📢 Зарегистрируйтесь на мастер-класс «Как создать устойчивую инвестиционную стратегию в непростое время?» - maksim-petrov.com/defense_portfolio?UcTr7Qlvwqg
Это надо переварить. Прям ночь поспать, ещё раз к послушать и там уж думать. Звучит на первый взгляд очень логично, хотя в моей голове пока плохо уживаются некоторые тезисы из видео. С головой надо поработать. Благодарю за полезную информацию и пищу для размышления, Максим 🙏
Очень интересный о насыщенный материал, спасибо огромное Максим. Понял из выше сказанного на 80-85%. Хотя имею высшее экономическое образование. Благодарю😊
При снижении ключевой ставки будут расти акции и тело облигаций с фиксированным купоном это понятно. А вот когда закончится геополитика, тут акции - ракета :) облигации в пролете)
Не факт. ОФЗ максимум могут покрыть официальную инфляцию, по факту через 9 лет останешься при своих. На акциях можно как заработать, так и потерять. Самое лучшее средство накопления и сбережения в России это валюта загнивающего запада. 😢
После НГ инфляция может вырасти, в след ставку могут и ещё повысить... ОфЗ много у банков, а они их в минус не продают со своего баланса. Не рано ли покупать облиги?
После НГ инфляция может вырасти, в след ставку могут и ещё повысить... ОфЗ много у банков, а они их в минус не продают со своего баланса. Не рано ли покупать облиги?
Р/Е для банков не корректно расчитывать. Там другие показатели применяют для оценки. А сам показатель Р/Е с минусом можно объяснить правилами математики: числитель (цена) не может быть со знаком «-», значит минус в знаменателе (прибыль). Логично?
@@max.capital тем, не менее р/е для втб посчитали. Я понимаю при положительном значении , напр р/е =4 , следует, что акция компании окупится за 4 года. А при отрицательном, напр -0,5 как сформулировать, чтоб обычный читатель понял ?
@@СергейГуйван-ь4д ну вы уж извините за снобизм, что бы читатель понял наверное ему стоит математику 5-го класса повторить для начала:)) Если нет желания, то нет там никаких сроков окупаемости, так как нет прибыли, а есть убыток и по коэффициенту этому не интересна. Опять же для банков важнее показатель Р/В (цена к балансовой стоимости). Вообще нужно понимать, что Цена/Прибыль (срок окупаемости) не единственный показатель для оценки. Иногда (чаще в периоды до и после кризисов) этот показатель может давать противоречивый сигнал. Например - экономика находится по индикаторам в стадии замедления, но выручка еще высокая, Центробанк еще ДКП не ужесточает и компания зарабатывает максимум чистой прибыли. Тогда показатель Цена/Прибыль становится привлекательным (ну прибыли же много). Однако, затем следует спад. Размер прибыли падает или вообще убыток у компании. И тогда может показаться, что слишком высокий срок окупаемости инвестиций (прибыль маленькая и окупаемость например 20-50 лет). Но для стимулирования экономики ЦБ может снизить ставку и уже через год прибыль восстановится, а инвестор не правильно сделав оценку не вошел в самый удачный момент для покупки.
Важный вопрос , что будет с замещающими облигациями , в том случае если нкц заблокирует валюту и на мос бирже будут приостановлены торги валютой ! Замещайки как будут реагировать и оценивать купоны?
Спасибо за наводку по показателям доходности. Портфель пересмотрен. Но возник вопрос: есть акции на рынке, у которых этой вкладки,, доходность,, нет в помине... Что это значит? Это акции спбе. Что с такими бумагами делать?
Что здесь скажешь.... акции с Р/Е меньше 3 на РФ и р/Е меньше 6 очень трудно найти. Подойдет BTI (Ваш любимый) и дивы 10%! Но , так как мы на рисковом рынке, то есть прогнозные темпы роста выручки и прибыли , наприме при 25%росте прибыль удвоится за 3 года и это в США, ни одна ОФЗ такое не даст, а там где даст , то там и инфляция под 40%. Но и акции там в моменте всегда оценены дорого, так как в них закладывают валютную переоценку в будущее. Думаю Ваш метод был хорош для дедущки Грэхэма и Баффета или сейчас нужно ждать резких проливов на фонде!
Ставка такая, а соответсвенно проценты по облигациям, не просто так, а из за инфляции, как ключевом факторе. Единственный достоверный способ сохранить и увеличить капитал с учетом инфляции это акции. Пока вы копошитесь в облигациях с 10-17 процентами годовых, акции только за счет обесценивания денег и переоценки по новому бизнеса уже учтут это, а так же вырастут сверх инфляции за счет роста самого бизнеса.
