Построение финансовой модели компании Y с нуля
Вставка
- Опубліковано 28 тра 2024
- В рамках флагманского курса "Финансовое моделирование": bit.ly/3qUOUhj
Спикеры:
- Ярослав Малиновский - инвестиционный аналитик ГК "Ростех", независимый карьерный консультант
- Роман Павлов - маркетинговый аналитик
0:00 - Начало
3:10 - Данные
5:52 - Допущения
7:32 - Historical and projection
20:56 - WACC
27:46 - DCF
47:40 - Выводы
Если вам понравилось видео, ставьте лайки, предлагайте свои идеи для новых видео в комментариях ниже, подписывайтесь на наш канал и рассказывайте о нас своим друзьям!
Наш веб-сайт: sf.education/
Наше сообщество в VK: sfeducation
Наше сообщество в FB: / sfeducationru
Мы в Telegram: t.me/sf_education
Наш Instagram: / sf_education
Наши статьи на Seeking Alpha: seekingalpha.com/user/39657976
Мы в LinkedIn: / societe-financiers - Розваги
Спасибо за видео! Доступно и понятно.
Посмотрите другие наши видео по моделированию, их очень много)
спасибо
Проверьте пож-та формулу CAGR. Период 5 лет, не 4. Спасибо.
Качество звука у Ярослава заставляет желать лучшего. Трудно воспринимать. Но в целом спасибо за подробный разбор модели и лайфхаки.
Спасибо! Вы можете посмотреть наш бесплатный курс по моделированию от Ярослава здесь: sf.education/steps_dcf_free
Здравствуйте! Где найти файл с моделью? Спасибо!
Ссылка на файл и другие видео: bit.ly/3gQQgVZ
Разве при расчете TV мы на прогнозный темп роста умножем DCF (L12), не FCFF (L6)?
Нет. Если умножать на L6, то мы будем считать TV, приведенное к последнему прогнозному году, а не к текущему.
а для нефинансистом, тут в модели выручка показывает восходящий тренд, а можно ли считать CAGR если критерий не стабильный? то вверх, то вниз например? Спасибо, за ответ заранее.
Если выручка сильно скачет, лучше какие- то медианные значения опираться, либо на прогнозы менеджмента, если они есть
Можно другими способами попробовать: например, через экспоненциальное или полиномиальное сглаживание
У Вас неправильно посчитана TV. Правильная формула TV=FCFF*(1+g)/(wacc-g)
Верно, еще дисконтировать надо значение к сегодняшнему дню
а почему не дискониторовали TV? ведь она находится для нас в пятом периоде, соответственно надо дисконтировать к периоду 0.
Мы как раз все дисконтируем, и для расчета TV берём дисконтированный поток
Мда уж. Во всех этих курсах так поверхностно подходят к моменту прогнозирования, а ведь именно от точности прогноза зависит и качество модели. Нет бы провести анализ макроэкономики, потом отрасли и самой компании, а затем строить прогноз. Можно взять пример реально существующей компании. А всем этим техническим моментам оформления таблиц, расчётов любой студент может разобраться самостоятельно. В нормальной финансовой модели не берут в качестве прогноза выручки тупо среднюю за исторический период. Понимаю, что это бесплатный материал, но у вас та же история и с платным курсом.
В каком платном курсе у нас так? Вот пример модели с детальным прогнозом выручки: drive.google.com/drive/folders/1cXNyf337VHsPalig7x_PerF1v-c3yQp4?usp=sharing
@@SFEducationOfficial в академии. Не знаю, что у вас изменилось за последний год, но всё было так. Эмм, это у нас значит первая стриничка модели, тут мы делаем удобнуб навигацию, дальше переносим цифры из отчётности в эксель, считаем средние, убираем экстремальные и делаем прогноз. Ну дальше расчитываем терминальную стоимость, методом тыка выбираем процент роста в постпрогнозном период, и нам плевать, что эта цифра оказывает существенное влияние на стоимость компании. Сделали все расчёты? Вот и всё. Модель готова.
@@teslates9778 Академия - это базовый курс по финансам. Если вы хотите продвинутые модели с отраслевым уклоном, welcome на курс Финансового Моделирования: sf.education/modeling
@@SFEducationOfficial Базовый - это не для финансистов который. Или вводные уроки в академии. Что касается курсов, что вы скинули. Тоже видел. Аналогичная история с прогнозной частью. Из нового там больше ньюансев из разных отраслей - нефтянка, мкталлургия, т.д. Короче, практически пустая трата средств, вы уж извините за откровенность.
@@SFEducationOfficial Нужно уже двигаться дальше. Сделайте курс по моделированию, где будет разбор реальных компаний путём: 1)анализа макроэкономики 2)анализа отрасли 3)анализа компании 4)на основе проведенной работы уже строим фин модель, особое внимание уделяем прогнозной части. Вот это будет здорово, но да ладно, не мне советовать.