Invisto desde 2019 e a partir de 2021 eu segui somente com ações, stocks e ETFs na carteira. Confesso que não foi fácil e em alguns momentos eu me questionei se valia a pena. Mas percebo a cada mês que passa que os investimentos só crescem. Acho que intuitivamente eu já entendia o CAPM. Muito obrigado pelo vídeo mestre.
Meu ponto de vista é que poucos vão vencer na bolsa!que o fato de pensar em rentabilidade em curto prazo leva ao giro,a final são poucos que realmente entendem o que é ser sócio de verdade. Um abraço Fábio, e agradecido pelo vídeo de valor que sem dúvida nos faz crescer.
Pessoal, fiz um vídeo comentando o resultado da WEGE3 do primeiro trimestre de 2023! Quem puder dar uma força, tmj! ❤ Excelente vídeo, como sempre, Fábio!
Isso da bolsa dar mais retorno no longo prazo depende também da série de tempo de cada investidor. Dependendo do período (ainda mais no Brasil), esse retorno maior não ocorre. Claro que se pegar um gráfico pra mais de uma vida, isso vai acontecer. Mas é só um detalhe que acho importante pontuar.
Fábio, qual a sua opinião sobre aquela metodologia famosa de portfólio no EUA 60/40, mas para investimentos no Brasil? Acredito aqui que a correlação entre Selic e Ibovespa é negativa, com isso, e que historicamente temos uma taxa Selic alta, seria uma estratégia adequada para entregar retornos medianos? Claro, sem realizar lucros, apenas fazendo o rebalanceamento de aportes mensais no que ficou mais para trás na carteira. Muito obrigado sempre pelos seus ensinamentos, você é fera!
Eu concordo, mas é difícil quando nos ultimos 4 anos a bolsa só se prejudicou (na maioria), aalguns ativos salvaram. É um risco que eu to tomando de confiar que no longo prazo essa perda vai melhorar
Esse retorno todo esperado tende a vir so quando o juros baixar? Ou se o juros ficar de lado ja deve ser o suficiente pra receber o retorno acima da renda fixa?
O problema é que essa mesma logica é complicada de ser replicada no brasil. Quando comparamos o desempemho da RF com o IBOV vemos que historicamente compensou mais comprar titulos do que bolsa. Acredito que para uma carteira de ações mais bem elaborada o excedente de retorno seja maior batendo assim a renda fixa tradicional.
Ibovespa é medição para quem faz day trading. A natureza dessa medição é tão somente visando as transações diárias. Quem faz buy and hold deve esquecer que essa medição existe.
Não é critério, mas o que tem de esperto aqui que nem o ibov bate, não tá na conta. Sempre pensando que daqui a 50 anos vai ter retorno. Enquanto você “ empresta” dinheiro pra bolsa esperando uma vida para talvez receber nem a inflação de volta, o mundo gira
Concordo, no Brasil a renda fixa sempre rendeu mais. Basta puxar o histórico. Essa galera "conhecedora" que fala do Ibovespa esquece que ele ainda tem o survivorship bias, ou seja se você pegar o IBOV hoje e comparar com o Ibov há 30 anos vai ver que muitas empresas desapareceram ou perderam relevância. O stock picking é muito importante e não é só comprar e esquecer o ativo na carteira, é necessário acompanhar e em alguns casos se desfazer de ativos pra buscar melhores alocações.
Sem entrar em discussão política, se vc só vai entrar na Bolsa ou ficar investido quando o Governo for aquele que te agradar... Meu amigo, come alimentação nutritiva, faz exercícios e procura dormir bem. Quem sabe ainda dá tempo de cultivar um cérebro dentro do crânio kkkkkk
Ehhhhhh, não. Onde os juros estão faz diferença sim. Digamos que o lucro que a Vale dê um lucro X (18% mais ou menos). Se os juros forem para 20%, não significa que vai brotar siderúrgica do chão para aumentar a margem da Vale, o lucro dela vai continuar sendo 18%, independentemente dos juros. Significa que para os acionistas da Vale, se os juros ficarem neste patamar para sempre, é melhor fechar a porcaria da empresa e investir. A longo prazo na prática pode até ser que a margem da Vale tenha que subir ou os juros diminuir, porque né, as pessoas ainda precisam ou vão precisar de minério de ferro em algum momento, não da para toda a economia viver de juros. Mas isso a longo prazo.
