Vă încurajez să vă abonați la newsletter-ul gratuit: mailchi.mp/def7a84c7d25/newsletter aici ajutăm investitorii începători să nu facă greșeli în procesul investițional, îi susținem în activitatea lor și căutăm să vă aducem cele mai noi știri și noutăți din lumea economiei și a pieței de capital într-un format concis și sintetizat.
Salut Bogdan, la asta m-am gândit și eu când am cumpărat titluri anul trecut în august ,că inflația e în scădere iar 7% dobânda pe 5 ani e profitabila ,numai ca in decembrie guvernul a emis alte obligațiuni cu o dobândă și mai mare ceea ce mi-a cam dat la ,,temelie" , daca de acum încolo guvernul va emite titluri ce vor scădea dobânzile mă gândesc să reinvestesc cupoanele in titlurile emise în decembrie , după părerea ta crezi că e o decizie bună ? Mulțumesc pt material!
Salutare George, Cu siguranță este o idee bună să reinvestești cupoanele, mai ales în această perioadă când dobânzile sunt ridicate chiar dacă nu ai „nimerit" cea mai mare dobândă.
"daca de acum încolo guvernul va emite titluri ce vor scădea dobânzile" Aparent inflatie urca necontrolat. Acuma a fost lansat programul TEZAUR cu o doabanda de 7,8% pe 5 ani! Inscriere posibila pana pe 6 februarie! Nelamurirea mea este,daca am atins pragul maxim al inflatiei sau nu? Nu stiu cum vor afecata alegerile inflatia si ratingul Romaniei pe plan global! Daca din nou urca inflatia atunci putem sa ne asteptam la dobanzi de 10% la titluri de stat! As vrea si eu sa investes daca nu stiu daca pe 1 sau 5 ani? Cat de reala este prognoza BNR-ului priviind nivelul inflatiei de 3,5% pentru 2025?
La cati detractori sunt cu privire la titlurile de stat, cred ca nu are rost sa mai faci asemenea continut. Rolul titlurilor de stat nu este ''imbogatirea'' peste noapte, asa cum spera si cauta solutii majoritatea (mai ales cei tineri). Scopul lor este cash flow constant, stabilitate, pastrare putere de cumparare pe termen mediu (3-5 ani), predictibilitate ( ai habar ce suma si cand este disponibila). Majoritatea cetatenilor lasa banii sa balteasca in conturi curente ( randament aproape 0) si bancile jubileaza ... iar daca au depozite bancare, platesc 10% impozit pe dobanda obtinuta si eventual CASS daca ai sume mai mari. Da, stiu, inflatia .... dar aceeasi inflatie se raporteaza si la salariul tau, salariul fiind principala sursa de venit a romanilor. Acum, situatia economica nu este grozava in Romania si Europa in general. Inflatia este in scadere pentru ca vor fi mai putini bani in piata, venituri mai mici sau inghetate, etc. Cel mai probabil, timp de 1-2 ani nu se mai indexeaza salariile, inflatia continua .... Ala care are titluri, cu dobanda aia mica ( 6-7,8 %) primeste ceva, si daca reinvesteste tot randamentul obtine si dobanda compusa. Na, tu asteapta marirea de salariu, daca vine, cand si cat?! Iar daca te bagi pe bursa, cripto, imobiliare, situatia este mult mai complicata si riscanta. Utilitatea titlurilor de stat se vede mai ales in perioadele de recesiune, cand majoritatea activelor scad ( actiuni, imobiliare, marfuri), ele isi pastreaza valoarea ( cu o variatie mica + - 1-3%). Iar daca esti istet, accepti riscul si vinzi din titluri pentru a cumpara active valoroase la pret cu discount, atunci chiar poti face o afacere buna pe termen mediu si lung. Astfel, iti ofera stabilitate si cash flow si posibilitatea de a profita de oportunitatile ce apar in piata de capital sau imobiliare, marfuri, metale pretiose, etc. Este gresit sa gandesti strict d.p.d.v. al randamentului.
