[기업해부학] IPO 대박! Arm 투자를 위한 필수 체크포인트 총 정리!
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- Опубліковано 22 лип 2024
- 00:00 인트로
01:13 Q. Arm IPO가 왜 중요한가요?
02:20 Q. Arm은 뭐하는 회사인가요?
05:17 Q. Arm의 매출구조가 어떻게 되나요?
07:51 Q. Arm $52bn 적정한 벨류에이션인가요?
08:12 Q. 과거 소프트뱅크가 Arm 인수 이후 상장폐지를 시킨 이유?
10:17 Arm 실적 해부
11:25 Arm 전망 분석 (1) - 스마트폰 시장
15:07 Arm 전망 분석 (2) - 주요 사업부 성장 가능성
17:25 Arm 전망 분석 (3) - 경쟁 기술의 등장
18:46 Arm 전망 분석 (4) - China risk
23:02 Arm 전망 분석 (5) - 데이터 센터 & 랩탑 시장 전망
25:06 Arm 전망 분석 (6) - 로열티 매출 구조
26:23 Arm 전망 분석 (7) - 모바일 시장 독점성
27:56 Arm 공모 구조 분석
29:56 소프트뱅크가 비전펀드가 가진 Arm 지분을 매입한 이유?
36:58 분석 포인트 정리
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💡영상 소개💡
글로벌 공모시장의 향후 판도를 가를 수 있는 Arm의 IPO가 이번 주에 예정되어 시장의 촉각이 곤두서 있는 가운데, 공모 밸류에이션을 두고 시장 참여자들의 의견이 크게 갈리고 있습니다. 이번 영상에서는 공모 밸류에이션을 비롯해서 이번 공모를 둘러싼 주요 이벤트, 공모 구조, 긍정 및 부정 포인트 등을 다뤄 봅니다.
💡영상에 사용된 자료💡
Form F-1 (증권신고서) www.sec.gov/Archives/edgar/da...
🙋♂️ WSAJ의 멤버, Avery는 뉴욕대학교 경영학과를 졸업한 후, 8년간 Citigroup의 뉴욕 본사와 홍콩 지사의 IB(투자은행)부서에서 M&A, IPO, 기업금융 관련 업무를 수행 하다 현재는 CFO로 NeuroFusion과 함께하고 있습니다.
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![인구는 넘어섰지만 인도는 중국을 뛰어넘을 수 없습니다 [강성용의 남아시아 인사이드 시즌 2 스핀오프 2부]](http://i.ytimg.com/vi/zClYfA18U7A/mqdefault.jpg)
![인구는 넘어섰지만 인도는 중국을 뛰어넘을 수 없습니다 [강성용의 남아시아 인사이드 시즌 2 스핀오프 2부]](/img/tr.png)
![[월가아재 시즌3 - 8편] 달러의 향방과 엔화 매수 타이밍](http://i.ytimg.com/vi/rV0p95z_dtU/mqdefault.jpg)
시의성 있는 주제다 보니 헐레벌떡 영상 편집하다 빠진 포인트가 한 가지 있는데요. 어떤 분들에게는 주요 투자 포인트가 될 수 있을 것 같아 코멘트로 남깁니다.
Arm은 이전 상장 이력, 규모, 안정적인 사업 모델 및 재무 profile 등에 비추어 상장 이후 MSCI, FTSE 등 주요 인덱스에 포함될 것으로 예상하는 투자자들이 많은데요. 이럴 경우 이런 인덱스를 추종하는 ETF는 반드시 매수를 해야만 하기 때문에, 편입 직전에 대규모 매수 물량이 들어오게 됩니다. 이걸 노리고 미리 매수했다가 ETF rebalancing flow가 들어올 때 팔아서 시세차익을 챙기는 index rebalancing strategy라는 투자 전략이 있습니다 (주요 헤지펀드들도 모두 적극 운용하는 전략입니다). 보통 이런 지수 편입 여부는 매 년 정해진 심사일(연 4회)에 일괄적으로 결정 되고, 편입 조건 중에 상장 후 최소 수 개월 동안 주식이 거래된 내역이 있어야 해서, 지수 편입까지 최소 수 개월에서 반년은 기다려야 하는데요. 큰 규모의 주요 IPO의 경우 early inclusion / fast entry라는 특별 취급을 받아서 MSCI의 경우 IPO 이후 10일째, FTSE는 5영업일째에 지수 편입이 이루어지게 되기 때문에 금방 투자회수를 할 수 있다는 큰 이점이 있습니다.
