（点CC看字幕）第113期：中美加澳日新投资人如何资产配置？2020年如何资产配置？据说可以应对一切经济危机的资产配置？股票、国债、黄金。。。
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- Опубліковано 21 сер 2024
- 今天咱们介绍一个（据说）可以应对一切经济危机的资产配置以及各类资产的百分比：股票、国债、黄金。。。
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根據樓主說的組合找 ETF 組合摘要 :
30% 股票 -- VTI
15% 中期 (7-10 年) 國債 -- IEF
40% 長期 (20-25 年) 國債 -- VGLT / EDV / TLT
7.5 黃金 -- GLD
7.5 黃金以外的商品 (大豆石油咖啡等) -- DBC
另外說一下我的路人想法
這個組合的重點在 40% 國債，所以利率預期對於整個組合的表現至關重要，尤其是利率對長期債券的影響非常巨大。
且我們都知道 2008 後 FED 政策對長債是超級利多
所以這個組合在 2008 後比 股 60 債 40 的組合好很多
反過來看這個組合在 2008 以前就不如 60-40 組合
大概這樣
在2008年之後，這比例沒有比股60%債40%好哦，你測看看就知道。2008年之後這11年大牛市，最好的投資比例其實是100%股 🙂
@@barry_tsai 忘記說
我用來回測的 60-40 是這個定義
All-World 60-40 Benchmark is a monthly rebalanced portfolio of IEF 40%, EFA 30% and VTI 30%. Prior to Aug 1, 2002, the portfolio consisted of VFITX 40%, VGTSX 30% and VTSMX 30%.
應該不是直覺上的 60-40 配比
空美股，千载难逢的机会空，错过等10年
股票的30%单以美股为标的，或美股+加股+中资股，两者的差异性应该还是挺大的，另外是以市值加权的ETF（譬如SCHB）还是以基本面加权的ETF（譬如FNDB）,其结果差异很大。另黄金以外商品选取也是变数，譬如是石油、金属和军火ETF，也会比大豆、咖啡和石油的组合有明显的差异。因此在选取上还是有技术性的。
全方位资产配置
超级棒。最近一两个星期前无意看到你的频道后，就变铁粉了，洗碗，哄小小孩睡觉我都在听。 之前听你介绍的HSA那篇才发现自己HSA一分没动在户口坐了两年，现在打算把这个组合用在HSA长期投资上，因为我没有401，没有Roth. 只有traditional IRA, Roth也打算今年开。感谢你的无私分享。❤️
钱姐我来汇报，年初按照这个配置选了我的401k配置，目前来看很满意👍感谢钱姐的分享
非常喜欢你的节目，对我很有帮助！挺！（我也来自北京，也在纽约定居。听你的北京口音很亲切）
我用ETF做Becktest，你所介绍的组合只能回测到2007年。平均年回报7.38%， 最多向下回荡
-12.08%。我用的ETF是：SPY，IEF，TLT，GLD，DBC。向下回荡并不低。
moonriver8899 , 謝謝你的分享。bond and DBC return is low. If you keep 55% in bonds . It is hardly get 9 % return average.
DBC 3,5,10 yrs return is 1.47, -3.2, -3.72
GLD return is 8.98, 3.98, 2.50.
TLT return is 7.83, 4.26, 7.04.
IEF return is 4.19, 2.78, 4.19.
There is no way you can have 9 % return at all. It doesn’t make sense.
