Toujours le meilleure vision de l'investissement. Merci pour votre partage de connaissance. Pouvez vous faire un vidéo en parlant de la situation des investisseurs face a la règlementation que ce passe en Chine en ce moment? Encore une fois, merci pour votre connaissance.
Merci à toi pour cette vidéo. Pour ma part, je mixe la gestion passive et la gestion active en suivant deux approches. J'ai une part sur du long terme en faisant du DCA sur des ETF. Et j'ai une poche en moyen terme en faisant du stock picking avec des stop loss, de façon à avoir une réserve de liquidité en cas de krach. J'en parle dans mes vidéos. 👍
Bonjour Xavier, Merci pour le partage du savoir. Trois sujets de vidéos que je propose : 1) Corrélation entre les marchés dits développés, émergents et frontières ? (Fort ou faible, positif ou négatif) 2) Qu'est ce qui explique la faible liquidité des marchés frontières et comment l'améliorer ? 3) Pourquoi les marchés Africains ou asiatiques dits frontière par MSCI (hors Afrique du Sud) sont quasi absents et délaissé par les grands gérants de fonds et investisseurs ? Comment y remédier ? Les variables liquidité et nombre de sociétés cotés comptent t'elles ? À quel point ?
Mais c'est tout à fait vrai ça. On parle de gestion passive quand on gère une poche de cash avec un ou plusieurs ETF. Mais ça reste une gestion active puisque comme Xavier le dit dans la vidéo on surveille les creux. Je ne m'étais jamais dit les choses comme ça. 👍🏼
Je suis sur la même approche que toi sauf que quand les marchés sont haut depuis un certains temps, je prends quelques benefices et je me me créé une poche de cash pour profiter d'une correction. Cette approche permet de mieux encaisser psychologiquement les baisses. J'étais content pendant la crise covid d'avoir pris quelques benefices et d'avoir un peu de cash pour profiter des soldes même si mon compte titres était passé dans le rouge.
Diversification Investissement sur le long terme Je ne sais pas timer le marché, en revanche j'ai des investissements tous les mois aux USA... Merci pour votre video 👍
Bonjour, effectivement, cette stratégie fonctionne quand il s'agit d'investir des rentrées d'argent mensuelles. Dans le cas d'un capital dont on dispose déjà, il est contreproductif de l'investir en 24, 36, 48 mois. Qu'en pensez-vous ? Achetez-vous les indices US tous les mois ?
Merci Xavier ! Toujours aussi instructif. J'ai constaté le même phénomène sur les indices chinois. Beaucoup de gérants de fonds flexibles se sont retirés ou allégés sur la Chine en ce moment. Leurs performances sont meilleurs que les indices de la zone.
@@51LV41N Tout dépend de l'indice, de la volatilité et le degré de risque (votre profil) sans parler de la durée d'investissement mais il y a des sociétés de gestion comme Gemway assets, Lombard Odier, Nordea, Varenne, Rothschild .... qui ont de belles performances. Morningstar est ton ami. Et creusez la notion de "ratio de Sharpe". Je ne donnerai pas de nom de fonds directement 🙂 parce que les performances passées ne présagent pas des performances futures.
@@Sanchopensa1 tout ce que tu me dis là, je le savais déjà depuis 20 ans 😅 Je te demandais juste si tu connaissais des fonds flexibles faisant mieux que leur benchmark depuis au moins quelques années parce qu'en termes de perfs, on trouve vraiment de tout dans cette soi-disant catégorie. Et puisque tu parlais de la Chine, centrons ma question sur la Chine si tu veux. Mais si tu n'en connais pas particulièrement, n'hésite pas à me le dire aussi, y a pas de mal à ça 😀
@@51LV41N je ne comprends pas le commentaire ? Si vous vous y connaissez pourquoi demander ? Surtout à une personne inconnue 😅. Je ne suis pas un conseiller financier, alors je préfère me conseiller moi-même. Tout est dit dans mon commentaire précédent. Bonne recherche 👋
@@Sanchopensa1 MIloud, je t'ai jamais demandé aucun conseil mais juste les codes ISIN des fonds qui ont retenu ton attention dans un esprit de partage et non pas les lieux communs pour débutants, des aphorismes et des noms de maisons de gestion que tout le monde connaît. Tu dis que des gérants ont allégé la Chine mais tu veux pas dire lesquels? pas de problème : si tu postes pour rien dire ou pour essayer de te faire passer pour quelqu'un d'autre, je n'attends en effet rien de toi et tu n'auras rien de moi non plus. Si tu postes juste pour renforcer le référencement de Xavier, pas de problème non plus, mais sois clair.
Merci Xavier. Hyper prégnant comme problématique. Mais plus facile à poser qu'à agir en conséquence : si on veut faire du stock picking "always in", au moment d'arbitrer telle valeur pour telle autre, comment ignorer volontairement ce qu'on ressent comme étant le momentum propre aux deux valeurs, et qui fait qu'on se trompe dans le timing... et si on estime que telle période risque d'être défavorable à telle valeur, comment se convaincre qu'on se trompe et rester investi?
C’est parfois dur de réaliser qu’il suffit de rentrer sur un ETF et d’abandonner le picking pour faire les meilleurs perf. Merci Xavier , tes vidéos sont très intéressantes !
@@corentinlegros6072 il dit que 75% des gérant de fond ne battent pas le marché sur le long terme . Alors tu es peut-être un oracle Corentin et bien meilleur qu’eux ? Mais dans la logique il te suffit de prendre un ETF sur indice pour battre 75% des fonds
@@armandgarcia7856 il dit que les gérants qui surperforment font du stock picking, et que ceux qui font du market timing sousperforment. Il conclut en disant que peu importe l'outil, stock etf ou fond, ce qui fait performer c'est d'être tout le temps 100% investi. On verra bien dans 10ans.