@@ВладимирПриходько-х5с это с рейтингом ААА, то есть вероятность дефолта ничтожная, но доходность почти не отличается от ОФЗ 1-1.5 процента премии годовых не более
Облигации - не безрисковый инструмент. Кто помнит 98 год ? Минимальный риск- недвижимость и физическое золото. Больше риска у бумажных активов - кэш на депозите; еще больше -у производных бумажных активов : акции( доля активов предприятия) и облигаций ( долги под % ). Инфляция по 20%, блокировка активов, дефолты - это наше перманентное состояние экономики в РФ.
При чем тут 98 год? Если не знаете предмета, то лучше промолчать. Т.е. облигации плохо, а квадратный метр бетона по цене равной 4-хмесячному доходу среднего жителя страны (что бы купить однушку в 50 таких квадратов нужно 200 месяцев не есть, не пить, не жить) - это норм? Про золото куча примеров в истории - выходит указ и все (неделя, что бы сдать золото, а не сдашь - уголовное наказание).
@@max.capital нет хороших и плохих активов. У всего есть риск. Просто где то его больше, где то меньше. Вы вещаете на аудиторию, 90% которой не имеет ни должного опыта на бирже, ни образования. Послушают вас, накупят радостно ВДО на всю котлету. А что будет при высокой ставке на долгий период с этими компаниями и их долгами?
Добрый день, Максим. Как всегда интересные и полезные размышления, но мне кажется, вы упустили 1 момент. Если акциями владеть менее 3х лет, на прибыль еще налог придётся заплатить. Или я ошибаюсь?
Именно. И что-то должно произойти: или доходность облигаций упасть, или акции должны в своих показателях Р/Е придти к ставке доходности 10-летних трежерей + премия за риск (средняя историческая + 4% к ставке 10-тилеток)
Вам не нужно никаких учебников читать.Я послушал 10 мин,просто рак мозга.Инвестирование,это сохранение денег.А за последние 20_25 лет в снг,ничего лучше валюты и золота не было
@@Андрей-б2п5л в чем рак мозга? Есть цена (Р - прайс), это сколько платите. Есть прибыль/денежный поток который генерит бизнес, инвестиция, недвижимость в год (Е) Если разделите Цену(Р) на годовую чистую прибыль (Е) получите срок окупаемости. Если наоборот Е/Р - получите доходность инвестиций. Что тут сложного? Математика 5-6 класса. Уравнение с 1-ой неизвестной - мне известен показатель Р/Е (например 5). Мне нужно узнать какая доходность этого бизнеса? Получается уравнение: 100/Х=5 -> Х=100/5=20% Делаю вывод: ОФЗ дают 11%. Этот бизнес дает доходность 20% (т.е премия за риск 9%, при том, что должна быть в 2 раза больше доходности облигаций). Сейчас не интересно! Ок, а при каких условиях интересно? При условии доходности в 33% или Р/Е = 100/33 = 3,3. А когда это будет? Акция должна упасть по показателю Р/Е с 5 до 3,3 (хоть тут сможете рассчитать размер падения или опять рак мозга?)
@@max.capital Умные люди просто с ка ждого дохода покупали валюту или золотые изделия ссср.Для чего покупать акции, если они также просто сохраняют от инфляции. .2+2=4,и об этом не нужно 20 мин рассказывать.
@@max.capital подскажите, а почему премия за риск должна составлять именно 2 ставки безрисковой доходности? Почему, например, не х1.5 или не х3? Тут есть какое-то обоснование, или это субъективная величина, которую каждый инвестор определяет для себя сам?
Максим, вы нас учили что надо брать широкий рынок, и акции и облигации, и деверсифицировать по отраслям и т.д. А сейчас вы говорите что надо сосредоточиться на облигациях. Это попахивает Крайнестаном)
@@max.capital не надо на личности переходить. Речь о том, что в России нет и не может быть безрисковых инструментов. Все слишком быстро меняется. И определенный риск есть всегда. Риск краха государственной системы, национализации активов, галоппирующей инфляции и т.д.
Максим, видео 12мин 57 сек : "покупать акции , где цена прибыли >3, рискованно." Затем 15мин 40сек: "если цена прибыли составляет менее 3,5 - очень внимательно посмотрите на эти компании, почему они так дорого оцениваются." Это противоречие. Вы хотели сказать - более 3,5 ? Еще оговорка 12мин 54 сек- "почему я говорю продавать облигации". Так же небольшой совет по поводу остатка в 10руб. Если 30 платят за год, то 10 руб заплатят за 1/3 года, то есть за 4 мес, это без дополнительных заморочек с 2,5 руб за месяц. За видео спс, пойду продам акции где ре больше 3,5. 😊
он может не обанкротиться, а провести допку и размыть доли акционеров, а будет после этого рост или нет - отдельная лотерея. Посмотрите на IPO банка ВТБ и дальнейшее развитие. Кто-то в него вложился на размещении и до сих пор сидит в минус 80%, уже много лет. А так-то да, доход не ограничен. Только вот облигация погасится по номиналу, если эмитент останется жив, а акции могут упасть в цене на десятки лет.