DBC是基于期货的ETF，长期持有必定亏钱，查查contango效应
这个组合介绍听得我非常激动，好想实践这个组合。非sales的真心介绍，结果成就了最好的sales效果。强烈建议做一期视频，手把手教人如何实践这些组合的资产配置。有个电脑屏幕，模拟fidelity账户里面有1万或者10万块钱cash，如何购买成所组合的产品。非常感谢！
30% stocks (MF), 15% mid-term (7-10 yrs) bond, 40% long-term bond ( 20-25 yrs), 7.5% gold, 7.5% other commodity. AND re-balance at least once per year
back test只到2013年， 没有考虑到最近几年的全球QE的资金泛滥，债劵比率过高。投资组合还应加上房地产，另外，投资比例应该随经济随时动态变化，纯属个人观点
解释一下为什么这个资产配置被一些基金经理诟病。桥水的投资组合叫All Weather，是Risk Parity风险平价理论的一种操作形式。原理就是利用各资产间的低相关性来减少波动，抵御经济环境的变化，但组合的长期期望收益也就是股票和债券等的加权平均，达到10%是不现实的。
之所以回测结果比较好看，是因为80年代以来国债收益率持续走低，虽然经历了数次经济衰退和危机，对于国债却是个长达三十多年的大牛市。国债收益率(treasury yield)从当年最高15%降到了现在的2%，因为债券价格和收益率成反比这样极大的推高了价格。现在接近零利率的情况下，国债的上升空间有限，下跌空间却很大。
桥水这个组合还没有经历过债券熊市的考验，再加上策略非常passive，也不符合很多对冲基金的投资偏好(桥水做可能是因为量大，但他们也有自己的主动型alpha fund)。
Vince Ender 没错，桥水的pure alpha 也是纯隔离出自己的赌注，并不是所有的钱都是All weather 上放着。
大料这个组合没问题。因为目标是一定程度上跑赢通胀。债券和利率相关而利率和通胀相关。因此这个组合本身没问题。只是大家的期望不是为退休打算而是为了获利。以后哪怕债券很熊 只要通胀很低 这个组合也是跑赢通胀的。
远的不看，过去10年，黄金没涨反而跌了，国债就是90%，股票翻了4倍，他这个组合的回报估计在所有组合里面垫底了。
我也一直琢磨这事儿呢，现在债券的利率都快接近零了，以后总是要往上走的。现在买债券不光没什么利息，将来本金还得跌，那是不是现在就不应该买债券了呢？至少是不应该买长期债券了吧？
Xin Zheng 我也觉得现在债券风险很大，想降低风险，持现金估计比债券要好
您好~ 感謝您一直以來的分享，讓我學習到非常多~
想請教您的是，Dalio的投資組合被測試的區間是1984~2014，且組合包含了高比例的中長期國債。而這個測試區間恰好是一個殖利率平均處於長期下降的區間，可以推測債券部位受惠頗豐。但除了陶冬博士曾撰文指出40年期的利率下降趨勢可能結束，Dalio自己也多次表示目前的環境跟1937年前後最接近，並提醒大家注意1930年代後開始的利率上升趨勢其實延續到了1980年代。在這樣的前提假設下，除了有些疑惑Dalio是否還會採用這樣的投資組合外，也想請教您如果基於未來殖利率可能持平或有上升趨勢的話，會建議如何調整這個投資組合呢?例如提高TIPS、黃金或其他商品部位嗎~ 感謝您~周末愉快~
Agree
您的水平也很高啊！
钱姐你有考虑过这可能是一个chicken egg problem嘛？他的这个组合很有可能是拿之前二十年的数据算出来的，所以用之前二十年的数据做后验测试自然就很美丽。就是用training data做了testing的概念。这个真要用近些年的数据从新验证一遍才知道它是不是个一般规律。
我觉得这种方法里有一个决定性的因素，就是根据各个时期的外部环境，确定风险的比例。如您所说历史不代表未来，假设按风险配置资产的逻辑成立（配置效果有效），那么如何判定未来各类环境中的风险比例的方法，我认为这才是这种方法的精髓，很遗憾的是14年以后的风险比例没有公布。
其实在人生的投资路上最重要的是房产，但你的投资分配内居然没有。房产投资是比较适合一般人的。凤险也是最低的一种，回报率也比债券更高。
希望能有机会谈谈Trust Fund的设立及其优缺点。
非常棒的视频，最近也是刚看了Tony的书。不小心误读了标题差点没有打算看（本来只是想来看上期的评论分析的）。第一反应以为这个vlog是专注于怎么管理美国以外的投资。感觉可以简化为“什么是全球各地、全天候的资产配置？”。
我儿子哥大毕业后就进桥水公司，公司保密制度很好，他投资一个产品，没有人知道完整的投资策略，一个人分析一部分，最近几年表现也不太好
这个不能说出来吧
哎，UA-cam上讲到最后都是ETF定投，大指数，长期，他们不会推荐其他的，因为容易失败打脸
谢谢分享。看完了这个资产比例配置，我觉得我不会这么来配置，我觉得投资理财还是得看个人擅长在哪个方面，虽然股票投资风险较高，但若能做好合理的仓位控管，对股票的基本面，产业面、技术面都能够把握得较好的话也是可以将股票投资比例配置得相对高一些的。
看完了!不过我不确定会不会按这个比例投资，因为理论和实操是不同的，变数很多，不然的话不是每个人都可以轻松变富翁了吗，呵呵 😋。 学习了，多谢分享!
