이번 영상은 최준철대표가 신입 직원 대상으로 실제 강의하는 내용을 촬영한 것입니다. 즉, 내부 직원들이 실무를 진행하고 오해 없이 커뮤니케이션 할 수 있도록 [VIP가 추구하는 투자철학]을 교육하는 내용으로, ‘가치투자의 정답’을 논하는 영상은 아닙니다. 오해 없으시기 바라며, VIP가 생각하는 가치투자는 어떤 것이고 이를 어떻게 운용에 적용하는지를 참고해주시면 감사하겠습니다.
안녕하세요, 질문 있습니다. 실제로 그레이엄이나 그 제자 월터 슐로스가 투자 했던 것처럼 철저히 분석하는 대신 광범위한 분산투자를 하면 그건 가치투자라고 말할 수가 없는건가요? 혹은 코스피 PBR이 0.6일때 kodex200을 사는 것은 가치투자라고 할 수 없나요? 질문의 요지는 광범위한 분산투자가 철저한 분석을 대신한다면 그건 가치투자가 될 수 없는지입니다.
결국 코어는 주주자본주의는 오너자본주의와 경쟁입니다. 가치를 획득하는 것은 전리품이죠. 주주자본주의가 확립된 유일한 미국만 장기상승했죠. 주주자본주의를 위한 견제장치 안전장치 획득이 필요합니다. 주주자본주의가 정상적으로 돌아간다면 혈연이 아닌 실력에 따른 논공행상이 되어 자본주의가 최대효율을 일으킬수 있죠.
좋은 영상 감사드려요~~ 신과함께 FM가이드 편도 계속해서 반복해서 듣고 있습니다. 부산에서 독서모임에 참여중인 직장인인데 11월 책이 대표님이 쓰신 한국형 가치투자전략이네여. 입문자로서 읽기에 상당히 좋은 책 같습니다!! 최근에 방송에 나오셔서 개정판 얘기를 살짝하시던데 대표님 관점이 과거와 어떻게 바뀌셨을까 궁금하내요!! 대표님 방송 책 그리고 영상을 보면 마음이 편안해지면서 주식에 흥미가 더 생기는건 저만 그런걸까요 ?? 그렇게 꾸준히 가치투자의 철학과 방법을 공유해주셨으면 좋겠습니다!! 감사합니다 항상 건강하시고 즐거운 하루 보내세요
Brk Luke 한가투는 워낙 어릴 때 쓴 책이라 좀 창피한데 여전히 좋게 봐주시는 분들이 계셔 감사한 마음입니다 유튜브, 팟캐스트, 칼럼 등 지금 설파하는 내용들이 현재 알고 있는 지식들이니 이걸 정리하면 결국 한가투 후속작이 되지 않을까 싶습니다. 저도 여전히 배워 나가고 있습니다 재미있게 그리고 마음 편하게 올바른 방향으로 투자해나가시길 바라겠습니다
1번 질문의 저의 답 내일 박찬호의 승패를 맞추는 게 아니라 1년에 15승 정도를 할 수 있는 다른 박찬호를 찾아 투자해서 오랫동안 믿고 따르는 것. 기억에 남는 두 대표님의 명언? 이네요ㅎㅎ 좋은 강연 감사합니다. 신과함께에서도 매우 흥미롭게 청취하였습니다. 정말 유익한 영상이네요.