Народ а почему ни кто не закладывает негативный фактор, инфляция растет и дальше и ставку повышают до 20% и 😮далее и тут приходит полный звиздец,кто это😢 не расматривал . В России может быть все что угодно.
@@max.capitalс чего это вдруг? Акции как раз скорректирую инфляцию, компании в убыток не будут продавать, а передожат все на потребителя. Тот же магнит к примеру. А вот ваши облигации будут в ...опе, с дальнейшим повышением ставок
Действительно много наговорил.... Я знаю одно, что в периоды высоких ставок надо сломя голову бежать от всех инвестиций, и желательно заранее и очень быстро, пока все не просело! А бежать на депозит! При снижении ставок ловить момент и уходить в инвестиции, подыскивая растущие активы. Всё просто и не надо велосипеда изобретать! 😂😂😂Что облигации или акции все одно - разорение при растущих ставках ЦБ, это ясно как божий день.
Ну бегите в депозиты. Или попробуйте разобраться. Когда растет стоимость денег, растет и доходность облигаций. Вот просто подумайте. Все такие умники как вы побежали в банки и понесли банкам деньги. Банки да приняли ваши деньги и дали повышенный доход. Ок это отдана часть сделки. Может посмотрим дальше? Банк привлек у вас деньги под 15%. Что ему дальше с ними делать? Выдавать кредиты? Ну логично, что банку нужно зарабатывать. Ок. Кредиты он будет выдавать, но с учетом: рисков и той же инфляции ставка кредита 20-25%. Вы сами возьмете такой кредит? Скорее нет, чем да. Хорошо, ну а тогда кто возьмет? Возьмет рисковый заемщик. И если банк выдаст такой кредит, то растет риск невозврата. Но банк то разместит не СВОИ деньги, а ваши. Поэтому банки (вернее казначейство банков) сделают следующее: - возьмут у вас 1 млн руб на 1 год под 15% годовых - на этот миллион купят облигации высокого кредитного качества с доходностью 15%, но уже на 3-5 лет. - заложат эти облигации в ЦБ и получат еще 700 тысяч руб заима уже от ЦБ и на эти 700 тысяч купят этих же 3-5 летних облигаций. - через год получат купон 15% на 1,7 млн руб = 255 тысяч. + доходность облигаций упадет до 8% (с 15) - это рост на 30% = 510 тысяч руб. Итого 510+225 = 735 руб прибыли. - Вам вернут 1 млн + 150 тыс = 1,150 млн. Для этого им нужно продать облигаций на 415 тысяч. Остальное их чистый профит! Иными словами за год они крутанув ваши же деньги себе создадут актив по сумме почти равный той сумме, которую вы вложили. Так что бегите, бегите на депозиты и не останавливайтесь 👍👌😂😂😂
@@max.capital ну это я так .. цифры не точные.. обьективно у всего в мире есть шанс 50/50.. что-то более вероятно, что-то менее.. может лучше говорить о вероятностях все же чем утверждать о доходностях?
Ваши рассуждения интересно слушать, вы классно рассуждаете, респектую… но когда речь идет рынке, что-то утвержать однополярно и не говорить про иной исход несправедливо считаю, иначе бы все зарабатывали)) а рынок на то и рынок … только брокер видя у кого какие ордера и стопы открыты может смоделировать примерный график)
Ты не прав, считаю что нельзя судить по одному показателю иначе можно купить "ходячих мертвецов" С отрицательным р/е и сидеть в них долго... С конечными дивами или вообще без них.
Конечно нельзя судить по одному этому показателю. Мало того, я уже тут в комментах давал разъяснение, что этот показатель (Р/Е) не всегда корректен (причем в самый не подходящий момент).
В этом видео есть логическая ошибка, автор не учитывает инфляцию, акции масштабируются к инфляции т.к. прибыль будет расти вместе с инфляцией , а облигации нет , так как их тело обесценивается со временем. Т.е. облигации которые безрисково дают 11% при инфляции 10% имеют реальную доходность 11%-10%=1%. А так как с начальных 11% еще и берется налог на купон 13% , то облигации будут вообще убыточными.
@@max.capital вы же знаете, что вы инфляцию не учли. Ваш расчет не верен. Я то канал не веду. Люди не заработают ничего с такими консервативными подходами.