Toujours excellent et bien documenté. L’exemple du COVID est saisissant. Un paramètre en plus à prendre en compte n’est- il pas l’age de l’investisseur. 40 ans ou 60 ans ont n’a pas les mêmes perspectives ( voir les mêmes projets de vie mais là ce n’est pas complètement le sujet). Un autre aspect c’est U’a l’époque sur les assurances vie ou les PEA la grande phrase était avec l’âge on arbitre en faveur des obligations ( car moins risquées) contre les actions. Sauf qu’avec la crise économique qu’on vit une action est un titre de propriété et que une obligation n’est qu’une dette ( peut-être pourrie en particulier si l’entreprise doit réémetteur des obligations) ?? Intéressé à lire votre ou vos réponses sur ces 2 points l’avancement dans l’age et obligation VS actions! Cordialement .
Exact. Après une belle surperformance l’an dernier. En début d’année, j’ai arbitré en faveur des profils value avec une baisse de mon exposition (craignant le krach) = sous performance depuis le début de l’année. Merci, j’en apprends tous les jours
qu est ce qui est le plus important ? avoir l esprit tranquille ou faire quelques plus values supplémentaires? Cela dit , pour les krach, il y a bien souvent des indices que l 'AT donne pour aider a la prise de decision.
Bonjour, vidéo très bien faite 👍🏼 Pour ma part, j’investis intégralement dans des ETFs et je garde mes positions, que le marché baisse ou monte, en gros, j’investis chaque mois des petits montants et je ne vend rien.
Bonjour Xavier , Même dans un marché qui est cher , il y a toujours des bonnes affaires . On doit donc accompagner le marché , renforcer a la baisse et surtout être patient . Merci pour cette vidéo
Merci pour cette vidéo qui expose les principes de base. Cela a le mérite d'être clair, pédagogique, et conforté avec quelques données (stat.). C'est marrant comme on peut se reconnaître ici et là dans certains biais comportementaux ! ;-)
Plus on veillit, plus paradoxalement on se paie le luxe d'avoir une vision à long terme et c'est ce qui rend gagnant. La prime de risque action à 1 an est incertaine, à 10 ans elle est certaine.
"Les deux approches mon général "mais tout dépend de l'enveloppe d'investissement. Passif pour assurance vie. Actif pour PEA & CTO. Merci encore pour cette vidéo pédagogique.
Bonjour encore merci pour ce partage. Pour ma part je avais commence à alléger min portefeuille en novembre 2019 en réalisant des ventes partielles jugeant le marché trop haut et rencontrant de puis plusieurs mois des résistances majeurs. J attendait une correction pour me remplacer mais en aucun cas le krach du covid.. vivre chaque jour du _5 ou -10 faut avoir le cœur a la bonne place. J' ai commencer à acheter non pas au plus bas mais sur des valeurs massacres injustement Coface Nexity Natixis BNP. Puis j ai i renforcer et rajouter des liquidités. J ai actuellement des grosses plus values latentes sur de belles lignes values et je reste investit. J' ai commencer à redevenir liquide sur 6500-6600. Et je regarde en stock picking en journalier pour acheter renforcer ou vendre partiellement. Mais je trouve la bourse trop haute.
Il faut à mon avis, faire du DCA sur des ETF très diversifiés, et ne regarder son portefeuille qu'une fois par mois. Statistiquement, le portefeuille devrait doubler tous les 10 ans, en tout cas c'est mon but.
Bonjour Xavier, c'est excellent quand tu est jeunes et que tu investi et que tu prends des REER à chaque années tu achète dans le bas ou dans le haut, quand tu prends ta retraite et que ça baisse tu gruge tes économies exemple le 31 décembre 1999 le S&P 500 était à 1469.25 point il a baissé et remonté pour être encore à 1465 point le 23 décembre 2012 13 ans sans profit et avec des pertes pour une personne qui décaisse et ne prends plus de REER il aurait été mieux d'être sur le coté ou d'avoir 1% d'intérêt, c'est ce que j'envisage pour bien dormir et ne pas me ruiner, comme cette expression j'aime mieux un je l'ai que deux tu l'auras.
De la haute couture pédagogique! Merci Xavier! Une proposition de sujet qui colle à l'actu.: les sociétés impliquées dans la rénovation des infrastructures américaines (route, rail, gare, aéroports ponts,...) vont massivement profiter de la manne promise par Trump puis Biden. Comment investir au mieux dans ce secteur? Je sais le sujet est vaste...il y en a pour 2-3 vidéos peut-être! Merci d'avance.
Si je saisis bien votre propos, c'est le market timing qui est à blâmer et non pas le stock picking (pour autant que celui-ci se fasse avec une bonne diversification). Le market timing étant de la gestion active, on peut donc selon moi tout à fait opposer gestion active et passive.
Je suis actions et etf et j’essaie d’être diversifier le plus possible de façon géographique et quand je vois des baisses comme aujourd’hui je laisse passer et je continue d’investir que le marché sois à la hausse ou à la baisse. Permabull forever 😉
Très bonne video meme si la borne haute de l'interval de confiance n'est pas égale a la moyenne des meilleurs fonds (et inversement) mais plus a une approximation de l'erreur de la moyenne de l'ensemble des fonds. Il est d'ailleurs plausible que les meilleurs fonds aient bien surperformés l'indice (notamment en Europe ...)
Sur cette étude SPIVA, il aurait été intéressant de creuser ce qui peut expliquer les différences marquées entre le Brésil, l'Inde et le Japon d'une part versus les autres pays. Une part de l'explication doit s'y trouver.
Juste j’aurais dit la même chose, le niveau des cours c’est important aussi, j’allège un peu pour avoir un peu de cash disponible c’est toujours mieux qu’être investi à 100%
En fait la gestion passive est un gestion active visant à faire rentrer et sortir des entreprises d'un indice en fonction de l'évolution de leur capital. où se trouve Alcatel aujourd'hui ? Peut -être dans la gestion active de votre portefeuille au travers des actions nokia, mais pas dans celle du cac 40. La seule façon de battre l'indice est de déceler les meilleures entreprises de chaque continent qui ont la meilleure croissance de la capitalisation. ce que fait la gestion momentum.