▶ 가치란 가치투자에서 가치란 내재가치의 가성비를 말한다. 먼제 내재가치란 수익가치와 자산가치의 합이다. 수익가치는 해당 자산의 수명동안 창출하는 수익의 현재 가치의 합. 자산가치는 현재 얼마를 가지고 있는지. 예를 들어, 닭의 내재가치는 닭이 살면서 낳을 알의 현재 수익가치와 닭을 잡아서 얻을 수 있는 고기라는 현재 자산 가치의 합이다. 또한, 가치투자에서 가치란 내재가치에 가성비를 포함한 개념이다. 예를 들어, 사람들은 벤츠와 현대차 중에 벤츠를 더 선호한다. 그러므로 사람들에게 벤츠가 가치가 높다고 말할 수 있다. 하지만 가치투자에서의 가치는 이 개념이 아니다. 현대차는 미국에서 밸류카라고 소개가 되는데, 이는 가격대비 성능이 뛰어나다는 가성비의 개념이다. 이처럼 가치투자에서 가격 대비 가치가 뛰어나다는 가성비 개념을 포함한다. 결국 가치가 높다는 말은 내재가치 대비 가성비가 높다. 즉, 그 자산의 수익가치와 자산가치의 현재 가치의 합이 현재 가격보다 저렴해서 가성비 있음을 말한다. ▶ 가차투자란 벤자민그레이엄: 가치투자란 철저한 분석을 바탕으로 투자 원금의 안정성과 적당한 수익이 보장되는 행위이다. 로우 리스크 + 미디엄 리턴 ▶투자에서 리스크: 돈을 잃을 확률 돈을 잃는 것: 영구적 자본 손실 1) 높은 가격에 매수: 예를 들어, 바이오 임상이 성공할 줄 알고 주가가 올랐는데 임상에 실패하면 주가는 복구하지 못해서 영구적 자본 손실이 발생한다. 2) 기업이 약해짐: 예를 들어, 브라운관 산업이 사라짐. 부채가 많아서 부도가 남. 로우 리스크: 리스크를 낮추는 방법 1) 철저한 분석: 예를 들어, 서울에 사는 사람이 부산에서 집을 알아보는 것과 부산 사는 사람이 부산 집을 알아보는 것은 리스크가 다르다. 전자는 잘 모르기 때문에 리스크가 높다. 리스크 확률을 맞추기 위해서는 철저한 분석이 필요하다. - 기본 2) 할인된 가격: 예를 들어, 5억짜리 집이 있다고 가정하자. 집을 살 때 불안함이 있다. 이웃이 별로일 수도 있고, 하자가 있을 수도 있고, 개발 계획이 지연될 수도 있다. 이러한 이유로 집 가격이 떨어질 확률(리스크)이 있다. 하지만 집 자체를 5억이 아니라4억에 1억 싸게 산다면 이 리스크가 줄어든다. - 밸류 플레이 3)하이퀄리티(버핏): 콜라는 10년 후에도 먹겠지. 지금은 100원인데, 10년 뒤면 500원 되겠지.처럼 하이퀄리티 주식을 사면 리스크가 줄어든다. - 그로스 플레이 * VIP가 정의하는 로우 리스크는 버핏의 하이퀄리티까지 ▶ 리턴: 투자에서 번 돈 - 투기: 단기적은 하이리턴 - 투자: 장기적인 미디엄리턴 * 복리를 통해서 미디엄리턴을 하이리턴으로 만든다. 예를 들어, 버핏의 대부분의 부는 후반부에 만들어짐. ▶ 결론 다운사이드 리스크는 최소로, 업사이드 리턴은 최대로 만드는 종목을 찾는다. 예를 들어, SK홀딩스 시총은 현재 14조이다. SK의 자산은 상장회사 시가총액의 지분율로 계산한 자산과 비상장 회사의 가치를 계산했을 때 23조의 자산을 가지고 있는 것으로 추정된다. 결국 시가총액인 가격과 실제 자산인 내재가치의 괴리가 있다고 판단된다. 다만, 23조라는 자산은 정확한 숫자가 아닌 범위다. 시장이 좋을 때는 23조를 쳐줄 수도 있고, 보수적이면 18조를 쳐줄 수도 있다. 이러한 범위는 각종 시나리오의 낙관성, 보수성 등을 감안한다. 최종적으로 이 범위보다 주가보다 낮다면 다운사이드 리스크는 낮고 업사이드리턴이 확률이 높다고 판단한다. 이는 특정 이벤트로 재평가가 이뤄날 수도 있고, 가치는 계속 오르는데 주가가 계속 눌려있다가 해소가 된다던지, 어떤 경우일지 알 수는 없다. 다만, 어떤 촉매로 인해서 가격이 오를 거다.라고 판단할 수 있다. 물론, 이런 회사가 SK만 있지는 않다. 하지만 많은 상장사 중에서 예측가능하고 신뢰할만한 내재가치를 가지고 있으면서 현재 가격과 내재가치의 괴리가 크다고 판단했다. 결론, 가치를 계산하고 가격을 따져서, 어떤 기업이 가장 괴리가 큰지 계산한다. 그리고 그 내재가치 측정이 틀리지 않을 것인가.를 계속 계산하면서 기업을 선별한다. 이렇게 선별한 기업들을 포트폴리오에 채워넣는다.