@@MrVick2240 Ну во-первых, акции не масштабируют инфляцию, а стерилизуют ее через увеличение цены конечного продукта (при условии, что они могут это сделать). Во-вторых, не каждый производитель может переложить инфляционные риски в товар, а значит на потребителя, что приводит к радению прибыли и доходности акционерного капитала. В-третьих, при взятии инфляции под контроль, ЦБ начинает снижать процентные ставки, что бы запустить рост экономики. Снижение процентных ставок приводит к падению доходности облигаций и они начинают расти в цене, обеспечивая доп доход инвестору. Ваш выпердышь в качестве комментария и уж тем более как причина к совершению действий возможен при обязательном соблюдении такого условия, что инфляция продолжает расти даже тогда, года ЦБ повышает ставки и это приводит к тому, что мы попадаем в дефляционную среду. Если же из дефляции будет переход в стагфляцию, то акции обесценятся в разы, а облигации и товары обеспечат сохранность и прирост капитала. Поэтому, если не ведешь канала, то лучше не начинай, а то насоветуешь людям. Слышал звон, да не понял где он 😂
@@max.capital прочитал, понял, принял желаю удачи в ведении канала и продаже курсов лопухам. Я пойду своей дорогой. Я правда так и не понял почему инфляцию нельзя учесть в расчете из 3го класса арифметики.
Направьте, пожалуйста, какую доходность именно смотреть? (Там разные показатели доходности). P/E P/S EPS ROA ROE Чистая прибыль😊 А у некоторых вообще не ЕPS
Какой бред от начала и до конца... Складываете проценты по вкладу за разные годы 1 к 1 (хотя они имеют разную ценность), говорите о какой-то безумной премии за риск у акций в виде двукратной безрисковой ставки. И кто-то еще одобрительные комментарии пишет...
Максим, из уважения к тебе. Рисовать где то у себя когда зритель не видит - не очень. Можно рисовать на доске либо на планшете и выводить на экран зрителю. Разговаривать с плохо слышными голосами за кадром тоже самое. Либо сади собеседников перед камерой. Либо набирай людей для этого. Для профи это всё не нужно, они и так это знают. А для начинающих слишком много слов. Утомительно слушать.
📢 Зарегистрируйтесь на мастер-класс «Как создать устойчивую инвестиционную стратегию в непростое время?» - maksim-petrov.com/defense_portfolio?UcTr7Qlvwqg
А где ссылка про облигации
Хороший вопрос))@@ares1247
Это надо переварить. Прям ночь поспать, ещё раз к послушать и там уж думать. Звучит на первый взгляд очень логично, хотя в моей голове пока плохо уживаются некоторые тезисы из видео.
С головой надо поработать. Благодарю за полезную информацию и пищу для размышления, Максим 🙏
Очень интересный о насыщенный материал, спасибо огромное Максим. Понял из выше сказанного на 80-85%. Хотя имею высшее экономическое образование. Благодарю😊
При снижении ключевой ставки будут расти акции и тело облигаций с фиксированным купоном это понятно. А вот когда закончится геополитика, тут акции - ракета :) облигации в пролете)
Не факт. ОФЗ максимум могут покрыть официальную инфляцию, по факту через 9 лет останешься при своих. На акциях можно как заработать, так и потерять. Самое лучшее средство накопления и сбережения в России это валюта загнивающего запада. 😢
Будем посмотреть :)))
И без СВО может быть высокая ставка-Турция тому пример, никому не интересно чтоб население богатело,деньги и дальше будут размывать.
После НГ инфляция может вырасти, в след ставку могут и ещё повысить... ОфЗ много у банков, а они их в минус не продают со своего баланса. Не рано ли покупать облиги?
После НГ инфляция может вырасти, в след ставку могут и ещё повысить... ОфЗ много у банков, а они их в минус не продают со своего баланса. Не рано ли покупать облиги?
Молодчик! Спасибо за видео👍🤝🙏
Огромное спасибо за урок математики! Для гуманитариев бесценно😂🎉
😂
А как же покупать и не продавать вообще , Бафет вроде так говорил 😊
Максим ты золото спасибо за инфу
В каком диапазоне р|е должен быть для актива стоящего?
Полезное видео, есть повод задуматься.🙏
Благодарю за эфир,ценно
Делитесь щедро крутыми знаниями ,Благодарю!!!
Отличный ролик! Спасибо, интресно.
Отличное видео благодарю 🎉😂❤😅😊😊😊😊
Максим, возьми меня в команду, я считаю лучше чем эти двое вместе взятые)))
Очень полезное видео. Спасибо.
Каждое видео от Максима, навеивает мысль о том, что обычному человеку ненадо лезть в инвестиции без сопровждающего.
Здравствуйте. Помогите научиться читать отчеты, разбирать МСФО. Сам не понимаю некоторые моменты
Благодарю за выпуск
Каждое видео-праздник.
Очень крутое видео для новичка, тоесть для меня. Спасибо! Обязательно буду пересматривать!
Максим, спс за подробный разбор... Что думаете о облигациях "М видео". Спасибо.
Лайк плюс комент для продвижения канала.
А можно на примерах как это всё происходит?Визуально.Пожалуйста
Максим спасибо!!!
Благодарю 🙏
А как же быть с ВТБ акциями, где ре < - 0,5 ? Отрицательное значение , это как осмыслить ? Вообщем продавать или покупать?
