Desvendando FRAUDES e ENCONTRANDO BOAS EMPRESAS: Uma aula com Aché e Florian | MMakers #60
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- Опубліковано 13 чер 2024
- Para aprender a desvendar fraudes e encontrar boas empresas não poderíamos ter reunido uma dupla melhor.
Os dois gestores mais pedidos pela nossa audiência apareceram juntos no nosso episódio #60.
Guilherme Aché é fundador da Squadra Investimentos, que em 16 anos de história firmou-se como uma das mais vencedoras gestoras de ações do Brasil e também ganhou fama pelas suas (bem sucedidas) teses “shorts”.
Já Florian Bartunek fundou a Constellation em 2002 e além do sucesso como gestor também conseguiu a façanha de ser um dos co-autores do livro “Fora da Curva”, que conta a história de grandes nomes do mercado financeiro.
Juntos, eles falaram sobre a filosofia de investimentos, explicaram o que uma ação precisa ter para ser comprada por eles (ou no caso do Aché, também ser “vendida”) e apontaram onde estão as oportunidades neste momento e onde estão as fraudes. Aché inclusive revelou alguns detalhes sobre por que está com uma posição “short” tão alta em seus fundos, citando a carta semestral da Squadra que sairia no dia seguinte da gravação trazendo mais detalhes sobre.
Esse episódio foi gravado no Rio de Janeiro durante a Semana do Mercado Financeiro, realizada pelos alunos da LMF (Liga do Mercado Financeiro) da PUC-Rio e que o Market Makers foi convidado a participar.
00:00 Abertura
3:06 Apresentação
6:47 Florian e Aché: O que torna uma empresa boa para se investir?
18:34 A empresa perfeita para entrar Short
19:38 A dor de cabeça de ter estatais na carteira
24:34 O espaço das Small Caps na carteira
31:45 Os setores preferidos de Florian e Aché
35:41 IPOs: O terror de Guilherme Aché
41:09 Por que as IPOs não funcionam no Brasil?
45:11 Qual a influência do cenário macroeconômico no mercado de ações?
52:09 Riscos e desafios em operar vendido (Short)
1:06:28 O "segredo" é pensar no longo prazo
1:12:47 Conselhos que Aché e Florian gostariam de ter ouvido mais cedo
1:22:32 A transformação do mercado de ações ao longo dos anos
1:26:38 Pingue Pongue: livros para a Biblioteca Market Makers, música para a playlist MMakers e quem você gostaria de ver no MMakers
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Episódio: Desvendando fraudes e encontrando boas empresas | MMakers #60
Apresentação: Thiago Salomão (@_salomoney), Renato Santiago (@renatosantiago) e Mariana Nigri Finkelsztain (@marifinkel)
Convidado: Guilherme Aché, sócio fundador da Squadra Investimentos, e Florian Bartunek, sócio fundador da Constellation
Edição: Bianca Barsotti
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#MARKETMAKERS #THIAGOSALOMAO #FLORIANBARTUNEK #GULHERMEACHE #BOLSADEVALORES
Muito top o compartilhamento da experiência dos dois sobre olhar o marco e o micro.
Esse episódio é uma aula! Obrigado pela audiência Rafael!
As redes sociais democratizaram o conhecimento, aqui está a prova disso, em outros tempos teria que pagar alguma grana alta para assistir um pessoal tão crânios quanto estes gestores, muito top.
Dois craques! Parabéns Liga Financas da PUC 👏👏👏
Os entrevistados foram muito generosos, compartilharam conhecimentos importantes.
Fantástico !!! Mmakers arrasou !! O engraçado é que eu já re-escutei as entrevistas do Florian e do Ache, várias vezes. Ou seja eles são os meus Buffet e Munger
Que bom que gostou Miguel!
Que delícia ouvir um bate papo sem viés político, chega a dar um orgasmo. Vocês do Market Makers, deveriam apostar em pessoas sem viés político, ou deixar assuntos e perguntas sobre política, de fora do bate papo, porque um bate papo sem envolver o lixo da política , sempre é muito bom. Ouvir pessoas de mercado e sobre mercado é delicioso .
Parabéns, pessoal! Vocês realmente são congruentes, saíram literalmente da caixa e foram até a galera 👏🏾👏🏾
Na boa, quando escuto essas conversas só consigo pensar na sorte da minha geração de ter acesso a conteúdos como esse. Parabéns a todos os envolvidos e um muito obrigado por todas essas oportunidades!
exatamente !
