Come Archegos e Bill Hwang hanno messo in ginocchio Wall Street
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- Опубліковано 21 лип 2024
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Bill Hwang, all'anagrafe Sung Hook Hwang, ha guadagnato $20 miliardi con la sua società di investimenti Archegos. E poi ha perso tutto in due giorni.
Bill Hwang nasce in Corea del Sud, ed emigra con la madre negli Stati Uniti. Frequenta l'università della California e prende un MBA alla Carnegie Mellon.
Nel 1996 viene assunto alla Tiger Management, uno dei fondi di investimento più importanti d'America. Qui conosce Julian Robertson, fondatore del fondo, che entra subito in sintonia con Bill.
Quando nel 2001 Julian decide di chiudere il fondo, finanzia molti dei fondi di investimento fondati dai suoi ex dipendenti, i cosiddetti Tiger Cubs. I soldi che Julian diede in gestione sono ricordati come Tiger Seeds.
Uno dei fondi finanziati da Robertson è proprio la Tiger Asia Management di Bill Hwang. Bill investe principalmente nei mercati giapponesi, coreani e cinese, con un uso estensivo della leva finanziaria.
Grazie alle strategie di Hwang, la Tiger Asia era riuscita in pochi anni ad arrivare a detenere un capitale dal valore di 5 miliardi di dollari. Nel 2008 però, un investimento sbagliato di Hwang in Volkswagen, farà perdere al fondo Tiger Asia il -23% del suo valore.
Ma il 2008 non è l’anno più disastroso per Hwang. Nel 2012 infatti, dopo anni di investigazioni, la SEC accusa Tiger Asia di insider trading e manipolazione di due banche cinesi quotate.
Al processo Hwang accetta le accuse, senza negare o confermare niente. Viene giudicato colpevole e costretto a chiudere Tiger Asia, oltre che a pagare una multa di $60 milioni.
Nel 2013, quindi poco dopo essere stato giudicato colpevole di frode, Bill Hwang apre Archegos, un cosiddetto family office con circa 500 milioni di dollari. Per rimanere nell'anonimato Hwang utilizzava uno strumento finanziario, il Total Return Swap.
Dopo aver investito per anni solo in società tech, Hwang decide di diversificare il suo portafoglio investendo in media company americane. Inizialmente la strategia sembrò funzionare, ma nel marzo 2020 con il crollo di Viacom (-30% in due giorni), Archegos crolla: possedeva decine di milioni delle sue azioni, spartite tra Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse e Wells Fargo.
Le banche ovviamente chiedono di chiudere le loro posizioni. Non solo su Viacom, ma anche sulle altre società. Hanno paura che le perdite diventino troppo grandi. E che Archegos non sia in grado di ripagare. Ed in effetti, Archegos non avrebbe mai potuto ripagare tutte le sue perdite.
Mentre molte banche cercavano di accordarsi, decidendo di aspettare che la situazione tornasse normale, Morgan Stanley prese una decisione drastica e inaspettata. Morgan Stanley decide di vendere 5 miliardi delle sue posizioni con Archegos.
Panico.
Tutte le banche iniziano a liquidare le posizioni con Archegos, svendendole per ridurre al minimo le perdite. Il risultato di queste grosse svendite è che sul mercato si crea il panico e improvvisamente iniziano a scendere tutti i titoli tech.
Alla fine delle svendite, Archegos aveva perso tutti i suoi 20 miliardi, in soli due giorni.
Non si sa molto di che fine abbia fatto Bill Hwang oggi. Alcuni dicono che sia ancora miliardario grazie ad investimenti in altre società e fondi.
INDICE:
00:00 Intro
00:42 Bill Hwang e la Tiger Management
02:06 La Tiger Asia Management
05:30 Archegos Capital Management
08:15 Il crollo di Archegos
Autore: Valerio Ribeca
Montaggio: Luca Petracca
Animazioni: Dario Bozzi
Coordinamento: Edoardo Scirè
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Perdo 20 miliardi e rimango miliardario....io se perdo l'autobus sono spacciato...lol
Complimenti per la chiarezza d'analisi ed espositiva, l'apprezzabile capacità di spiegare ogni punto e di correlare le informazioni in modo coerente, con utili dettagli, senza mai ridondanza e dispersione informativa. Una divulgazione di qualità, cosa rara.
Grazie Enrico! Per supportarci ricordati di iscriverti al canale!
Ancora una volta: Chapeau.
Un'altra perla, da Antologia questo video. Grazie un abbraccio.