![이렇게 달콤한데 5%밖에 하지 못하는 이것...결국 이렇게 해야 실패하지 않습니다 / '가치투자는 옳다' / 최준철 대표 / 성공예감 별책부록 [풀버전]](http://i.ytimg.com/vi/fH1XzYQ2Ms4/mqdefault.jpg)
![이렇게 달콤한데 5%밖에 하지 못하는 이것...결국 이렇게 해야 실패하지 않습니다 / '가치투자는 옳다' / 최준철 대표 / 성공예감 별책부록 [풀버전]](/img/tr.png)
![[엑기스] "고통스럽지만 이게 옳습니다"...가치투자는 옳다! / 최준철 대표](http://i.ytimg.com/vi/weH0z41H2v4/mqdefault.jpg)
![[성공예감 별책부록] 가장 달콤하지만, 가장 고통스러운 것! ⟪가치투자는 옳다⟫ - 최준철 (VIP 자산운용 대표)](/img/n.gif)
이번 영상은 최준철대표가 신입 직원 대상으로 실제 강의하는 내용을 촬영한 것입니다. 즉, 내부 직원들이 실무를 진행하고 오해 없이 커뮤니케이션 할 수 있도록 [VIP가 추구하는 투자철학]을 교육하는 내용으로, ‘가치투자의 정답’을 논하는 영상은 아닙니다. 오해 없으시기 바라며, VIP가 생각하는 가치투자는 어떤 것이고 이를 어떻게 운용에 적용하는지를 참고해주시면 감사하겠습니다.
선생님 혹시 주식투자를 자산운용사 가면 제대로 배울 수 있을까요? 그게 1000억 넘는 주식부자가 되는 것에 유의미한 도움이 될까요? 자산운용사에는 주식부자들이 다른 곳보다 눈에 띄게 많은가요?
네 번째 보는중... 정말 존경합니다 ㅎ
Woooooooow!! 대단하십니다 ^^bb
레인메이커님, 님의 영상들도 잘 보고있는 초보자입니다. 두분 모두 다, 정말 좋아요^^ 영상들 모두 고맙고맙고맙습니다-😀💕
전 더 부족하니까 5번 ㅎㅎ
전 최준철 대표님 영상 유투브에 나와 있는것은 전부다 봤습니다.
새로운 영상이 요즘 없어용 ㅠㅠ
이런 강의를 공짜로 들을 수 있다는게 너무 좋은 시대인거같습니다...감사합니다! 첫 입문도서가 월가영웅이랑 현명한투자자 그리고 한가투였는데 좋은 강의 좋은책들 더 많이 내주세요!
또 좋은 내용으로 찾아뵙겠습니다. 구독, 좋아요, 알람.. 잊지 않으셨죠?
@@vip-tv 물론입니다! ㅎㅎ
VIP 가 생각하는 가치투자의 정의 잘 들었습니다. 좋은 강의 공유해주셔서 감사드립니다!
이어지는 2부 준철st 가치투자 전략 관심 부탁드립니다
이런 강의를 유튜브로 볼 수 있다는 게 축복이라고 생각합니다. 바로 2탄 보러 달려갑니다.
함께 해주셔서 감사합니다.
업무환경은 모르겠지만 좋은 회사다라는 생각이 제일 먼저 들었습니다.
보통 회사에서 교육을 하면 주입식교육이 될 수 밖에 없는데 지식과 생각을 공유하는 좋은 교육을 하는 회사네요.
노량진으로 이사해야 할 각이네요. 자산운용사 합격은 에듀VIP~♪
단타로 돈 많이 잃고 가치투자자가 되기로 마음먹고 공부합니다 좋은강의 감사합니다
화이팅입니다!
치인다..
좋은 기업에 들어가서 좋으신 대표께 귀한 강의 듣는 분들이 부럽습니다.
정말 부럽네요
댁에서 시원한 맥주한잔 하시면서 시청하실 수 있게 저희 브자TV팀이 노력하겠습니다 ^^b 따봉~ 눌러 주실거죠?
세상에..이런걸 공유해주시다니ㅠ 대표님 처럼 재밌게 평생 투자하고 싶네요. 잘 배우고 가겠습니다. 감사합니다~~
시청 감사합니다~ 좋은 콘텐츠 공유하고자 계속~ 노력 하겠습니다.
이런 강의를 유튜브에서 볼수 있다니..
브자티비와 최준철 대표님 감사드립니다.