Eu não sou profissional mas essa explicação é cruel!! Esse retorno esperado parece bom mas é teórico. O retorno esperado só aumenta quando os juros de longo prazo sobem (exatamente) PORQUE o valor das ações CAI. Certo? Que bacana, então você tinha uma expectativa de retorno mediana, juros subiu, expectativa subiu (parece lindo) mas seu valor de partida caiu imediatamente. Isso é cruel demais, pra onde isso leva no longo prazo? E na prática, esse prêmio de risco se paga na realidade brasileira?
Oi Eduardo, sim, é exatamente isso. Juros sobem, o resto dos ativos caem imediatamente: renda fixa de longo prazo (pré fixada e inflação), ações, fundos imobiliários, ativos de crédito privado e até imóveis físicos. É uma regra básica matemática, quando olhamos para os fluxos de caixa futuro. Eu vi seu comentário no outro vídeo, e minha dica é: ignore essas flutuações. É importante entender a dinÂmica, mas vocÊ poderá fazer pouco com ela, já que nunca vai conseguir se antecipar às oscilações de curto prazo de juros ou de bolsa. Veja o retorno de quem investiu constantemente em ações boas empresas nas últimas décadas e veja se é o suficiente para você. Forte abs!
Ta, mas calma. O que faz o preco das ações caírem quando os juros aumentam, é o pessoal vendendo pra colocar o dinheiro em RF, certo? Mas e se, num cenario hipotético pouquissimas pessoas fizessem isso, migrassem? Quer dizer que o preço das açoes nao cairia e as tx de RF voltariam a diminuir? Mas as tx de renda fixa nao sao funçao da tx basica de juros que é fixada pelo BC. Eu ainda to um pouco confuso no que é causa e no que é consequencia nessa historia. "_
Ninguém vai pagar caro numa empresa se a renda fixa tá pagando 12% ao ano. Logo as empresas estarão mais baratas, porém ainda assim com potencial de retorno maior no longo prazo. Se renda fixa tivesse maior potencial de retorno, não existiriam empresas. Por que alguém abriria uma empresa se pudesse simplesmente emprestar dinheiro e ter retornos maiores. É assim que eu entendo… posso estar errado tb, não sou especialista.
@@Rafas216 concordo demais, foco em aportar e esquecer pq se deixar pra vc, vc vai fazer só merda. Sinceramente, qual sardinhao “analista” não venderia vale em 2015? Quem não venderia fb, depois que virou meta e caiu 25% em um dia,( resultado: vendeu por 90 dol e agora tá em 240 dol, vale nem precisa dizer nada…)
Video foda, estudando para CEA peguei a teoria do capm. Sua didática é ótima, nasceu pra isso aí. Siga disseminando o conhecimento.
Obrigado!
Sucesso no exame! 🚀🚀
Ouvir o Fábio sempre nos leva de volta à razão. Muito obrigado por sua dedicação.
Invisto desde 2019 e a partir de 2021 eu segui somente com ações, stocks e ETFs na carteira. Confesso que não foi fácil e em alguns momentos eu me questionei se valia a pena. Mas percebo a cada mês que passa que os investimentos só crescem. Acho que intuitivamente eu já entendia o CAPM. Muito obrigado pelo vídeo mestre.
Meu ponto de vista é que poucos vão vencer na bolsa!que o fato de pensar em rentabilidade em curto prazo leva ao giro,a final são poucos que realmente entendem o que é ser sócio de verdade. Um abraço Fábio, e agradecido pelo vídeo de valor que sem dúvida nos faz crescer.
Fato!
Todo investidor de renda variável deveria assistir este vídeo, informação crucial para a sobrevivência no mercado.
