Saran : Thx penjelasan nya untuk materi pendahuluan fcff dan fcfe sebenar sudah banyak...apalagi buat yg sudah ikut sertifikat keuangan Cmn alangkah baiknya bisa kasih tutorial membuat FCFF/FCEE melalui excl disertai dengan file excl yg di share untuk mengerjakannya... Yang demikian akan lebih bermanfaat lagi.. Trims
1. Pembelian aset tetap atau capital expenditure dapat dilihat pada laporan arus kas di aktivitas investasi 2. Jika laporan arus kas tidak ada, lihat selisih nilai aset tetap gross, yaitu sebelum dikurangi akumulasi penyusutan. Misalnya aset tetap gross 2020 dikurangi aset tetap gross 2019
Pada dasarnya tarif pajak penghasilan perusahaan th 2019 adalah 25%. Tapi itu adalah contoh saja. Pada valuasi yg sebenarnya bisa menggunakan tarif pajak yg berlaku pada perusahaan tsb.
Arus kas ada 3: operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas bebas ditujukan untuk kas yg tersedia bagi pemegang klaim atas perusahaan. Ini setelah urusan operasi dan investasi dihitung. Jika seluruh pemegang klaim, yaitu kreditor dan investor maka disebut free cash flow to firm. Jika yg dihitung khusus yg tersisa bagi investor maka disebut free cash flow to equity.
Saya mau tanya pak, apakah dengan metode FCFF, setelah kita valuasi dan mendapatkan NPV setelah discounted. lalu hasil dari NPV kita kalikan dengan equity portion, bisa mendapatkan hasil yang sama dengan NPV metode FCFE? apakah cara ini tepat? atau pendekatan dengan FCFE yang lebih realistis? terima kasih
Secara teoritis DCF dengan fcff maupun fcfe akan menghasilkan value yg sama. Fi lapangan tidak akan terjadi hal seperti itu kecuali dengan asumsi yang sangat berat. Saran: jika perusahaan bukan dari jenis yg sangat khusus, gunakan saja DCF dengan FCFF.
Pak, jika dilaporan laba rugi ada komponen laba atau rugi penjualan aktiva tetap, dalam perhitungan EBIT harus dikeluarkan dulu atau tetap diperhitungkan ya pak?
1. Jika EBIT keseluruhan, maka laba penjualan aset tetap tidak perlu dikeluarkan 2. Jika yg dihitung adalah core business, maka laba tsb harus dikeluarkan Catatan Cara ke 2 untuk mengukur kinerja dan proyeksi keuangan Cara ke 1 hanya sekedar menghitung EBIT saja
@@totoprihadi Baik pak, terima kasih. Izin bertanya lagi pak, jika FCF diperhitungkan untuk penilaian kinerja, maka untuk tranksaksi diluar operasional seperti pendapatan sewa dan selisih kurs serta beban keuangan yang terdiri dari pembayaran bunga atas pinjaman memang harus dikeluarkan ya pak, meskipun pembayaran bunga dalam arus kas dimasukkan dalam aktivitas operasional, sehingga memang dibutuhkan penyesuaian kembali
@@yfr7792 1. Jika kita mau mengukur kinerja organisasi, misalnya beberapa anak perusahaan, cara pengukuran kinerja harus dikomunikasikan sebelumnya. Mereka bisa siap sebelumnya. 2. Jika mengukur kinerja perusahaan secara umum tanpa terikat organisasi, maka pendapat anda yg terakhir bisa digunakan.
1. Secara teori dengan banyak asumsi seharusnya keduanya akan menghasilkan value yg sama. 2. Praktiknya keduanya menghasilkan value yg berbeda. 3. Dalam valuasi biasa pakai 2 metode, yg satu buat kontrol. 4. Dalam kondisi khusus disarankan pakai FCFE. Contoh valuasi lembaga keuangan pakai FCFE. Bunga yg biasanya finsncing di sini menjadi operating. Cost of debt hilang dan tinggal cost of equity. 5. Dalam kondisi normal saya pilih pakai FCFF. Lebih sefikit variabelnya
Mantap thx for your Great Information sukses terus bang
Terima kasih. Semogs bermanfaat.
Penjelasannya mudah dimengerti, thx for sharing
Mantap pak videonya,sukses selalu
Terima kasih untuk dukungannya
Saran :
Thx penjelasan nya untuk materi pendahuluan fcff dan fcfe sebenar sudah banyak...apalagi buat yg sudah ikut sertifikat keuangan
Cmn alangkah baiknya bisa kasih tutorial membuat FCFF/FCEE melalui excl disertai dengan file excl yg di share untuk mengerjakannya... Yang demikian akan lebih bermanfaat lagi.. Trims
Terima kasih atas komentarnya. Cocok untuk pengembangan video berikutnya.
@@totoprihadi sipp ditunggu pakk
Ada Worksheet yang bisa di share pak, menarik materinya ini, tq
Worksheet tidak secara khusus dibagikan
pak, menghitung tarif pajak (1-t), apakah perhitungannya beban pajak*laba sebelum pajak?