좋아요와 댓글은 영상 제작에 큰 힘이 됩니다. 감사합니다 ^^
기초부터 튼튼히~ 감사합니다^^
굿잡 입니당. 감사합니당!
우와,, 뒤늦을수 있지만 그래도 ,,최준철대표님 만세!! 고맙습니다!!
전혀 늦지 않았습니다 ^^
다시 한번 감사드립니다
시청 감사합니다!
지금까지 제게 '내재가치'의 개념이 다소 추상적 개념이었는데, 이번 대표님 강의를 통해서 명확해진 것 같습니다! 감사합니다~
결국 아는 만큼 보이는 것 같습니다. 고민하신 답 얻으셔서 다행입니다 ^^
항상 감사합니다.
시청 감사합니다. ^^
제가 드릴 수 있는게 좋아요 댓글 밖에없네요...
p.s. 이미 구독중 ㅎㅎ
마음만으로도 감사합니다 😘
아 이형님은 진짜 찐이다!!!
너무알아듣기 쉽고 귀에속속들어옴
강당에서 줄서며 물챙기고 메모하면서 강의들어야하는데 손쉽게 듣는거같아 죄송하네요ㅠ
형님땜에 주식할만합니다
오프라인 강의의 갬성 저도 참 좋아하는데요 ㅎㅎ 브자tv는 참석인원 제한이 없으니 주변에 홍보 부탁드립니다 ^^
수강하시는분도 수준이 상당한 것 같네요..저 정도 되어야 채용하시나 봅니다..
수준을 알아보시는 후터스님의 내공도 대단하십니다.
선댓글 후감상 합니다! 잘 배우겠습니다.
아이고 감사합니다 ^^
강의 너무 잘 들었습니다. 저의 포트폴리오를 다시 한 번 생각하게 되는 좋은 기회였습니다^^
레벨 UP! 축하드립니다~ 짝짝짝~
재미있게 보았습니다.
긴~ 강의 재밌게 시청해주시다니,,, 감사합니다.
2부 기다려집니다 정말정말 감사합니다
2부가 알짜인건 안비밀! 훗
최준철님은 사랑이죠
갑분 사랑고백... 감사합니다.
좋은 자료 감사합니다.
관심과 응원 감사합니다.
냉철 형님이 인정하는 재야의 고수의 강의를 들을수 있어서 영광입니다 ㄷㄷ유튜브라는 플랫폼이 감사하게 느껴집니다
반갑습니다. 자주 놀러오세요~ ㄷㄷ
아런 고퀄러티 강의를 무료로 봐도 되나 싶네요. 감사합니다 브자tv & 최준철 대표님
구독! 좋아요! 댓글은 사랑입니다 ;)
감사합니다~^-^선리플 달아봅니당
몇일전 문의하신 내용은 잘 처리하셨는지요? 혹시 도움 더 필요하시면 언제든 연락주세요! ! *^o^*
거의 뭐.. 1타 강사시네요 감사합니다 가치 투자에 대한 개념을 다시금 새겨봅니다.
시청해 주셔서 감사합니다.
볼때마다 새로운 영상입니다.
이런 레전드강의를 유튜브로 무료로 듣다니 너무 영광입니다~
자주 오셔서 다른 영상도 보시고 응원해 주시면 큰 힘이 됩니다 ^^
좋은 교육영상 감사합니다!! 외울때까지 보고 또 보고있습니다!!
와 열정이 넘치시네요! 화이팅입니다~ 👏
내용이 너무 좋습니다. 종종 좀 올려주세요~
감사합니다. 또 좋은 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다.
와 최준철님도 유튜브하는군요 버핏클럽이란 책도 봤고 카톡방에서 최준철님에대해 들어서 배워보고싶었습니다. 한수 잘 부탁드립니다. 저도 젊은데 입사하고싶습니다.
같이 하시는 분들의 단톡방도 있으신가 보군요. 반갑습니다.
개인투자자와 같은 투자철학, 기법 등이 운용할때 통하나요?
부지런한 가치투자자라면 그에 따른 성과를 반드시 얻으실 수 있을거라고 봅니다.
와 너무너무 감사합니다
시청해 주셔서 감사합니다.
