Veramente interessante, avevo letto del lancio su Reddit e aspettavo un tuo video a riguardo per capirci meglio! Da valutare l’acquisto visto le scadenze di alcuni BTP di dicembre e gennaio 🔥
Ciao Andrea! Grazie per il commento, si è uno strumento particolare. Più simile ad azionario che obbligazionario, ma può dare una minima protezione in alcuni casi 💪
grazie del video, lo avevo giusto messo in lista preferiti settimana scorsa, penso che durante il 2025 qualche quota la prenderò sicuramente. In futuro il mondo ETF sono certo che vedrà sempre più prodotti particolari come questi e la cosa mi piace parecchio.
@@DavideRavera lo metterò nella parte composta da etf multiasset che andrà su questi valori all'incirca: Lifestrategy 20% Xtrackers (attivi) 25% ishares (attivi) 20% vaneck (equal weight) 15% ntsg 20%
@@DavideRavera lo metterò nella parte multiasset del portafoglio dove dovrei avere all' incirca un totale di 55% di azionario, con piccole variazioni possibili perché alcuni ETF sono attivi. 25% xtrackers attivi 20% ishares attivi 20% lifestrategy 15% vaneck con porzione azionaria equal Weight 20% questo
Grazie Davide, io ho acquistato NTSX poco dopo il lancio. Mi sembra il miglior strumento in questo frangente per avere i ritorni dell'azionario e al contempo proteggersi da uno scenario recessivo. Attualmente però occupa solo il 5% del mio pf. Vorrei tanto incrementare ma, per il rischio delisting per ora attendo. Spero in futuro possano avere molto più successo questi etf, se consideriamo che esistono dei tematici sulla fuffa che capitalizzano molto molto di più
A me piace molto il tema trattato e la volontà di portare argomenti sicuramente atipici, però ammetto che nonostante io abbia una buona preparazione, gran parte dei concetti espressi nei primi minuti risultano incomprensibili. Sarebbe bello un video dove si dettaglia la definizione/spiegazione di diversi concetti (per esempio il concetto espresso a 3:50).
Ciao Nicola, il concetto della copertura valutaria lo trovi in un altro video: ua-cam.com/video/5ClsXFF03V0/v-deo.htmlsi=i9NX2Gq3ETHw2l6W In generale tante cose trattate magari le ho mostrate in altri video quindi chiedi pure e con piacere ti condivido le risorse o mi dai uno spunto per un nuovo video 🙂
Ottima spiegazione Davide, secondo te qual è il miglior etf su sp500 a leva? Potresti fare un confronto sui migliori etf sull'indice? Sarebbe interessante, un saluto 😊
io ti direi di stare lontano dalla leva giornaliera che è presente negli etf a leva. Ti fai solo male. La vera leva che potrebbe funzionare è aspettare un abbassamento dei tassi e usare prestiti bancari per fare investimenti. Ora il rischio sarebbe esagerato, a questi tassi
Grazie Davide. La capitalizzazione bassa è il principale problema. E non sara risolto fintanto che gli investitori non si educano su queste alternative sicuramente promettenti.
Molto interessante; sicuramente per investitori alle prime armi può sembrare uno strumento appetibile perché da l'idea di assomigliare ad un portafoglio "già fatto" che quindi non comporta l'attività di asset allocation strategica con diversi strumenti. Come ogni ETF o fondo bilanciato però ci vedo sempre lo stesso problema: la poca personalizzazione verso le reali esigenze e il grado di rischio dell'investitore. Preferisco di gran lunga un portafoglio di lungo periodo completamente personalizzato con più strumenti da ribilanciare nel tempo, che può garantire sicuramente risultati migliori anche in termini di rischio/rendimento. Come dici tu consiglierei anch'io di investirci una parte molto residuale del portafoglio (se non niente...).
Ottima riflessione, hai colto un punto cruciale! 👌 Strumenti come questi possono essere utili per chi cerca soluzioni semplici e "pronte all'uso", ma condivido il tuo punto di vista: la mancanza di personalizzazione li rende spesso inadatti a soddisfare pienamente le esigenze specifiche di un investitore.
E' un portafoglio interessante, per un investitore preparato. Il problema principale per chi è residente in Italia è che molti strumenti sono non UCITS quindi non è fondamentalmente replicabile (o lo è, ma ha impatti fiscali considerevoli in alcuni casi, nell'uso di ETF non armonizzati).
Ma ntsx o ntsg pagano interessi sulla liquidità presa in prestito? O è una leva derivata dell'esposizione a futures, quindi senza pagare interessi sulla liquidità? Eventualmente qualcosina va in slippage e rollover...
