CURVA DEI TASSI e OBBLIGAZIONI: un’opportunità unica 💎
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Il video ha mero scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Se investi il tuo capitale è a rischio, prendi la tua decisione di investimento con coscienza. Quanto mostrato e raccontato costituisce la mia esperienza personale nel mondo degli investimenti e non vuole rappresentare un invito ad investire.
Spiegazione chiara e completa...complimenti
Grazie Mattia 💪🏼
Insieme alla rendita immobiliare di cui ne porto anche strategie e metodi sul mio canale le obbligazioni sono le mie preferite 🎉
Sono perfettamente d'accordo con te, tuttavia c'è anche da considerare un'altra cosa ovvero un'economia che reagisce più forte del previsto, inflazione che si mantiene alta seguita da una crescita economica. Una situazione stile anni 80. In quel caso, i tassi rimarrebbero comunque alti e le azioni sarebbero preferite per assorbire il più possibile l'inflazione. Questo rischio è possibile data l'elevata liquidità che c'è in giro.
Certo, li sta il grosso del rischio di questa strategia speculativa👍🏻
Concordo con te, io sto conperando obbligazioni ed etf, ma non vado oltre i 10 anni di scadenza....anche perché ho superato i 50 anni e vorrei averne la disponibilità!!
Ciao Luca, certo il mio è un approccio molto rischioso. Ragionare su orizzonti più brevi è consigliabile, il tuo va benissimo 😉
Ottimo, spieghi bene il concetto e lo argomenti. Grazie
Grazie a te Piero 💪🏼
Lei spiega in maniera divina
Grazie mille! Davvero gentile😁
grazie e complimenti per il video e soprattutto per i "consigli che dai", che apprezzo moltissimo e che spesso metto in pratica 😉
Grazie a te😎
Occhio che la formula di cui parli non vale per la variazione netta dei tassi ma per la variazione dei tassi rispetto alle aspettative già vengono scontate dal mercato. E il mercato già li sconta i ribassi di cui parli, a meno di qualche inefficienza. Quindi da questa tua strategia ci guadagni solo nel caso in cui i tassi calino più del previsto... o nel caso cui per qualche motivo ci sia un elevata inefficienza dei prezzi obbligazionari.
Fatto. Pienamente d accordo con te. Bel video spiegato bene. Bravo
Grazie 😎💪🏼
Oggi sull austriaco 2120 sono a +11%. Peccato non aver investito di più 😂
Purtroppo caro Paolo anche io mi pento di non aver osato di più 😂
Bel ragionamento. Personalmente non credo che i tassi delle obbligazioni a lungo periodo vengono influenzati così tanto dai tassi del breve periodo. Sarebbe bello un video update ogni 6 mesi. Ciao
Grazie, vi terrò aggiornati ;)
@@thenewfinance ciao! A circa 1 anno dalla pubblicazione di questo video, sarebbe bello un aggiornamento su questo tema, magari con un confronto di quanto ha reso rispetto un VWCE confrontando sia Austria 2120 sia Austria 2117
Ciao, magari un video d'aggiornamento visto il recente aumento del tasso BCE, e in previsione del "futuro aumento" di Settembre. Grazie.
Ciao! Ce l'ho in programma, ma verso la fine del mese.
da un paio di mesi sto accumulando bond con duration brevi e soprattutto medie. Passerò alle lunghe più avanti
Fai comunque bene 😉
Bravissimo e lucido come sempre altra richiesta 😁😁 un video sui ptf a decumulo
Grazie 💪🏼ce l’ho in programma 😉
Grazie mille per tutte queste informazioni preziose! Apprezzo molto i tuoi video
Grazie mille Giacomo 💪🏼
Condivido appieno la tua analisi! Bravo
Grazie 💪🏼😎
Grazie per l'ottimo video, molto chiaro e utile. E che ne pensi dell'Etf TLT americano, tipo iShares Treasury Bond 20+? Può essere un'opzione valida quanto o più dell'Etf Lyxor europeo a lunga scadenza?