안녕하세요, 질문 있습니다. 실제로 그레이엄이나 그 제자 월터 슐로스가 투자 했던 것처럼 철저히 분석하는 대신 광범위한 분산투자를 하면 그건 가치투자라고 말할 수가 없는건가요? 혹은 코스피 PBR이 0.6일때 kodex200을 사는 것은 가치투자라고 할 수 없나요? 질문의 요지는 광범위한 분산투자가 철저한 분석을 대신한다면 그건 가치투자가 될 수 없는지입니다.
가치투자적 관점에서 저평가된 시장에 투자했다 라고 할 수 있을 것 같습니다 ^^
감사합니다 대표님 존경합니다
시청 감사합니다 ^^
좋은 영상 제공해주셔서 감사합니다
감사합니다 ^^b
정말 좋은 내용들이 담겨있네요. 이 영상을 이제야 봤다니.. 널리 알려야겠습니다. 감사합니다~ 존경합니다
반갑습니다. 응원해 주시니 제작에 힘이 납니다!
내용 정리하면서 보고 있습니다. 좋은 강의 감사합니다!
정리하는 습관 굿굿 👍 성투하십쇼!
감사합니다~
감사합니다~
빨리 2부보고싶습니다
빠른 업로드를 위해 오늘도 브자TV팀은 본업을 살포시 미뤄 둡니다. 좋아요는 사랑입니다.
감사합니다 생각날때마다 들어야겠습니다
잘 들어주셔서 감사합니다
와 감사합니다. 제도권 투자방식을 배워보고 싶었습니다.🍀
제도권이라고 별거 있나요. 저희는 스터디, 또 스터디, 항상 스터디 입니다 ㅋㅋ
결국 코어는 주주자본주의는 오너자본주의와 경쟁입니다. 가치를 획득하는 것은 전리품이죠. 주주자본주의가 확립된 유일한 미국만 장기상승했죠. 주주자본주의를 위한 견제장치 안전장치 획득이 필요합니다.
주주자본주의가 정상적으로 돌아간다면 혈연이 아닌 실력에 따른 논공행상이 되어 자본주의가 최대효율을 일으킬수 있죠.
주주로서 자부심을 가지고 기업 내용에도 관심 갖는 투자자가 많아지길 바랍니다 :)
좋은 영상 감사합니다~~
시청해 주셔서 감사합니다~~
나도 입사해서 현강 듣고 싶다..
지금까지 이런 인강은 없었다! 현강의 느낌 그대로 살리고자 브자TV팀이 열일합니다 ㅎㅎ
전 한강가고 싶다는줄
좋은 영상 감사드려요~~ 신과함께 FM가이드 편도 계속해서 반복해서 듣고 있습니다. 부산에서 독서모임에 참여중인 직장인인데 11월 책이 대표님이 쓰신 한국형 가치투자전략이네여. 입문자로서 읽기에 상당히 좋은 책 같습니다!! 최근에 방송에 나오셔서 개정판 얘기를 살짝하시던데 대표님 관점이 과거와 어떻게 바뀌셨을까 궁금하내요!! 대표님 방송 책 그리고 영상을 보면 마음이 편안해지면서 주식에 흥미가 더 생기는건 저만 그런걸까요 ?? 그렇게 꾸준히 가치투자의 철학과 방법을 공유해주셨으면 좋겠습니다!! 감사합니다 항상 건강하시고 즐거운 하루 보내세요
Brk Luke 한가투는 워낙 어릴 때 쓴 책이라 좀 창피한데 여전히 좋게 봐주시는 분들이 계셔 감사한 마음입니다
유튜브, 팟캐스트, 칼럼 등 지금 설파하는 내용들이 현재 알고 있는 지식들이니 이걸 정리하면 결국 한가투 후속작이 되지 않을까 싶습니다. 저도 여전히 배워 나가고 있습니다
재미있게 그리고 마음 편하게 올바른 방향으로 투자해나가시길 바라겠습니다
좋은 영상 감사합니다!!
봐주셔서 감사합니다!
감사합니다~!
시청해주셔서 감사합니다~~
감사합니다.
네, 감사합니다.
1번 질문의 저의 답
내일 박찬호의 승패를 맞추는 게 아니라 1년에 15승 정도를 할 수 있는 다른 박찬호를 찾아 투자해서 오랫동안 믿고 따르는 것.
기억에 남는 두 대표님의 명언? 이네요ㅎㅎ
좋은 강연 감사합니다. 신과함께에서도 매우 흥미롭게 청취하였습니다. 정말 유익한 영상이네요.