Vous avez certainement raison concernant un indice large mondial (Type MSCI World). Par contre, certains gérants et particuliers arrivent à battre le marché sur certaines niches (Les smalls européennes par exemple). Certains fonds arrivent à battre leur indice grâce au stock picking et en respectant la règle d’être toujours investi.
@@oscarpixou9708 peut être mais sur longue période, arriver à battre un indice même small est relativement difficile. Les statistiques sont là. Un gérant peut être très performant sur 5-10 ans et contre performer par la suite. Je ne dis pas ça pour vous démoraliser mais les statistiques le prouvent, à la fin des fins il n’y aura pas une épitaphe avec inscrit « a battu le marché sur 10 ans puis s’est rétamé par la suite.. « Je vous souhaite bon courage dans vos placements, le plus dur à mon humble avis sera votre mental dans cette longue aventure ( encaisser sans sourciller les périodes de drawdown) Cordialement
le premier des défauts des débutants n est certainement pas d attendre un "crack" pour rentrer dans le marché , mais de rentrer quand tout le monde parle des super-performance de la bourse. Perso j attend que çà consolide sérieusement, et si j étais rentré bille en tête sans attendre , j aurai acheté Alstom sur un range au plus haut a 48. Même si je loupe un peu le rebond et le retour d un profil haussier , j ai peu de chance de faire pire qu avec un achat a 48. (ps ce n est qu un exemple)
Les indices actions sont très stochastiques. Donc les timer est presque impossible. Par contre le stock arbitrage est faisable, pour une équipe compétente
Faux. Dommage, totalement faux, le timing d'indice est largement possible, mais comme tout, il faut la technique (technique attestée et valide depuis plus de 100ans). Un petit indice (gratuit mais valant de l'or) : effet momentum
Toujours intéressant, alors là c’est un bon sujet que j’aimerais trouver dans un livre pas trop vieux mais je ne trouve pas. Demande général svp faite moi part de titres formateurs. Merci à l’avance et salutations. Michel Daoust
Une bible de l"investissement ETF, par un des plus grands, à mon avis et accessible pour celle ou celui qui n'a pas obligatoirement fait HEC. Le petit livre pour investir avec bon sens John C. Bogle dispo sur Amazon en français
Bonjour Xavier. Merci pour cette vidéo. Elle est TOP, comme toutes les autres !!! SUGGESTION DE SUJET : La correction en Chine continue (sur 6mois : BIDU -55%, BABA -39%, TCEHY -47%). Est-ce une opportunité ou un piège?
@@51LV41N oui, tout à fait, c'est une très bonne performance ! Cependant la comparaison par rapport à de la gestion indicielle passive est totalement erronée et peut induire en erreur des investisseurs non avertis. Quant à ma performance personelle, elle est moins bonne mais je ne suis sur les marchés que depuis deux ans, alors c'est difficile à comparer. Je suis cependant loin d'une allocation 100% actions. Comme dit précédemment, ce n'est cependant pas l'utilité et la performance de ce portefeuille que je critique mais cette comparaison, qui sans être malhonnête et très limite.
@@51LV41N oui bien sûr c'est le principe d'un ETF capitalisant, qui au lieu de distribuer les dividendes reçus, va les réinvestir. Cela va cependant plus correspondre au cac 40 NR à cause du retranchement de la fiscalité des dividendes.
Moi ma solution c’est d’investir sur 6 ligne (en Etf) reparti sur l’année en achetant seulement 1 fois par an chaque ligne et regardant le RSI mon indice de référence est le msci world et en achetant 1fois un gros montant je gagne en frais et en performance
Bonjour Xavier, penses-tu que faire du DCA sur indices soit une bonne stratégie en terme de rapport rendement/temps passé ? Merci pour la qualité de tes videos.
Je suis sûr que la comparaison S&P500 vs fund n'est pas correct. Ce que je veux dire, c'est que les fonds ont marqué dans le contrat qu'ils restaient en action. Pendant un krach, ils n'ont peut-être pas le droit de passer tout en liquide, et ça les arrange bien ! Si ils vendaient les positions des clients, cela accentuerait la baisse. Je suis sûr que sur leur portefeuille perso, ils ont souvent coupé à -5% dans le cas de la COVID parce que on avait prédit le krach. Question prédiction, la COVID était une chance ; dans un contexte de marché haut, il a permis à certains de vendre quand cela a chuté depuis les plus hauts. Le point bas a été prédit par certains. Ce que je n'ai pas vu prédit de loin, c'est qu'il n'y a pas eu de 2e baisse après le rebond. Et la hausse de novembre était plus importante que prévu et pas sûre. Depuis le 1er rebond de mars 2020, on sait que l'argent des banques centrales provoque une hausse largement artificielle et trop élevée ; avec ce contexte, beaucoup marchent sur des œufs et il est difficile de surperformer le marché sur cette période là, je le comprends bien.
On nous raconte que les petites cap surperformert les grosses cap, mais les extra cap type Gafam mettent la raclée aux plus petites valeurs du SP500 et en bonus avec une moindre volatilité Les théoriciens de la finance aiment bien utiliser le mot exception pour retomber sur leurs pattes Ces sociétés sont à elles seules des mini indices avec une multitude d'activités. Comme une startup il suffit qu'un nouveau produit ou service prenne sur 10 échecs (ou rachat d'une petite boîte prometteuse) et leur scalabilitté fera le reste. Un nouveau cycle de croissance pour de nombreuses années Ce qui n'arrivera jamais avec une pétrolière Etre passif sur ces grosses cap de la tech est un gage de réussite et sûrement un moyen de battre les indices Le jour où elles seront démantelées chaque partie sera un super champion et peut-être que chaque partie additionnée vaudra plus que le tout
Salut je reste investi à 100% j allége certaines valeurs pour baisser mon pru ou d autre baisse mais pendant la crise j ai attendu que tout remonte mais sa donne des sueurs 😂😂
Ça m'agace d'entendre « Les performances passées ne présagent pas des performances futures » ou bien encore "Attention on peut perdre son capital." que les youtubeurs se sentent obligés de dire pour se protéger et indiquer qu'ils ne donnent pas de conseil. Évidemment c'est vrai qu'on peut perdre si on veut gagner beaucoup, trop vite, si on choisit des entreprises (ou des cryptos 🙄) sans se soucier de quelques points fondamentaux, etc. Si on suit quelques règles simples - investir progressivement, investir que ce dont on n'a pas besoin à court terme, se méfier des effets de mode, se méfier des effets de levier, diversifier, apprendre (livres, blog, vidéos, formations ...) - la bourse est un investissement intéressant pour faire grossir son patrimoine et ne pas le voir se laisser ronger par l'inflation. Malheureusement comme beaucoup de personnes j'en ai pris conscience à 45 ans. Ah si j'avais pu découvrir ça à 30 ans !!! Et quel dommage qu'on soit si mal éduqués à l'économie et à la finance. Si un jour les marchés devaient complètement s'effondrer (the big one) comme le pensent (ou espèrent !) certains pessimistes je n'ai qu'une réponse : cela signifierait qu'il y aurait un tel désordre dans le monde que nous aurons bien autre chose à faire que de soucier de notre portefeuille 🤔 !