2014 - 至今股市大多頭，只有股市績效遠遠超越其他投資組合，所以只要短期兩三年的資金放在貨幣市場和短期債券，其他的投入股票指數基金，不要管市場的震盪，長期持有，就會得到高回報率。
目前为止这种是比较有意义的组合 尤其是年轻人
你来着北京吗？我也是，非常欣赏你的理性思维，注册会计师身份太厉害了，让你的决策以数据分析为基础，非常有作为财经课程来学习，而不是仅仅听过而已，我打算准备纸币，把你的excel数据也做一遍
您的投资组合里怎么没有房产呢？我认为房产投资最重要
无他，美长债收益率从80年代14.5%，一路下跌到现在的2%所致。现阶段55%部位的长债年收益率即便加上骑乘效应和进一步的利率趋零效益，单纯的持有已经很难获得超过5%的年回报，那么要求剩余一半资产年化需要15%才能使总体资产有10%的收益。以历史数据看，这个任务对90%以上的人来说，几乎是不可能的任务。：）
看完这期，怎么没看到以前你讲的房产投资呢？ 要占多少比例A啊？谢谢回复
您好！最近十分恐慌一个消息，2020海外账户纳税法案（FATCA）的实施，不知您是如何理解的，希望能有一期拜听您的见解，感谢！祝您及家人圣诞快乐！
强烈要求能不能讲一期FATCA！😱
94年小朋友来学习了。完全没有金融理财知识，在这里学到很多。加油！
這期節目很有用👍🏼
backtest 测试的time frame 2013 年前 bond rate 高 but 最近bonds 利率过低 他的portfolio 近十年牛市的表现就差不少了受到批评。我个人觉得退休后也许可以用这个
你好 我是一个投资新手小白，最近想开始涉足股指基金，因为比较了一下 这个是风险最小 最适合新手小白的投资方法。都说美股是比较稳健的，因为美国大公司基本上都是全球性的 所以投资美股会比较稳，这点我是比较认同的，但是我住在加拿大 手上的收入也都是加币，如果投资美国的股指基金 就会出现一个问题，众所周知 用外币进行投资 其实相当于双重投资，第一重 相当于投资外币这个币种本身， 第二重才是这项投资本身，我的理解是 这样是不是就相当于变相加重了投资的风险呢？要知道10年前 美元和加币的比例几乎是一比一，而现在差了有30%，我考虑的是 若干年后 我把投资变现回加元的时候 如果遇到汇率不好 岂不是利润都被汇率给吃没了 甚至可能还会亏钱。这个问题你怎么看呢？
这个portfolio 其实跟传统的70-30股债平衡，没有太大区别，算不上什么创新，无论是收益还是风险都很普通。
而且近一年长期国债发生很大变动，10年国债收益率已经到了历史最低了，这样的策略其实预期很难拿到好的收益。
我的建议是可以买中国的债券来代替一些美国国债，因为美国国债实在收益太太太太低了。
要是有中文字幕就更好啦，我知道一个方法可以自动生成中文字幕，不知道你感兴趣吗？
有啊， 点CC 就可以看到了。
没有考虑到未来可能的负利率的情况。另外回测结果不一定代表未来，尤其是最优的全天候配方比例。然后大宗资产包的取舍，比如天然气是否取代石油，新能源是否取代化石能源？比特币是否取代一部分黄金的避险功能等等。。。
真棒，很多实用的金融知识！
很喜欢你的频道, 专业又浅显易懂. 赞一下.会一直关注你
您好，感谢您的分享，我想聊一聊我的一个看法。 按照这个组合来投资的人越多，那么它的回报率就会越来越低。因为这个组合的一个关键操作是每年都需要配平，在配平的时候大家会出现一个集中抛售某个资产和集中买入另一种资产的现象（即使大家在一年四季的不同时间配平）。比如：20XX年由于配平需要，这一年需要买入股票的人数激增或者抛售国债的激增，从而导致的股市莫名大涨等等。按照此方法资产配置的人或资金越多，那么每一年需要配平的人也就越多，从而加剧了市场的波动。 配平制度如果失效那会产生什么样的结果，站在现在这个角度还很难预测。加上过去30年的信息流通速度和未来30年的速度不同，30年前如果要传达这么个投资方案可能只有100个非普通人能看得到，而如今您可以通过UA-cam在1小时内让成千上万人了解有这么个的组合，30年后的UA-cam............. 再次谢谢您的视频
rebalance 不一定需要卖出。。也可以通过买入差额完成 Rebalance
很喜歡你的欄目，自從看到就一直在追蹤并點贊👍很多知識點！真是別人家的女兒好，可惜我的女兒不會聽國語。但還是會從中提取知識點與女兒討論。
我觉得这只是个基本公式，有明确机会出现时估计他也会微调比例。 另外，美国国债利率现在这么低，那么大比例的债，还能保持之前的收益率么？