Non pagano direttamente interessi ma i prezzi dei future sono basati sulla regola del non-arbitraggio, per cui all’interno del prezzo tu stai implicitamente pagando il costo del denaro per andare a leva x6. Quindi è come se pagassero interessi.
@@DavideRavera Ammesso che il broker lo permetta dunque sarebbe equivalente ad acquistare a margine azionario e obbligazionario nelle stesse proporzioni? Il costo della leva è equivalente?
Non proprio perché se paghi interessi passivi è un costo non deducibile. Se invece è nel prodotto viene dedotto dai rendimenti e quindi hai meno imposte da pagare con lo stesso risultato lordo.
Ma esistono etf trend follower globali decorrelati dal mercato ??? Un video sulla differenza tra trend follow e momentum vista , anche e soprattutto la mia, confusione
Ciao, la differenza è che Momentum è una strategia relativa, market neutral (nella definizione del fattore di rischio, ma ETF momentum non sono long-short) e basata su dati sezionali, quindi si confrontano i rendimenti delle azioni in un dato periodo, compra quelle con maggiore momentum e vende quelle con minor momentum. Trend è basato su serie temporali ed è una strategia assoluta (se un titolo mostra momentum negativo lo vende, al di là del momentum degli altri titoli). Quindi di base momentum non avrà esposizione di mercato, mentre trend potrà avere periodi di esposizione di mercato positiva o negativa, a seconda del trend.
Ciao Nana, in realtà non mi fa impazzire, ha molto in comune con Nasdaq (per essendo ancora più concentrato) e non aggiunge nulla di particolare a un portafoglio già diversificato globalmente.
Grazie per il feedback! 😊 Hai centrato un punto fondamentale: andare a leva, specialmente sulle obbligazioni, può essere una strategia complessa e non adatta a tutti. È importante conoscere i rischi e valutarli in base agli obiettivi personali. Se ti servono chiarimenti, chiedi pure! 👌
Non trovo vantaggi… se si espongono a leva sul futures dei bond non hai manco la cedola, è pura variazione di tassi ergo pura speculazione. È più sensato far da sé un 60% spot di obbligazioni e un 40% di futures azionario in leva (x2,25)
Per il principio di non arbitraggio il risultato è lo stesso. Se prendi leva su obbligazioni il costo leva è inferiore, perché al costo del denaro viene sottratto il mancato incasso di interesse. In caso di futures su azioni invece dal costo del denaro viene tolto il mancato incasso dei dividendi. La logica è la stessa. Uno potrebbe voler incrementare duration come forma di hedging da situazioni economiche negative.
Video fantastico! Sopratutto sull'analisi del backtest di 25 anni, che spiega il motivo della over performance. Ho sempre considerato la leva come uno strumento troppo pericolo (per me). L'idea di usarla con strumenti poco volatili come le obbligazioni e' interessante. Certo che se per qualsiasi motivo i tassi crescono velocmente ancora stile 2022, ci si prende batoste molto grandi.
Ciao Riccardo, grazie! Sì esatto questo è uno strumento che può fare meglio delle azioni in caso di uno scenario economico negativo, ma peggio in uno scenario inflattivo come successo nel 2022
Mi sa che sei uno dei pochi che NON si
concentra solo sul proprio interesse e fai video di qualità e insegnamento.Un super grazie è dovuto.
Grazie mille Claudia! Cerco di dare il massimo valore nei video, e sono felice sia apprezzato. Il resto viene di conseguenza. Grazie 🫶
Veramente interessante, avevo letto del lancio su Reddit e aspettavo un tuo video a riguardo per capirci meglio! Da valutare l’acquisto visto le scadenze di alcuni BTP di dicembre e gennaio 🔥
Ciao Andrea! Grazie per il commento, si è uno strumento particolare. Più simile ad azionario che obbligazionario, ma può dare una minima protezione in alcuni casi 💪
Grazie Davide, spiegazione eccellente 🍻
Grazie a te per il commento! 🍻 Sempre un piacere condividere queste analisi, se hai altri spunti o curiosità, scrivimi pure! 👌😊
grazie del video, lo avevo giusto messo in lista preferiti settimana scorsa, penso che durante il 2025 qualche quota la prenderò sicuramente. In futuro il mondo ETF sono certo che vedrà sempre più prodotti particolari come questi e la cosa mi piace parecchio.
