitale alle future generazioni, e non è detto che possa avere solo un figlio e in futuro solo un nipote etc etc..quindi non è assolutamente detto che arrivi la generazione che sputtani tutto, di solito i ricchi aumentano le proprie ricchezze, chi si arricchisce velocemente invece tende a correre questo rischio, ma PG mi sembra piuttosto sul pezzo anche per un eventuale didattica finanziaria alla prole
Grazie! Certo, mi sento mooooolto fortunato ad aver "ereditato" (metto le virgolette appunto perché al momento i miei genitori sono fortunatamente vivi) un patrimonio di questo tipo, ma senza dubbio me ne sento anche responsabile.
Ms di chi è questo patrimonio generazionale? Dell'azienda, del socio unico, di un trust famigliare, delle singole persone fisiche? c'è entità giuridica?..family office è un'entità?😮😊
del cane
Genio @giannidilauro4214
Ed una volta che lo sai?
Singole persone fisiche a quanto ho capito, spiega anche che c'è la nonna, il padre etc... quindi i vari famigliari.
Che mito Bowman!
3,2% sulla liquidità aziendale al momento riesco ad avere
Complimenti. Certo che RIP (VS PG) moderatore "squattrinato" ... 😁
un barbonediddio
Solo a me sembra che mentre Bowman e Mr. Rip discutono PG mi stia giudicando male attraverso lo schermo?
PG usa un macbook air per la live e fa fatica a leggere i commenti in chat stando seduto lontano 😂
ma seriamente la mamma e il papà pensionati hanno bisogno di integrare la pensione con i bond a cedola? 🤔