Финансовые коэффициенты: ROE, ROA, EV, EBITDA
Вставка
- Опубліковано 21 жов 2024
- Аналитика по компаниям - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в акции - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в облигации - vanin-invest.r...
Курс - МАКРОЭКОНОМИКА - vanin-invest.r...
Финансовые данные по российским и американским компаниям - vanin-invest.r...
Консультации по разбору и составлению Вашего портфеля - vanin-invest.r...
Канал в Telegram - t.me/vanininvest
Яндекс.Дзен - zen.yandex.ru/...
Просто святой человек! Так просто объяснить эти непонятные коэффициенты и показатели! Спасибо огромное!!!
Наконец то понятное объяснение отличий ROE и ROA на замечательном примере. Спасибо Учитель за то, что устраняете пробелы в наших знаниях!
Андрей привет! EBITDA используем, чтобы понять какой реальный денежный поток генерирует компания, т.е. EBITDA = операционный денежный поток до изменения оборотного капитала. В этом смысл этого показателя. Просто прибыль может ещё меняться из-за неоперационной деятельности, а хочется оценить именно операционную деятельность, т.е. работу самого бизнеса. А так обычно смотрим и P/E, и EV/EBITDA
Андрей, супер!
Выпускайте, пожалуйста, чаще подобные разборы. Очень заходят
Люблю такие объяснения когда «все на пальцах…»
Андрей, спасибо Вам за работу!
Не верится, что столько годноты без воды) однозначно лайк
Большое спасибо за аидеоурок. Мне кажется, что я вас понял. Особое спасибо за культурное изложение информации.
Манера изъяснения и голос - 👍, лучше не видела! спасибо
Столько раз пыталась разобраться и разобралось только благодаря Вашему видео!!!
Великолепная подача материала, особенно про EBITDA. На очень простом примере, все сразу становится понятно и очевидно!
Всё подробно, спасибо Вам за разъяснения и информацию!!
Благодарю, очень понятное разъяснение сути показателей и как их можно использовать
Отличное объяснения, разжевано для не-профи. Хороший старт для новичков (не путать с отравляющими веществами;)
Добрый день. Спасибо за идеи для размышления.
1. Про EBITDA все верно
2. Вот не знаю но мне кажется лучше смотреть ROА сейчас в период низких процентных ставок и постоянного байбэка у многих компаний соб. капитал снижается а задолженность растет. Даже Вы считаете что норма 70% еще нормально и получается у большинства компаний изначально заемного капитала больше чем своего тогда не правильнее ли смотреть как компания использует весь капитал. Ведь может быть что свой капитал низкий и поэтому ROЕ высокая а в целом эффективность всего капитала низкая.
Было бы супер если бы это разобрали на фактических компаний.
Вас очень полезно и поучительно слушать. Спасибо за труд.
Спасибо за уроки
Спасибо, Андрей! Просто супер! 👏👏👏
Спасибо, Андрей! Как всегда все доходчиво. +В этот раз комфортная длина видео👍 С новым годом Вас🎉
Андрей, спасибо. Структурировано и наглядно.
Отличный подарок к Рождеству! Расставлять приоритеты! Как же это важно! Спасибо Вам , Андрей,! С вами легко учиться, вы великолепно объясняете!
Большое спасибо за ваш труд. Очень доступно. Продолжайте а том же духе)
Спасибо. Давно искал такое видео
Андрей, вы очень хороший учитель и рассказчик! Всем рекомендую ваши видео!
Андрей как всегда в точку и информативно!!!!!
Спасибо за полезную информацию !
Андрей, очень полезно, очень грамотно подан материал!!!! Спасибо!!
Большое человеческое спасибо.
Рентабельность активов (ROA)
Показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала).
😮😮0ш88шх88 футболку трусы залезла для защиты населения 99х№@ й😊%й😂
О! Спасибо, то что надо!!!
Спасибо. Как всегда просто и весьма доходчиво.
Спасибо за видео, структурировано и полезно.
Небольшое уточнение по ROA. Правильней, всё таки, ROA определять не от "чистой прибыли", а от "прибыли до выплаты процентов и налогов", т.к. в данном случае учитывается влияние заёмного капитала.