Corect. Mi-am facut cu greu un cash flow care sa acopere toate cheltuielile lunare, o mica indepdendenta financiara daca esti minimalist. Si am realizat asta cu depozite bancare, din cauza analfabetismului financiar cu care iesim din scoala si unii continuam mult dupa, in functie de ignoranta fiecaruia. Acum incerc sa mut fondurile in Fidelis si ETFuri cu distribuire. Cum ai organizat titlurile Fidelis? (durata, etc)
@@firepigeons Stai calm, nu esti primul analfabet financiar, inclusiv eu am fost analfabet :) O sa inveti ... numai sa vrei sa inveti! Portofoliul il am in constructie, cam peste 2 ani definitivez constructia lui, il construiesc de 1 an si mai dureaza doi ani .... Am o suma mare in titluri Tezaur, astept scadenta la maturitate ( vara lui 2026) si atunci pot muta totul pe contul de la broker ( titluri Fidelis). In acest timp, continui sa subscriu la fiecare editie de titluri fidelis, fara exceptie. Asta ca sa le am in portofoliu, e mai usor sa monitorizez pretul pietei in orice moment ( le am in portofoliu si sunt vizibile). In functie de banii care-i am disponibili pentru investitii, cumpar Fidelis sau TVBETETF, depinde de pretul pietei. Am adaugat un subcont fara parola pe Tradeville, special numai pentru titluri de stat. Nu vreau sa amestec titlurile cu ETF-ul. Pana in vara acestui an voi avea titluri subscrise la fiecare emisiune timp de 1 an. Dupa ce am toata sarabanda de titluri in portofoliu, incep sa achizitionez din piata ce merita, pretul, randamentul, etc. Nu este nimic complicat! Trebuie putina atentie si disciplina, atat. O poti face comod de la PC sau telefon. Am intrebat brokerul, daca vinzi titlurile de stat, banii ii ai in contul curent de la banca unde ai inregistrat contul pentru tranzactiile cu brokerul in maxim 48 ore. Este suficient de rapid. Nu ai drumuri la banca, nu faci cereri, nu ai taxe si impozite. Mai simplu si eficient de atat nici ca se poate. Iti sugerez sa reinvestesti tot randamentul obtinut, tot in titluri. In acest fel activezi dobanda compusa (dobanda la dobanda). Exemplu, 100 mii lei cu 7% timp de 5 ani, daca aduni dobanda simpla vei obtine randament total 35% ( tu cheltuind toti banii obtinuti in fiecare an). Daca reinvestesti tot randamentul obtinut pe toata perioada de 5 ani, vei avea la finalul celor 5 ani un randament de 40%. Un plus de 5%, datorita dobanzi compuse. Practic, adaugi +1% in fiecare an. Cine are sume mari ( 1 milion de lei) se simte... in loc de 350 mii lei ( dobanda simpla pe 5 ani) vei obtine 400 mii lei ( datorita reinvestirii randamentului obtinut), un plus de 50 mii lei .... rasplata ca ai avut rabdare!
@@ghitalazar4044 Dobanda compusa, a 8-a minune a lumii. :) Cand ma gandesc cat am pierdut tinand la banci cu depozitele lor si impozitate pe deasupra...😐
O inițiere bună în tranzacționarea titlurilor Fidelis! La 11:40 ai spus că nu ai investi pe termen mediu, în titluri de stat, banii de care vei avea nevoie; iar la 11:56 ai spus că „sumele ce depășesc 50.000 Lei sunt mai greu de investit”. De ce? Fiindcă, dacă vei avea nevoie de bani înainte de expirarea maturității, e posibil să nu poți vinde titlurile (sau să le vinzi la preț dezavantajos)? Altfel, dacă știi că nu vei avea nevoie de acei bani doar după expirarea maturității titlurilor, ai investi ≥50.000 Lei sau există și alte motive în afară de lipsa lichidității?
Lipsa lichiditattii poate fi o problema pe bursa. Ai doua optiuni, daca nu ai nevoie de acei bani pe toata perioada emisiunii in circulatie, nu te intereseaza aspectul asta. Nu vinzi ... nu are relevanta lichiditatea. Lichiditatea este data si de cat de cautate sunt titlurile care le ai in portofoliu. Daca au dobanda buna, exista lichiditate suficienta. Daca ai o dobanda mica, nu intereseaza pe nimeni sa le cumpere. Depinde ce ai in portofoliu ... Daca este fond de rezerva, atunci iti sugerez sa feliezi suma respectiva in mai multe transe. Daca ai 100 mii lei, imparti in 5 transe a cate 20 mii lei fiecare si cumperi titluri Fidelis din 2 in 2 luni. Astfel, ai acces la 20 mii lei din doua in doua luni ( daca pui pe scadenta la 1 an), fara sa te intereseze de lichiditate sau alte chestiuni. Sau iei Tezaur lunar cate 10 mii lei pe o perioada de 1 an si astfel ai acces timp de 1 an la 10 mii lei lunar + dobanda aferenta. Fiecare isi face calculele dupa cum este necesar. Totul este gratuit, nu te costa absolut nimic, nu exista impozite sau taxe ascunse. Doar ca trebuie sa te duci pe la trezorerie sau o poti face gratis in SPV la ministerul finantelor. Pe bursa nu te costa absolut nimic, cand aplici pentru subscriere sunt taxe 0, cand primesti cuponul si principalul sunt taxe 0, nici brokerul nu te taxeaza cu nimic. Te taxeaza daca faci tranzactii inainte de maturitate, dar si alea sunt neglijabile (0,1%). Atentie la titlurile Tezaur, daca le rascumperi inainte de termenul din prospect, pierzi toata dobanda. Daca emisiunea este pe mai multi ani ( 3-5 ani) si le rascumperi in ultimul an inainte de scadenta, pierzi dobanda pe anul in curs dar si dobanzile primite in anii anteriori ( se vor deduce din principal).