Ton commentaire est génial ! Je supporte ton état d’esprit. Évidement que si il y a une fin du monde notre portefeuille boursier sera la dernière chose à se préoccuper !! Bonne continuation tu es sur la bonne voie 😜
Je préfère actions à ETF car bien souvent les ETF ne sont pas si bien diversifié que l'on pourrait le penser, vous avez par exemple un World avec plus de 50% sur USA ou bien un Emerging Markets avec plus de 30% sur la Chine (qui selon moi n'est plus vraiment un pays émergent quand on parle de la deuxième plus grosse puissance économique). Je ne souhaite par exemple pas me positionner sur un ETF S&P500 car presque 30% est de la tech... Dans mon portefeuille action je n'ai par exemple que 15% de tech... J'ai notion que je passe peut-être à côté d'une partie de la croissance, mais je suis également moins exposé au risque et "trop chère" que le secteur tech représente au jours d'aujourd'hui. Je préfère par exemple acheter du Alibaba plutôt que du Amazon qui est évalué plus de 3x plus et d'assumer le risque lié au politique du gouvernement chinois.
@@ZonebourseFR oui ça se voit surtout sur le LT. sur 10 ans... 2%/an de ponction c'est collossal. Et c'est la force des prtefeuilles ZB puisque proposant du copy trading, il n'y a pas de ponction si je ne me trompe pas :)
C’est tellement simple de faire du DCA sur un ETF indiciel, peu coûteux et performant ! Pourquoi vouloir faire mieux, payer plus cher et avoir une performance moins bonne à long terme ?
Bonjour , merci pour cette video , en jetant un petit coup d oeil sur le graphe du sp500 LT corrigé de l inflation sur macrotrends on s apercoit vite qu il y a qques periodes de + de 10 ans à éviter ,,, ;)
C'est simple. Ben t'as le mauvais gérant : il voit un truc qui bouge, il vend ! Le bon gérant, il voit un truc qui bouge, il vend, mais c'est un bon gérant. T'as le vendard et le non-vendard quoi !
Tout le monde se suit à la queuleuleu, tu parles d'un marché où il y a du pognon à ne savoir qu'en faire ! Pourvu qu'il vous reste du pétrole dans vos cuves et pourvu qu'il n'y ait pas une guerre...
Finalement, est ce qu'il nous faudrait pas un ETF Xavier ZB pour investir passivement sur des actions de qualité ? ;) Merci pour cette analyse :)
Toujours le meilleure vision de l'investissement. Merci pour votre partage de connaissance.
Pouvez vous faire un vidéo en parlant de la situation des investisseurs face a la règlementation que ce passe en Chine en ce moment?
Encore une fois, merci pour votre connaissance.
Je up, Xavier votre point de vue serait intéressant car la situation dépasse les comportements habituels
Merci à toi pour cette vidéo.
Pour ma part, je mixe la gestion passive et la gestion active en suivant deux approches. J'ai une part sur du long terme en faisant du DCA sur des ETF. Et j'ai une poche en moyen terme en faisant du stock picking avec des stop loss, de façon à avoir une réserve de liquidité en cas de krach. J'en parle dans mes vidéos. 👍
Merci encore pour toutes vos vidéos très instructives. Vous tordez le cou à de nombreux clichés et aidez les épargnants à éviter bien des erreurs.
Bonjour Xavier,
Merci pour le partage du savoir.
Trois sujets de vidéos que je propose :
1) Corrélation entre les marchés dits développés, émergents et frontières ? (Fort ou faible, positif ou négatif)
2) Qu'est ce qui explique la faible liquidité des marchés frontières et comment l'améliorer ?
3) Pourquoi les marchés Africains ou asiatiques dits frontière par MSCI (hors Afrique du Sud) sont quasi absents et délaissé par les grands gérants de fonds et investisseurs ? Comment y remédier ? Les variables liquidité et nombre de sociétés cotés comptent t'elles ? À quel point ?
Mais c'est tout à fait vrai ça. On parle de gestion passive quand on gère une poche de cash avec un ou plusieurs ETF. Mais ça reste une gestion active puisque comme Xavier le dit dans la vidéo on surveille les creux. Je ne m'étais jamais dit les choses comme ça. 👍🏼
Je n’ai qu’un seul mot pour résumer cela : excellent ! 🙏
Encore une belle leçon d'investissement. Diversifier, timer, stock picking, les clés pour performer.
Je suis sur la même approche que toi sauf que quand les marchés sont haut depuis un certains temps, je prends quelques benefices et je me me créé une poche de cash pour profiter d'une correction. Cette approche permet de mieux encaisser psychologiquement les baisses. J'étais content pendant la crise covid d'avoir pris quelques benefices et d'avoir un peu de cash pour profiter des soldes même si mon compte titres était passé dans le rouge.
Ben du coup tu fais pas comme lui, tu fais même l'exact opposé 😅
@@corentinlegros6072 Je fais comme lui pour 80 - 90% de mon portefeuille et le cash sert à prendre un petit peu de bénéfices/profiter des soldes.