С EV/EBITDA та же история. Если хочется в знаменателе использовать чистую прибыль, то в числителе необходимо использовать не EV, а Equity.
Андрей, благодарю за подробный и наглядный разбор коэффициентов🙏🏻
Возможно на таком же примере разобрать коэффициенты: обязательства/активы; долг/капитал; операционная прибыль/процентные расходы?
Лучшее из того, что видел на эту тему!
Круто! Больше таких обучающих видео! 👏👏👏
Супер, спасибо!
Раскладка материала очень понравилась. Побольше таких обучалок. Но просмотрю ещё пару раз что бы более менее основательно всё отложилось👍
Большое спасибо! Блестящее объяснение.
Спасибо Вам большое, Андрей. С большим интересом, пользой и удовольствием смотрим с друзьями ваш канал
Андрей,спасибо что делитесь знаниями!
Спасибо Вам большое за Вашу просветительскую работу! О правильной оценке компаний вообще мало кто говорит-такое ощущение, что все просто зациклились на этих формальных P/E, P/S, P/B и ROE, ROA , которые сами по себе в принципе не о чем не говорят. P.S. кстати есть одно объяснение, зачем используют EBITDA в оценке компаний: важное ключевое слово здесь Юрисдикция, т.е. сравнение компаний, находящихся в разных странах, а не просто сравнение само по себе. Ведь в зависимости от рассматриваемой фирмы в контексте ее местоположения, может меняться и процентная ставка от страны к стране, и налоговый вычет и даже амортизация- так как человеко-часы необходимые скажем для обслуживания единицы заводского оборудования в одной стране, могут отличаться друг от друга благодаря разному понятию разных стран об минимальной оплате труда за один час. В этой связи становится понятно, что сравнивая одинаково перспективные предприятия из скажем России и США по показателю P/E, это сравнение в данном случае будет в некотором смысле некорректно а может даже бессмысленно. В то же время нет никакого смысла в сравнении двух компаний по EBITDA, находящихся в одной и той же стране.
Век живи,век учись!Чёрт побери!
Спасибо за обзор!
классно. все четко и последовательно расказал)))))))))вы все правильно сказали так и надо смотреть )))))))еще можно добавить чистую рентабельность я так думаю)
Спасибо! Кратко и понятно!
Спасибо. Очень нужная информация
Спасибо за информацию
Андрей задумка ролика здоровская на 100%. Я более менее разбираюсь в коэффициентах но вы выдаете информацию так что я запутался. Уж простите меня.
Спасибо. Логика понятна. И мне близка .
Андрей, большое спасибо за ваш труд!!!
Видео было очень полезным, спасибо Вам
Очень доступно и логично👍
Спасибо большое, хоть какое-то понимание теперь есть.
Как всегда все четко и по делу!!! Спасибо, Андрей!!!
спасибо, начинаю в этом разбираться, всё отлично, всё понятно)
Спасибо Андрей) разложили все по полочкам 👍🏼
Спасибо, очень интересно. Правда многое не понял. Буду пересматривать ещё, с ручкой и бумагой, буду вникать.
Отличное видео, огромное спасибо за труд! Теперь буду вместо объяснений друзьям и знакомым скидывать ссылку на видео. Более доходчиво все равно не объясню))
Спасибо. Отличное видео!
Ну вот ещё что-то стало понятным,спасибо.
Андрей спасибо за такой материал
Отлично, очень доходчиво.
Спасибо, что такими простыми слова!
Андрей, святой человек!
Отличное видео! Большое спасибо!
Спасибо Андрей очень интересно
Очень здорого!!!от души,побольше таких обучающих видео было бы,люди станут грамотнее на рынке!!!
Спасибо Андрей! Как всегда все по полочкам)
Спасибо, очень полезно и понятно!
С новым годом! Спасибо, Андрей, за обещанное видео! Понятно и полезно! С благодарностью, лайк!
А можно больше подобных видео? Лайк поставил) 👍
Спасибо, хороший ролик.
С Новым Годом!
спасибо, без воды !
Отличное видео !
Давно ждала подобное видео! Спасибо!