Salut Andrei, Foarte bună întrebarea, la acest moment mă îngrijorează puțin deficitul bugetar al statului și creșterea randamentelor titlurilor de stat la 10 ani, au ajuns la un randament de 8,15%, o creștere semnificativă față de începutul anului (6,5%) și față de sfârșitul anului trecut (7,5%). Acest randament ridicat înseamnă că statul trebuie să plătească investitorilor dobânzi mai mari pentru a atrage finanțare iar asta ar putea însemna un deficit bugetar și mai mare. Totuși încă nu este un pericol pentru că avem încă o datorie raportată la PIB, destul de mică (53%) în raport cu alte state din vest, dar contează foarte mult ceea ce facem cu banii împrumutați și istoria ne arată că nu merg în investiții ci pentru plata salariilor și pensiilor. Revenind la întrebarea ta, analizând toți acești factori, în acest moment nu văd niciun motiv pentru care să nu-mi plasez economiile în titluri de stat, indiferent de suma despre care vorbim.
Vă încurajez să vă abonați la newsletter-ul gratuit: mailchi.mp/def7a84c7d25/newsletter aici ajutăm investitorii începători să nu facă greșeli în procesul investițional, îi susținem în activitatea lor și căutăm să vă aducem cele mai noi știri și noutăți din lumea economiei și a pieței de capital într-un format concis și sintetizat.
Salut Bogdan, la asta m-am gândit și eu când am cumpărat titluri anul trecut în august ,că inflația e în scădere iar 7% dobânda pe 5 ani e profitabila ,numai ca in decembrie guvernul a emis alte obligațiuni cu o dobândă și mai mare ceea ce mi-a cam dat la ,,temelie" , daca de acum încolo guvernul va emite titluri ce vor scădea dobânzile mă gândesc să reinvestesc cupoanele in titlurile emise în decembrie , după părerea ta crezi că e o decizie bună ?
Mulțumesc pt material!
Salutare George,
Cu siguranță este o idee bună să reinvestești cupoanele, mai ales în această perioadă când dobânzile sunt ridicate chiar dacă nu ai „nimerit" cea mai mare dobândă.
"daca de acum încolo guvernul va emite titluri ce vor scădea dobânzile" Aparent inflatie urca necontrolat. Acuma a fost lansat programul TEZAUR cu o doabanda de 7,8% pe 5 ani! Inscriere posibila pana pe 6 februarie!
Nelamurirea mea este,daca am atins pragul maxim al inflatiei sau nu? Nu stiu cum vor afecata alegerile inflatia si ratingul Romaniei pe plan global! Daca din nou urca inflatia atunci putem sa ne asteptam la dobanzi de 10% la titluri de stat!
As vrea si eu sa investes daca nu stiu daca pe 1 sau 5 ani? Cat de reala este prognoza BNR-ului priviind nivelul inflatiei de 3,5% pentru 2025?
Salut. Video-ul potrivit la momentul potrivit. Multumesc!
Salutare,
Mă bucur că ți-a fost de folos clipul 🙂
La cati detractori sunt cu privire la titlurile de stat, cred ca nu are rost sa mai faci asemenea continut.
Rolul titlurilor de stat nu este ''imbogatirea'' peste noapte, asa cum spera si cauta solutii majoritatea (mai ales cei tineri). Scopul lor este cash flow constant, stabilitate, pastrare putere de cumparare pe termen mediu (3-5 ani), predictibilitate ( ai habar ce suma si cand este disponibila).