Vous avez bien raison :)
@@aymericb8450 Très bonne stratégie =)
Voilà une superbe vidéo qui synthétise l'investissement boursier, Merci Xavier
Très riche de contenu, voilà un financier d'une rare intelligence, dommage que les banques recrutent les opposés.
Diversification
Investissement sur le long terme
Je ne sais pas timer le marché, en revanche j'ai des investissements tous les mois aux USA...
Merci pour votre video 👍
Bonjour, effectivement, cette stratégie fonctionne quand il s'agit d'investir des rentrées d'argent mensuelles. Dans le cas d'un capital dont on dispose déjà, il est contreproductif de l'investir en 24, 36, 48 mois. Qu'en pensez-vous ? Achetez-vous les indices US tous les mois ?
Merci Xavier pour cette vidéo très intéressante.
Je n'essaie pas de timer le marché en investissement type dca, mais au moins prendre les creux (2%)
idem
Merci Xavier ! Toujours aussi instructif. J'ai constaté le même phénomène sur les indices chinois. Beaucoup de gérants de fonds flexibles se sont retirés ou allégés sur la Chine en ce moment. Leurs performances sont meilleurs que les indices de la zone.
tu connais des fonds flexibles éligibles à l'AV qui battent leur benchmark régulièrement depuis longtemps?
@@51LV41N Tout dépend de l'indice, de la volatilité et le degré de risque (votre profil) sans parler de la durée d'investissement mais il y a des sociétés de gestion comme Gemway assets, Lombard Odier, Nordea, Varenne, Rothschild .... qui ont de belles performances. Morningstar est ton ami. Et creusez la notion de "ratio de Sharpe". Je ne donnerai pas de nom de fonds directement 🙂 parce que les performances passées ne présagent pas des performances futures.
@@Sanchopensa1 tout ce que tu me dis là, je le savais déjà depuis 20 ans 😅 Je te demandais juste si tu connaissais des fonds flexibles faisant mieux que leur benchmark depuis au moins quelques années parce qu'en termes de perfs, on trouve vraiment de tout dans cette soi-disant catégorie. Et puisque tu parlais de la Chine, centrons ma question sur la Chine si tu veux. Mais si tu n'en connais pas particulièrement, n'hésite pas à me le dire aussi, y a pas de mal à ça 😀
@@51LV41N je ne comprends pas le commentaire ? Si vous vous y connaissez pourquoi demander ? Surtout à une personne inconnue 😅. Je ne suis pas un conseiller financier, alors je préfère me conseiller moi-même. Tout est dit dans mon commentaire précédent. Bonne recherche 👋
@@Sanchopensa1 MIloud, je t'ai jamais demandé aucun conseil mais juste les codes ISIN des fonds qui ont retenu ton attention dans un esprit de partage et non pas les lieux communs pour débutants, des aphorismes et des noms de maisons de gestion que tout le monde connaît. Tu dis que des gérants ont allégé la Chine mais tu veux pas dire lesquels? pas de problème : si tu postes pour rien dire ou pour essayer de te faire passer pour quelqu'un d'autre, je n'attends en effet rien de toi et tu n'auras rien de moi non plus. Si tu postes juste pour renforcer le référencement de Xavier, pas de problème non plus, mais sois clair.
Merci Xavier.
Hyper prégnant comme problématique. Mais plus facile à poser qu'à agir en conséquence : si on veut faire du stock picking "always in", au moment d'arbitrer telle valeur pour telle autre, comment ignorer volontairement ce qu'on ressent comme étant le momentum propre aux deux valeurs, et qui fait qu'on se trompe dans le timing... et si on estime que telle période risque d'être défavorable à telle valeur, comment se convaincre qu'on se trompe et rester investi?
super émission,
c'est exactement la question qui me tracasse.
Merci Xavier
C’est parfois dur de réaliser qu’il suffit de rentrer sur un ETF et d’abandonner le picking pour faire les meilleurs perf.
Merci Xavier , tes vidéos sont très intéressantes !
C'est pas du tout ce qu'il dit... Il dit peu importe etf ou stock picking tant qu'on est toujours 100% investi
D'autres youtubeurs résument en disant "Si vous voulez des sensations fortes oubliez les ETF, prennes 200€ et allez sur un grand 8😉
@@corentinlegros6072 il dit que 75% des gérant de fond ne battent pas le marché sur le long terme . Alors tu es peut-être un oracle Corentin et bien meilleur qu’eux ? Mais dans la logique il te suffit de prendre un ETF sur indice pour battre 75% des fonds
@@armandgarcia7856 il dit que les gérants qui surperforment font du stock picking, et que ceux qui font du market timing sousperforment. Il conclut en disant que peu importe l'outil, stock etf ou fond, ce qui fait performer c'est d'être tout le temps 100% investi. On verra bien dans 10ans.
Toujours excellent et bien documenté. L’exemple du COVID est saisissant. Un paramètre en plus à prendre en compte n’est- il pas l’age de l’investisseur. 40 ans ou 60 ans ont n’a pas les mêmes perspectives ( voir les mêmes projets de vie mais là ce n’est pas complètement le sujet). Un autre aspect c’est U’a l’époque sur les assurances vie ou les PEA la grande phrase était avec l’âge on arbitre en faveur des obligations ( car moins risquées) contre les actions. Sauf qu’avec la crise économique qu’on vit une action est un titre de propriété et que une obligation n’est qu’une dette ( peut-être pourrie en particulier si l’entreprise doit réémetteur des obligations) ?? Intéressé à lire votre ou vos réponses sur ces 2 points l’avancement dans l’age et obligation VS actions! Cordialement .
Exact. Après une belle surperformance l’an dernier. En début d’année, j’ai arbitré en faveur des profils value avec une baisse de mon exposition (craignant le krach) = sous performance depuis le début de l’année. Merci, j’en apprends tous les jours
qu est ce qui est le plus important ? avoir l esprit tranquille ou faire quelques plus values supplémentaires? Cela dit , pour les krach, il y a bien souvent des indices que l 'AT donne pour aider a la prise de decision.
