IL GRAFICO CHE SPAVENTA TUTTI NOI INVESTITORI
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- Опубліковано 25 сер 2024
- Dato che la Fed sembra vicina al pivot (inversione di politica monetaria) commentiamo il grafico che indica che molti pivot nella storia sono stati accompagnati da violente correzioni del mercato. Sarà così anche questa volta? Qualche ragionamento per contestualizzare
Disclaimer: il contenuto del video è basato su opinioni personali. Non vanno interpretati come consigli di investimento
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OPZIONI FINANZIARIE
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A parte che i mercati correggono almeno 2 volte l'anno in maniera superiore al 15% indipendentemente dall'andamento dei tassi...
A parte che i mercati scendono per "risalire" e spesso a "superare" i massimi precedenti (e vorrei anche vedere... solo per recuperare l'inflazione e la redditività aziendale serve un +10% annuo!)...
A parte tutto questo dicevo resta il fatto che "È PERFETTAMENTE NORMALE" che quando i tassi scendono lo facciano anche i mercati VISTO CHE I LISTINI ANTICIPANO i cicli.
Si compra sulle supposizioni e si vende sulle notizie.
Si compra sulle previsioni e si vende sulle certezze.
In ogni caso i mercati hanno un'altro 5%/10% di spazio verso l'alto che raggiungeranno entro fine Ottobre.
Una chiarezza incredibile per una materia davvero complessa. Complimenti e Grazie infinite
La materia finanziaria è di una difficoltà estrema ma a me sembra che i Governatori della FRD commettano sempre lo stesso errore…speriamo che non sia così anche in questo caso e che quindi Powell non abbia tirato così tanto la corda da averla fatta spezzare. Uno che pochi giorni fa diceva di non vedere veri segnali di debolezza del mercato e che ora, dopo gli schiaffoni presi dal Congresso, ammette che si sia registrato un “significant cooling off” del mercato del lavoro non è certo un personaggio rassicurante.
..se poi a guardiamo all'equivalente inetta europea che per un anno non si e' accorta dell'inflazione...stiamo a posto
Complimenti Vito, come sempre fai delle lezioni con spunti estremamente interessanti
x cortesia qualche video in più sulle option;)
Ottima analisi come sempre, però mi sa che piano stiamo andando vicino al momento topico , fine agosto, inizio settembre sarà perfetto per lo storno, prepariamoci avendo a disposizione liquidità, altrimenti tutti i video e le analisi caro Vito non saranno serviti a niente.
Professore lei crede che Bitcoin cambierà la sua ciclicità entrando prima in bear market se si verificheranno gli scenari che ci ha spiegato?...grazie in anticipo
Come sempre maestro grandissimo video!!!
Interessante davvero ! utili, velocità e taglio tassi così come descritti, rendono più chiara l'attuale situazione, grazie Vito!
Beh, non fa una piega. A questo punto ci vorrebbe un'analisi storica sui soft landings che si sono effettivamente concretizzati, con tagli graduali e con il giusto timing e, soprattutto, senza cerotti e bende per noi poveracci che investiamo i nostri sudati spicci.
Condivido in pieno!
Questo è il video piu importante per un investitore, da tenere bene a mente qui in avanti.
Prof. Lops,
grazie per avere risposto alla domanda in modo più che esaustivo. Un suo pensiero: la variabile liquidità, che in q3-q4 dovrebbe essere in espansione, potrebbe giocare un ruolo chiave rispetto al passato nel sostenere le borse malgrado si verificasse un taglio dei tassi troppo rapido o ci fossero utili che non superano le aspettative? Seguiamo da vicino la sua magistrale ''narrazione'' dei mercati. Un saluto dalla Toscana!
questa è a mio avviso una delle più importanti domande nei prossimi mesi. Perché la liquidità se aumenterà offrirà sicuramente un supporto. Se il contesto macro sarà di un soft landing potrebbe supportare il rialzo, se però dovesse virare in hard landing (scenario oggi non così probabile al momento per i dati che ci sono) potrebbe forse calmierare il ribasso ma non credo neutralizzarlo del tutto :-)
@@lopsvito ❤
Grazie Vito sempre il Top per argomenti e chiarezza...
tutto molto bello.
ma in tutto questo, la BTC bull run, è solo una boa in preda alla corrente? i cicli, gli halving, nulla ha valore se non si è nel periodo giusto? se a settembre ci foss il pivot, come fa ili BTC a fare il suo passimo poso dopo? è cosi scorrelato? non penso purtroppo...