Grazie a te! Certo 😉operazione ad alto potenziale ma anche con un rischio di buon livello. Se mantieni i nervi saldi avrai soddisfazioni 👍🏻
@@thenewfinance Grazie!
@@thenewfinance Fra l'altro, il TLT oggi ha ritoccato i minimi...
Gran video complimenti.
Comprare l'Austria mi sembra un po' eccessivo perchè molto concentrato , sebbene l'Austria sia unoi dei paesi più affidabili, l'Ishares 15-30 Y mi sembra una ottima scelta per speculare sul ribasso dei tassi di interesse, in quanto più diversificato a livello europeo . Vi protrebbe essere il rischio di un incremento dei tassi ancora per un 6 mesi o poco più, ma mi sembra un rischio molto molto limitato a questo punto .
Grazie 💪🏼si con l’etf hai meno rischio, io ho voluto espormi al massimo alla volatilità in ottica speculativa 👍🏻
complimenti per il video...concordo in pieno...non è un caso che non avevo mai investito in etf obbligazionari, ed invece ultimamente mi sto rimpinzando tra l'iShares che citi e il Lyxor Euro Gvt bond 25+.... ;-)
Grazie 💪🏼speriamo di avere soddisfazioni 😉
Se ti piaceva a 40, la adorerai a 33 ;) scherzi a parte, sono call difficili da fare. se veramente i tassi potevano (o possono) andare solo da una parte, allora si sarebbe gia' tutto nei prezzi. (ci sarebbe pure da dire che il tasso di sconto delle banche centrali impatta maggiormante i tassi a breve mentre il tapering era fatto apposta per tenere bassi i tassi a lunga scadenza, quindi sul decennale vedi i 2 impatti mischiati)
Bel video💪🏻
Grazie Leonardo ;)
il ragionamento fila e non fa una piega, ma lo si sente da mesi chi fosse entrato sui lunghi mesi fa avrebbe gia in pancia una discreta perdita, inoltre non si sa per quanto tempo manterranno questi livelli,
che mantngano i tassi alti per più tempo poco importa, si continuerebbe ad incassare le cedole in attesa dii una loro riduzione. L'importante è che non salgano troppo altrementi ci tocca inseguire al ribasso mediando oppure ad attendere un po' più di tempp per avere profitto
Bel video! Grazie
Secondo te i fondi attivi al loro interno si muovo tenendo già presente queste variazioni e queste previsioni sull’obbligazionario? Dico genericamente i fondi attivi perché solitamente puntano ad anticipare il mercato
Ciao, secondo me si! Se io fossi un gestore di un fondo obbligazionario flessibile (con il giusto budget di rischio) lo farei.
grazie per la condivisione e LK, lo stesso discorso vale per i bond dei paesi emergenti, corporate o TDS? grazie
Mmmm, corporate si ma attenzione agli emergenti. Subentrano anche dinamiche valutarie, io rimarrei sui titoli di stato dei paesi dell’eurozona.
Faccio obbligazionario da 13 anni e devo farti i complimenti
Grazie 💪🏼😁
Complimenti per il video e per le tue riflessioni che condivido, volevo chiederti cosa ne pensi degli etf embe e iemb che pagano cedole mensili?
Grazie 💪🏼
Ottimi etf a distribuzione mensile ma il problema è che l’obbligazionario emergente è da diversi anni che soffre.
Secondo me ora sono delle buone opportunità visto i rendimenti, attenzione a non esporsi troppo.
Ho appena terminato la riconfigurazione del del portafoglio con 85% obbligazioni statali ventennali e un poco di corporate con cedola media del 4,5% rendimento medio netto annuo del 4% .
con i flussi cedolari aumentero le quote di ETF e acquisterò qualche azione quando capita l occasione buona e qualche certificates (per recuperare qualche minusvalenza pregressa) da quel che dici credo di essere abbastanza in sintonia con ke tue idee 😊
Direi un’ottima strategia 💪🏼anche io sono molto generoso con le scadenze dei bond.
Ciao, posso chiederti una delucidazione:
Hai detto di voler speculare utilizzando questa obbligazione austriaca essendo il prezzo decisamente in ribasso. Avendo durata centennale e apparte la battuta che la potrebbero riscattare i tuoi nipoti, la tua strategia è di ricevere le cedole e poi, in futuro venderla? E se sí, quando?
