Salut 👋🏻 merci pour le point de vue ! J’ai du GTT depuis plusieurs années à un PRU 85€, je conserve tant que le carnet de commande se remplit 😊 À noter que Engie se sépare du reliquat de sa participation d’un peu plus de 5% à 137€ / action, mais cela interviendra (par un processus particulier avec les banques) en septembre 2025. La société sera enfin libre de cet actionnaire qui se délestait régulièrement de ses actions 🤓
D'abord merci pour ton analyse. Je suis plutôt d'accord avec toi sur le fait que GTT à des revenues en dents de scie. Elle reste une entreprise cyclique malgré une croissance à 2 chiffres par an dans les services apportant une part de récurrent. La part des revenus issus des méthaniers (royalties) est considérable. De plus, elle est très exposée à l'Asie car seule la chine et la Coréen sont capables de construire des méthaniers modernes. En revanche, fondamentalement la société dispose d'une forte visibilité jusqu'à la fin de décennie due au "super cycle" dans le transport maritime notamment des méthaniers et porte-conteneurs . Pour faire simple, un méthanier commandé aujourd'hui pourra être livré au meilleur des cas fin 2027 tant la demande est forte. Et elle le restera jusqu'en 2030. Le carnet de commande de GTT en 2024 sera proche des 2 milliards€ et on devrait retrouver des marges opérationnelles proches des 60%. J'en viens à la valorisation, tout est relatif, cher sur les résultats de 2023 mais après ce sera raisonnable. Entre 12 et 16 de PER sur les cours actuels. Post "super cycle", le virage de l'hydrogène sera déterminant avec notamment le futur marché des hydrogéniers. Tout dépendra de la concurrence et de la demande.
Merci pour ton commentaire ! Chacun se fait son avis sur ses propres convictions c'est la beauté de l'investissement, chaque portefeuille doit être unique :) Elle sort dimanche !
Oui je l ai pour jouer un proxy matiere 1eres industries energie verte...la tu m as mis le seum ...il me semble que ton analyse fondamentale a un biais négatif car les defauts cités sont applicables a toutes les sociétés du monde, " si un concurrent arrive avec un meilleur produit" meme apple est concerné....
La lecture des rapports financiers libère. C’est une belle boîte. L’ analyse d’IQ est très bonne, mais si un youtubeur faisant une analyse te fait douter, alors n’investis pas en stock picking. Je te rappelle qu’il note sévèrement Amazon, meta ou dino polska. C’est son avis et clairement pas le mien. Gtt est et reste un bon dossier
Merci pour ton commentaire ! :) Oui il y a un biais négatif sur l'analyse car je savais déjà que je ne l'achèterai pas, il n'y a aucune croissance, nulle part Pour le point sur les menaces, ça ne peut pas arriver à n'importe qui, Apple n'est pas concernée car elle a une marque forte, ce qui n'est pas le cas de GTT, même si Samsung sort un meilleur smartphone d'Apple je ne vais pas changer mon iPhone Par contre si une entreprise sort une meilleure tech que GTT, elle est morte Très bonne réponse de la part de @NoeMilcentPatrimoine ;)
Les marques fortes et dominantes a une epoque peuvent faiblir ou disparaître face à la concurrence ex kodaq, blackberry, Nokia, Nintendo surpassé par Sony et Microsoft.... si un meilleur Phone sort qu IPhone et au meilleur prix/qualité le consommateur ira naturellement vers lui, personne n aime payé plus cher que produit de plus basse qualité @@IQ-Invest
Je suis rentré en 2021 sur GTT à 75€. Ce qu'il manque dans l'analyse c'est l'histoire boursière de GTT. Engie est sortie par paliers de l'entreprise (40% au départ si je me souviens bien), ce qui veut dire que la société n'a peut-être pas été libre de gérer ses rachats d'actions et dividendes de façon correcte. Le prix a pu également varier à cause de ça (petite capitalisation). Sinon pour le reste entièrement d'accord.