한가투에서 언급한 비유를 여전히 기억하시네요 ㅎㅎ 애청해주셔서 감사합니다. 가치투자의 이해를 돕는 더 좋은 컨텐츠로 계속 찾아뵙겠습니다
가치투자에 입문할 때 한가투를 읽지않는 대학생은 거의 없을 것 같습니다 ㅎㅎ
코멘트 감사드립니다^^
가치투자의 정의에 대해 말씀하시는 것을 듣고 뭔가 띵한 느낌이네요. 정의에 대해서는 깊게 생각한적 없었는데... 좋은 영상 감사합니다!
시청 감사합니다~
설명 감사히 잘 들었습니다. 대표님!
감사합니다!
이것을 1년전에 바로 봤더라면... ㅠㅠ 내계좌는 달라졌을것인데
내년에는 분명 달라져 있을 것 입니다! 😉
정말 좋은 강의 감사합니다!
ㅋ 응원 감사합니다!
단기적인 이벤트로 주가가 내재가치 이상으로 오른 경우에는 어떤식으로 대응하시나요? 가정은 지속적이고 장기적으로 매출이나 영업익이 성장한다는 상황에서.. 이익실현을 해야하는 부분인지 혹은 장기보유로 복리수익을 크게 만들어야하는지 ? 궁금합니다
3편에 답이있네요 ^^;,
빙고~! bb
축하드립니다. 오늘자로 sk가 24조군요~
😊✌
세상 좋아졌네요. 방에서 이런 영상을 공짜로 볼 수 있다니... 감사합니다.
ㅋ 언제와도 공짜, 자주 방문 할수록 돈버는 채널입니다. 자주 놀러 오실꺼죠?
아주 옛날에 책과 만화로 읽었는데, 영상으로 보니 더 좋네요. 확실히 유튜브 시대. 그래서 그런지, 뒤쪽 칠판 탐나네... ^^
똑같은 내용이라도 글로 쓸 때와 영상으로 만들었을 때 반응이 달라요. 메세지를 좀더 효과적으로 전달하고 싶다면 바뀐 미디어 환경에 적응해야죠. 뒤에 있는 건 회의용 모니터인데요, ppt 배경색깔을 진하게 쓰니 칠판처럼 보이는 거에요
@@anzel76 ㅇㅇ 우리는 나름 현재 영상 관련 네 번째 트라이 단계에 와있는 상황. 지난 1주일 사이 참 많은 게 보이기 시작했는데, 두 달 뒤 또 뭐가 보일지 궁금해. 그나저나 회의용 모니터가 좋구나.
정말 진짜 최고입니다.... 많이 도움받고있습니다.
응원 감사합니다 😁
좋은 영상 감사해요~
시청 감사드려요~
가치투자 인강이 있다면 1타 강사 되실듯
오나의스쿨에서 이미 스카웃 제의 받으셨을지도 ㅎㅎㅎ
많이 배웠습니다.감사합니다.
시청해 주셔서 감사합니다.
복습 2번 완료!
크아~ 수고하셨습니다 👏
와, 강의 감사합니다. 큰도움 되었습니다!
또 도움 되는 영상으로 찾아 뵙겠습니다!
@@vip-tv 대표님의 만화버전 가치투자책을 큰애와 다시 보려구요. 아이들의 경제교육, 학교에서 해주지 않는다면, 집에서라도~!!! (뭐, 저희집애는 홈스쿨러이긴 하지만요^^;;) 영상 다시 보면서 또 도움받습니다. 고마워용~👍💕
▶ 가치란
가치투자에서 가치란 내재가치의 가성비를 말한다.
먼제 내재가치란 수익가치와 자산가치의 합이다. 수익가치는 해당 자산의 수명동안 창출하는 수익의 현재 가치의 합. 자산가치는 현재 얼마를 가지고 있는지. 예를 들어, 닭의 내재가치는 닭이 살면서 낳을 알의 현재 수익가치와 닭을 잡아서 얻을 수 있는 고기라는 현재 자산 가치의 합이다.
또한, 가치투자에서 가치란 내재가치에 가성비를 포함한 개념이다. 예를 들어, 사람들은 벤츠와 현대차 중에 벤츠를 더 선호한다. 그러므로 사람들에게 벤츠가 가치가 높다고 말할 수 있다. 하지만 가치투자에서의 가치는 이 개념이 아니다. 현대차는 미국에서 밸류카라고 소개가 되는데, 이는 가격대비 성능이 뛰어나다는 가성비의 개념이다. 이처럼 가치투자에서 가격 대비 가치가 뛰어나다는 가성비 개념을 포함한다.
