買個股還是買ETF?禁得起時間考驗的投資必讀經典《漫步華爾街》|天下文化Podcast 讀本郝書 EP13 A Random Walk Down Wall Street cc字幕
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- Опубліковано 27 вер 2024
- 在這一集的Podcast中,主持人郝旭烈 郝哥介紹了墨基爾的經典著作《漫步華爾街》。
這本書已經歷經50年,是投資經典,不僅涉及股市、基金、ETF,甚至包括當今熱門的加密貨幣。郝哥認為,雖然這本書年代久遠,但其價值不在於投資工具本身,而是背後的投資思維與邏輯。
節目中,郝哥引用了書中的一個經典故事,說明了市場的隨機性。故事發生於16世紀,當時郁金香從維也納引入荷蘭,最初只是普通的花朵,後來因病變而變得稀有、美麗,導致價格飛漲。隨著郁金香的需求暴增,價格飆升至非理性的高度,甚至有人賣掉房產來換取郁金香。但在1637年,郁金香市場迅速崩盤,導致無數人破產。這個例子與當代許多金融泡沫如出一轍,說明了人們經常因非理性需求而推高價格,最終釀成危機。
墨基爾以此告訴我們,無論是技術分析還是基本面分析,市場多數時候是隨機的,難以預測。
郝哥提到,技術分析依賴於過去的股價趨勢來預測未來,但研究證明,這些趨勢無法準確預測未來走勢。墨基爾自己也做過實驗,通過擲硬幣模擬市場波動,結果呈現的股價走勢圖竟然被專業分析師認為是具備投資價值的,顯示市場隨機性在專業人士眼中也可能被誤認為是趨勢。
接著,郝哥討論了基本面分析,這種分析方法通過研究公司的經營狀況來預測其股價走勢。儘管價值投資理論聲名顯赫,但歷史證明,這種方法也不一定總是可靠。例如,華爾街日報曾舉辦過一個擲飛鏢選股的比賽,結果隨機選出的股票表現與專業經理人選出的股票不相上下,再次顯示市場的隨機性。
此外,知名的安然公司和互聯網泡沫的例子也證明,即使公司的基本面看起來穩固,未來的風險仍不可忽視。
最後,郝哥總結了墨基爾的三個投資重點。首先,市場是隨機的,投資者應避免依賴單一的股票或技術分析。其次,為了降低風險,應分散投資,不要把所有資金集中在個股上。第三,最好的投資策略是定期購買指數基金,這樣可以通過長期持有來平滑市場的波動,實現穩定的增長。
希望你會喜歡今天的節目,並了解投資的關鍵不是如何準確預測市場,而是學會在不確定性中做出合理的選擇,保持穩健心態,避免過度反應。
▍導讀書籍
《漫步華爾街》
▍重點摘要
1不要嘗試預測市場,而是要預期變動
書中提到的重點是不要去預測市場短期的波動,而是應該對市場的長期趨勢保持合理的預期。預測市場波動往往會導致投資者錯誤判斷,而長期預期能幫助投資者保持穩定心態。
2投資應該分散風險
因為市場的隨機性,單一個股的風險很高,投資者應該透過多樣化的投資組合來降低風險。書中強調,購買指數基金是管理市場波動風險的一個有效方式。
3過去的成功不保證未來的表現
無論是技術分析還是基本面分析,過去的表現無法保證未來的結果。市場中常常有不可預見的變數出現,例如管理層失職、新技術的出現或外部衝擊,這些都會影響公司的表現。
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這本書已經歷經50年,是投資經典,不僅涉及股市、基金、ETF,甚至包括當今熱門的加密貨幣。雖然這本書年代久遠,但其價值不在於投資工具本身,而是背後的投資思維與邏輯。
首先,市場是隨機的,投資者應避免依賴單一的股票或技術分析。其次,為了降低風險,應分散投資,不要把所有資金集中在個股上。第三,最好的投資策略是定期購買指數基金,這樣可以通過長期持有來平滑市場的波動,實現穩定的增長。
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@@cwgv
不要預測,但是可以預期🤗
定期定額躺在指數的道路上耍廢,
搭上每個時代大盤漲幅的順風車,
「被動的」讓資產「自動的」成長
😁🙃🤗
小時候快樂是簡單的事,長大後簡單是快樂的事😂
講的多好
簡單快樂,快樂簡單
通常一個新興的技術應用都會經歷一個過度投資,然後才回歸均值,高盛所說的,"互聯網不存在長期的風險",要看這個長期是多長,泡沫過後互聯網確實是穩定成長了好幾年。
十五年前就拜讀過這本名作
找猴子選股票真的是經典😂
這影片確實直接改變我對股票投資的整個想法,很受用,謝謝郝哥。
不好意思,因為小編在電腦確認很多次,聲音都是夠大聲的
帶耳機,電腦只敢開30%的音量,不然會聲音會過大
大家都覺得太小聲嗎?
還可以
手機聽開到最大不插耳機仍像蚊子咬一樣,即使普通不太吵雜的環境
真的很像睡前放在床邊的催眠曲沒有波動起伏,也許換個人講或麥克風試試
我在iPad上聽是正常的音量
覺得
我用電腦收看,聲音要開到70%以上。
兩者都買就沒有煩腦囉!
謝謝你❤
無法預測郝哥什麼時候會火
但預期一定會🔥🔥🔥
我也剛看完這本書, 剛好 再給郝哥複習一下
期待再聽到淡如姐的故事❤️
謝謝郝哥
ETF🎉
郝哥好帥!
謝謝老師的分享!定投,價值投資,是穩定收益的關鍵。
❤
內容很棒 不過聲音太小 用耳機聽開到最大聲還是很吃力
Al就是当年的郁金香
但,過去不決定未來