Grazie Vito come sempre per l'ottima analisi. Ne approfitto per chiederti se può essere il momento "veramente" buono per i bond lunghissimi (AUT2120, OAT72) visto il potenziale taglio fed in arrivo o il rischio higher for longer è sempre dietro l'angolo? Cosa ne pensi?
@@giovanni4123 non credo tu conosca i concetti di DM, convessità e rischio spread, quindi puoi restare sui tuoi BTP serenamente
Ciao Vito, non è un po' il cane che si morde la coda?
Intendo dire che il taglio dei tassi è un provvedimento conseguente ai dati che si avvicendano mese dopo mese...ma può essere anche l'innesco di una recessione più o meno profonda...
Quindi cpuo essere causa o conseguenza (o quanto meno acceleratore) di una recessione.
Grazie Vito, tutti ragionamenti e considerazioni convincenti, chiare e molto ben argomentate. Buon lavoro
Bravo Vito
Grazie sig. Vito!
sono mesi che ogni grafico spaventa e qua si fanno massimi su massimi
E nessuno spiega il motivo...prima o poi una correzione deve arrivare
perchè la recessione avviene dopo il taglio
@@sbertossiè una rivoluzione industriale. La correzione ci sarà sopra i 27mila di Nasdaq
@@SergioMiletto8se i tagli sono consistenti significa che l’economia reale è in difficoltà e bisogna fare presto a dare liquidità. Se i tagli sono lievi, può significare che l’economia rallenta ma forse nn si ferma.
complimenti sempre!
Sempre Top News, Grazie Vito
Grande Vito, sei sempre un passo avanti. 💪🏻💪🏻💪🏻
Grazieee, video super interessante
Grazie Vito
Grazie del video
Ciao Vito, con questo video puoi anche fermarti per 6 mesi perché hai detto tutto 😃. La liquidità, prima gamba dei mercati finanziari, verrà tirata via da settembre in poi e okay. Gli utili, la seconda gamba, diminuiranno dal 2025 in poi per i rifinanziamenti delle imprese e banche a tassi molto più alti del 2020-2021; sarà una banale riduzione dei margini e l'azionario guarderà in anticipo questa cosa. Tempi bui ci attendono.
Ottimo spunto quello sulla velocità...e se accelerassero il taglio per evitare proprio un deterioramento ulteriore considerando un inflazione ormai sotto controllo secondo me
Mi sembra tutto fuorche' sotto controllo, nell"economia di casa diciamo. E considerando che per fortuna il petrolio e' debole altrimenti si vola ancora
Sul grafico degli utili ho notato che gli istogrammi attuali sono speculari a quelli del soft leaning degli anni 90 rolling recession al 2007. Grazie del video sempre utilissimo
interessante
Ciao Vito!
Per caso esiste una strategia che prevedere l'uso della leva e di chip di "emergenza" che intanto possono rendere qualcosa investiti in bond?
Esempio 1000 su nasdaq vs
500 su Lqq (nasdaq leva 2) + 500 in bond
Eventualmente usati per fare "benzina più in basso"
Ciao vito! Grazie mille per l' analisi❤ In questo momento tutti parlano di storno, addirittura di recessione... Ma lo facevano anche nel 2023 e poi non è accaduto. Cosa ne pensi dell previsionei? Grazie
Ragionate semplice altrimenti non capirete mai nulla. In finanza come nella vita. Il capitalismo dei consumi e dei debiti è una follia contabile. Talmente folle da far pagare i debiti a chi deve consumare x restare in piedi. Il giochino dei tassi è solo un prender tempo peggiorando il problema. È matematico il crollo. E saranno sempre crescenti perché il problema non si risolve alla radice. I debiti non di fanno! Perche esistono societa che non hanno debiti? Perche edistono famiglie che non hanno debiti? La sapete la risposta? È semplice. Se non la conoscete non capirete mai nulla della finanza Ponzi.
perchè con i debiti si produce di più è come funziona l'economia, senza debiti non c'è sviluppo e non c'è innovazione, senza debiti come li crei i macchinari da miliardi di euro per produrre i chip che stanno nel tuo cellulare?
@@SergioMiletto8 Guarda non è la sede ideale discutere di certe cose su un blog coi commenti. Ti posso assicurare che le alternative ci sono senza entrare in meccanismi micidiali come gli attuali. I debiti rendono le persone povere ed arricchiscono una esigua minoranza. Parola di un ex controller. Ciao.