Ciao Marco, la mia strategia è quella di speculare sul potenziale rialzo del suo prezzo entro i prossimi 18 mesi.
Io credo che, alla luce delle aspettative sulla curva dei rendimenti, i prezzi saliranno.
Ma è un mio azzardo, quindi non è un consiglio all'investimento.
Punto a venderla entro metà 2025 o al raggiungimento di un profitto di almeno un 40%.
@@thenewfinance Capito, grazie! E nel frattempo ottenere anche cedole dello 0,85% annuale.
Comunque grazie per la risposta
Buonasera, video interessantissimo, considerando il tasso fisso al 2,1 %, potrebbe essere un buon compromesso usare il 2117 Austriaco?
Buonasera, grazie 💪🏼si potrebbe, ma io ho preferito il 2120 perché avendo una cedola più piccola ha una duration modificata più alta, cosa importante se si adotta un approccio speculativo come il mio 👍🏻
Attenzione, è una strategia rischiosa quindi valuta bene cosa fare in base alla tua situazione finanziaria.
Spiegazione esauriente e con la giusta “velocità “. Quindi per chi ha Btpitalia in portafoglio dovrebbe essere il momento propizio per shiftare su Btp tradizionali secondo te?
Grazie 💪🏼ora come ora manterrei i Btp Italia almeno un altro anno. Da valutare poi.
Fai sempre dei bei video, che portano a ragionare la strategia da usare. In
questo periodo obbligazionario da dei rendimenti troppo interessanti per non acquistarli. Effettivamente per chi vuole fare speculazione il bond austriaco è interessante. Diciamo che se uno vede almeno un orizzonte di 2-3 anni alla fine i tassi si stabilizzeranno ed un bond di questo tipo potrebbe risalire a 50 per cui un guadagno potenziale del 20%. Male che vada uno lo rivende allo stesso prezzo, che scende oltre 40 in tre anni è difficile. Potrebbe perdere qualche altro punto in 6 mesi ma poi risalirà. Diciamo che è un investimento per speculatori e per chi ha sangue freddo
Grazie 💪🏼la pensò esattamente allo stesso modo, è un investimento tattico a medio rischio. Non per tutti.
Ho pmc di 38,5, vi terrò aggiornati 😉
@@thenewfinanceil lotto base è di 1000? Quindi 40k€ come minimo?
@@paolomars6709 Il lotto minimo è pari a 1.000 euro ;)
@@paolomars6709pensa al prezzo come una percentuale. Se il prezzo è quaranta vuol dire che paghi il 40% di quello che compri. Se compri mille (cioè una obbligazione) --> paghi 400 euro
io uso X25E
Hai considerato che la curva dei rendimenti in Europa è per lo piu invertita? Anche quella deve normalizzarsi e lo puo fare se le lunghe duration aumentano i rendimenti ossia perdono di prezzo... Che ne pensi?
Di quale paese europeo? Perché ad esempio l’Italia non ha una curva invertita mentre la Germania si.
Si è soliti associare l’inversione della curva a cattive aspettative sull’andamento dell’economia, ma secondo me in questo caso è semplicemente dovuto ai tassi a breve molto alti👍🏻
@@thenewfinance Germania, Francia, Spagna, Belgio, Olanda ed altri... Austria ad un anno 3.34 a 50 anni 2.79. non credo sia un aspetto da sottovalutare
Ti riferisci alla potenziale recessione? Perché secondo me è principalmente un discorso di inflazione/tassi a breve. Se il mercato scontasse una recensione lo vedremmo anche nell’azionario.
Ciao, una domanda :la ritenuta è del 12,5 come i BTP italiani o del 26% ? Io lavoro già con i BTP 45, 51 e 72. Certamente al prezzo di 39 un pensierino si potrebbe fare onde sfruttare la volatilità.
Ciao, certo! Stessa tassazione 💪🏼
una volta che quella obbligazione ha incrementato così tanto il suo valore ci sarà qualcuno che la comprerà per poter attualizzare il profitto?