Как вариант, EBITDA используется для расчёта максимального размера кредита, который может взять компания поглотитель.т.к.амортизация не является расходом в момент начисления. Начисление амортизации не влияет на размер реальных средств. Поэтому амортизация не влияет на компании обслуживать кредиты. Налог на прибыль, который не учитывается при расчете EBITDA, тоже начисляется на доход после уплаты процентов по кредиту и соответственно не влияет на способность обслуживать кредиты. И с самими процентами, уплачиваются после вычита всех расходов из выручки, понесенные в результате нормального ведения бизнеса. Поэтому то, если бы пришлось сокращать эти расходы, чтобы выплатить проценты, вообще встаёт вопрос о финансовой стабильности компании. Вот при такой оценки бизнеса хорошо подходит EV/EBITDA
Объяснено отлично, но прошу немного сократить количество повторений одного и того-же (с 6 по 9 минуту 4 раза повторили «важно выбрать приоритет «)
Здорово, спасибо большое
Спасибо! Очень полезно и просто! С Новым годом!
Спасибо большое!
Большое спасибо
Подскажите, почему не рассматривается отношение рыночной цены к чистым активам на одну акцию?? И в дополнение , большое спасибо за вебинар. Очень полезная информация и хорошо разложена по полочкам ( палец вверх)!!!
Андрей, спасибо за видео, позвольте сделать предложение на будущее. То что вы рассматривали в этом видео это показатели в статике. В жизни же всё меняется. К примеру, имеем 2 компании: Майкрософт и эпл. На текущий момент p/e у них примерно одинаков, а по roe apple серьёзно опережает Майкрософт. Вроде бы, всё понятно -- покупаем Эппл. Но... Если посмотреть динамику прибыли и капитала, то у Эппл она снижается (капитал), а выручка стоит примерно на одном месте. В Майкрософт за последний год мы видим существенное (в несколько раз) увеличение прибыли и выручки. Что конечно же в будущем скажется на roe. А инвестор же должен думать о будущем...) Итак, на текущий момент обе компании падают, но когда-то падение закончится и пойдёт рост. Прошу разобрать на примере этих двух компаний в какую инвестировать после разворота трэнда. Спасибо.
Рост сегодня и вчера не значит что будет рост завтра. Но кончен это это важно. Опять таки нужно смотреть дальше а за счет чего такой рост. В итоге разницы между Майкрософт и эпл нету разницы просто берёшь часть того и того через сп500 фонд и не паришься.
Замечательное видео, спасибо вам за объяснение, очень интересно, хочется ещё))
Андрей, благодарю! Просто и понятно! 👍🏻 очень интересно было бы послушать про работу экономики США и РФ, а именно инструменты применяемые для стабилизации и дисбаланса макроэкономики.
Интересно и познавательно 👍
Супер!
Андрей, добрый день! Неправильно делить EV/E. EV всегда делят только на EBITDA, EBIT. Если делить на E у Вас в знаменателе не отображаются все потоки, соответствующие EV.
По поводу EBITDA все верно. Этот показатель часто подвергался критике, в том числе У. Баффетом. Так, Джоэлл Гринблатт, в своей популярной формуле использует исключительно EV/EBIT.
Спасибо
Спасибо, Андрей! Очень понятно объяснили!
И, главное- коротко и без воды!
С Новым годом Вас!!! Здоровья и благополучия!!!
С Новым годом! Хорошее видео! Посоветуйте литературу по фундаментальному анализу.
Крутое видео 👍👍
Гуд! Посмотрю чуть позже.
Андрей, я не понял почему во второй компании Р=120, а не 100?
И ещё, если я правильно понял объяснение, выходит, что ЧП это и есть Е?
Тогда, чтобы было понятнее откуда что берётся для расчётов, сразу заменить ЧП на Е.
Или я не так это понял?
Браво!)
Спасибо! Уже достаточно разобрался в этой теме, но было интересно услышать мнение о том, какие коэффициенты в каких ситуациях более уместно использовать
Благодарю.
Наконец то полезное видео!
Интересно, спасибо! ещё интереснее было бы на реальных примерах
Все четко, по делу, спасибо за видео было очень полезно.
А вы можете посоветовать на эту тему какую-то книгу, которая научно-популярно это излагает?