BABA FU 肯定不能
鬻出来哈哈哈~我是前两天才刚关注到姐姐的频道，收益良多，而且开始重视到理财问题了。之前想着今年过完就回国，所以也没在意理财方面。今年年末总结公司说给我绿卡，终于确定下来要留下来了，也终于要注意以后的生活了。我学设计的，所以经济上的东西完全不了解。在慢慢的补之前的视频，多学习。谢谢分享！
橋水基金RAY DALIO風險投資比例，股票30%，指如ETF、基金之類的大盤;15%中長期的國債、指7-10年;40%放在長期的國債，指20-25年;7.5%放在黃金;7.5放在黃金之外的商品交易，如大豆、石油、咖啡及其他的貴金屬等。且買入表現差的資產，賣出漲超過的資產，平衡風險比例。
小姐姐可以介绍下在美国散户怎么买国债和commodity吗？
谈钱小姐姐这是我看完你所有视频里最棒的一期，最后的几个问题环节很棒。
这个投资组合的长期来看，最大的风险是通货膨胀，55%的国债的比例会侵蚀掉所有的收益。
如果可以让通货膨胀成为最大的风险，那应该就是最好的投资组合了
谢谢你的分享。资产配置是否也应该包括投资房产?你以前讲过passive income，租金收入再加杠杆。
喜欢这样的节目
这个配比恨适合年金运用。国家的养老基金为什么不用这样的组合呢！
小姐姐，我最近也在看这本书，但是我想国内用户是不是可以考虑适应国内现状的投资方法！比如说年轻人配比30%的债券基金，30%的美股基金(美国房地产reits+标普500基金+纳斯达克100基金)，30%的中国国家队基金(上证50或中证100)，另外10%的亚太地区香港互认基金，有大额资金的可以分期投入，有持续现金储蓄的可以采用定投的方式！因为虽然国内大盘指数没有上涨，但是国家队的基金还是在震荡上涨，最适合基金定投了，回测也是非常不错的！最近也一直再考虑配比问题，书中讲的全天候不就是说要分散到不同的国家、不同的行业吗？还要考虑不同的风险程度！不知道你对国内股市基金有没有什么好的投资建议？
国内肯定不合适，需要根据你的实际情况
又是干货满满的一期！作为一个投资新手，有的时候真不知道是该跟着自己学到的配置方案走（主要是不自信），还是交给例如wealthfront或者betterment这种公司来打理。不知道老师能否给些建议呢？
希望博主能做一起各种利率 回报率的中英文名称 和之间的计算区别。感觉这里面有很多tricky. 谢谢
感谢你的分享，学习了
我觉得所有的基金公司不会只有单一的portfolio，他们一定有各种短期的交易策略进行盈利。据说巴菲特主要的盈利来自于现有持股的对冲期权。
我有1/4的资产（近期可能要用的钱）就在全天候策略，目前低利率这个情况我稍微降了一点国债的比例，但资产大类没有变。我的计划是以后有一些快要到期的porfolio就用这个组合配置，但具体比例要再做做backtest（这个好像叫回测吧）
资本市场瞬息万变，康波周期也因为互联网经济和全球化进程变得更加不确定。个人感觉，资产配置还是根据收益率比较后灵活调整！但基于风险规避的原则，撸主所推荐的投资工具还是可以参考的。
钱姐姐 可以用一期节目的长度来介绍一下推荐书单中的书吗？ 谢谢
好像圣诞节之前的一期 就是专门介绍她的书单
@@user-fo5zc4rk5f 谢谢
建议尼换个不要是土黄色的背景，土黄色容易趁的人的皮肤看着暗黄。个人建议
lee Jessica 完全正确👌，后背的家具和颜色都太老土了
建议直接拍ppt 人不出来 还方便截屏做笔记
我觉得这个比例主要是低风险（low variance），但是可能随之的收益也比较低（如果对比通胀的话，能有多少收益是个问题）。但是是个不错的起点，我觉得真的能控制自己、静心按照这个比例投资多年已经很难了，所以就算道理大家都懂，实施起来还是难，真的赚钱的也是难。
Long term bond is the largest bubble ever now due to its extreme low yield. If the inflation picks up in the future, the portfolio's high percentage long term bond allocation will be a disaster. Warren Buffet, Munger and Bill Gate all advocate that equity is better investment under the current low interest rate environment.