Р/Е для банков не корректно расчитывать. Там другие показатели применяют для оценки. А сам показатель Р/Е с минусом можно объяснить правилами математики: числитель (цена) не может быть со знаком «-», значит минус в знаменателе (прибыль). Логично?
@@max.capital тем, не менее р/е для втб посчитали. Я понимаю при положительном значении , напр р/е =4 , следует, что акция компании окупится за 4 года. А при отрицательном, напр -0,5 как сформулировать, чтоб обычный читатель понял ?
@@СергейГуйван-ь4д ну вы уж извините за снобизм, что бы читатель понял наверное ему стоит математику 5-го класса повторить для начала:))
Если нет желания, то нет там никаких сроков окупаемости, так как нет прибыли, а есть убыток и по коэффициенту этому не интересна. Опять же для банков важнее показатель Р/В (цена к балансовой стоимости).
Вообще нужно понимать, что Цена/Прибыль (срок окупаемости) не единственный показатель для оценки. Иногда (чаще в периоды до и после кризисов) этот показатель может давать противоречивый сигнал. Например - экономика находится по индикаторам в стадии замедления, но выручка еще высокая, Центробанк еще ДКП не ужесточает и компания зарабатывает максимум чистой прибыли. Тогда показатель Цена/Прибыль становится привлекательным (ну прибыли же много). Однако, затем следует спад. Размер прибыли падает или вообще убыток у компании. И тогда может показаться, что слишком высокий срок окупаемости инвестиций (прибыль маленькая и окупаемость например 20-50 лет). Но для стимулирования экономики ЦБ может снизить ставку и уже через год прибыль восстановится, а инвестор не правильно сделав оценку не вошел в самый удачный момент для покупки.
Уважаемый автор. а где узнать формулу цены плавающего купона (руони + что-то).
Благодарю,познавательно.
Спасибо!)
Спасибо!
Важный вопрос , что будет с замещающими облигациями , в том случае если нкц заблокирует валюту и на мос бирже будут приостановлены торги валютой ! Замещайки как будут реагировать и оценивать купоны?
Отличный видеоролик! Не нашёл ссылку на облигации. Забыли поставить?
Спасибо за наводку по показателям доходности. Портфель пересмотрен. Но возник вопрос: есть акции на рынке, у которых этой вкладки,, доходность,, нет в помине... Что это значит? Это акции спбе. Что с такими бумагами делать?
Максим а правда где ссылка на списки облигаций?
Таксссссссс, 15 раз пересмотрел теперь пойду 15 дней переваривать)))))
Благодарю.
Что здесь скажешь.... акции с Р/Е меньше 3 на РФ и р/Е меньше 6 очень трудно найти. Подойдет BTI (Ваш любимый) и дивы 10%!
Но , так как мы на рисковом рынке, то есть прогнозные темпы роста выручки и прибыли , наприме при 25%росте прибыль удвоится за 3 года и это в США, ни одна ОФЗ такое не даст, а там где даст , то там и инфляция под 40%. Но и акции там в моменте всегда оценены дорого, так как в них закладывают валютную переоценку в будущее.
Думаю Ваш метод был хорош для дедущки Грэхэма и Баффета или сейчас нужно ждать резких проливов на фонде!
Ставка такая, а соответсвенно проценты по облигациям, не просто так, а из за инфляции, как ключевом факторе. Единственный достоверный способ сохранить и увеличить капитал с учетом инфляции это акции. Пока вы копошитесь в облигациях с 10-17 процентами годовых, акции только за счет обесценивания денег и переоценки по новому бизнеса уже учтут это, а так же вырастут сверх инфляции за счет роста самого бизнеса.
Но есть один маленький нюанс, скажите тогда о нем. Или не знаете, что это?
@@max.capitalНюанс в том, что сначала они упадут, а дадут рост потом сверх инфляции далеко не все?
@@mishanik далеко не все компании смогут переложить инфляционный риск в цену товара, что бы это сказалось на выручке и чистой прибыли.
Максим а налоги с прибыли, почему про налоги постоянно забывают.
Налоги с прибыли везде заплатите
у меня офз с купонов 11.5%52р 2 раза в год ,я её взял за 980 рублей на 11 лет
Какие это облигации высокого кредитного качества? Пару примеров можно?
РЖД, почта России, мтс
Почта? Точно?
@@ВладимирПриходько-х5с это с рейтингом ААА, то есть вероятность дефолта ничтожная, но доходность почти не отличается от ОФЗ 1-1.5 процента премии годовых не более
😂Почта на гране разорения!!! 😢😢😢
А можно будет посмотреть мастер класс в записи?
Можно.
Где ссылка?
Облигации - не безрисковый инструмент.
Кто помнит 98 год ?
Минимальный риск- недвижимость и физическое золото. Больше риска у бумажных активов - кэш на депозите; еще больше -у производных бумажных активов : акции( доля активов предприятия) и облигаций ( долги под % ).
Инфляция по 20%, блокировка активов, дефолты - это наше перманентное состояние экономики в РФ.