Bonjour, vidéo très bien faite 👍🏼
Pour ma part, j’investis intégralement dans des ETFs et je garde mes positions, que le marché baisse ou monte, en gros, j’investis chaque mois des petits montants et je ne vend rien.
Bonjour Xavier ,
Même dans un marché qui est cher , il y a toujours des bonnes affaires .
On doit donc accompagner le marché , renforcer a la baisse et surtout être patient .
Merci pour cette vidéo
Renforcer à la baisse? Attention danger ⚠
Merci pour cette vidéo qui expose les principes de base. Cela a le mérite d'être clair, pédagogique, et conforté avec quelques données (stat.). C'est marrant comme on peut se reconnaître ici et là dans certains biais comportementaux ! ;-)
Plus on veillit, plus paradoxalement on se paie le luxe d'avoir une vision à long terme et c'est ce qui rend gagnant. La prime de risque action à 1 an est incertaine, à 10 ans elle est certaine.
"Les deux approches mon général "mais tout dépend de l'enveloppe d'investissement.
Passif pour assurance vie.
Actif pour PEA & CTO.
Merci encore pour cette vidéo pédagogique.
Je fais pareil et mon AV a fini par mieux performer que mes PEA et CTO tout en nécessitant beaucoup, beaucoup moins d'attention.
Bonjour encore merci pour ce partage. Pour ma part je avais commence à alléger min portefeuille en novembre 2019 en réalisant des ventes partielles jugeant le marché trop haut et rencontrant de puis plusieurs mois des résistances majeurs. J attendait une correction pour me remplacer mais en aucun cas le krach du covid.. vivre chaque jour du _5 ou -10 faut avoir le cœur a la bonne place. J' ai commencer à acheter non pas au plus bas mais sur des valeurs massacres injustement Coface Nexity Natixis BNP. Puis j ai i renforcer et rajouter des liquidités. J ai actuellement des grosses plus values latentes sur de belles lignes values et je reste investit. J' ai commencer à redevenir liquide sur 6500-6600. Et je regarde en stock picking en journalier pour acheter renforcer ou vendre partiellement. Mais je trouve la bourse trop haute.
Toujours très clair, très intéressant ! Merci Xavier !
Il faut à mon avis, faire du DCA sur des ETF très diversifiés, et ne regarder son portefeuille qu'une fois par mois. Statistiquement, le portefeuille devrait doubler tous les 10 ans, en tout cas c'est mon but.
Bonjour Xavier, c'est excellent quand tu est jeunes et que tu investi et que tu prends des REER à chaque années tu achète dans le bas ou dans le haut, quand tu prends ta retraite et que ça baisse tu gruge tes économies exemple le 31 décembre 1999 le S&P 500 était à 1469.25 point il a baissé et remonté pour être encore à 1465 point le 23 décembre 2012 13 ans sans profit et avec des pertes pour une personne qui décaisse et ne prends plus de REER il aurait été mieux d'être sur le coté ou d'avoir 1% d'intérêt, c'est ce que j'envisage pour bien dormir et ne pas me ruiner, comme cette expression j'aime mieux un je l'ai que deux tu l'auras.
De la haute couture pédagogique! Merci Xavier! Une proposition de sujet qui colle à l'actu.: les sociétés impliquées dans la rénovation des infrastructures américaines (route, rail, gare, aéroports ponts,...) vont massivement profiter de la manne promise par Trump puis Biden. Comment investir au mieux dans ce secteur? Je sais le sujet est vaste...il y en a pour 2-3 vidéos peut-être!
Merci d'avance.
Très bonne suggestion
Excellent et très clair, un grand merci!
Si je saisis bien votre propos, c'est le market timing qui est à blâmer et non pas le stock picking (pour autant que celui-ci se fasse avec une bonne diversification). Le market timing étant de la gestion active, on peut donc selon moi tout à fait opposer gestion active et passive.
Bravo. Cette étude devrait calmer les récalcitrants
Je suis actions et etf et j’essaie d’être diversifier le plus possible de façon géographique et quand je vois des baisses comme aujourd’hui je laisse passer et je continue d’investir que le marché sois à la hausse ou à la baisse. Permabull forever 😉
Merci encore pour cette vidéo !
Très bon travail, merci
Merci Xavier !
Excellent. Merci.
Merci Xavier ! Une question :
Comparer avec des fonds Long / Short serait intéressant non ? Une émission là dessus ?
Très bonne video meme si la borne haute de l'interval de confiance n'est pas égale a la moyenne des meilleurs fonds (et inversement) mais plus a une approximation de l'erreur de la moyenne de l'ensemble des fonds. Il est d'ailleurs plausible que les meilleurs fonds aient bien surperformés l'indice (notamment en Europe ...)
Sur cette étude SPIVA, il aurait été intéressant de creuser ce qui peut expliquer les différences marquées entre le Brésil, l'Inde et le Japon d'une part versus les autres pays. Une part de l'explication doit s'y trouver.
Juste j’aurais dit la même chose, le niveau des cours c’est important aussi, j’allège un peu pour avoir un peu de cash disponible c’est toujours mieux qu’être investi à 100%
Merci 👍👌
En fait la gestion passive est un gestion active visant à faire rentrer et sortir des entreprises d'un indice en fonction de l'évolution de leur capital.
où se trouve Alcatel aujourd'hui ? Peut -être dans la gestion active de votre portefeuille au travers des actions nokia, mais pas dans celle du cac 40.
La seule façon de battre l'indice est de déceler les meilleures entreprises de chaque continent qui ont la meilleure croissance de la capitalisation. ce que fait la gestion momentum.
Il est vain de se focaliser à battre des indices actions à mon avis, déjà faire le double de l'inflation sur le très long terme est déjà très bien.
Vous avez certainement raison concernant un indice large mondial (Type MSCI World). Par contre, certains gérants et particuliers arrivent à battre le marché sur certaines niches (Les smalls européennes par exemple). Certains fonds arrivent à battre leur indice grâce au stock picking et en respectant la règle d’être toujours investi.