再次谢谢您的视频. 關於國債 treasury yield， 過去比現今高。Back test所以比較可以驗證Bridge water 的理念。 保本是對的。
All-weather portfolio 在疫情面前同样存在systemic risk。世界是平的。
Back test正好赶上债券大牛市，不具代表性。好奇若从1926年（s&p index起始年）或1957年（s&p500 index起始年）back test 到2018年，特别是rolling 30-year return结果会如何。这不仅时间长很多，更能得到很多个30年的结果。两者都帮助降低偶然性。
穷小白：80%楼市，10%存款，剩下的差不多一半一半在401k和股市，401k从来不看，抱着的是大家都401，我也该401的想法，中间公司换provider，因为必须卖光再重买，这一笔骚操作所有人都亏钱了，所以我对401这种超出自己掌控的钱从来不抱期待，对它的感觉大概类似于：退休了，洗衣服的时候从口袋里突然翻出了一些钱，也不记得自己什么时候忘那的，惊喜。股市是为了满足自己的赌博心理，所以道理都懂，却还是忍不住买个股，投身股市一年多的经验就是，对我等业余小白：1不要看股评节目，我每次看完做出的决定，全是错的，2不要买自己不熟的股票或行业，我每次看完股评节目，买的推荐股票，都是套牢的，3小白频繁看盘和操作不是什么好习惯。这种保守组合对于现在没什么问题，但是老了之后是个大问题，医疗是个巨坑啊，不过话又说回来了，这么点钱，就是配出花来，也无法解决老年之后的医疗费用和看护问题，买医疗险吧，以我的智商真不敢说自己能看懂条款里的陷阱。总结2点：1，提高自己的赚钱能力，2祈祷自己老得慢，死得快
Helen 非常对
你在国内吗？
HDPlayer Ny 在美国啊，美国医疗也是巨坑哪，除非极穷或极富
建议： 股市中，一般新人都希望通过了解市场（基本面与各种技术指标）来赚钱，但这行不通！ 通过学习去了解市场，会掉入一个陷阱，最后变成输家。 原因是：了解市场不能解决恐惧心理带来的交易问题！
证券市场中要想成为长期赢家，必须确定一点：你具备优势 。统计学上的优势！
我是來自台灣的小夥伴，期待你每一次的分享！
谢谢博主又分享优质内容啦~想问一下，以后谈到人名能不能顺便打出来具体的拼写，这样小白如我这样的门外汉可以去图书馆找到具体的资料。比如今天这位的名字（还好基金名字bridgewater拼写还是很没问题的）和之前您提到的sussie altman,感觉我这不靠谱的拼法完全搜不到。谢谢啦
全天候投资策略对债券的投资仓位是比较高的，但从08年次贷危机以来，世界进入低利率时代，债券的利率也一直在往下走。所以很想知道有没有人给全天候组合做了这几年的回测？表现如何？现在能找到的似乎只到2013年
美女博主讲得好。这个大多数人都不知道。一个问题是这4种风险的概率是随时变化 不可完全预测的。 比如最近10年国债收益率长期走低。 通货膨胀其实也有变小的趋势。 这样这个比例要随时改。 Ray那本principle 里面讲 他用Macine learning随时改他的算法 随时back/forward verify。所以我们也要这样才可以吧？
非常喜欢你的视频
美林投资时钟，从股票到债券到商品到货币，具体就是在衰退期投资债券，上升期投资股票，复苏期投资商品，下降区持有现金
化妆有进步耶！好看
我的理解关键是每个人如何看待被动投资和主动投资，各有优劣吧。我的认识是期货类标的明确，波动大的用主动方式，股票类标的复杂非专业人士还是投大盘就行了。权衡收益和风险才是最重要的，凡有收益必有代价，资产配置也主要看自己的财务状况和目标收益吧
可是問題是錢本身就是一個用來交換其他事物的入場券，如果長線國債高達40%，也就是20-25年的錢全都壓進去接近1/4個世紀，除非本金很大，否則就是浪費了人生的機會成本。500萬對於30歲的人，和對於80歲的人意義是很顯然不同的。
你的讲座非常的启发性，但目前在国内的股市、楼市、债券都不敢去投资，原因你懂得，都是当韭莱的，连银行黄金都能生锈吸铁，请问您了解国内的情况吗？如何才能保证货币不被贬值？谢谢
今天真美，皮肤真好
去了treasurydirect想买TIPS，结果这个还是固定一年哪个时间有auction的。。。也不知道怎么auction.可以花一期讲讲怎么买TIPS吗？