При чем тут 98 год? Если не знаете предмета, то лучше промолчать. Т.е. облигации плохо, а квадратный метр бетона по цене равной 4-хмесячному доходу среднего жителя страны (что бы купить однушку в 50 таких квадратов нужно 200 месяцев не есть, не пить, не жить) - это норм?
Про золото куча примеров в истории - выходит указ и все (неделя, что бы сдать золото, а не сдашь - уголовное наказание).
@@max.capital нет хороших и плохих активов. У всего есть риск. Просто где то его больше, где то меньше.
Вы вещаете на аудиторию, 90% которой не имеет ни должного опыта на бирже, ни образования. Послушают вас, накупят радостно ВДО на всю котлету. А что будет при высокой ставке на долгий период с этими компаниями и их долгами?
@@max.capitalМаксим, так с такой логикой выйдет указ, и все предприятия национализируют.
И?
Добрый день, Максим. Как всегда интересные и полезные размышления, но мне кажется, вы упустили 1 момент. Если акциями владеть менее 3х лет, на прибыль еще налог придётся заплатить. Или я ошибаюсь?
Посмотрите p/e на американском рынке и доходности облигаций, что-то не клеится
Именно. И что-то должно произойти: или доходность облигаций упасть, или акции должны в своих показателях Р/Е придти к ставке доходности 10-летних трежерей + премия за риск (средняя историческая + 4% к ставке 10-тилеток)
Так и не нашел ссылку на список облигаций, о которых несколько раз упоминалось в видео
Ссылка на мастер-класс в описании видео. Вот на нем подборка облигаций.
Максим, с математикой я очень дружу, а вот эти финансово-экономические моменты все равно не улавливаю. Какой учебник по этой теме почитать?
Вам не нужно никаких учебников читать.Я послушал 10 мин,просто рак мозга.Инвестирование,это сохранение денег.А за последние 20_25 лет в снг,ничего лучше валюты и золота не было
@@Андрей-б2п5л в чем рак мозга?
Есть цена (Р - прайс), это сколько платите.
Есть прибыль/денежный поток который генерит бизнес, инвестиция, недвижимость в год (Е)
Если разделите Цену(Р) на годовую чистую прибыль (Е) получите срок окупаемости.
Если наоборот Е/Р - получите доходность инвестиций.
Что тут сложного? Математика 5-6 класса. Уравнение с 1-ой неизвестной - мне известен показатель Р/Е (например 5). Мне нужно узнать какая доходность этого бизнеса? Получается уравнение: 100/Х=5 -> Х=100/5=20%
Делаю вывод: ОФЗ дают 11%. Этот бизнес дает доходность 20% (т.е премия за риск 9%, при том, что должна быть в 2 раза больше доходности облигаций). Сейчас не интересно!
Ок, а при каких условиях интересно? При условии доходности в 33% или Р/Е = 100/33 = 3,3.
А когда это будет?
Акция должна упасть по показателю Р/Е с 5 до 3,3 (хоть тут сможете рассчитать размер падения или опять рак мозга?)
@@max.capital Умные люди просто с ка ждого дохода покупали валюту или золотые изделия ссср.Для чего покупать акции, если они также просто сохраняют от инфляции. .2+2=4,и об этом не нужно 20 мин рассказывать.
@@max.capital Благодарю за раз'яснение! Вот так мне понятнее. Спасибо, Максим! ❤️
@@max.capital подскажите, а почему премия за риск должна составлять именно 2 ставки безрисковой доходности? Почему, например, не х1.5 или не х3? Тут есть какое-то обоснование, или это субъективная величина, которую каждый инвестор определяет для себя сам?
Кароче говоря , ставка 15% лучшее решение для парковки денег на 3 года, а после 15го ставка будет еще выше, а значит и еще выгоднее безрисковый вклад.
Ну подкиньте тогда здесь инфу - что это за банк дает на вкладе в 3 года ставку 15%? 😂😂😂
ВТБ на 3 года
@@max.capital за 3 года получится 45%
@@max.capital на ВТБ есть счет на 3 месяца под 15% и вклад на 3 года под 15%
@@Andrew_T.. не говорите мне, что мне делать с детьми, и я не буду говорить куда вам стоит идти 😂😜
Макс рассчитай пожалуйста точную цифру какая сейчас реальная инфляция!!!!!
Просто кликбейт в названии. Правильно будет "не покупай акции". Смысл сейчас продавать тот же Сбер, если позиция набрана ещё по 140?
Ну фсе! Пошел голову пеплом посыпать.
Первые 6 минут ролика заняли всю память этих двоих. Как они теперь будут жить?
😂
Куда Вложить то?
Везде по немного (это если кратко).