Pessoal, fiz um vídeo comentando o resultado da WEGE3 do primeiro trimestre de 2023! Quem puder dar uma força, tmj! ❤
Excelente vídeo, como sempre, Fábio!
Isso da bolsa dar mais retorno no longo prazo depende também da série de tempo de cada investidor. Dependendo do período (ainda mais no Brasil), esse retorno maior não ocorre. Claro que se pegar um gráfico pra mais de uma vida, isso vai acontecer. Mas é só um detalhe que acho importante pontuar.
Vamo Fábio!!! Muito aprendizado contigo desde 2016 nos tempos de bastter!! Gratidão é um grande abraço!! 🚀
TJ Daniel
Conteúdo muito bom.
Defina seu percentual e respeite o percentual com base em seu estômago.
Fábio, qual a sua opinião sobre aquela metodologia famosa de portfólio no EUA 60/40, mas para investimentos no Brasil?
Acredito aqui que a correlação entre Selic e Ibovespa é negativa, com isso, e que historicamente temos uma taxa Selic alta, seria uma estratégia adequada para entregar retornos medianos? Claro, sem realizar lucros, apenas fazendo o rebalanceamento de aportes mensais no que ficou mais para trás na carteira.
Muito obrigado sempre pelos seus ensinamentos, você é fera!
Você é o melhor ❤, gratidão por tanta entrega
Eu concordo, mas é difícil quando nos ultimos 4 anos a bolsa só se prejudicou (na maioria), aalguns ativos salvaram. É um risco que eu to tomando de confiar que no longo prazo essa perda vai melhorar
Esse retorno todo esperado tende a vir so quando o juros baixar? Ou se o juros ficar de lado ja deve ser o suficiente pra receber o retorno acima da renda fixa?
Hj com a SELIC à 13,75%, aplicando a fórmula do CAPM com um BETA > MERCADO, o Ke fica negativo. Minha dúvida é qual análise tirar disso ?
O que você me diz do CDI?
Tem algum vídeo no canal explicando?
Obrigada 😊
Parabéns. Excelente conteúdo sempre.
O problema é que essa mesma logica é complicada de ser replicada no brasil. Quando comparamos o desempemho da RF com o IBOV vemos que historicamente compensou mais comprar titulos do que bolsa. Acredito que para uma carteira de ações mais bem elaborada o excedente de retorno seja maior batendo assim a renda fixa tradicional.
Amigo até um macaco bate o Ibovespa... Esse índice não é critério para comparação
Ibovespa é medição para quem faz day trading. A natureza dessa medição é tão somente visando as transações diárias. Quem faz buy and hold deve esquecer que essa medição existe.
Não é critério, mas o que tem de esperto aqui que nem o ibov bate, não tá na conta. Sempre pensando que daqui a 50 anos vai ter retorno. Enquanto você “ empresta” dinheiro pra bolsa esperando uma vida para talvez receber nem a inflação de volta, o mundo gira
Concordo, no Brasil a renda fixa sempre rendeu mais. Basta puxar o histórico. Essa galera "conhecedora" que fala do Ibovespa esquece que ele ainda tem o survivorship bias, ou seja se você pegar o IBOV hoje e comparar com o Ibov há 30 anos vai ver que muitas empresas desapareceram ou perderam relevância. O stock picking é muito importante e não é só comprar e esquecer o ativo na carteira, é necessário acompanhar e em alguns casos se desfazer de ativos pra buscar melhores alocações.
Ótimo vídeo, explica muito bem! Valeu Fábio.
excelente.
Pra mim, as taxas de desconto sempre se baseavam nas NTNBs longas
Sim, é exatamente isso, adicionado a um prêmio de risco.
Então eu ddvo acreditar 100% no Beta de cada ação?
O beta explica aproximadamente 2/3 do risco, e ele oscila ao longo do tempo.
Concordo com o Fabio, mas eqto esse suíno estiver em Brasília, estou fora do IBOV.