Ciao Ivan! Grazie mille per il commento con la tua opinione 🤗
Quanto del tuo portafoglio pensi di allocare su NTSG in %?
@@DavideRavera lo metterò nella parte composta da etf multiasset che andrà su questi valori all'incirca:
Lifestrategy 20%
Xtrackers (attivi) 25%
ishares (attivi) 20%
vaneck (equal weight) 15%
ntsg 20%
@@DavideRavera lo metterò nella parte multiasset del portafoglio dove dovrei avere all' incirca un totale di 55% di azionario, con piccole variazioni possibili perché alcuni ETF sono attivi.
25% xtrackers attivi
20% ishares attivi
20% lifestrategy
15% vaneck con porzione azionaria equal Weight
20% questo
Grazie Davide, io ho acquistato NTSX poco dopo il lancio. Mi sembra il miglior strumento in questo frangente per avere i ritorni dell'azionario e al contempo proteggersi da uno scenario recessivo. Attualmente però occupa solo il 5% del mio pf. Vorrei tanto incrementare ma, per il rischio delisting per ora attendo. Spero in futuro possano avere molto più successo questi etf, se consideriamo che esistono dei tematici sulla fuffa che capitalizzano molto molto di più
Verissimo, sottoscrivo il tuo ragionamento. Grazie mille 🙏
A me piace molto il tema trattato e la volontà di portare argomenti sicuramente atipici, però ammetto che nonostante io abbia una buona preparazione, gran parte dei concetti espressi nei primi minuti risultano incomprensibili. Sarebbe bello un video dove si dettaglia la definizione/spiegazione di diversi concetti (per esempio il concetto espresso a 3:50).
Ciao Nicola, il concetto della copertura valutaria lo trovi in un altro video: ua-cam.com/video/5ClsXFF03V0/v-deo.htmlsi=i9NX2Gq3ETHw2l6W
In generale tante cose trattate magari le ho mostrate in altri video quindi chiedi pure e con piacere ti condivido le risorse o mi dai uno spunto per un nuovo video 🙂
Ottima spiegazione Davide, secondo te qual è il miglior etf su sp500 a leva? Potresti fare un confronto sui migliori etf sull'indice? Sarebbe interessante, un saluto 😊
Grazie per il consiglio 🙂
@@DavideRavera ahhaah grazie a te, sempre un piacere seguirti
io ti direi di stare lontano dalla leva giornaliera che è presente negli etf a leva.
Ti fai solo male.
La vera leva che potrebbe funzionare è aspettare un abbassamento dei tassi e usare prestiti bancari per fare investimenti.
Ora il rischio sarebbe esagerato, a questi tassi
Ottima spiegazione. E come la vedresti in combo con uno strumento trend following?
Interessante ma nel mercato UCITS non abbiamo strumenti trend, ma solo momentum
Grazie Davide. La capitalizzazione bassa è il principale problema. E non sara risolto fintanto che gli investitori non si educano su queste alternative sicuramente promettenti.
Grazie mille, concordo che la capitalizzazione bassa lo limita nei portafogli
Molto interessante; sicuramente per investitori alle prime armi può sembrare uno strumento appetibile perché da l'idea di assomigliare ad un portafoglio "già fatto" che quindi non comporta l'attività di asset allocation strategica con diversi strumenti. Come ogni ETF o fondo bilanciato però ci vedo sempre lo stesso problema: la poca personalizzazione verso le reali esigenze e il grado di rischio dell'investitore. Preferisco di gran lunga un portafoglio di lungo periodo completamente personalizzato con più strumenti da ribilanciare nel tempo, che può garantire sicuramente risultati migliori anche in termini di rischio/rendimento. Come dici tu consiglierei anch'io di investirci una parte molto residuale del portafoglio (se non niente...).
Ottima riflessione, hai colto un punto cruciale! 👌 Strumenti come questi possono essere utili per chi cerca soluzioni semplici e "pronte all'uso", ma condivido il tuo punto di vista: la mancanza di personalizzazione li rende spesso inadatti a soddisfare pienamente le esigenze specifiche di un investitore.
Un video approfondito su 5OGE di ossiam? Credo possa essere interessante, soprattutto in questo contesto economico, grazie
Grazie per l'idea 😊 Potrebbe essere un ottimo spunto, soprattutto nell’attuale contesto di mercati incerti.
Cosa ne pensi del portafoglio di protasoni?