Максим, вы нас учили что надо брать широкий рынок, и акции и облигации, и деверсифицировать по отраслям и т.д. А сейчас вы говорите что надо сосредоточиться на облигациях. Это попахивает Крайнестаном)
Дак ситуация на рынке меняется соответственно меняется взгляд на инструменты. Постоянного нет ничего - это как аксиома.
Ещё он говорил, что за всё время продал лишь одну акцию😮
Гос ОФЗ это отнюдь не безрисковый инструмент. Выходцы из 90х должны об этом прекрасно помнить.
В 90-Х не было ОФЗ (выходец ты наш).
@@max.capital не надо на личности переходить. Речь о том, что в России нет и не может быть безрисковых инструментов. Все слишком быстро меняется. И определенный риск есть всегда. Риск краха государственной системы, национализации активов, галоппирующей инфляции и т.д.
Максим, видео 12мин 57 сек : "покупать акции , где цена прибыли >3, рискованно." Затем 15мин 40сек: "если цена прибыли составляет менее 3,5 - очень внимательно посмотрите на эти компании, почему они так дорого оцениваются." Это противоречие. Вы хотели сказать - более 3,5 ?
Еще оговорка 12мин 54 сек- "почему я говорю продавать облигации".
Так же небольшой совет по поводу остатка в 10руб. Если 30 платят за год, то 10 руб заплатят за 1/3 года, то есть за 4 мес, это без дополнительных заморочек с 2,5 руб за месяц.
За видео спс, пойду продам акции где ре больше 3,5. 😊
Максим , вы ОБВАЛИЛИ РЫНОК акций, этим уроком))).
Все верно. Было в видео пару оговорок. Увлекся подсчетами + возмущение текущим уровнем образования :))
Риск облигации - эмитент обанкротится.
Возможная доходность облигации - купон + тело облигации.
Риск акции - эмитент обанкротится.
Возможная доходность акции - не ограниченная.
он может не обанкротиться, а провести допку и размыть доли акционеров, а будет после этого рост или нет - отдельная лотерея. Посмотрите на IPO банка ВТБ и дальнейшее развитие. Кто-то в него вложился на размещении и до сих пор сидит в минус 80%, уже много лет. А так-то да, доход не ограничен. Только вот облигация погасится по номиналу, если эмитент останется жив, а акции могут упасть в цене на десятки лет.
Не буду продавать новатэк, Роснефть,полюс , норникель хоть там пи на и выше 3
А я бы новатэк продал бы)
Народ а почему ни кто не закладывает негативный фактор, инфляция растет и дальше и ставку повышают до 20% и 😮далее и тут приходит полный звиздец,кто это😢 не расматривал .
В России может быть все что угодно.
Тогда тем более акции продавать :)
@@max.capitalс чего это вдруг? Акции как раз скорректирую инфляцию, компании в убыток не будут продавать, а передожат все на потребителя. Тот же магнит к примеру. А вот ваши облигации будут в ...опе, с дальнейшим повышением ставок
В Почта банке можно открыть вклад по 17 процентов 🎉🎉🎉
Как долго и сложно считали 10 рублей.
Макс, я ничего не понял
🤔🤔🤔🤔
Действительно много наговорил.... Я знаю одно, что в периоды высоких ставок надо сломя голову бежать от всех инвестиций, и желательно заранее и очень быстро, пока все не просело! А бежать на депозит! При снижении ставок ловить момент и уходить в инвестиции, подыскивая растущие активы. Всё просто и не надо велосипеда изобретать! 😂😂😂Что облигации или акции все одно - разорение при растущих ставках ЦБ, это ясно как божий день.
Ну бегите в депозиты. Или попробуйте разобраться. Когда растет стоимость денег, растет и доходность облигаций.
Вот просто подумайте. Все такие умники как вы побежали в банки и понесли банкам деньги. Банки да приняли ваши деньги и дали повышенный доход. Ок это отдана часть сделки.
Может посмотрим дальше? Банк привлек у вас деньги под 15%. Что ему дальше с ними делать? Выдавать кредиты? Ну логично, что банку нужно зарабатывать. Ок. Кредиты он будет выдавать, но с учетом: рисков и той же инфляции ставка кредита 20-25%. Вы сами возьмете такой кредит? Скорее нет, чем да.
Хорошо, ну а тогда кто возьмет? Возьмет рисковый заемщик. И если банк выдаст такой кредит, то растет риск невозврата. Но банк то разместит не СВОИ деньги, а ваши.
Поэтому банки (вернее казначейство банков) сделают следующее:
- возьмут у вас 1 млн руб на 1 год под 15% годовых
- на этот миллион купят облигации высокого кредитного качества с доходностью 15%, но уже на 3-5 лет.
- заложат эти облигации в ЦБ и получат еще 700 тысяч руб заима уже от ЦБ и на эти 700 тысяч купят этих же 3-5 летних облигаций.
- через год получат купон 15% на 1,7 млн руб = 255 тысяч. + доходность облигаций упадет до 8% (с 15) - это рост на 30% = 510 тысяч руб. Итого 510+225 = 735 руб прибыли.