Fenomenal, muito interessante poder ver o que deu certo e principalmente o que deu errado com estes grandes gestores de mercado.🔥🚀🔥
Que aula dessa dupla. Florian é sempre prazeroso ouvir. Aché tem uma forma de pensar interessante, enfim, melhor forma de começar o ano.
Obrigado pelo comentário Eduardo. Ficamos felizes que tenha gostado do conteúdo
Um vídeo rico como esse com apenas 1k de curtidas é um absurdo
Episódio incrível, duas lendas do mercado!!
Entrevista excepcional. Duas feras inteligentes, trabalhadoras e com bom senso. Ensinamentos de mercado e de vida.
Muito conhecimento de mercado e muita sabedoria. Gostei da opinião do Guilherme sobre IPOs, depois de 16 anos de mercado financeiro, penso exatamente igual. O papel sempre cai após o IPO, então é esperar a oportunidade certa e comprar.
O Florian também citou o Warren Buffett sobre a importância de ter a sua própria estratégia sem se preocupar se alguém está ganhando mais.
Os caras são os mestres dos mestres.
Obrigado Thiago, Renato e Mariana pelo excelente vídeo 👏🏽👏🏽
Esses dois gestores são simplesmente uma lenda... outliers
Eles são fora da curva mesmo!
Aula de MBA na faixa! Obrigada Market Makers
Nós que agradecemos! Obrigado pela audiência!
Excepcional a conversa. Melhor podcast do brasil.
Muito Obrigado!!
Entrevista sensacional! E que baita surpresa legal aos 1:40:59 de saber que o Florian curte Rush kkk
Especialmente o Aché.... ele e o time dele é tecnicamente bom demais !
Excelente, show, Achė e Florian sempre nos dão uma aula de Mercado com Simpatia e simplicidade !!
Esses caras são brabos!!! 🐂🐂🐂
Mais um episódio/aula espetacular. Gratidão Market Makers por compartilhar tanto conhecimento.
Valeu Geraldo! Obrigado pela audiência!
Show, mais um ótimo episódio...
Que bacana ouvi no Spotify e tô vendo aqui de novo que experiência viu parabéns
Obrigado Sergio!
Que Aula Hein... 👊👊
Excelente! Muito obrigado! 👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼👏🏼
Obrigado pela audiência Marcio!
Só lembrando:
Rendimento dos ultimos 36 meses:
Ibovespa: 15,39%
Constellation FIC FIA: -27,15%
Excelente, muuuito obrigado 👍🤝
Nós que agradecemos!
Boa noite turma fantastico abril minha sucesso
MM Massa🤑
Muito obrigado por esta oportunidade.
Feliz que tenha gostado Rafael!
Muito legal para todos!
Que bom que gostou!
Um dos melhores bate papo que eu já assisti.
Ficamos felizes que tenha gostado!
Parabéns pelos convidados! 👏👏👏
Obrigado pela audiência Alfredo! Tmj
Oportunidade espetacular!!
Realmente!
Eu imaginava que era um programa superficial. Mas agora notei que tem substância.
Ficamos felizes que tenha gostado!
Excelente!!
Obrigado pela audiência!
Moro no interior do Pará, onde a equatorial é a empresa distribuidora. Já ouvi mil analistas e gestores falando bem da empresa. A empresa presta um serviço horrível à população. Ou é total alienação ou é dinheiro no bolso dessa galera. Se tiver mais alguém do Pará aqui comenta aí se também é assim nas cidades de vcs.
É o que sempre acontece com transmissoras de energia. Só que algumas são mais ruim do que outras.
Falo da Bahia, aqui a responsável pela distribuição é a Coelba, Neoenegia no caso, e presta um serviso até satisfatório na medida do possível.
O que impede essas empresas de perderem mercado e dinheiro é a pesada regulação. O Estado, no final, é que garante a prosperidade do negócio delas.
Olha o balanço receita up lucro up
👏👏
Que papo 👏🏾👏🏾👏🏾👏🏾
Feliz que tenha gostado Bruno!
Impressionante Brasil. Imagina depender de um fundo cuja essência é especular no caos. Enquanto os vencedores do mercado (Luiz Alves, Octavio Magalhaes Magalhães, barsi focam em boas empresas negociadas preço Errônea em razão da província faria Lima. Estes fundos ainda tem cara pau ficar 24 horas focado fiscal Brasil (dívida PIB 100 em reais não temos dívida dólar) não conseguem explicar japão dívida PIB 240%. Qual densidade moral avaliar isso a não ser torcer dar errado ganhar no caos
Se vc pensa que divida pib de um país emergente pode explodir pq "é na propria moeda" dá uma estudada na historia da argentina, ser na mesma moeda significa em maior inflação de longo prazo. Brasil não é Japão, olha patamar de juro real lá, meu Deus.