Fondamentalmente anche WisdomTree propone un portafoglio in cui inserisci asset anti-inflattivi come complemento di NTSG
E' un portafoglio interessante, per un investitore preparato. Il problema principale per chi è residente in Italia è che molti strumenti sono non UCITS quindi non è fondamentalmente replicabile (o lo è, ma ha impatti fiscali considerevoli in alcuni casi, nell'uso di ETF non armonizzati).
Ma ntsx o ntsg pagano interessi sulla liquidità presa in prestito? O è una leva derivata dell'esposizione a futures, quindi senza pagare interessi sulla liquidità? Eventualmente qualcosina va in slippage e rollover...
Non pagano direttamente interessi ma i prezzi dei future sono basati sulla regola del non-arbitraggio, per cui all’interno del prezzo tu stai implicitamente pagando il costo del denaro per andare a leva x6. Quindi è come se pagassero interessi.
@@DavideRavera Ammesso che il broker lo permetta dunque sarebbe equivalente ad acquistare a margine azionario e obbligazionario nelle stesse proporzioni? Il costo della leva è equivalente?
Non proprio perché se paghi interessi passivi è un costo non deducibile. Se invece è nel prodotto viene dedotto dai rendimenti e quindi hai meno imposte da pagare con lo stesso risultato lordo.
Ottimo grazie! Non ci avevo pensato!
Ma esistono etf trend follower globali decorrelati dal mercato ???
Un video sulla differenza tra trend follow e momentum vista , anche e soprattutto la mia, confusione
Ciao, la differenza è che
Momentum è una strategia relativa, market neutral (nella definizione del fattore di rischio, ma ETF momentum non sono long-short) e basata su dati sezionali, quindi si confrontano i rendimenti delle azioni in un dato periodo, compra quelle con maggiore momentum e vende quelle con minor momentum.
Trend è basato su serie temporali ed è una strategia assoluta (se un titolo mostra momentum negativo lo vende, al di là del momentum degli altri titoli).
Quindi di base momentum non avrà esposizione di mercato, mentre trend potrà avere periodi di esposizione di mercato positiva o negativa, a seconda del trend.
@@DavideRavera Ciao Davide, secondo te è troppo rischioso fare ALL IN su Momentum World? Prova a confrontarlo con ISHARES Core World. Grazie
@ Grazie mille per la risposta
Ma esistono ETF Trend o solo fondi ?
@@TheBoss-nc7fz Fare all-in su un qualsiasi strumento è sempre rischioso, almeno che tu non sia uno scommettitore...
Cosa ne pensi di IS20?
Ciao Nana, in realtà non mi fa impazzire, ha molto in comune con Nasdaq (per essendo ancora più concentrato) e non aggiunge nulla di particolare a un portafoglio già diversificato globalmente.
Sotto i 100m é il caso di dargli fiducia??
Ni, dipende, al più per una parte relativamente piccola del portafoglio a mio parere.
hai spiegato molto bene pro e contro e devo dire che mi convince poco.. ne avevo sentito parlare ma andare a leva sulle obbligazioni non mi piace
Grazie per il feedback! 😊 Hai centrato un punto fondamentale: andare a leva, specialmente sulle obbligazioni, può essere una strategia complessa e non adatta a tutti. È importante conoscere i rischi e valutarli in base agli obiettivi personali. Se ti servono chiarimenti, chiedi pure! 👌
Non trovo vantaggi… se si espongono a leva sul futures dei bond non hai manco la cedola, è pura variazione di tassi ergo pura speculazione. È più sensato far da sé un 60% spot di obbligazioni e un 40% di futures azionario in leva (x2,25)
Per il principio di non arbitraggio il risultato è lo stesso.
Se prendi leva su obbligazioni il costo leva è inferiore, perché al costo del denaro viene sottratto il mancato incasso di interesse.
In caso di futures su azioni invece dal costo del denaro viene tolto il mancato incasso dei dividendi. La logica è la stessa.
Uno potrebbe voler incrementare duration come forma di hedging da situazioni economiche negative.
Niente ancora una volta testa bassa su VWCE
preferisco SWRD + NTSX (70/30)
Video fantastico!
Sopratutto sull'analisi del backtest di 25 anni, che spiega il motivo della over performance.
Ho sempre considerato la leva come uno strumento troppo pericolo (per me). L'idea di usarla con strumenti poco volatili come le obbligazioni e' interessante.
Certo che se per qualsiasi motivo i tassi crescono velocmente ancora stile 2022, ci si prende batoste molto grandi.
Ciao Riccardo, grazie!
Sì esatto questo è uno strumento che può fare meglio delle azioni in caso di uno scenario economico negativo, ma peggio in uno scenario inflattivo come successo nel 2022