Certo, la salita sarà dovuta a continui acquisti.
Ciao il ragionamento alla base c'è ed è il motivo per il quale anche io da un paio di mesi ho iniziato ad accumulare ETF obbligazionario (Lyxor Euro Government Bond 25+Y (DR) UCITS ETF - Acc, secondo te migliore dell'ishares?) Preferirei comprare le singole obbligazioni (cedola, scadenza) piuttosto che gli ETF, ma ho solo Scalable come broker, tu che broker usi?
Ciao! Io sono “vecchio stile” e uso Fineco 👍🏻
Io sto facendo esattamente lo stesso. Anch'io con Scalable
@@goodgain83 quale ETF?
@@mattiaalberti1503 Lyxor Euro Government Bond 25+Y (DR) UCITS ETF - Acc
ah no, il mio è l'Xtrackers Euro 25+
Ciao bel il video, ti volevo chiedere nel caso degli etf obbligazionari se i tassi calassero e quindi il prezzo degli etf aumentasse a quale livello venderesti? Stessa cosa quando compri Austria 2110 che target devi raggiungere per poi uscire? Grazie mille se vorrai rispondermi
Ciao, grazie 💪🏼penso uscirò appena raggiungeremo il tasso di neutralità quindi con i tassi di rifinanziamento intorno al 2/2,5%😉
Sul titolo austriaco spero di farci almeno un 40%💪🏼
@@thenewfinance Austria 2110,comprato anche io ma ci ho messo il 5% del portaf ma non escludo qualche futura entrata
Fatto bene 👍🏻
Condivisibile
La Russia li ha alzati al 15% e l' America sembra voglia arrivare al 7%...noi siamo intorno al 5%...non è un pò troppo rischioso allungare le duration adesso?
Ciao, la domanda è: chi lo sa?
Teoricamente BCE e FED non daranno luogo a ulteriori rialzi.
La Russia non fa testo, ha un'economia interna devastata e gli import/export sono inesistenti ormai.
Concordo, io al momento sto pensando di entrare in uno di questi 3 ETF obbligazionari governativi europei duration 7/10 anni: EMG, XGLE, EM710, mi farebbe molto piacere sapere lei quale preferirebbe? Grazie! @@thenewfinance
Acquistare BTP italiani al 2050/2070 potrebbe avere senso allo stesso modo di quello austriaco?
Si, stessa cosa. Hanno solo una duration modificata più bassa quindi la variazione sarà più contenuta👍🏻
@@thenewfinance si, però credo siano più liquidi o sbaglio?
@@paolomars6709 Non sbagli, sono decisamente più liquidi, ma vedendo lo spread bid-ask del titolo austriaco non è che cambi molto. Si tratta di uno 0,2-4% su un'operazione che mi aspetto mi porti un +50% (se ci azzecco). Lo spread lo vedo come un costo per avere lo strumento obbligazionario più volatile possibile (o tra i più volatili).
@@thenewfinance claro, ultimo dubbio: sui btp eventuale capital gain è tassato al 12,5%? Su quello austriaco il 26%?
Sempre 12,5% su tutti i titoli di stato, sia italiani che esteri.
Più BTC meno BTP....
Beh… insomma 😂😂
In realtà poi i tassi sono saliti ancora per mesi
Ti devi correggere 😬 i tassi in circolazione in Europa sono 4 perché oltre a quelli finanziari c'è anche quello in ciccia e pelo... E ti assicuro che è un animale moooolto incazzevole...😅🤣🤣🤣
Giusto!!😂😂
bello il bond Austria peccato che occorrono 100.000€ come minimo
Ti assicuro che ha taglio retail, io ne ho acquistati pochi migliaia.
Ma su quale base dici che l'economia non ce la fa se i tassi si alzano ancora?
Ciao! Sulla base dell’equilibrio che l’euro ha introdotto dal 2002. Il sistema economico non è fatto per questo livello del costo del denaro… i finanziamenti ad esempio stanno subendo un brusco calo e questo complica la vita al mercato immobiliare, all’edilizia e a tutto l’indotto.