@@oscarpixou9708 peut être mais sur longue période, arriver à battre un indice même small est relativement difficile. Les statistiques sont là. Un gérant peut être très performant sur 5-10 ans et contre performer par la suite. Je ne dis pas ça pour vous démoraliser mais les statistiques le prouvent, à la fin des fins il n’y aura pas une épitaphe avec inscrit « a battu le marché sur 10 ans puis s’est rétamé par la suite.. «
Je vous souhaite bon courage dans vos placements, le plus dur à mon humble avis sera votre mental dans cette longue aventure ( encaisser sans sourciller les périodes de drawdown)
Cordialement
le premier des défauts des débutants n est certainement pas d attendre un "crack" pour rentrer dans le marché , mais de rentrer quand tout le monde parle des super-performance de la bourse. Perso j attend que çà consolide sérieusement, et si j étais rentré bille en tête sans attendre , j aurai acheté Alstom sur un range au plus haut a 48. Même si je loupe un peu le rebond et le retour d un profil haussier , j ai peu de chance de faire pire qu avec un achat a 48. (ps ce n est qu un exemple)
Les indices actions sont très stochastiques. Donc les timer est presque impossible. Par contre le stock arbitrage est faisable, pour une équipe compétente
Faux. Dommage, totalement faux, le timing d'indice est largement possible, mais comme tout, il faut la technique (technique attestée et valide depuis plus de 100ans). Un petit indice (gratuit mais valant de l'or) : effet momentum
@@clausius594 avez vous fait des tests sérieux, niveau cours DEA statistiques ou Polytechnique ?
Toujours intéressant, alors là c’est un bon sujet que j’aimerais trouver dans un livre pas trop vieux mais je ne trouve pas. Demande général svp faite moi part de titres formateurs.
Merci à l’avance et salutations.
Michel Daoust
Une bible de l"investissement ETF, par un des plus grands, à mon avis et accessible pour celle ou celui qui n'a pas obligatoirement fait HEC.
Le petit livre pour investir avec bon sens
John C. Bogle
dispo sur Amazon en français
Bonjour Xavier. Merci pour cette vidéo. Elle est TOP, comme toutes les autres !!! SUGGESTION DE SUJET : La correction en Chine continue (sur 6mois : BIDU -55%, BABA -39%, TCEHY -47%). Est-ce une opportunité ou un piège?
Énorme
Attention, le portefeuille zonebourse fait une meilleure performance que le CAC 40 dividendes non réinvestis, ce qui fait une énorme différence !!!
Ah bon? Mais c'est déjà très bien, quand même. Tu fais mieux avec ta gestion perso? En toute honnêteté, pas moi.
@@51LV41N oui, tout à fait, c'est une très bonne performance ! Cependant la comparaison par rapport à de la gestion indicielle passive est totalement erronée et peut induire en erreur des investisseurs non avertis. Quant à ma performance personelle, elle est moins bonne mais je ne suis sur les marchés que depuis deux ans, alors c'est difficile à comparer. Je suis cependant loin d'une allocation 100% actions. Comme dit précédemment, ce n'est cependant pas l'utilité et la performance de ce portefeuille que je critique mais cette comparaison, qui sans être malhonnête et très limite.
@@barlouck1864 d'un autre côté, connais tu une gestion indicielle qui engrange les dividendes du CAC ? Tu connais un ETF CAC GR?
@@51LV41N oui bien sûr c'est le principe d'un ETF capitalisant, qui au lieu de distribuer les dividendes reçus, va les réinvestir. Cela va cependant plus correspondre au cac 40 NR à cause du retranchement de la fiscalité des dividendes.
@@barlouck1864 t'aurais un code ISIN ou mnémo?
Moi ma solution c’est d’investir sur 6 ligne (en Etf) reparti sur l’année en achetant seulement 1 fois par an chaque ligne et regardant le RSI mon indice de référence est le msci world et en achetant 1fois un gros montant je gagne en frais et en performance
Bonjour Xavier, penses-tu que faire du DCA sur indices soit une bonne stratégie en terme de rapport rendement/temps passé ? Merci pour la qualité de tes videos.
Plutôt passif (ETF) mais avec un portefeuille All weather de Ray Dalio.
Moi je suis un bon gérant plutôt actif mais j'ai pas de fonds...du coup je ne perd rien. Nada...Bon je gagne rien non plus cela dit ^^
Investi pour du long terme. Je ne cherche pas à vendre mes positions. Je fais du stock picking et j'attends une décote pour entrer sur un titre.
Merci
Je suis sûr que la comparaison S&P500 vs fund n'est pas correct.
Ce que je veux dire, c'est que les fonds ont marqué dans le contrat qu'ils restaient en action. Pendant un krach, ils n'ont peut-être pas le droit de passer tout en liquide, et ça les arrange bien ! Si ils vendaient les positions des clients, cela accentuerait la baisse.
Je suis sûr que sur leur portefeuille perso, ils ont souvent coupé à -5% dans le cas de la COVID parce que on avait prédit le krach.
Question prédiction, la COVID était une chance ; dans un contexte de marché haut, il a permis à certains de vendre quand cela a chuté depuis les plus hauts. Le point bas a été prédit par certains.
Ce que je n'ai pas vu prédit de loin, c'est qu'il n'y a pas eu de 2e baisse après le rebond. Et la hausse de novembre était plus importante que prévu et pas sûre.
Depuis le 1er rebond de mars 2020, on sait que l'argent des banques centrales provoque une hausse largement artificielle et trop élevée ; avec ce contexte, beaucoup marchent sur des œufs et il est difficile de surperformer le marché sur cette période là, je le comprends bien.