Sem entrar em discussão política, se vc só vai entrar na Bolsa ou ficar investido quando o Governo for aquele que te agradar... Meu amigo, come alimentação nutritiva, faz exercícios e procura dormir bem. Quem sabe ainda dá tempo de cultivar um cérebro dentro do crânio kkkkkk
@@Rafas216 Eu falei investido em IBOV, se vc não sabe ler, desculpe.
Agora traz sobre o APT
Apoptose
Discordo total, CAPM é inútil. Só parece interessante na teoria, mas a utilidade prática é nula, já que o Beta cria uma ideia errada do risco.
Concordo 200% cntg.
Assim como todo modelo, é imperfeito. Use-o de acordo.
Se não falar “ no final do dia o que importa…” não pode ser analista CNPI? 😂
Ehhhhhh, não. Onde os juros estão faz diferença sim.
Digamos que o lucro que a Vale dê um lucro X (18% mais ou menos). Se os juros forem para 20%, não significa que vai brotar siderúrgica do chão para aumentar a margem da Vale, o lucro dela vai continuar sendo 18%, independentemente dos juros. Significa que para os acionistas da Vale, se os juros ficarem neste patamar para sempre, é melhor fechar a porcaria da empresa e investir.
A longo prazo na prática pode até ser que a margem da Vale tenha que subir ou os juros diminuir, porque né, as pessoas ainda precisam ou vão precisar de minério de ferro em algum momento, não da para toda a economia viver de juros. Mas isso a longo prazo.
Eu não sou profissional mas essa explicação é cruel!! Esse retorno esperado parece bom mas é teórico. O retorno esperado só aumenta quando os juros de longo prazo sobem (exatamente) PORQUE o valor das ações CAI. Certo? Que bacana, então você tinha uma expectativa de retorno mediana, juros subiu, expectativa subiu (parece lindo) mas seu valor de partida caiu imediatamente. Isso é cruel demais, pra onde isso leva no longo prazo? E na prática, esse prêmio de risco se paga na realidade brasileira?
Oi Eduardo, sim, é exatamente isso. Juros sobem, o resto dos ativos caem imediatamente: renda fixa de longo prazo (pré fixada e inflação), ações, fundos imobiliários, ativos de crédito privado e até imóveis físicos. É uma regra básica matemática, quando olhamos para os fluxos de caixa futuro. Eu vi seu comentário no outro vídeo, e minha dica é: ignore essas flutuações. É importante entender a dinÂmica, mas vocÊ poderá fazer pouco com ela, já que nunca vai conseguir se antecipar às oscilações de curto prazo de juros ou de bolsa. Veja o retorno de quem investiu constantemente em ações boas empresas nas últimas décadas e veja se é o suficiente para você.
Forte abs!
Ta, mas calma. O que faz o preco das ações caírem quando os juros aumentam, é o pessoal vendendo pra colocar o dinheiro em RF, certo? Mas e se, num cenario hipotético pouquissimas pessoas fizessem isso, migrassem? Quer dizer que o preço das açoes nao cairia e as tx de RF voltariam a diminuir? Mas as tx de renda fixa nao sao funçao da tx basica de juros que é fixada pelo BC.
Eu ainda to um pouco confuso no que é causa e no que é consequencia nessa historia. "_
Ninguém vai pagar caro numa empresa se a renda fixa tá pagando 12% ao ano. Logo as empresas estarão mais baratas, porém ainda assim com potencial de retorno maior no longo prazo. Se renda fixa tivesse maior potencial de retorno, não existiriam empresas. Por que alguém abriria uma empresa se pudesse simplesmente emprestar dinheiro e ter retornos maiores. É assim que eu entendo… posso estar errado tb, não sou especialista.
Muito complexo. Prefiro so comprar empresa que dao lucro de maneira consistentes…
detalino....
Sim, quanto mais se entra em detalhes mais merda se faz no mercado
@@Rafas216 concordo demais, foco em aportar e esquecer pq se deixar pra vc, vc vai fazer só merda. Sinceramente, qual sardinhao “analista” não venderia vale em 2015? Quem não venderia fb, depois que virou meta e caiu 25% em um dia,( resultado: vendeu por 90 dol e agora tá em 240 dol, vale nem precisa dizer nada…)