결국 가치가 높다는 말은 내재가치 대비 가성비가 높다. 즉, 그 자산의 수익가치와 자산가치의 현재 가치의 합이 현재 가격보다 저렴해서 가성비 있음을 말한다.
▶ 가차투자란
벤자민그레이엄: 가치투자란 철저한 분석을 바탕으로 투자 원금의 안정성과 적당한 수익이 보장되는 행위이다.
로우 리스크 + 미디엄 리턴
▶투자에서 리스크: 돈을 잃을 확률
돈을 잃는 것: 영구적 자본 손실
1) 높은 가격에 매수: 예를 들어, 바이오 임상이 성공할 줄 알고 주가가 올랐는데 임상에 실패하면 주가는 복구하지 못해서 영구적 자본 손실이 발생한다.
2) 기업이 약해짐: 예를 들어, 브라운관 산업이 사라짐. 부채가 많아서 부도가 남.
로우 리스크: 리스크를 낮추는 방법
1) 철저한 분석: 예를 들어, 서울에 사는 사람이 부산에서 집을 알아보는 것과 부산 사는 사람이 부산 집을 알아보는 것은 리스크가 다르다. 전자는 잘 모르기 때문에 리스크가 높다. 리스크 확률을 맞추기 위해서는 철저한 분석이 필요하다.
- 기본
2) 할인된 가격: 예를 들어, 5억짜리 집이 있다고 가정하자. 집을 살 때 불안함이 있다. 이웃이 별로일 수도 있고, 하자가 있을 수도 있고, 개발 계획이 지연될 수도 있다. 이러한 이유로 집 가격이 떨어질 확률(리스크)이 있다. 하지만 집 자체를 5억이 아니라4억에 1억 싸게 산다면 이 리스크가 줄어든다.
- 밸류 플레이
3)하이퀄리티(버핏): 콜라는 10년 후에도 먹겠지. 지금은 100원인데, 10년 뒤면 500원 되겠지.처럼 하이퀄리티 주식을 사면 리스크가 줄어든다.
- 그로스 플레이
* VIP가 정의하는 로우 리스크는 버핏의 하이퀄리티까지
▶ 리턴: 투자에서 번 돈
- 투기: 단기적은 하이리턴
- 투자: 장기적인 미디엄리턴
* 복리를 통해서 미디엄리턴을 하이리턴으로 만든다. 예를 들어, 버핏의 대부분의 부는 후반부에 만들어짐.
▶ 결론
다운사이드 리스크는 최소로, 업사이드 리턴은 최대로 만드는 종목을 찾는다.
예를 들어, SK홀딩스 시총은 현재 14조이다. SK의 자산은 상장회사 시가총액의 지분율로 계산한 자산과 비상장 회사의 가치를 계산했을 때 23조의 자산을 가지고 있는 것으로 추정된다. 결국 시가총액인 가격과 실제 자산인 내재가치의 괴리가 있다고 판단된다.
다만, 23조라는 자산은 정확한 숫자가 아닌 범위다. 시장이 좋을 때는 23조를 쳐줄 수도 있고, 보수적이면 18조를 쳐줄 수도 있다. 이러한 범위는 각종 시나리오의 낙관성, 보수성 등을 감안한다. 최종적으로 이 범위보다 주가보다 낮다면 다운사이드 리스크는 낮고 업사이드리턴이 확률이 높다고 판단한다. 이는 특정 이벤트로 재평가가 이뤄날 수도 있고, 가치는 계속 오르는데 주가가 계속 눌려있다가 해소가 된다던지, 어떤 경우일지 알 수는 없다. 다만, 어떤 촉매로 인해서 가격이 오를 거다.라고 판단할 수 있다.
물론, 이런 회사가 SK만 있지는 않다. 하지만 많은 상장사 중에서 예측가능하고 신뢰할만한 내재가치를 가지고 있으면서 현재 가격과 내재가치의 괴리가 크다고 판단했다.
결론, 가치를 계산하고 가격을 따져서, 어떤 기업이 가장 괴리가 큰지 계산한다. 그리고 그 내재가치 측정이 틀리지 않을 것인가.를 계속 계산하면서 기업을 선별한다. 이렇게 선별한 기업들을 포트폴리오에 채워넣는다.