Merci pour ton commentaire ! :) L'histoire ne change pas les fondamentaux de l'entreprise pour moi, aucune croissance reste aucune croissance peut importe l'actionnariat
J'avais du GTT il y'a 1 an, j'ai acter ma plus value dessus avec un gain de +20%. Aujourd'hui je n'en ai plus, mais j'attends de voir si une opportunité se présente dessus, pour spéculer par contre et non pour de l'investissement long terme 😊
Bravo pour le travail mais je conteste totalement cette méthode de la moyenne des prix justes pour estimer son juste prix. Les écarts entre les prix sont trop importants pour être signifiants. Ce qui signifient que certains prix sont justes démirants et ne doivent donc pas être retenus.
Salut ! Merci pour ton commentaire Je suis en train d'améliorer cette méthode que je vais remplacer par un DCF plus poussé, pour le moment ça fait le taf pour estimer :)
Je respecte votre avis mais je trouve que l'analyse regarde trop vers le passé. Il est indéniable que la valeur profite à plein du switch des gazoducs vers le transport par méthaniers (conséquence notamment de la guerre en Ukraine). Également que GTT est fortement dépendante des revenus liés aux commandes de méthaniers. Il ne faut pas oublier le développement des activités annexes mais surtout le bilan sain. Une des rares entreprises qui développe des activités dans l'hydrogène sans avoir à recourir à des augmentations de capital. À mon sens, c'est une des plus belles valeurs du monde de l'énergie au sens large : asset light, entreprise d'ingénieurs // R&D, sur des marchés en croissance et qui peut profiter d'un contexte économique et géopolitique plus complexe qu'auparavant. PER de 13/14 avec une forte croissance du CA/RN prévue sur les prochains exercices, le temps de faire monter progressivement ses activités annexes. C'est une valeur GARP, une valeur de croissance ainsi qu'une valeur de rendement, bref il y en a pour tous les goûts. Alors oui, à suivre de près ce qui se passe en Asie orientale mais je trouve votre analyse franchement à charge car ne tenant pas suffisamment compte du bilan comptable de la société et de ses relais de croissance.
Merci pour ton commentaire Pour ma part je ne crois pas aux perspectives de croissances futures tout simplement car il n'y en a pas eu par le passé, je préfère me fier à l'historique plutôt qu'aux projections :)
Le GNL n'est pas l'avenir. Cela n'a pas de sens de liquéfier un gaz pour le transporter puis le gazéifier. Beaucoup d'énergie perdue. L'hydrogène vert c'est un doux rêve pour l'instant.
Ce que tu as oublié de dire c’est que gtt a au moins un carnet de commande plein sur environ 5 ans dont une commande hier et que bcp d’ancien méthanier vont devoir renouveler leur cuve au profit de technologie plus moderne
@@IQ-Invest GTT vient d’intégrer le high-five du cabinet Portzamparc, alors oui je suis d’accord avec tes arguments, mais gtt est sur un marché bien trop porteur actuellement, les chiffres de 2024 sont déjà en progression par rapport à 2023 et ils sont en passe de mettre au point une technologie très importante pour le gnl
PS : Oui on dit bien chantiers NAVALS, my bad😂
J'allais faire la remarque 😆
Salut 👋🏻 merci pour le point de vue ! J’ai du GTT depuis plusieurs années à un PRU 85€, je conserve tant que le carnet de commande se remplit 😊 À noter que Engie se sépare du reliquat de sa participation d’un peu plus de 5% à 137€ / action, mais cela interviendra (par un processus particulier avec les banques) en septembre 2025. La société sera enfin libre de cet actionnaire qui se délestait régulièrement de ses actions 🤓
Merci pour ton retour ! :)
Merci beaucoup pour votre motivation et votre professionnalisme 😊
Merci pour ton commentaire ! :)
Encore une fois une super video tres interessante. Merci pour ton travail!
Et les caf rentables sont top aissi. Continuez comme ca!