很多基金都有收管理费，他们都有保底收入，所以他们会放手一搏去选择更高收益的配置，因此就会有更高的风险，我觉得10% 以内都不会是基金操盘手的目标收益
rebalance 和风险比例确实学到了
第一次获知这种资产配置，非常有意思！谢谢！想请教一下主播，债卷都是中长期偏长，利息的波动对其影响很大。请问这里的债卷投入会不会比一般的债卷（比如类似TotalBond）风险大很多？
长得真好看
小姐姐，想问一下如果想要投资黄金，买金条，期权期货，ETF这几种形式的利弊。还是ETF操作性强一点吗？但是每年也有一定的花费。您会倾向哪一个ETF呢？谢谢🙏
姐姐说的 Fear of losing out 是很正常的。哪怕是只叫嚣股市的 （例如现在）也会怕太高，却也怕这个牛市在冲的时候不买进就是 losing out.
R.D 提供的方式感觉上 resistance towards turmoil 很强. 不过相对标普500 的 profit over time 呢？
而且他们应该不是安排了这样的Portfolio后就 Passive Management 吧？那些杠杆，买空等的抄作还是要谈技术吧。
姐姐我想问东西。
杠杆通常被视为“新手尽量别碰”的东西。但是如果时间很足够，例如打算投资20～30年在标普500，请问利用杠杆有什么要注意的风险呢？
我同时也在想索罗斯的反身论 因为ray只能参考历史数据得出的结论 那么会不会因为很多基金经理普通投资人跟了这个比例能影响未来呢
您好！您能否帮忙算一下2020年目前为止按照这个配置的表现是什么样呢？和sp500相比呢？感谢！
普通投资人追求的是绝对收益，然而很多基金除了绝对收益还都有自己的使命.
整理一下本期内容的主要知识点：
Ray Dalio 把负责的经济情况归于如下4种：
经济增长
股票、企业债、黄金、贵金属
经济下行
国债、国债中的TIPS
通货膨胀
黄金、贵金属、国债中的TIPS
通货紧缩
股票、国债（不包含国债中的TIPS）
Ray Dalio 的投资组合：
30% 的大盘股指基金（非个股）
15% 的中长期国债（7～10年）
40% 长期国债（20～25年）
7.5% 黄金
7.5% 除黄金之外的商品交易（大豆、石油、其他贵金属）
至少每年1次的rebalance，把涨的好的超出资产比例的卖掉，放到涨的差的里面，使百分比平衡
第三个问题和第四个问题可以用相同的答案回答：这套投资组合实际上是把风险分散打包了。所以抗风险能力差的也可以用。因为它是就
用降低风险来获利，而不是加大投机力度。所以个别年景股票好，
赚到少，但长期来看因为损失小，所以综合起来胜出。今年隔壁老王股票挣大钱，可能明年就亏大本。
希望出一期讲解各种国债的
正如你所说，我觉得它的难度恰恰在“老老实实”地实施。股票涨的好就会想投股票，都是有风险的，会不会就是这些原因呢？
華爾街沒有免費午餐。根據自身經歷，那種不勞而獲的夢想通常都是陷阱。
我很怀疑55%投资债券怎么可以有平均9%的年回报率, 特别是股票市场回报率高的时候债券的回报率都比较低。
博主你好，我是来自国内的小伙伴，看了好多期你的视频，收获真的非常大，非常感谢。在学习过程中经常会听到许多专业名词或英文缩写，都不太看得明白，需要专门去搜索学习，但常常也是看得一知半解，而且有些东西有地域差异，搜到的东西匹配不到你的语境里。我觉得博主可以推出主题性的系列视频，循序渐进、相对系统的讲解一些视频中会经常提到的基础知识。这可以放到付费订阅里面，哈哈。
另外博主经常和大家进行 QA 互动， 好多伙伴提的问题都非常有价值，但是问题的主题比较散，而且 UA-cam 里的评论不好进行搜索。我想提问时，担心有些问题在之前的视频中回答了，不知道这有什么方法解决。整理到博客里面？貌似也不太方便。我关注到博主有自己的博客 （chattymoney.com/ ）。
最后博主在视频中提到的一些知识，可能在之前出过专题视频了，我觉得可以把链接放到视频里面，这样不仅可以提高视频内容的完整度，还能带动其他视频的流量呢。
我认为在大陆，保险（医疗补充+重疾）+指数定投（国内可选上证50或沪深300 + QDII指数）我自己觉得普通人这个组合就蛮好，其他的混合太多，资金分散，根本谈不上收益，下边有人贴了这个组合的收益10年左右，都是0
另外我个人觉得要坚持价值投资，长期持有才是韭菜能赚钱的王道，还有就是保险的配比，没有保险，会有大比本金钱财的流失，po主没有为个人资产配比提保险