Majoritatea cetatenilor lasa banii sa balteasca in conturi curente ( randament aproape 0) si bancile jubileaza ... iar daca au depozite bancare, platesc 10% impozit pe dobanda obtinuta si eventual CASS daca ai sume mai mari.
Da, stiu, inflatia .... dar aceeasi inflatie se raporteaza si la salariul tau, salariul fiind principala sursa de venit a romanilor.
Acum, situatia economica nu este grozava in Romania si Europa in general. Inflatia este in scadere pentru ca vor fi mai putini bani in piata, venituri mai mici sau inghetate, etc. Cel mai probabil, timp de 1-2 ani nu se mai indexeaza salariile, inflatia continua .... Ala care are titluri, cu dobanda aia mica ( 6-7,8 %) primeste ceva, si daca reinvesteste tot randamentul obtine si dobanda compusa. Na, tu asteapta marirea de salariu, daca vine, cand si cat?!
Iar daca te bagi pe bursa, cripto, imobiliare, situatia este mult mai complicata si riscanta.
Utilitatea titlurilor de stat se vede mai ales in perioadele de recesiune, cand majoritatea activelor scad ( actiuni, imobiliare, marfuri), ele isi pastreaza valoarea ( cu o variatie mica + - 1-3%).
Iar daca esti istet, accepti riscul si vinzi din titluri pentru a cumpara active valoroase la pret cu discount, atunci chiar poti face o afacere buna pe termen mediu si lung.
Astfel, iti ofera stabilitate si cash flow si posibilitatea de a profita de oportunitatile ce apar in piata de capital sau imobiliare, marfuri, metale pretiose, etc.
Este gresit sa gandesti strict d.p.d.v. al randamentului.
Corect. Mi-am facut cu greu un cash flow care sa acopere toate cheltuielile lunare, o mica indepdendenta financiara daca esti minimalist. Si am realizat asta cu depozite bancare, din cauza analfabetismului financiar cu care iesim din scoala si unii continuam mult dupa, in functie de ignoranta fiecaruia. Acum incerc sa mut fondurile in Fidelis si ETFuri cu distribuire. Cum ai organizat titlurile Fidelis? (durata, etc)
@@firepigeons Stai calm, nu esti primul analfabet financiar, inclusiv eu am fost analfabet :) O sa inveti ... numai sa vrei sa inveti!
Portofoliul il am in constructie, cam peste 2 ani definitivez constructia lui, il construiesc de 1 an si mai dureaza doi ani .... Am o suma mare in titluri Tezaur, astept scadenta la maturitate ( vara lui 2026) si atunci pot muta totul pe contul de la broker ( titluri Fidelis). In acest timp, continui sa subscriu la fiecare editie de titluri fidelis, fara exceptie. Asta ca sa le am in portofoliu, e mai usor sa monitorizez pretul pietei in orice moment ( le am in portofoliu si sunt vizibile). In functie de banii care-i am disponibili pentru investitii, cumpar Fidelis sau TVBETETF, depinde de pretul pietei.
Am adaugat un subcont fara parola pe Tradeville, special numai pentru titluri de stat. Nu vreau sa amestec titlurile cu ETF-ul. Pana in vara acestui an voi avea titluri subscrise la fiecare emisiune timp de 1 an. Dupa ce am toata sarabanda de titluri in portofoliu, incep sa achizitionez din piata ce merita, pretul, randamentul, etc.
Nu este nimic complicat! Trebuie putina atentie si disciplina, atat. O poti face comod de la PC sau telefon.
Am intrebat brokerul, daca vinzi titlurile de stat, banii ii ai in contul curent de la banca unde ai inregistrat contul pentru tranzactiile cu brokerul in maxim 48 ore. Este suficient de rapid.
Nu ai drumuri la banca, nu faci cereri, nu ai taxe si impozite. Mai simplu si eficient de atat nici ca se poate.
Iti sugerez sa reinvestesti tot randamentul obtinut, tot in titluri. In acest fel activezi dobanda compusa (dobanda la dobanda). Exemplu, 100 mii lei cu 7% timp de 5 ani, daca aduni dobanda simpla vei obtine randament total 35% ( tu cheltuind toti banii obtinuti in fiecare an). Daca reinvestesti tot randamentul obtinut pe toata perioada de 5 ani, vei avea la finalul celor 5 ani un randament de 40%. Un plus de 5%, datorita dobanzi compuse. Practic, adaugi +1% in fiecare an. Cine are sume mari ( 1 milion de lei) se simte... in loc de 350 mii lei ( dobanda simpla pe 5 ani) vei obtine 400 mii lei ( datorita reinvestirii randamentului obtinut), un plus de 50 mii lei .... rasplata ca ai avut rabdare!