Non conoscevo la storia e come sempre ne siete usciti con gran video c....!
Mamma mia quanto si vede che sono raffreddato in questo video. Vi assicuro che sto già meglio e che per i prossimi video non sembrerò (completamente) un cartone animato
L'importante è il contenuto, non deludi mai!!! Anche se la voce non era così un disastro ;)
Sei il top lo stesso, seguirvi è meglio di vedere Netflix.
perché vi meravigliate tutti?🤔a me succede ogni mese....😳 prendi lo stipendio il 10, 💰il giorno dopo tra spesa e bollette il mio fondo casalinga & co. crolla fino al mese successivo 😫😭 questa è la borsa...della spesa 🤗😇💋
Non ho mai capito perchè questi maghi della finanza dopo aver guadagnato 5-10 miliardi di dollari,non si fermino un po' mettendo al sicuro parte di ciò che hanno guadagnato,per poi riprendere gli investimenti,è stupido guadagnare tanti soldi per poi rischiarli tutti,io farei cosi,ne ho guagnati 5 ne metto da parte 2,e rischio gli altri 3
In parte Bill Hwang lo ha fatto. Poi dipende molto da che tipo di composizione ha il patrimonio. Per lui molto era cash, per molti altri ricchi spesso si parla di azioni delle aziende che hanno fondato
@@StartingFinance ok,però resta il fatto che io se avessi un patrimonio di una certa entità,metterei sempre da parte qualcosa per le emergenze..ora valli a rifare 10 miliardi di $
Un pazzo furioso.
Notare che era anche uno dei finanziatori iniziali di Cathie Wood e da quando è saltato per aria la mitica non fa altro che perdere soldi.
Coincidenze? Io non credo... 👀
Contenuto spettacolare, grande continua cosi♥
Grazie a nome di tutto il team!
Stra interessanti i video che fai complimenti!
Grazie! A nome di tutto il Team!
Sei GRANDE Edo.......sempre interessantissimi i tuoi video!!!
Grazie Vincenzo! A nome di tutto il team!
@@StartingFinance Grazie a voi!!!! Continuate così.....siete grandissimi!!!!
Sei veramente bravissimo!! Questo è un canale assolutamente unico che spero vi faccia fare lunga strada!
Ma basta con i video shorts da qualche minuto che non spiegano nulla e vi depersonalizzano!
Voi eravate (siete?!) come Ted: in 15 minuti ti spiego in parole semplicissime accessibili e comprensibili a tutti e senza fronzoli grafici concetti molto complessi. E voi aggiungete anche un ottimo speaker e a mio parere l'unicità in lingua italiana di questa tipologia di argomenti indubbiamente non semplici ma affascinanti.
Tornate alle origini e se posso permettermi un consiglio/richiesta, provate a fare anche qualche video più lungo, magari di un'ora, per affrontare approfonditamente argomenti più complessi ma sempre con la semplicità e accessibilità che vi contraddistingue.
Buon lavoro!!!
spettacolare! riuscire a rendere affascinante una materia come la finanza è da campioni!!💪
Grazie! Ci proviamo!
Ben spiegato, grazie
Altri video riguardanti la finanza!! Sei bravissimo e sono molto interessanti. Vorrei sapere la storia di molti altri grandi finanziarie o di grossi fondi
Iscriviti al nostro canale per non perdertene nessuno!
Io collaboro con un altro canale si storia, la biblioteca di Alessandria. Avevo proposto di fare la storia del crack enron e avevo già preparato un testo. Se non avete già preparato il video si può proporre una collaborazione
mazza edoardo che video... complimenti belle queste storie di inside trading
Grazie a nome di tutto il team!
Sei il migliore!😎
Grazie a nome di tutto il Team Samuele! Ricordati di iscriverti al canale per continuare a seguirci!
Ciao! Bel video. Se ti può interessare Credit Suisse ha poi pubblicato un report indipendente molto dettagliato sul caso Archegos che evidenzia alcune delle cause della perdita. Su questa base la banca ha poi deciso di chiudere la divisione prime brokerage services (responsabile dei total return).
Grazie Thomas!
Continuate cosi !!! 💪🏼
Grazie Andrea!
Bellissimo video come sempre.
Ecco un sistema come spaccare le gambe alle banche...😆😆😆😆
Bravissimi come sempre.
A volte mi chiedo come persone come voi , che parlano di cose concrete e interessanti come queste abbiano un relativo seguito , e video di cazzate a volte fanno ben più visualizzazioni...bah..mistero.. comunque continuate così bravi..