Buy index based ETFs, not individual stocks, such as UPRO and FAS. Hold it for a long term (>10 years). If you have at least 1 mil, buy PSLDX.
我做短期的spxl，因为不明白个股也懒得研究，尤其现在风险太大，快进快出，跟着感觉走，等经济下滑了，再选个股做中长期。
Thanks for all of your posts. I have enjoyed them very much, and they have helped me make financial decisions as well. I was wondering if you could comment on those robo-adviser services. Are they worth it - in terms of cost and return, etc, or we are better off investing on our own? Thanks very much!
Tai-Ann Chen Lots of robo advisors are free.
@@recordlife8614 Thanks. Is there any one(s) that you would recommend checking out? Thanks.
This kind of allocation of asset looks safe, but without high return, for example this kind of method yields lower return than average in 2019
感谢视频，如果这样他的基金怎么购买呢？是不是抗风险能力也很高呢
感觉适用于资产特别多，也特别保守，还没什么时间做投资的一些有钱人！
The strategy sounds good but is not practical. 事實證明，在投資組合上過于diversify 是錯的。
成敗不在于買賣，是在于選對了，長期的持有十年十五年，像結了婚一样。
無需要精准，只要模糊的正確就對了。
以安心為原則，慢慢變富，不要操作。
從來沒有看到一個股市分析師成為世界首富。
最好選擇ETF , mutual fund 而不是個別股票。
能谈谈ray dalio的投资组合对比巴菲特提倡的index fund 吗
bond应该直接买treasury还是bond etf
30 years treasury rate 是2.35%， 好低啊: www.macrotrends.net/2521/30-year-treasury-bond-rate-yield-chart;
相比之下，short term bond etf SHV dividend rate 是 2.2%，扣掉expense，和前者相差不大，这是怎么回事儿？是因为最近利率倒挂么？
Gavin Wu vuty 我买的是这个etf
言之有物 很有修養
回测是个玄学的东西。回测好只能说明可以写一本不错的书，尤其是30年回测，事实证明是不能随便相信的。
我举两个例子。一个是Harry Brown的所谓permanent portfolio，另一个是Joel Greenblatt的magic formula。这两个在成书的时候的30年回测都很好，尤其是magic formula，volitility低不说CAGR有接近30%。但是本人亲测三年目前还在水下，permanent portfolio最近10年也只有年化5-6%左右。但是标普这几年怎么样大家都看见了。
个人觉得世界上最强的对冲基金是Jim Simons的Renascence。年化收益过去30年平均66%。
黄金买了是放家枕头下面么？还是银行买个黄金票据，真到了要用黄金的时候，银行有意愿给你兑换实体黄金么？黄金咋用呢？随身带个称和锯子花么？会不会遇到随身带大砍刀的？
我偏好Reits，有甚实际物业。不知道根据桥水的配置，是不是完全没有必要单独考虑配置Reits。谢谢！
Reits不能借钱，不如正在的房子。投资房地产的魅力在于杠杆。