와우~~~~ 요약 요정이시네요 😘
와.. 이런 강의 무료로 봐도 되는거예요??? 정말 감사합니다
후원계좌는 kb 349-****** ㅋ 좋아요 눌러주실거죠?
여기가 그유명한 브라ㅈ..아니 브자티비군요
ㅋㅋㅋ 네, 반갑습니다!
내용은 조금 어려운데 계속 볼게요
두 번째 보는데.. 처음볼 때보다 와닿는게 더 많아집니다. 감사합니다!!
그만큼 성장하셨다는 얘기!! 👍
How can i invest my assets with your company?
이메일로 꼭 알려주세요! Yoonki89@gmail.com
네, 이메일 드리겠습니다 ^^
최대표님 유튜브를 지금 알아버렷어 ........
반갑습니다! 영상이 많진 않지만 텀은 좀 있어도 꾸준히 올리고 있으니 자주 들러 주세요 ;)
브이아이피자산운용은 가치투자만 하시나요?
기술적분석은 안하는지 궁금합니다
네, 기술적 분석은 하지 않습니다.
최근에 증권사를 통해서 VIP자산운용이 조언하는 Wrap Account에 가입한 고객입니다. 이런 교육을 받은 분들의 도움을 받아 투자한다니 안심이되네요. 잘 부탁드립니다~
하핫 고객님 반갑습니다 😉
아니... 뭐 이런 강의를 유튜브로 볼 수 있다니!!!
앞으로도 아낌 없이 공개할 예정입니다. 놓치지 마세용~ ;)
대표님 입으신 후드 어디껀가요 자꾸 보다보니 멋있..
더위를 많이 타서 간절기 때 입었다 벗었다 할 수 있는 겉옷을 즐겨 입습니다. 패션보단 용도에 맞고 편안한 옷을 좋아해요. 후드 브랜드는 띠어리입니다
헉 영상내용과 관련없는 질문이었는데 감사합니다!
영상도 정주행했습니다 항상 좋은 내용 감사드립니다
이거 100만원짜리 강의맞죠?ㅎ
무료로 볼수있는게 정말 맞나요?! 대박!
100만원 노노~~ 1억짜리 강의입니다! 왜냐면 건읽남님께서 아끼신 수강료 100만원을 투자하시어 1억을 버실 것이기 때문입니다 😉
13:16
시청 감사합니다~
저도 교육받고 싶네요. 최대표님 ㅋㅋ 제가 누구일까요?
맞추면 뭐라도 주시는지요??
취업하고싶다.. 공돌이지만..
못 할 것도 없죠. 백세 인생이 잖아요 ㅎㅎ
@@vip-tv ㅎㅎ 빡세게일하고 투자해서 실력쌓고 취업하겟습니다
유니테스트 얘기 좀 해주세요 대표님 벌써 투자한지가 몇년이 되었는데 투자 아이디어가 좀 VIP 자산운용과 거리가 있는거 아닌가 생각이 들어서요 심지어 VIP가 보유중인 물량이 공매도에 이용되면서 수수료나 벌고 있다는 풍문도 들리던데요
로우 리스트 하이리턴도 가능합니다.
어떤 방법인지 들어볼 수 있을까요?
@@anzel76 저수익으로 초장기로 가져가면 되지 않을까요? -지나가던 서당개
@@anzel76 예컨대 위닉스/크린앤사이언스 같은 미세먼지 종목은 확정적으로 여름에 최저가를 찍고 봄에 최고가를 찍는데 그 간격이 최소 50%는 됩니다. 혹시 이것이 리스크가 크다고 생각하신다면 어떤 리스크를 염두해두고 계시는지 궁금합니다.
Steve Jobs 돌아오는 봄에 미세먼지가 기대보다 적게 발생한다면요?
그리고 계절성 패턴이 확정적이라고 생각하는 사람들이 많아질수록 재귀적인 영향으로 그 패턴이 변하기 마련입니다
@@anzel76 미세먼지가 적게 발생하는 것이 가능한지 모르겠습니다.(만약 그렇다면 한국 전체에게는 호재이기도) 한번 지켜봐야겠네요. 답변 감사합니다.
감사합니다 ~!
시청해 주셔서 감사드립니다.
좋은 영상 감사합니다.
시청해 주셔서 감사합니다~
좋은 영상 잘 봤습니다
시청 감사합니다 :)