La gente principalmente preferisce cazzate non concretezze , perche' la concretezza richiede impegno...
Questa e' la regione del "relativo seguito" a cui fai riferimento...
Grazie delle belle parole. Per ora possiamo solo puntare a crescere ricordando sempre di iscriversi al canale!
Complimenti per il video e per la t-shirt :-)
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Complimenti per il video! Nome della traccia audio iniziale? Veramente tanta roba
Ocular Movement - Notize con licenza artlist
complimenti edoardo 💪
Grazie Roberto, a nome di tutto il team!
Vicenda tecnicamente per addetti ai lavori....complimenti perché spietata con semplicità
Cerchiamo di semplificare le informazioni per farle arrivare a tutti
Le viacom le ha shortate lui.. non il mercato e poi ha shortato anche il resto.. li ha ripagati con la loro stessa moneta. Idolo assoluto.
Mamma mia gli Americani con i loro debiti e le loro banche porteranno tutto il mondo alla rovina. Comunque e stato un grande per come si e inchiappettato le banche.
Porteranno? È il 2008? Ne stiamo ancora pagando le conseguenze
per avere la tua maglia di Lemon Brothers come devo fare? è troppo bella :D
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Ha capito il furbacchione!😁
Ma è un antenato di Amy Hwang?🤔😄
Speriamo che non ci siano cosi tanti individui che agiscono in questa maniera altrimenti siamo spacciati, comunque questi strumenti finanziari dovrebbero essere soggetti a controlli esterni
la Cina probabilmente è il futuro dell'economia mondiale, ma il capitalismo allo stato grezzo, come un diamante, rimangono gli Stati Uniti un' infinità di scommesse sulle scommesse...su ogni cosa che abbia un valore economico
Adoro la T-shirt 😍
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@@StartingFinance ne ho prese 3 ❤️❤️❤️
Ancora nel 2019 qualche consulente indipendente affermava che i modelli di risk management bancari non funzionano perché non valutano attentamente i rischi che gli istituti si prendono. Fa specie sopratutto per Credit Suisse dopo la crisi subprime, dopo i guai con il governo Usa per le frodi fiscali continui a persevare. Ma chi gestisce questa istituzione: topolino?😤
Non topolino, semplicemente gente intoccabile che pensa alle proprie commissioni. Aziende perdono, entità individuali guadagnano. Proprio come avvenuto con i mutui SubPrime e praticamente tutte le altre bolle della storia.
Bella storia
Bella storia, il finale sembra di un agente 007 che raggiunto i suoi scopi poi svanisce
Posso dire che per le banche non mi dispiace neanche un po’? Purtroppo però per le manovre di uno, tanti piccoli medi risparmiatori hanno perso parecchi soldi
Il problema è questo, alla fine ci vanno di mezzo sempre i piccoli e medi risparmiatori, che restano con il cerino in mano. Le banche cascano sempre in piedi.
@@lucarinaldo83 ma che cazzo stai dicendo ,se le banche ti bruciano i tuoi risparmi. ,ti devono rimborsare .solo in Italia avete questa mentalità criminale
Fa parte del business, si vince e si perde, e gli imprenditori lo sanno perfettamente. Io a luglio fondo una società, arriviamo ad ottobre con una previsione di fatturato del mese di 400.000€, metà mese avviene un casino coi soci e tutto va a monte. Bruciati 300.000€ in 3 mesi per una società che poteva fare molto. Fa parte del gioco, è parte del nostro mestiere.
E gli altri 100 000?
@@ivanbombana7282 cosa c’entrano? Ne abbiamo usati 300 in totale per partire circa, anzi qualcosa meno
primo sarebbe meglio definire la differenza tra un family office come archegos e un hedgefund.Poi questo è un sintomo di cosa porta tutta questa liquidità in giro.Anzi un canarino da miniera per quando quest'anno si alzeranno i tassi.
Ciao Marco! Le due realtà di cui parliamo nei primi capitoli (00:42 e 02:06) sono hedge fund, che gestiscono soldi anche per clienti terzi. Come specifichiamo nel terzo capitolo (05:30) Archegos è un family office, quindi usa solo soldi suoi. Trovi una definizione semplificata a 5:43.