Iya, betul
Maaf mau nanya kak gimana ya cara mencari nilai pengeluaran modal perusahaan manufaktur pada laporan tahunannya? Mohon bantuannya kak
1. Pembelian aset tetap atau capital expenditure dapat dilihat pada laporan arus kas di aktivitas investasi
2. Jika laporan arus kas tidak ada, lihat selisih nilai aset tetap gross, yaitu sebelum dikurangi akumulasi penyusutan. Misalnya aset tetap gross 2020 dikurangi aset tetap gross 2019
PAK IJIN TANYA UNTUK MENGETAHUI Tax on Interest DAN
Interest (1-t) BAGAIMANA PAK
TERIMA KASIH SEBELUM NYA
Sebaiknya anda masuk ke Playlist, di situ ada Playlist EBIT & EBITDA. Silakan mendalami format tsb terlebih dulu
Pak, di contoh menentukan tax rate 25% dari mana dasar/diambilnya?
Pada dasarnya tarif pajak penghasilan perusahaan th 2019 adalah 25%. Tapi itu adalah contoh saja. Pada valuasi yg sebenarnya bisa menggunakan tarif pajak yg berlaku pada perusahaan tsb.
Untuk menghitung FCF, Kalau arus kas bersih operasi nilainya negatif apakah masih bisa dihitung?
Cara menghitung sama saja apakah arus kas operasi negatif atau positif. Arus kas operasinya saja yg memang buruk.
Jika modal kerja mengalami penurunan berarti itu di tambah ya pak?
Perusahaan yg kurang modal kerja perlu menambah modal kerja. Dampaknya arus kas berkurang atau negatif.
ijin bertanya, adakah kriteria menurut para ahli mengenai arus kas bebas?
Arus kas ada 3: operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas bebas ditujukan untuk kas yg tersedia bagi pemegang klaim atas perusahaan. Ini setelah urusan operasi dan investasi dihitung. Jika seluruh pemegang klaim, yaitu kreditor dan investor maka disebut free cash flow to firm. Jika yg dihitung khusus yg tersisa bagi investor maka disebut free cash flow to equity.
Saya mau tanya pak, apakah dengan metode FCFF, setelah kita valuasi dan mendapatkan NPV setelah discounted. lalu hasil dari NPV kita kalikan dengan equity portion, bisa mendapatkan hasil yang sama dengan NPV metode FCFE? apakah cara ini tepat? atau pendekatan dengan FCFE yang lebih realistis? terima kasih
Secara teoritis DCF dengan fcff maupun fcfe akan menghasilkan value yg sama. Fi lapangan tidak akan terjadi hal seperti itu kecuali dengan asumsi yang sangat berat. Saran: jika perusahaan bukan dari jenis yg sangat khusus, gunakan saja DCF dengan FCFF.
Pak, jika dilaporan laba rugi ada komponen laba atau rugi penjualan aktiva tetap, dalam perhitungan EBIT harus dikeluarkan dulu atau tetap diperhitungkan ya pak?
1. Jika EBIT keseluruhan, maka laba penjualan aset tetap tidak perlu dikeluarkan
2. Jika yg dihitung adalah core business, maka laba tsb harus dikeluarkan
Catatan
Cara ke 2 untuk mengukur kinerja dan proyeksi keuangan
Cara ke 1 hanya sekedar menghitung EBIT saja
@@totoprihadi Baik pak, terima kasih. Izin bertanya lagi pak, jika FCF diperhitungkan untuk penilaian kinerja, maka untuk tranksaksi diluar operasional seperti pendapatan sewa dan selisih kurs serta beban keuangan yang terdiri dari pembayaran bunga atas pinjaman memang harus dikeluarkan ya pak, meskipun pembayaran bunga dalam arus kas dimasukkan dalam aktivitas operasional, sehingga memang dibutuhkan penyesuaian kembali
@@yfr7792 1. Jika kita mau mengukur kinerja organisasi, misalnya beberapa anak perusahaan, cara pengukuran kinerja harus dikomunikasikan sebelumnya. Mereka bisa siap sebelumnya.
2. Jika mengukur kinerja perusahaan secara umum tanpa terikat organisasi, maka pendapat anda yg terakhir bisa digunakan.
Cara mencarari free cash flow di laporan keuangan gimna ya pak cara nya 🙏
Gunakan contoh yg saya pakai sebagai model.
Izin bertanya pak, untuk besarnya tarif pajak bisa diketahui darimana? terima kasih
Tarif pajak = (beban pajak penghasilan) / laba sebelum pajak
Kedua data tsb ada di bagian bawah laporan laba-rugi
untuk valuasi dcf pake fcff apakah sudah ada videonya?
Masih belum dibuat
@@totoprihadi apa sudah di buat kang?
@@muhammadhaidir505 Masih ngurusin video yg lain.
Izin bertanya, untuk valuasi saham lebih akurat FCFE atau FCFF ya pak? terima kasih.
1. Secara teori dengan banyak asumsi seharusnya keduanya akan menghasilkan value yg sama.
2. Praktiknya keduanya menghasilkan value yg berbeda.
3. Dalam valuasi biasa pakai 2 metode, yg satu buat kontrol.
4. Dalam kondisi khusus disarankan pakai FCFE. Contoh valuasi lembaga keuangan pakai FCFE. Bunga yg biasanya finsncing di sini menjadi operating. Cost of debt hilang dan tinggal cost of equity.
5. Dalam kondisi normal saya pilih pakai FCFF. Lebih sefikit variabelnya
bang rumus fcf dan fcfe apakah sama?
Fcf itu umum, bisa ke FCFE atau FCFF. Dalam pembicaraan umum, fcf akan cenderung mengarah pada FCFF.
maaf bertanya lagi, apakah ada rumus turunan dari fcf yang bisa digunakan untuk mendapatkan fcfe? mohon infonya pak
Sudah ada penjelasan dalam videonya