@@ghitalazar4044 Dobanda compusa, a 8-a minune a lumii. :) Cand ma gandesc cat am pierdut tinand la banci cu depozitele lor si impozitate pe deasupra...😐
O inițiere bună în tranzacționarea titlurilor Fidelis!
La 11:40 ai spus că nu ai investi pe termen mediu, în titluri de stat, banii de care vei avea nevoie; iar la 11:56 ai spus că „sumele ce depășesc 50.000 Lei sunt mai greu de investit”.
De ce? Fiindcă, dacă vei avea nevoie de bani înainte de expirarea maturității, e posibil să nu poți vinde titlurile (sau să le vinzi la preț dezavantajos)?
Altfel, dacă știi că nu vei avea nevoie de acei bani doar după expirarea maturității titlurilor, ai investi ≥50.000 Lei sau există și alte motive în afară de lipsa lichidității?
Lipsa lichiditattii poate fi o problema pe bursa. Ai doua optiuni, daca nu ai nevoie de acei bani pe toata perioada emisiunii in circulatie, nu te intereseaza aspectul asta. Nu vinzi ... nu are relevanta lichiditatea. Lichiditatea este data si de cat de cautate sunt titlurile care le ai in portofoliu. Daca au dobanda buna, exista lichiditate suficienta. Daca ai o dobanda mica, nu intereseaza pe nimeni sa le cumpere. Depinde ce ai in portofoliu ...
Daca este fond de rezerva, atunci iti sugerez sa feliezi suma respectiva in mai multe transe. Daca ai 100 mii lei, imparti in 5 transe a cate 20 mii lei fiecare si cumperi titluri Fidelis din 2 in 2 luni. Astfel, ai acces la 20 mii lei din doua in doua luni ( daca pui pe scadenta la 1 an), fara sa te intereseze de lichiditate sau alte chestiuni. Sau iei Tezaur lunar cate 10 mii lei pe o perioada de 1 an si astfel ai acces timp de 1 an la 10 mii lei lunar + dobanda aferenta.
Fiecare isi face calculele dupa cum este necesar.
Totul este gratuit, nu te costa absolut nimic, nu exista impozite sau taxe ascunse. Doar ca trebuie sa te duci pe la trezorerie sau o poti face gratis in SPV la ministerul finantelor.
Pe bursa nu te costa absolut nimic, cand aplici pentru subscriere sunt taxe 0, cand primesti cuponul si principalul sunt taxe 0, nici brokerul nu te taxeaza cu nimic. Te taxeaza daca faci tranzactii inainte de maturitate, dar si alea sunt neglijabile (0,1%).
Atentie la titlurile Tezaur, daca le rascumperi inainte de termenul din prospect, pierzi toata dobanda. Daca emisiunea este pe mai multi ani ( 3-5 ani) si le rascumperi in ultimul an inainte de scadenta, pierzi dobanda pe anul in curs dar si dobanzile primite in anii anteriori ( se vor deduce din principal).
@@ghitalazar4044 foarte bună ideea cu felierea sumei.
Da, la Tezaur trebuie să nu te atingi de bani până la maturitate.
@@ghitalazar4044
Unii brokeri taxeaza cuponul de dobanda
Salut Andrei,
Foarte bună întrebarea, la acest moment mă îngrijorează puțin deficitul bugetar al statului și creșterea randamentelor titlurilor de stat la 10 ani, au ajuns la un randament de 8,15%, o creștere semnificativă față de începutul anului (6,5%) și față de sfârșitul anului trecut (7,5%). Acest randament ridicat înseamnă că statul trebuie să plătească investitorilor dobânzi mai mari pentru a atrage finanțare iar asta ar putea însemna un deficit bugetar și mai mare.
Totuși încă nu este un pericol pentru că avem încă o datorie raportată la PIB, destul de mică (53%) în raport cu alte state din vest, dar contează foarte mult ceea ce facem cu banii împrumutați și istoria ne arată că nu merg în investiții ci pentru plata salariilor și pensiilor.
Revenind la întrebarea ta, analizând toți acești factori, în acest moment nu văd niciun motiv pentru care să nu-mi plasez economiile în titluri de stat, indiferent de suma despre care vorbim.
@@BogdanDuduia bine de știut. Mulțumesc de informație!