A 6:29 je ne comprend pas bien un aspect du ROE négatif. Comment les capitaux propres peuvent-il être négatifs ? Normalement si l'entreprise ne dispose plus de capitaux propres, elle n'est plus solvable et donc est en train de faire faillite non ?
Salut @Mourad sylla, Non, ça ne veut pas nécessairement dire que l'entreprise est en faillite, ça peut arriver lors de situations comme par exemple : - Un paiement de dividendes qui est supérieur aux capitaux propres (il est arrivé que des entreprises s'endettent pour payer un dividende) - Une entreprise qui emprunte de façon à avoir plus de dette (passif) que d'actifs (Capitaux propres = actifs - passifs) - Des actifs qui perdent beaucoup de valeur - Rachat d'actions (donc l'actif est réduit) - … Bien-sûr il est plus fréquent d'avoir des entreprises avec une perte (startups) qu'avec des capitaux propres négatifs :D -Pierre
Salut @RPH SIX NUEVE, Non, je ne sais pas, désolé. Je n'ai pas remis les pieds dans les ratios depuis que j'ai tourné ces vidéos et j'ai besoin d'un bon rafraichissement ^^ Bon courage pour trouver la réponse en anglais tu auras plus de chance, -Pierre
Bonjour la brigade. Excellente vidéo sur les ratios. Cependant, il me semble que Warren Buffet est très attaché au ROIC. As-tu fait une vidéo là-dessus ? Personnellement, je ne suis qu'un tout peti investisseurs, et le ROE est un ratio auquel je porte le plus mon attention avec le PER le ration dette/fonds propres et les marge d'exploitation...
Salut @Mourad sylla, Non pas de vidéo sur le ROI car ce n'est pas uniquement un ratio boursier et il est assez facile de trouver des informations pour calculer un ROI pour tout type d'investissement ^^ À pluss, -Pierre
Je ne comprends pas l histoire de l'augmentation trompeuse du ROE liée à une baisse des capitaux propres. La baisse des K propres serait liée à l'augmentation des dettes. Si l'entreprise s'endette , sa dette augmente (164) et l'actif de facon equivalente (512) donc en quoi les capitaux propres diminuent ?? Pourriez vous m'éclairer, je ne comprends pas.
Salut @amar sadi, N'hésite pas quand tu pose une question sur un moment spécifique de la vidéo à indiquer à quelle minute cela se trouve. Exemple : 5:50 (j'imagine que c'est le moment dont tu parles). Je pense que tu cites des comptes de comptabilité (164 et 512) je ne suis pas prof de compta et mes vidéos ont été réalisée plus pour un point de vue investisseur, donc attention ;p. À l'instant T tu as raison, le cash emprunté est aussitôt ajouté à l'actif. Mais, rien ne garantie que l'entreprise utilise l'argent de la dette pour acheter un actif qui sera inscrit au bilan. Le cas le plus fréquent c'est peut-être quand une entreprise s'endette pour racheter ses actions. D'autres exemples auxquels je peux penser mais qui ont un impact qui peut varier en fonction du business : entreprise au bord de la faillite qui emprunte pour payer les salaires. Entreprise qui emprunte pour payer un prestataire externe. Les actifs peuvent perdre de la valeur ou être remplacés plus tôt, etc (Exemples simples mais tu vois l'idée). Pour remettre les choses dans le contexte, je disais juste avant "dans le cas ou les capitaux propres sont faibles". Voilà, est-ce que cela a pu t'éclairer ? 😁 À plus, -Pierre
Salut @Mourad sylla, Je ne sais pas pour les banques spécifiquement mais l'utilisation de l'effet de levier via la dette est à double tranchant et la rentabilité qui en est obtenue dépend du succès des projets dans lesquels l'entreprise investi. Dette ou pas, de mauvaises décisions du côté d'une entreprise peuvent s'avérer négatives pour le ROE. À plus, -Pierre
@@BrigadeDuFric Oui je viens de voir, au temps pour moi, chapeau pour votre chaîne au passage. J'ai vu que vous faisiez des recommandations sur les livres sur certaines vidéos, donc je pose un de ceux qui m'ont aidé : Le livre de John C. Bogle (créateur du 1er fond indiciel), il est excellent pour les débutant.
