Value Investing: cómo calcular la rentabilidad? (test #3)
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- Опубліковано 19 вер 2024
- Para invertir como Warren Buffett necesitamos básicamente: 1) analizar los estados financieros, 2) valuar para encontrar el margen de seguridad.
Aquí les presentamos una serie de videos con los principales tests sobre los estados financieros:
1. Márgenes
2. Crecimiento
3. Rentabilidad
4. Ganancias por acción
5. Endeudamiento
6. Rotación del capital
7. Graham net-net
8. Free Cash Flow
9. Economic Value Added
10. Altman z-score
11. Beneish m-score
12. Conclusiones
Dra ud es una dura, saludos de Colombia.
Accenture tuvo esa rentabilidad porque en muchos países tiene una posición dominante a través de competencias oligopólicas, y porque al ser un servicio no tiene un gran "Cost of goods sold" (Costo de las Mercaderías Vendidas). Habría que compararla con la rentabilidad de otras empresas de servicios de consultoría y contables para ver si es tan buena o no esa rentabilidad.
Eres grande ... saludos desde Panama 🇵🇦
Gracias totales !
gracias a vos, genia!!
Hola Florencia en el video test # 3 del que hablas del interes compuesto, sobre la inversion. Ej 5.000 me surgen dos preguntas.
1. Puede que la compañia rente al 15% , sin embargo el dividendo anual que pagan es apenas al accionista es apenas una parte. Como para mi como inversionista se me refleja esa utilidad del 15% , si es que se me refleja.
2. Para yo aplicar la formula del interes compuesto, deberia comprar mas acciones cada vez que me pagan el dividendo ? Entiendo la formula del interes compuesto y su proyeccion a 30 años, pero ya en la practica que deberia hacer para invertir ej en MSFT USD 5000 hoy y en 30 años recoger USD 550.000 aprox. Gracias
Gracias crack! Inmensamente agradecido jajaj
Gracias Florencia. Buenísimo tus videos. Alguna vez has hecho análisis del sector aeronáutico? Tengo un trabajo sobre él sector de helicópteros y prácticamente hay cero información. Si tienes algo te lo agradecería.
Buenas tardes. Una puntualización, Lynch en su fondo no logró entre un 25-30% durante varias décadas, fueron 13 años extraordinarios que gestionó su fondo con un 29% y Paramés no lleva entre un 25% y 30% durante décadas, su track record es de un 12,8% anual.
Por lo demás, vídeo interesante para los que están empezando.
Un cordial saludo.
Hola Florencia, muchas gracias por tus respuestas. Me están siendo muy útiles. Si está en tus posibilidades responder a esta pregunta, qué mercados me recomendás que estudie para hacer value investing? Gracias
Muy buen vídeo pero si me quedé con una duda... Porqué en el libro de greenblatt se utiliza el EBIT para calcular el ROIC en lugar del NOPAT? gracias...
Buenos días René, qué buen comentario! Efectivamente, revisé el capítulo de "Return on Capital" de Joel Greenblatt y no incluye los impuestos en el cálculo de rentabilidad. Él argumenta que es para eliminar las distorsiones que se producen frente a diferentes niveles de impuestos e intereses. Estoy totalmente de acuerdo en dejar fuera los intereses (por eso usamos el NOPAT y no la ganancia neta), pero evaluar inversiones sin restar los impuestos puede ser una trampa! El Estado en ocasiones se lleva la mayor parte del pastel (para dar un ejemplo, en el sector agropecuario argentino, el productor se queda con menos del 25% de lo que produce, y el estado 75%). Con lo cual, si bien conceptualmente el enfoque de Greenblatt es el mismo que éste, sólo puede usarlo en países de baja carga impositiva (e.g.. Irlanda). Felices Pascuas!!