Vc precisa estudareu amigo. Argentina tem dívida PIB menor igual Brasil. Processo inflação lá é ligado a ausência de reserva em dólar. Jesus. Parece piada isso. Sem comentário como densidade rasa tomou conta na Internet. Dívida PIB Argentina igual brasil faz anos. Fenômenos é variáveis diferentes
QUE AULA!
Eles são demais 👏
a realidade nua e crua. parabéns
Obrigado Otavio!
👏👏👏👏 parabéns pelo episódio 👏👏👏👏
Valeu
Quando eles falam de small caps fica claro que não dá pra eles porque seus fundos são muito grandes e estas small caps não têm volume para eles.
Dou exemplos de excelentes small caps, líderes de seus mercados, que eles nem olham : Ferbasa, Mahle Metal Leve, Kepler Weber, Irani, Etc.
E tem bons riscos pra se correr no longo prazo, com empresas que fizeram IPO em 2021, mas neste caso só posso citar a PetroReconcavo e talvez a 3R Petroleum. Empresa com Espaço Lazer, West Wing, Orizon, etc., de setores ruins, não podem ser usadas como regras. Mas no geral concordo que IPO normalmente é fria.
E acrescentamos dizendo que concordamos com o Aché, quando ele falou que os bancos de investimentos mentem muito...e isto tem até uma expressãozinha no mercado, que é "enfeitar a noiva". Um eufemismo para esconder defeitos e até inflar balanços... ☹️... pois claramente, algumas daquelas que fizeram IPO em 2021, ainda eram pré operacionais, e não tinham passado dos seus "break even points". E outras são negócios ruins mesmo e irão penar na bolsa...😥
IPO muita coisa não se conhece da empresa e geralmente o valuetion não reflete a realidade da empresa. O ideal é aguardar e se for entrar, que seja com pouco.
👏👏👏👏👏
Os Fundos Constellation estão com perdas acima de 30% nos últimos 24 meses?
As reunioes tem desde 94 no site da cnbc, as reunioes anuais da berkshire, varias tem mais de 4 horas
Qual setor que é o shorteado?
aula
Alguém poderia me informar como assinar Squadra?
E pensava que só eu tinha problemas com volatilidade......kkkk
onde ta a carta? nao achei no site da squadra
Demora ate pra carregar de tao pesado esse video. #aulas
Alguém sabe qual é o setor que está complicado e a esquadra está short ?
Queria saber tbm
Excelentes gestores mas vocês esqueceram o principal : AS TESES !!!!
O Aché ta parecendo o Damodaran kkkkk
Teve uma leve troca de farpas entre o ache e o bartunek ? Kkk
Fundo de renda variável do Florian o Constellation infelizmente está estacionado no 0 a 0 desde 2020. Gestor tava desaparecido…aparecia em lives com frequência e com mau desempenho deu uma sumida monstra. Sabe muito e suas lives são interessantes, mas o desempenho dos fundos estão muito fracos. Sem mais.
Provavelmente deve abrir pra captação...
intb3?
Era só ter escutado o Barsi e não entrar em IPO...
Não leem nada além de livros de mercado... emburrecedor.
Boa literatura - Garcia Marquez, Borges, Nelson Rodrigues, Rubem Braga... abre a cabeça e nos faz mais sagaz. O Mercado é feito de gente.
kkkkkkkkkkkkk
Pow vcs com dois monstros diante de vcs, compartimento de microfone,tá desalinhados,aí não assim eu não gosto não ...kkkk entrevista boa mesmo assim .
Florian precisa entregar, fala demais, nao justifica seus fees pelo resultado. Ache realmente entende a ameaca de jack bogle e faz seu trabalho bem feito
Por que ameaça de Jack bogle? Poderia explicar mais? Valeu!
Infra capenga.
Um microfone para 3 pessoas 😮
"Alquimias contábeis agressivas"...
Isso é fraude ou estou enganadado?
Eufemismo?
PTQP
Vou morrer pobre com dignidade!
Se vcs soubesse como a GPS trata os funcionários terceirizados hum, lamentável.
Play X 2 é conversa de bêbado
Sem espirito trader os gestores nao se justificam pois ninguem sabe o que vem no futuro. Ache tem esse espirito. Florian se ilude em acreditar no futuro