@@besoindaide1039 Oui très bon livre et très bonne logique d'investissement, c'est la thématique de cette année avec une suite de vidéo sur les trackers :D Merci pour le partage et pour les commentaire ! À bientôt, -Pierre
C'est pas mal, mais si la société décide d'émettre des actions gratuites par incorporation de réserve, ce n'est donc pas bon pour les investisseurs ? A un moment dans cette vidéo il est dit, que si l'entreprise à des dettes ça fait diminuer les capitaux propres et donc ça rend l'action intéressante, mais c'est peut être vrai, cela dépend si la dette à servi à financer des actifs économiques ou pas, la banque prend ça part de risque pour améliorer le résultat opérationnel, et donc les investisseurs en prennent moins et en profitent non ? @plus ^^
Salut @Deni Noomef, Je ne connais pas particulièrement l'émission d'actions gratuites par incorporationde réserve du coup je te redirige vers un lien : www.boursorama.com/patrimoine/fiches-pratiques/l-attribution-d-actions-gratuites-est-sans-effet-reel-sur-la-valeur-de-votre-ligne-d-actions-1a8d96ec441ff3a86703cd547e18f8c5 :p La dette peut être avantageuse pour certaines entreprise c'est sûr. Tout le monde peut en bénéficier : banque, entreprise, actionnaires. Mais c'est à vérifier au cas par cas et à utiliser sans en abuser :D -Pierre
Elles sont super tes animations en plus d être drôle elle vienne renforcer la mémorisation.
Un ratio de plus à garder à l'oeil 🧐
Grave, il est top celui là :)
A 6:29 je ne comprend pas bien un aspect du ROE négatif. Comment les capitaux propres peuvent-il être négatifs ? Normalement si l'entreprise ne dispose plus de capitaux propres, elle n'est plus solvable et donc est en train de faire faillite non ?
Salut @Mourad sylla,
Non, ça ne veut pas nécessairement dire que l'entreprise est en faillite, ça peut arriver lors de situations comme par exemple :
- Un paiement de dividendes qui est supérieur aux capitaux propres (il est arrivé que des entreprises s'endettent pour payer un dividende)
- Une entreprise qui emprunte de façon à avoir plus de dette (passif) que d'actifs (Capitaux propres = actifs - passifs)
- Des actifs qui perdent beaucoup de valeur
- Rachat d'actions (donc l'actif est réduit)
- …
Bien-sûr il est plus fréquent d'avoir des entreprises avec une perte (startups) qu'avec des capitaux propres négatifs :D
-Pierre
@@BrigadeDuFric Merci de votre reponse.
Comment les passifs peuvent-ils etre superieurs que les actifs ? le bilan n'est pas sensé être équilibré ?
@@mouradsylla1269 Le bilan est équilibré
Actifs = Dettes + Capitaux propres.
Si actifs = 1 million
Dettes = 1.5 million
Alors Capitaux propres = 1 million - 1.5 million = - 500 000
Actifs = Dettes + capitaux propres
1000 000 = 1 500 000 - 500 000 ;)
-Pierre
top
sais tu pourquoi quand il y a une baisse des taux d'interet les actionnaires attendent une baisse du ROE pour pouvoir investir ?
Salut @RPH SIX NUEVE,
Non, je ne sais pas, désolé. Je n'ai pas remis les pieds dans les ratios depuis que j'ai tourné ces vidéos et j'ai besoin d'un bon rafraichissement ^^
Bon courage pour trouver la réponse en anglais tu auras plus de chance,
-Pierre
Bonjour la brigade. Excellente vidéo sur les ratios. Cependant, il me semble que Warren Buffet est très attaché au ROIC. As-tu fait une vidéo là-dessus ? Personnellement, je ne suis qu'un tout peti investisseurs, et le ROE est un ratio auquel je porte le plus mon attention avec le PER le ration dette/fonds propres et les marge d'exploitation...
Avez vous une vidéo basée sur le ratio du retour sur investissement (ROI) ?