이번 공모로 풀리는 Arm 지분이 전체 주식수의 9% (초과배정옵션이 최대로 행사 돼도 10% 남짓) 정도인데요. 보통 공모 물량이 15~20% 이상인 점에 비추어 매우 작은 수준입니다. Index rebalancing 투자자들은 단기 차익을 노리는 만큼 기업 펀더멘털과 상관 없이 매수를 할 것인데, 시장에 풀리는 물량이 적기 때문에 단기적으로 주가 상승 압력이 상당히 있을 수 있겠습니다. 저도 IB에 있을 때 지수 편입 관련 분석을 많이 해봤는데, 요건들 중 항상 흑백으로 정확히 판단할 수 없는 부분이 있고 최종적인 결정은 MSCI/FTSE의 재량에 의해 이뤄지기 때문에 , index rebalancing을 노리고 투자를 고려하시는 분들은 지수 편입 매뉴얼을 꼭 정독하시고 투자 결정을 하시길 바랍니다.
MSCI: www.msci.com/eqb/methodology/meth_docs/MSCI_GIMIMethodology_Dec2022.pdf
FTSE: research.ftserussell.com/products/downloads/FTSE_Global_Equity_Index_Series.pdf
캬... 형님 이렇게 다 챙겨주시는데 이거 공짜로 봐도 되는 내용이 맞나 싶습니다 ㄷㄷ
좋은 정보 감사합니다!
매번 잘보고 있어요 감사합니다 ㅎㅎ
avery 그저 빛
선생님 방금 펠트에서 보았지만 소인이 소심하여 사진요청을 못드렸습니다 화이팅입니다 ❤
ARM에 대해서 지금 한 번만 더 다뤄주시면 좋을 것 같아요~~
‘출근길 최고의 선택’
자세한 분석 감사합니다~! 좋은 하루 되세요.
너무 좋은 내용이네요~ 오늘도 잘 배우고 갑니다
출중한 분석이군요. 대단히 감사합니다!
최고의 분석🎉❤
마침 투자 고려중이였는데 좋은내용 감사합니다
너무 좋은 영상 감사합니다! 꽤 긴 영상인데도 시간이 어떻게 갔나 모를정도로 집중해서 봤습니다~~!
오늘도 지리고 갑니다
영 상 잘 보 았 습 니 다 . 이번 영상은 상당히.흥미로웠습니다❤
구독하고가요~ 월가아재 분석력최고네요. 말씀도 잘하고, 전달력최고. 편집도깔끔. 감사히보고 갑니다♡
분석 감사합니다
역쉬 최고의 내용입니다.
감사합니다
생각없이 들었다가 엄청나게 심도있는 분석에 놀랐습니다.
요즘에 투자좀 하려면 Arm이나 x86, risc구조에 대해서도 꽤고 있어야 돼나봅니다.
너무 좋아요 버튼은 왜 없는거죠? 이런 정보를 그냥 접할 수 있다는 것. 정말 감사할 따름입니다. 🎉
잘 봤습니다
좋은 아침!!!
좋은 밤 되세요!
알파벳에 대한분석 요청드려요.
생성형 AI에대한 가치, 공정거래 조사에따른 기업가치 영향, 클라우드 부분의 기업가치 상승전망등 재미있는 포인트들이 많아 보입니다.
최고의 분석이네요. 저번 영상과 오늘 영상이 이어져서 열심히 노트 필기 해가며 2번 이상 반복 시청했습니다. AI에 필수요소인 빅데이터 기업 팔란티어나, 한때 메타버스 대장주라 불리던 로블록스나 아니면 미국 스포츠토토 기업 드리프트킹스나 3개 기업 중 한곳이라도 기업 해부 좀 해주시면 않될까요? 이들 기업 중 하나라도 기업 해부 해주시면 감사하겠습니다. 부탁드립니다. 좋아요 늘렀습니다. ^^
감사합니다
ARM을 인수하려는 기업들이 계속있었는데 IPO 를 한다해서 궁금했습니다
점점 빠져드는
최고~!👍 감사합니다 개인투자자의 경제지식은 아무래도 한계가 있죠 저같은개인투자자들은 항상 목말라있는데 이런 수준높은영상 정말 최고에요! 얼마전 기대를 가지고 arm상장때 몇주샀는데..그냥 테슬라나 계속 살까봐요😅arm의 주가가계속 빠지며 시원찮은 이유를이제 알겠어요~-채널은 제 남동생에게도 추천했습니다 녀석이 돈 주고 영어 이코노미스트 구독하고 듣고있는데- 😂이게 경제지식은 더 도움되는것같아요 ㅎㅎㅎ
2:16 뒤에 지나가는 남자...
안녕하세요. 방송 잘 봤습니다.
다음 기업해부학에서 ‘골드만 삭스’가 2000년대 초반과 비교하면 최근 예전 위상을 잃고 많이 위축된 경영지표를 보여주네요.