Merci pour ton commentaire ! :)
merci pour cette belle analyse, elle est dans mon PEA depuis 1 an (bien rangée au fonds)
Merci pour ton commentaire ! :)
D'abord merci pour ton analyse. Je suis plutôt d'accord avec toi sur le fait que GTT à des revenues en dents de scie. Elle reste une entreprise cyclique malgré une croissance à 2 chiffres par an dans les services apportant une part de récurrent. La part des revenus issus des méthaniers (royalties) est considérable. De plus, elle est très exposée à l'Asie car seule la chine et la Coréen sont capables de construire des méthaniers modernes. En revanche, fondamentalement la société dispose d'une forte visibilité jusqu'à la fin de décennie due au "super cycle" dans le transport maritime notamment des méthaniers et porte-conteneurs . Pour faire simple, un méthanier commandé aujourd'hui pourra être livré au meilleur des cas fin 2027 tant la demande est forte. Et elle le restera jusqu'en 2030. Le carnet de commande de GTT en 2024 sera proche des 2 milliards€ et on devrait retrouver des marges opérationnelles proches des 60%. J'en viens à la valorisation, tout est relatif, cher sur les résultats de 2023 mais après ce sera raisonnable. Entre 12 et 16 de PER sur les cours actuels. Post "super cycle", le virage de l'hydrogène sera déterminant avec notamment le futur marché des hydrogéniers. Tout dépendra de la concurrence et de la demande.
Merci pour ton retour !
Effectivement c'est une position qui se tient et se défend, pour ma part je vais passer mon tour :)
Salut Hugo! Merci pour cette vidéo même si je partage pas l’avis final 😉
Tu as prévu de mettre quand en ligne la vidéo recap du mois de juin? 😌
Merci pour ton commentaire !
Chacun se fait son avis sur ses propres convictions c'est la beauté de l'investissement, chaque portefeuille doit être unique :)
Elle sort dimanche !
Je l avais et je l ai vendue.
Merci pour votre vidéo.
Merci pour ton commentaire ! :)
Merci pour ton analyse, j'étais étonné de voir sur X des notes de 17/20 pour GTT, je me suis un peu penché dessus mais comme toi, je passe mon tour.
Merci pour ton retour :)
GTT aux fondamentaux trop faibles et surevaluee??? ah bon.. 🤔
Oui, c’est mon avis 😉
Super. Merci pour cette analyse
Merci pour ton commentaire ! :)
Oui je l ai pour jouer un proxy matiere 1eres industries energie verte...la tu m as mis le seum ...il me semble que ton analyse fondamentale a un biais négatif car les defauts cités sont applicables a toutes les sociétés du monde, " si un concurrent arrive avec un meilleur produit" meme apple est concerné....
La lecture des rapports financiers libère.
C’est une belle boîte. L’ analyse d’IQ est très bonne, mais si un youtubeur faisant une analyse te fait douter, alors n’investis pas en stock picking.
Je te rappelle qu’il note sévèrement Amazon, meta ou dino polska.
C’est son avis et clairement pas le mien.
Gtt est et reste un bon dossier
Merci pour ton commentaire ! :)
Oui il y a un biais négatif sur l'analyse car je savais déjà que je ne l'achèterai pas, il n'y a aucune croissance, nulle part
Pour le point sur les menaces, ça ne peut pas arriver à n'importe qui, Apple n'est pas concernée car elle a une marque forte, ce qui n'est pas le cas de GTT, même si Samsung sort un meilleur smartphone d'Apple je ne vais pas changer mon iPhone
Par contre si une entreprise sort une meilleure tech que GTT, elle est morte
Très bonne réponse de la part de @NoeMilcentPatrimoine ;)
Les marques fortes et dominantes a une epoque peuvent faiblir ou disparaître face à la concurrence ex kodaq, blackberry, Nokia, Nintendo surpassé par Sony et Microsoft.... si un meilleur Phone sort qu IPhone et au meilleur prix/qualité le consommateur ira naturellement vers lui, personne n aime payé plus cher que produit de plus basse qualité @@IQ-Invest
Je suis rentré en 2021 sur GTT à 75€. Ce qu'il manque dans l'analyse c'est l'histoire boursière de GTT. Engie est sortie par paliers de l'entreprise (40% au départ si je me souviens bien), ce qui veut dire que la société n'a peut-être pas été libre de gérer ses rachats d'actions et dividendes de façon correcte. Le prix a pu également varier à cause de ça (petite capitalisation). Sinon pour le reste entièrement d'accord.
Merci pour ton commentaire ! :)
L'histoire ne change pas les fondamentaux de l'entreprise pour moi, aucune croissance reste aucune croissance peut importe l'actionnariat
Merci pour cette nouvelle vidéo. Où peut-on voir si le management est actionnaire de l'entreprise ?