@@Femprendedores si pero ojo, con esa teoria no estas comparando equitativamente una misma empresa del sector en diferntes paises, solo en Argentina....si buscas la rentabilidad debe ser sin tasa impositiva para ser comparables,....como genera rentabilidad sin contar impuestos....en Suecia tambien son altos impuestos pero mas productivos que en arg, ahi está la diferencia
hola Florencia excelente video, sin embargo tengo una duda cuando restas los pasivos gratuitos solo se toma en cuentas proveedores y deferred revenue? o hay que considerar todas los pasivos gratuitas que encontramos en el balance?
Exelente video hermosa 😍
Florencia excelente video.
Haz mas vídeos.
Quiero estudiar contigo. ¿das MASTER en línea?
Hola muchas gracias por el material Florencia, queria consultar por el material vi que esta en amazon por kindle hay otra via de comprar el material en digital? descargable por correo o algo por el estilo muchas gracias
Buenos días Ernesto!! Por Amazon puede descargar la versión electrónica, que se puede leer en cualquier computadora o Tablet. Igualmente si desea los archivos de Excel, puede escribirnos a nuestra página en Facebook y con gusto se los enviamos! Cordial saludo!
Hola Florencia, me falto preguntarte, en el mercado de capitales argentino cuales serían las rentabilidades de referencia? Te lo pregunto por la inflación, gracias
Inversión a largo plazo en Argentina? Tarde o temprano le expropiarán su renta, que con la excusa de la "justicia social", irá a parar al estado. Si desea igualmente hacer patria y poner sus ahorros allí, al menos no lo llame "inversión", llámelo "donación". Cordial saludo! Florencia
Como creo un exel igual al tullo 🤔
Me acabo de enamorar de tus videos.
Mis saludos value investing me gustaria saber donde puedo encontrar datos financeiros e historicos sobre las empresas, saludos y gracias muy buen video
Gracias por escribirnos! En fuentes gratuitas como Stockrow, ADVFN o www.sec.gov Saludos!!
@@Femprendedores cual de estas fuentes es la mas confiable para ud.??? Ya que entiendo que no necesariamente en estas tres fuentes existe una auditoria sobre la veracidad de los datos, quizá ud. Cree que la información financiera en la SEC sea de mas veracidad??? ...
Hola Florencia, excelentes los videos. Te parece viable practicar Value Investing en Argentina? Gracias
Buenas tardes Juan! Value investing es inversión a largo plazo, de modo que únicamente en países con seguridad jurídica! (Argentina está por ahora en el extremo opuesto). Saludos!
Hay alguna página donde se pueda descargar el balance desde hace 10 años, en Moringstar solo se puede ver 5 años atrás gratis.
Gracias!
Saludos
Buenos días Diego! Sí, Stockrow, o bien la página de la SEC. Saludos!
He intentado construir la plantilla, después de no recibir respuesta por facebook. Una lástima. Si alguien que me lea quiere facilitarme el excel, se lo agradezco. Porque para alguien que no conoce todos los conceptos, se hace difícil seguir a Florencia, cuando cambia los términos sin explicarlos en detalle, me quedé con la plantilla a medio armar. Igualmente gracias por compartir
Hola H, buenos días! Aquí le pasamos el enlace, es un Excel con macros (.xlsm). En Facebook están los enlaces, los subiremos pronto nuevamente. Cordial saludo! docs.google.com/spreadsheets/d/1_27K2L3t1wYgnQ1K71GIPCXVP1osTyGe/edit?usp=sharing&ouid=107243630007462031752&rtpof=true&sd=true
Hay libro de esto??
Si
A Apple no la veo, esa sí es una burbuja. Si hubiera un conflicto bélico mundial en el 2024, y eso generara una hiperinflación a nivel global, lo cual haría que los alimentos se encarecieran muchísimo, quién compraría un bien de lujo como puede serlo un iPhone? Hay que ir por las empresas energéticas (petróleo, gas, oro, litio, etc), y luego por las empresas sustentables (energía solar, autos eléctricos) y las de alimentos (agropecuarias, exportadoras).