On nous raconte que les petites cap surperformert les grosses cap, mais les extra cap type Gafam mettent la raclée aux plus petites valeurs du SP500 et en bonus avec une moindre volatilité
Les théoriciens de la finance aiment bien utiliser le mot exception pour retomber sur leurs pattes
Ces sociétés sont à elles seules des mini indices avec une multitude d'activités. Comme une startup il suffit qu'un nouveau produit ou service prenne sur 10 échecs (ou rachat d'une petite boîte prometteuse) et leur scalabilitté fera le reste. Un nouveau cycle de croissance pour de nombreuses années
Ce qui n'arrivera jamais avec une pétrolière
Etre passif sur ces grosses cap de la tech est un gage de réussite et sûrement un moyen de battre les indices
Le jour où elles seront démantelées chaque partie sera un super champion et peut-être que chaque partie additionnée vaudra plus que le tout
Salut je reste investi à 100% j allége certaines valeurs pour baisser mon pru ou d autre baisse mais pendant la crise j ai attendu que tout remonte mais sa donne des sueurs 😂😂
Ça m'agace d'entendre « Les performances passées ne présagent pas des performances futures » ou bien encore "Attention on peut perdre son capital." que les youtubeurs se sentent obligés de dire pour se protéger et indiquer qu'ils ne donnent pas de conseil.
Évidemment c'est vrai qu'on peut perdre si on veut gagner beaucoup, trop vite, si on choisit des entreprises (ou des cryptos 🙄) sans se soucier de quelques points fondamentaux, etc.
Si on suit quelques règles simples - investir progressivement, investir que ce dont on n'a pas besoin à court terme, se méfier des effets de mode, se méfier des effets de levier, diversifier, apprendre (livres, blog, vidéos, formations ...) - la bourse est un investissement intéressant pour faire grossir son patrimoine et ne pas le voir se laisser ronger par l'inflation. Malheureusement comme beaucoup de personnes j'en ai pris conscience à 45 ans. Ah si j'avais pu découvrir ça à 30 ans !!! Et quel dommage qu'on soit si mal éduqués à l'économie et à la finance.
Si un jour les marchés devaient complètement s'effondrer (the big one) comme le pensent (ou espèrent !) certains pessimistes je n'ai qu'une réponse : cela signifierait qu'il y aurait un tel désordre dans le monde que nous aurons bien autre chose à faire que de soucier de notre portefeuille 🤔 !
Ton commentaire est génial ! Je supporte ton état d’esprit. Évidement que si il y a une fin du monde notre portefeuille boursier sera la dernière chose à se préoccuper !!
Bonne continuation tu es sur la bonne voie 😜
@@VALK_MUSIC Merci 😊.
Top
Merci pour cette vidéo.
ps: j'adore la référence aux inconnus! ;)
Je ne partage pas ce point de vue. Pour un investisseur qui début, vaut mieux investir dans la phase creuse pour bénéficier de la croissance du marché
Salut Xavier !
Es-tu sur le forum finance de JVC?
Moi et les KHEYS on se pose la question.
Non, pourquoi?
Je préfère actions à ETF car bien souvent les ETF ne sont pas si bien diversifié que l'on pourrait le penser, vous avez par exemple un World avec plus de 50% sur USA ou bien un Emerging Markets avec plus de 30% sur la Chine (qui selon moi n'est plus vraiment un pays émergent quand on parle de la deuxième plus grosse puissance économique). Je ne souhaite par exemple pas me positionner sur un ETF S&P500 car presque 30% est de la tech... Dans mon portefeuille action je n'ai par exemple que 15% de tech... J'ai notion que je passe peut-être à côté d'une partie de la croissance, mais je suis également moins exposé au risque et "trop chère" que le secteur tech représente au jours d'aujourd'hui. Je préfère par exemple acheter du Alibaba plutôt que du Amazon qui est évalué plus de 3x plus et d'assumer le risque lié au politique du gouvernement chinois.
Passif sur btc eth. Et actif sur alts pour avoir encore plus de btc et eth
Merci pour la vidéo.
Quid des dividendes sur les ETFs type "S&P 350 Europe" ? Ils sont versés ou automatiquement réinvestis dans l'ETF?
Ça dépend de l'ETF parfois oui parfois non il faut se renseigner dessus, si oui il est dit capitalisant
Une grosse raison de la mauvaise perf des gérants par rapport aux indices est qu’ils prélèvent des frais importants, isn’t it ?
Oui mais pas seulement. C’est flagrant sur mon exemple covid, les frais n’ont pas eu le temps d’avoir un impact.
@@ZonebourseFR oui ça se voit surtout sur le LT. sur 10 ans... 2%/an de ponction c'est collossal. Et c'est la force des prtefeuilles ZB puisque proposant du copy trading, il n'y a pas de ponction si je ne me trompe pas :)
C’est tellement simple de faire du DCA sur un ETF indiciel, peu coûteux et performant !
Pourquoi vouloir faire mieux, payer plus cher et avoir une performance moins bonne à long terme ?
Parce que c'est d'un ennui tellement c'est simple... Mais c'est sûr que c'est plus efficace. ;)
Les dislikes sont des gestionnaires de fond 🤣
Ils devraient laisser leur numéro de téléphone !
@@lololala5560 comment?
@@marc2223 Laurent de Gouville, on est ami sur FB
@@lololala5560 mais qui etes vous?
👍🏻👍🏻👍🏻
Bonjour , merci pour cette video , en jetant un petit coup d oeil sur le graphe du sp500 LT corrigé de l inflation sur macrotrends on s apercoit vite qu il y a qques periodes de + de 10 ans à éviter ,,, ;)
Merci papa
C’est bien fiston. Continue à apprendre. On te dira quand tu sera prêt à sortir tout seul dans la rue….
Donc c’est quoi la différence entre un bon et un mauvais gérant ?
C'est simple. Ben t'as le mauvais gérant : il voit un truc qui bouge, il vend !
Le bon gérant, il voit un truc qui bouge, il vend, mais c'est un bon gérant.
T'as le vendard et le non-vendard quoi !
Il y a des bons gérants et des mauvais gérants
Tout le monde se suit à la queuleuleu, tu parles d'un marché où il y a du pognon à ne savoir qu'en faire !
Pourvu qu'il vous reste du pétrole dans vos cuves et pourvu qu'il n'y ait pas une guerre...
Merci 🙏