Tu peux le voir dans les rapports annuels ;)
J'avais du GTT il y'a 1 an, j'ai acter ma plus value dessus avec un gain de +20%.
Aujourd'hui je n'en ai plus, mais j'attends de voir si une opportunité se présente dessus, pour spéculer par contre et non pour de l'investissement long terme 😊
Merci pour ton commentaire ! :)
Pourquoi pas en effet
Bravo pour le travail mais je conteste totalement cette méthode de la moyenne des prix justes pour estimer son juste prix.
Les écarts entre les prix sont trop importants pour être signifiants.
Ce qui signifient que certains prix sont justes démirants et ne doivent donc pas être retenus.
Salut ! Merci pour ton commentaire
Je suis en train d'améliorer cette méthode que je vais remplacer par un DCF plus poussé, pour le moment ça fait le taf pour estimer :)
Hello, est ce qu’une analyse de l’action LDC (LOUP) est prévu ?
Si non, est ce que tu pourrais l’envisager ?
Salut ! Pas pour le moment je ne connais pas cette action :)
Merci. Beaucoup d analystes sont rassurés par sa grande visibilité offerte par un carnet de commandes plein sur les 5 prochaines années
Tout à fait c'est un point positif, mais trop faible à mon goût :)
top vidéo :)
dimanche la video juin ? ahah
Tout à fait :)
Je respecte votre avis mais je trouve que l'analyse regarde trop vers le passé. Il est indéniable que la valeur profite à plein du switch des gazoducs vers le transport par méthaniers (conséquence notamment de la guerre en Ukraine). Également que GTT est fortement dépendante des revenus liés aux commandes de méthaniers. Il ne faut pas oublier le développement des activités annexes mais surtout le bilan sain. Une des rares entreprises qui développe des activités dans l'hydrogène sans avoir à recourir à des augmentations de capital. À mon sens, c'est une des plus belles valeurs du monde de l'énergie au sens large : asset light, entreprise d'ingénieurs // R&D, sur des marchés en croissance et qui peut profiter d'un contexte économique et géopolitique plus complexe qu'auparavant. PER de 13/14 avec une forte croissance du CA/RN prévue sur les prochains exercices, le temps de faire monter progressivement ses activités annexes. C'est une valeur GARP, une valeur de croissance ainsi qu'une valeur de rendement, bref il y en a pour tous les goûts. Alors oui, à suivre de près ce qui se passe en Asie orientale mais je trouve votre analyse franchement à charge car ne tenant pas suffisamment compte du bilan comptable de la société et de ses relais de croissance.
Merci pour ton commentaire
Pour ma part je ne crois pas aux perspectives de croissances futures tout simplement car il n'y en a pas eu par le passé, je préfère me fier à l'historique plutôt qu'aux projections :)
Le GNL n'est pas l'avenir.
Cela n'a pas de sens de liquéfier un gaz pour le transporter puis le gazéifier.
Beaucoup d'énergie perdue.
L'hydrogène vert c'est un doux rêve pour l'instant.
le pluriel de naval est navals et pas navaux
Je me disais qu'il y aurait au moins une personne pour le relever... je sais ;)
@@IQ-Invest J'ai avant tout apprécié l'analyse de GTT
Hello, merci pour ta vidéo.
Je te propose une entreprise pour une analyse : SANOFI
On sait jamais si ça peut te donner des idées !
Salut ! Elle est déjà faite tu la trouveras sur la chaîne 😉
Ce que tu as oublié de dire c’est que gtt a au moins un carnet de commande plein sur environ 5 ans dont une commande hier et que bcp d’ancien méthanier vont devoir renouveler leur cuve au profit de technologie plus moderne
Je l’ai mentionné 😉
Mais ce n’est pas un argument suffisant selon moi, la croissance n’est pas au rendez vous et les revenus ne sont pas récurrents
@@IQ-Invest GTT vient d’intégrer le high-five du cabinet Portzamparc, alors oui je suis d’accord avec tes arguments, mais gtt est sur un marché bien trop porteur actuellement, les chiffres de 2024 sont déjà en progression par rapport à 2023 et ils sont en passe de mettre au point une technologie très importante pour le gnl
Malheureusement c'est française .
Pourquoi malheureusement ? :)