Salve e complimenti... Lei dice, (come opinione comune), che un drawdown può avvenire come conseguenza di un ribasso degli utili...e per la velocità di taglio tassi.
È possibile che il taglio dei tassi, sposti capitali dall'azionario all'obbligazionario semplicemente per una natura speculativa? e in questo caso anche perché drogato da 4/5 elefanti che falsano palesemente l'indice?
Certamente nel caso il mercato inizi a scontare una recessione i bond sarebbero i principali beneficiari dello spostamento di capitali dall'azionario, a patto che lo scenario non sia di stagflazione
Ottimo video Vito.
Potresti ogni tanto parlare anche di ordini dei direttori degli acquisti e di dati sulla manifattura, vedere come si muove e che correlazioni ha nelle tue analisi? Saluti
prendo nota
Professore grazie del video.
Posso chiederle se i fondi monetari hanno gia raggiunto un picco di giacenze e magari si stanno gia sgonfiando visto il previsto ribasso dei tassi andando a reinvestire nell'obbligazionario?
io controllo questo dato qui fred.stlouisfed.org/series/MMMFFAQ027S
Il migliore!
E’ un bel Vito
Ma l' abbassamento dei tassi che hai fatto vedere, sono in concomitanza con delle crisi tremende ( vedi bolla 2000 ) !
I tassi bassi, hanno fatto sempre bene alle borse ! Conta l' esperienza di una vita x stare sui mercati, non i soliti studi o corsi frettolosi !! Meditate gente ! 😊
ad ogni modo, mipare ci stiano andando con i piedi di piombo riguardo i tagli dei tassi, con un occhio ovviamente anche alla inflazione che e' sempre li li per salire. Non penso ci sia un problema di eccessivi ribassi.
Grazie Vito come sempre, la disoccupazione sopra il 3,9 con punta a 4,1 negli ultimi tre mesi potrebbe essere secondo la statistica storica un indicatore più attendibile per una probabile recessione ? Grazie un caro Saluto
non c'è un dato "magico". Come puoi vedere qui le recessioni (fasce grigie) sono partite sia con tassi di disoccupazione al 3, al 4, al 5 ma anche al 7-8. Dipende tanto dal momento storico fred.stlouisfed.org/series/UNRATE
ricordiamo anche il dato inverso , quando è crollato il mercato dal primo aumento dei tassi ? Statisticamente/mediamente dopo almeno 5 mesi , invece nel 21 , è successo SUBITO , dal primo taglio ... quindi occhio a tali valutazioni
sia che alzi o tagli dipende dalle aspettative sul quadro macro
STANDING OVATION COME SEMPRE
È possibile che i tassi della fed non abbiano natura anche politica?
Se pensiamo che il mondo adotta il dollaro come moneta di scambio... e molti di questi hanno grandi quantità di titoli ...le implicazioni e la conseguente manipolazione è certa!
Sempre più analisti (seri e preparati) stanno diventando pessimisti sui mercati azionari; ma le 5/6 =super big tech= risolvono sempre tutto! Salgono sempre e, nessuno parla più di P/ U (per questri mostri sacri).
si parla di settembre non luglio
Io non sto capendo…. Fino ad ora è stato detto che Se si aumentavano i tassi , il mercato e imprese ne risentivano; ora che si prospetta un taglio invece viene detto che si potrebbe enunciare un bear market…
Secondo me è un bias tuo
la storia insegna che durante i tagli dei tassi, a parte il 1995 e il 2019, i mercati azionari sono scesi. Molto semplicemente perché a parte quei due casi la Fed ha iniziato a tagliare quando il quadro macro era già deteriorato
Sei un gornalista non un trader! Facci vedere come fai i sodi dal vivo a mercati aperti dai! il resto e' roba da imbonitore, te lo dice uno che sta sui mercati dal secolo scorso.
questo è un canale volto a offrire spunti di educazione finanziaria, non a dare consigli o segnali operativi
Tutti catastrofisti però... E la madonna 😂 e vabbeh vorrà dire che si torna a 4800 di sp500 e allora? Si riaccumula
Ce ne hai un bel po’ fieno in cascina da usare alla bisogna, eh? 😜
non si chiama pessimismo è come funziona l'economia da 50 anni , conviene uscire tra 1 mesetto e aspettare un bel-50% su cui buttare tutto di nuovo dentro
@@SergioMiletto8 ma quale -50% hahah manco col covid
@@SergioMiletto8 l’ultimo -50% l’abbiamo visto nel 2000…una bella attesa