Per quanto riguarda il rialzo dei tassi in effetti ha già mietuto molte vittime, soprattutto tra gli hedge fund esposti al tech. In generale la perfomance di quest'anno dei fondi non ha superato il benchmark dell'S&P500, almeno per la maggior parte di loro
@@StartingFinance quello che intendo a livello di differenza è che un family Office è soggetto a praticamente 0 controlli rispetto ad un hedge fund. Perche l'autorità garante da per scontato che siccome un family Office si occupa di individui facoltosi,quest'ultimi siano iper ferrati su quello in cui investono.
💪🏻💪🏻
vogliamo la storia di tscali :)
Grazie del suggerimento!
E poi c'è chi si lamenta degli ingaggi di un calciatore, quando nel frattempo c'è gente che veramente combina dei casini in giro per il mondo!
Poi spuntano le crisi...
WOW
-"..E riesce a perdere tutto in due giorni"
-"Mio dio, sta parlando di me"
Hai già fatto un video su David Madoff?
Non ancora, ma è in lista, arriverà anche quello
@@StartingFinance Di Carlo Ponzi lo hai fatto? Spero di sì, è la cosa più semplice, veloce e sempre attuale per fare soldi velocemente. Piuttosto allarga un po' per spiegare perché lo schema Ponzi sia attualissimo e si ritrovi ancora a tutti i livelli della finanza dalla Cassa Peota a Wall Street.
che ne dici di una pillola sulla enron?
Arriva prima di quanto pensi Ilaria, continua a seguirci per non perdertelo!
Ma scusa ma non hanno un liquidation price? Non ti puoi mettere a leva senza un prezzo di liquidazione. Posso chiedere se c'è un email per mettermi in contatto con voi. Grazie
Ciao Alessandro, a questi livelli non è come con i broker per retail
Per contattarci puoi scrivere a info@startingfinance.com
Gordon Gekko è un principiante rispetto Bill Hwang 😅🤣
Un video su Michael burry?
Ho letto l’articolo che avete scritto riguardo alla sua idea/crollo sulle crypto valute
Da quando sono piccolo, parecchi anni fa, tutti crolli dell'economia sono stati il risultato di speculazioni ed errori nel mondo della finanza. Chiamare "fare business" investire in borsa mi sembra un tantino miope... Non è un lavoro, non ha come obiettivo generare valore, è "far soldi" con qualsiasi mezzo
In realtà in teoria investire i risparmi per conto terzi è un business di consulenza. Il tema è quando la gestione del rischio viene totalmente ignorata, ossia quando si investe più di quanto sia possibile perdere.
@@StartingFinance mi riferivo a quanto un investimento generi valore per il sistema economico o ne distrugga, al di la del mero incasso che può produrre all'investitore. Parlo ad esempio dei guadagni derivanti da una speculazione al ribasso nei confronti di un'azienda sana... Può essere considerato un valore aggiunto promuovere un'azione del genere? Di lavoro formiamo consulenti finanziari (in passato diversi per conto della ex Veneto Banca, che di danni al territorio ne ha fatti parecchi causa avidità), e di certo soprattutto quelli indipendenti possono trattare in coscienza o per vocazione prodotti che generano valore aggiunto al sistema. Ma più in generale la linea non è questa.
@@StartingFinance a tal proposito, mi è piaciuto moltissimo il video sul fondo sovrano norvegese e sul peso del comitato etico
e adesso cosa fa bill wang?
Posizione short significa ci si aspetta una discesa del prezzo.. Ma non è assolutamente corretto.. Semplicemente posizione short significa avere una conferma della propria posizione (win or loss) nel breve time possibile... Ma non deve per forza essere una discesa del prezzo...
In gergo short position o long position sono due modi per dire che l'agente si aspetta rispettivamente una discesa del prezzo o una salita. Tendenzialmente è anche legato al concetto temporale perché le operazioni short implicano un prestito che ha a garanzia il titolo sottostante, quindi l'operazione dovrà concludersi in poco tempo.
Però secondo me il volume è troppo basso anche ascoltandolo al massimo non si sente troppo chiaramente
Grazie del feedback Lorenzo, ci stiamo lavorando
@@StartingFinance comunque bei video!
La prova che le banche i soldi se li stampano e il gioco è fatto
Il crollo degli ultimi giorni c'entra qualcosa anche con questa storia?
Diciamo che il mercato tech è considerato molto sopravvalutato da molto tempo, ma non sono proprio direttamente correlate le cose. Oggi il tech sta scendendo per via del rialzo dei tassi d'interesse, che rende il costo opportunità di investire in società che forse faranno qualcosa di fantastico abbastanza inefficiente rispetto ad altri investimenti.