혹시 어떤 점이 골드만 삭스에 위기가 된 건지 궁금합니다.
GOAT
ㄷㄷ 아침에 기습공격
워렌버핏도 투자한 NU
실리콘 배터리 ENVX
재생배터리 LICY
그리고 WOLF
분석 요청드립니다😂
브로드컴 요청드립니다. 주가도 실적도 탄탄하고 기복이 없어보이는데 상대적으로 빅테크 대비 스포트라이트를 못 받고 있어서 분석하는 사람을 찾아보기 힘드네요. Ai 기업으로서의 가능성도 알고 싶습니다
잘 봤습니다. 틀린 내용이 있는 것 같은데 테슬라 차에 들어가는 칩은 도조가 아니라 hw 3.0 입니다. 그리고 이 칩은 대충 검색했을 때 arm 아키텍쳐를 사용하는걸로 알려져있습니다.
안녕하세요. 이 부분은 제가 "테슬라 차량에 들어가는" 이라고 잘못 말씀 드렸는데, HW 3.0이 아니라 Dojo 슈퍼컴퓨터를 말한 건 맞습니다. Musk가 Dojo를 테슬라 자체 사용은 물론이고 다른 제조사에도 cloud SaaS의 형태로 서비스 형태로 공급할 거라고 밝혔는데, 이 Dojo 슈퍼컴퓨터에 들어가는 D1 코어는 ARM을 쓰지 않고 모두 자체적으로 설계했습니다.
@@WSAVery 넵. 좋은 내용 잘 들었습니다. 덕분에 저도 hw 3.0은 ARM 아키텍처가 들어가는지 궁금해져서 찾아보게 되었네요. DOJO는 BARD의 답변으로는 RISC-V 를 썼다고 하는데 두 칩에 다른 아키텍처를 채용한 이유가 궁금해지네요.
@@junekim4955좋은 말씀 감사합니다. 영상에서 언급 드린대로, 각 차량에 들어가는 칩은 전성비가 중요하기 때문에 Arm 아키텍쳐를 차용하는 게 유리할텐데, Dojo는 방대한 데이터를 분석하고 AI모델을 학습시키는 데이터 센터와 비슷한 역할을 할 것이기 때문에 Arm에 묶일 필요는 없었을 것 같습니다. Dojo가 최근 생산 단계에 들어간 것으로 밝혀졌는데, Tesla는 다른 제조사들과 다르게 라이더 센서나 기타 레이더를 사용하지 않는 만큼 현세대의 Dojo 역시 vision data를 분석하고 머신 러닝 하는 쪽으로 특화되어 설계된 것으로 이해하고 있는데, 이런 차이점으로 인해 다른 제조사들에게 있어 동일한 사용성을 제공할 수 있을지에 대한 궁금증이 있네요.
👍
arm!!!🎉🎉
👍🏻
성장기업이라 필반 지수에 없는건가요?
역시 분석 최고입니다!! (아직 안봄)
달달하게 먹고 있는 중 국장에선 상상할 수 없는 장투라는 것을 해보렵니다
현재 arm 주가 150불 ㅜㅜ.... 아...진짜
버진갤럭틱 기업 해부 부탁드립니다.
버진을 왜사? 너 해부당할ㄹㅐ?
반가운 얼굴!!
일반투자자가 나스닥에서 매매가능한건가요?
네 물론입니다. 테슬라도 나스닥에 상장되어 있습니다.
@@WSAVery 감사합니다!
42달러에 팜 ㅠㅠㅠㅠ
한국프리미엄, 세금 고려해도 환율 대체 어케 측정한거지? ㅁㅊ
ARM은 투자하지 않는게 좋습니다. ARM 과 동일한 사업모델을 x86 진영 뿐 아니라 RISC-V 진영도 참여하고 있습니다.
그리고 이제 CPU는 이제 주인공의 자리를 넘겨주는게 시대의 흐름입니다. CPU의 중요성은 계속 떨어질 겁니다.
이런 측면에서 경쟁측인 RISC-V는 ISP 가 무료일 뿐 아니라 오픈소스 정책을 씁니다.
덕분에 짐켈러같은 CPU 설계의 독보적인 천재도 RISC-V를 CPU로 쓰고 NPU 등을 주변에 붙여서 설계 수주를 하고 있죠.
결국 ARM은 CPU의 중요성은 떨어지는데 주변 칩셋에 대한 경쟁우위는 없으므로 시장에서 퇴출당하는 방향으로 가게 될 겁니다.
지금도 그렇게 생각하시나요?
응 지금 암 주가 150불
뭔 개솔이고? 암이 CPU 만 설계하냐? ㅋㅋ
해부결과와 주가는 역시 또 다르군요
내년에 6불대로 폭락하면 줍줍한다