Salut @Mourad sylla,
Non pas de vidéo sur le ROI car ce n'est pas uniquement un ratio boursier et il est assez facile de trouver des informations pour calculer un ROI pour tout type d'investissement ^^
À pluss,
-Pierre
Je ne comprends pas l histoire de l'augmentation trompeuse du ROE liée à une baisse des capitaux propres. La baisse des K propres serait liée à l'augmentation des dettes. Si l'entreprise s'endette , sa dette augmente (164) et l'actif de facon equivalente (512) donc en quoi les capitaux propres diminuent ?? Pourriez vous m'éclairer, je ne comprends pas.
Salut @amar sadi,
N'hésite pas quand tu pose une question sur un moment spécifique de la vidéo à indiquer à quelle minute cela se trouve. Exemple : 5:50 (j'imagine que c'est le moment dont tu parles).
Je pense que tu cites des comptes de comptabilité (164 et 512) je ne suis pas prof de compta et mes vidéos ont été réalisée plus pour un point de vue investisseur, donc attention ;p.
À l'instant T tu as raison, le cash emprunté est aussitôt ajouté à l'actif.
Mais, rien ne garantie que l'entreprise utilise l'argent de la dette pour acheter un actif qui sera inscrit au bilan. Le cas le plus fréquent c'est peut-être quand une entreprise s'endette pour racheter ses actions. D'autres exemples auxquels je peux penser mais qui ont un impact qui peut varier en fonction du business : entreprise au bord de la faillite qui emprunte pour payer les salaires. Entreprise qui emprunte pour payer un prestataire externe. Les actifs peuvent perdre de la valeur ou être remplacés plus tôt, etc (Exemples simples mais tu vois l'idée).
Pour remettre les choses dans le contexte, je disais juste avant "dans le cas ou les capitaux propres sont faibles".
Voilà, est-ce que cela a pu t'éclairer ? 😁
À plus,
-Pierre
@@BrigadeDuFric merci
Sachant que les banques ont une forte dette et utilisent un fort effet de levier, cela signifie que le ROE d'une banque est généralement élevé ?
Salut @Mourad sylla,
Je ne sais pas pour les banques spécifiquement mais l'utilisation de l'effet de levier via la dette est à double tranchant et la rentabilité qui en est obtenue dépend du succès des projets dans lesquels l'entreprise investi. Dette ou pas, de mauvaises décisions du côté d'une entreprise peuvent s'avérer négatives pour le ROE.
À plus,
-Pierre
Tu penses quoi du RCE ?
Salut @Besoin d'aide, il y a une vidéo dédiée, regarde ROCE sur la chaîne 😁
-Pierre
@@BrigadeDuFric Oui je viens de voir, au temps pour moi, chapeau pour votre chaîne au passage.
J'ai vu que vous faisiez des recommandations sur les livres sur certaines vidéos, donc je pose un de ceux qui m'ont aidé : Le livre de John C. Bogle (créateur du 1er fond indiciel), il est excellent pour les débutant.
@@besoindaide1039 Oui très bon livre et très bonne logique d'investissement, c'est la thématique de cette année avec une suite de vidéo sur les trackers :D
Merci pour le partage et pour les commentaire !
À bientôt,
-Pierre
C'est pas mal, mais si la société décide d'émettre des actions gratuites par incorporation de réserve, ce n'est donc pas bon pour les investisseurs ? A un moment dans cette vidéo il est dit, que si l'entreprise à des dettes ça fait diminuer les capitaux propres et donc ça rend l'action intéressante, mais c'est peut être vrai, cela dépend si la dette à servi à financer des actifs économiques ou pas, la banque prend ça part de risque pour améliorer le résultat opérationnel, et donc les investisseurs en prennent moins et en profitent non ? @plus ^^
Salut @Deni Noomef,
Je ne connais pas particulièrement l'émission d'actions gratuites par incorporationde réserve du coup je te redirige vers un lien : www.boursorama.com/patrimoine/fiches-pratiques/l-attribution-d-actions-gratuites-est-sans-effet-reel-sur-la-valeur-de-votre-ligne-d-actions-1a8d96ec441ff3a86703cd547e18f8c5 :p
La dette peut être avantageuse pour certaines entreprise c'est sûr. Tout le monde peut en bénéficier : banque, entreprise, actionnaires. Mais c'est à vérifier au cas par cas et à utiliser sans en abuser :D
-Pierre