@@StartingFinance grazie!
La storia ha il suo fascino , ad ogni modo ci sono troppe incognite, troppi se, forse, ma, che non insegnano nulla e non permettono di fare deduzioni... meglio raccontare di vicende piu' ricche di fatti conosciuti, che sono piu' educative. Complimenti comunque per l' impegno..
Grazie del feedback!
" il mondo bancario è inquietantemente simile a quello ippico, "
Ciao! Cosa ne pensi dei 70 miliardi spesi da Microsoft per comprare l'Activision Blizzard?
È un'operazione inaspettata che consolida una buona parte del settore Gaming in mano a Microsoft. Ma ormai bisogna misurarsi con colossi su tutti i fronti, non sarà facile
Insomma, in poche parole ha fottuto le banche.... Ha la simpatia di molti allora....
In fondo la banca che ha venduto per prima forse e ripeto forse ha compiuto un insider trading. Comunque queste banche hanno scaricato sugli acquirenti le perdite e il bidone: vatti a fidare! In ogni caso ecco la faccia di chi ha finanziato le aziende che producono in Cina oggetti forse scadenti che ci vengono venduti.
In teoria le banche potevano uscire dalle loro posizioni. Non crediamo configurasse insider trading perché l'informazione non riguardava le aziende quotate. Non sono tenuti ad avvertire il mercato
Finitela non serve avere tanti soldi quando moriremo lasceremo tutto qui ,
Purtroppo non abbiamo modo di dirglielo
Per me è riuscito a pararsi il posteriore
Perché erano virtuali... Fossero stati fatti di terra, aria, acqua e fuoco non li avrebbe persi
BE'... PER UNA VOLTA LE BANCHE SE LA SONO PRESA NEL C@@O😂😂😂
E LA COSA MI FA MOLTO PIACERE👍👍👍!!
si ma anche piccoli investitori che erano esposti
Caro@@youssefmony2035lo so bene, ma almeno per una volta non sono stati i soli a rimetterci👍👍👍!!
Cmq lui è elegantissimo: un fighetto!
Le Borse sono un gioco d'azzardo, pochi gruppi ad altissimo livello finanziario, con sistemi di algoritmi e quantistici, riescono a gestire l'interi titoli di Borsa e decidere chi sale o scende, per dopo vendere o comprare, con utili sempre crescenti.
Per vincere occorre puntare sui titoli dei grandi gruppi finanziari, ma avere grandi capitali ed restare nel titolo quando scende troppo, sin che non risale, motivo del detto chi ha soldi fa altri soldi.
Una società piccola che si espande a dismisura ed illegalmente gli viene concesso, dai grandi capitali, quando diventa appetibile squali più grandi lo divorano.
Si vince col sistema prendi e fuggi, dopo aver studiato il pesciolino da prendere, mai stazionare nel gioco di borsa.
W ITALIA LIBERA !!!DI
Nessuna conseguenza penale e asset e soldi nascosti?
E' ancora tutto in corso, è un caso fin troppo recente
Ok grazie il tuo canale è molto interessante complimenti
Edo, ma come fa a essere ancora Ipoteticamente miliardario?
Inoltre non c è una pena detentiva e pecuniaria?
Perdona l ignoranza..!
Perché le società di capitali non intaccano il patrimonio personale dei soci. Per quanto riguarda le pene bisogna vedere se ha infranto qualche regola, la causa è ancora aperta
Nella cacca il buon Bill wang
Sai il mondo come sarebbe bello senza la gente come voi?
Decisamente
100 miliardi
Salve sono Bill Hwang. Ho creato un nuovo fondo. Se volete investirvi contattatemi in privato. Giuro che stavolta non farò caxxate (o almeno, ne farò di meno).
Non cio’ capito niente 😅😅
Siamo qui per aiutarti, cosa possiamo spiegarti meglio?
@@StartingFinance sicuramente colpa mia, voi siete bravissimi, troppi termini e spiegazioni tutte assieme. Mi sono un po perso sulla storia del protagonista.
Si soldi che rubba Rubba
Audio pessimo
Grazie del feedback Massimo, ci stiamo lavorando!
Crypto > Azioni
Non sono per nulla d'accordo. Semplicemente perché Crypto ≠ Azioni. Quindi non possono essere paragonati
potresti aver ragione ma mancono ancora dei tasselli fondamentali
Sei sgambato bravo
Contattami ho un po’ di soldi da investire e usare i profitti per creare nuove società