CAS PRATIQUE LBO PAPER 2 (EXERCICE CLASSIQUE ENTRETIEN M&A ET PRIVATE EQUITY)
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- Опубліковано 26 лип 2024
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Bonjour à tous,
Dans cette vidéo, je vous présente un second LBO paper plus complexe ! L’objectif est que vous soyez vraiment à l’aise concernant cet exercice clef en entretien en finance. Si vous voulez avoir accès à l'intégralité du cas M&A, je vous invite à rejoindre la formation technique (premier lien ci-dessus) !
Lien du premier LBO paper : • LE LBO PAPER, QUESTION...
J'espère que cette vidéo et que ce nouveau projet vous plairont !
Si c'est le cas, n'hésitez pas à vous abonner et à liker cette vidéo.
A très bientôt,
Hugues
Sommaire de la vidéo :
Introduction & Mise en contexte 00:00
Exercice 01:48
Conclusion 20:54
#privateequity #stage #interview #investissement #carrière #finance #etudiant #mergersandacquisitions
Merci pour la vidéo technique, c’est super sympa !
Trop trop bien, Merci pour la video. Tu pourrais faire une video de DCF ?
Donc tu dis que le FCF se calcul en faisant : Net income - dWC - CAPEX - D&A ?
ça aurait été intéressant de faire un LBO paper avec un amortissement linéaire sur une période donnée (10 ans par exemple), pour voir l'effet sur le FCFE :)
Super vidéo sinon :)
Je me note ça merci ! 😊
Est-ce que l'intérêt payé par année ne serait pas plutot de 20 ? car il faut rembourser 100 sur 5 ans. Merci !
Bonsoir Hug,
Merci beaucoup pour ta vidéo ça m'aide énormément!
J'ai une questions, pour un entretien en private equity, le LBO paper est effectué sous quel forme ? Il faut tout faire de tête pendant l'entretien devant le jury ou ils donnent une feuille d'exercice à remplir ? Je ne vois les modalités de cet exercice dans le cadre d'un entretien
Bonjour Jonathan,
Merci pour ton message ! Généralement il faut que tu prennes avec toi un carnet et un stylo et tu le fais étape par étape sur ton carnet 😉
@@hd-getintofinance Merci beaucoup ! ça va réellement m'aider pour mes entretiens t'es au top ! :)
Bonjour Hug, tout d'abord merci pour ta vidéo,
Ensuite j'aurais une petite question s'il te plait. Dans le cas où un fonds d'investissement est actionnaire de Ramp-up et souhaite se retirer en 2027 pour récupérer son capital, mais en évaluant sa participation à la hauteur de la nouvelle valeur de l'entreprise, comment cette nouvelle valeur sera évaluée ? Merci.
Hello Walid,
Je t’en prie ! Pas sûr de comprendre exactement ta question car c’est ce que le fonds fait là, après tu veux dire si le fonds revend au même prix que le prix d’achat et techniquement gagne de l’argent qu’avec les cash-flows générés par Ramp Up ?
@@hd-getintofinance Ce que je veux dire, c'est que la valeur d'entreprise que tu viens de calculer, c'est la valeur actuelle, alors que la valeur lors de la sortie du fonds d'investissement seras normalement pas la même car la situations de l'entreprise sera différente. Donc ma question, quelle sera la valeurs des parts qu'il faudra payer au fond afin qu'ils sortent. En espérant avoir été clair cette fois. haha
Merci pour cette vidéo !! Mais il me semblait que la formule des FCFF = EBIT(1-T)... et non pas EBT ? T'en penses quoi ? Bien à toi
Si ça peut t’aider : streetofwalls.com/finance-training-courses/private-equity-training/paper-lbo-model-example/
En gros la ton objectif c’est de calculer les flux qui vont te permettre de rembourser la dette et pas ton FCFF dans le cadre d’un DCF qui va te permettre de trouver ton EV
En soit tu pourrais aussi passer par NOPAT = EBIT*(1-t) +D&A - CAPEX -WC = FCFF puis appliquer les -100*(1-t) d'intérêts avec le post-tax cost of debt dans ce cas et pas de remboursement de dette (car in fine, donc ton FCFD = uniquement les paiement d'intérêts post-tax). Avec ça tu obtiens ton FCFE qui est = au "FCF" montré dans la vidéo -> tu retombes sur la même chose :) pas de versements de dividendes/augmentation de capital donc le FCFE = change in cash qui viendra réduire la dette en sortie
@@komolinga3378 réponse parfaite ! Merci d’avoir pris le temps 😊
@@hd-getintofinance Merci à toi pour le contenu :)