- Вам вернут 1 млн + 150 тыс = 1,150 млн. Для этого им нужно продать облигаций на 415 тысяч. Остальное их чистый профит!
Иными словами за год они крутанув ваши же деньги себе создадут актив по сумме почти равный той сумме, которую вы вложили.
Так что бегите, бегите на депозиты и не останавливайтесь 👍👌😂😂😂
не дописал: бегите в депозиты и дайте банку заработать на ваших деньгах вместо вас!!!
Кто скажет, сейчас спад или коррекция?
Беги глупец.
боковик
Почему в миллион за 8, мы не покупаем облигации тогда?
Потому, что цели и сроки другие. Уже много раз отвечал на этот вопрос.
@@max.capitalи у нас цели и сроки длинные. А вы ОФЗ советуете, зачем?
Давайте уже прямо сразу- доходность по акциям никто не гарантирует, ибо риск потери 80%
Так-с. Появились цифры. Это здорово! Еще бы понять как рассчитали (или первоисточник откуда взяли) 80%?
@@max.capital ну это я так .. цифры не точные.. обьективно у всего в мире есть шанс 50/50.. что-то более вероятно, что-то менее..
может лучше говорить о вероятностях все же чем утверждать о доходностях?
Ваши рассуждения интересно слушать, вы классно рассуждаете, респектую… но когда речь идет рынке, что-то утвержать однополярно и не говорить про иной исход несправедливо считаю, иначе бы все зарабатывали)) а рынок на то и рынок … только брокер видя у кого какие ордера и стопы открыты может смоделировать примерный график)
Перестаньте постоянно дергать картинку. Не возможно смотреть.
Ну да то говорим акции это на долгие годы на 5-10 лет то советуем какие продавать) да уж
Еще один умник, которые ищет противоречия слова божьего в библии 😳😂
Ты не прав, считаю что нельзя судить по одному показателю иначе можно купить "ходячих мертвецов" С отрицательным р/е и сидеть в них долго... С конечными дивами или вообще без них.
Конечно нельзя судить по одному этому показателю. Мало того, я уже тут в комментах давал разъяснение, что этот показатель (Р/Е) не всегда корректен (причем в самый не подходящий момент).
@@max.capital правда есть компании которые уже не слабо вымахали с хорошим р/е до сих пор.
В этом видео есть логическая ошибка, автор не учитывает инфляцию, акции масштабируются к инфляции т.к. прибыль будет расти вместе с инфляцией , а облигации нет , так как их тело обесценивается со временем. Т.е. облигации которые безрисково дают 11% при инфляции 10% имеют реальную доходность 11%-10%=1%. А так как с начальных 11% еще и берется налог на купон 13% , то облигации будут вообще убыточными.
Вы, в своем сообщении, сделали не менее 3-х логических ошибок :))
Ставить на вид?
@@max.capital вы же знаете, что вы инфляцию не учли. Ваш расчет не верен. Я то канал не веду. Люди не заработают ничего с такими консервативными подходами.
@@MrVick2240 Ну во-первых, акции не масштабируют инфляцию, а стерилизуют ее через увеличение цены конечного продукта (при условии, что они могут это сделать).
Во-вторых, не каждый производитель может переложить инфляционные риски в товар, а значит на потребителя, что приводит к радению прибыли и доходности акционерного капитала.
В-третьих, при взятии инфляции под контроль, ЦБ начинает снижать процентные ставки, что бы запустить рост экономики. Снижение процентных ставок приводит к падению доходности облигаций и они начинают расти в цене, обеспечивая доп доход инвестору.
Ваш выпердышь в качестве комментария и уж тем более как причина к совершению действий возможен при обязательном соблюдении такого условия, что инфляция продолжает расти даже тогда, года ЦБ повышает ставки и это приводит к тому, что мы попадаем в дефляционную среду. Если же из дефляции будет переход в стагфляцию, то акции обесценятся в разы, а облигации и товары обеспечат сохранность и прирост капитала.
Поэтому, если не ведешь канала, то лучше не начинай, а то насоветуешь людям. Слышал звон, да не понял где он 😂
@@max.capital прочитал, понял, принял желаю удачи в ведении канала и продаже курсов лопухам. Я пойду своей дорогой. Я правда так и не понял почему инфляцию нельзя учесть в расчете из 3го класса арифметики.
Элементарные расчёты. Не понятно где взять исходные данные. Кто скажет где хранится отчетность ВСЕХ компаний? 😁
На сайте этой компании.
Любой скринер акций. (Так и ищите в поисковике).
Направьте, пожалуйста, какую доходность именно смотреть? (Там разные показатели доходности).
P/E
P/S
EPS
ROA
ROE
Чистая прибыль😊
А у некоторых вообще не ЕPS
Хорошо, вы убедили короче я пойду в казино.
Странные выводы 😂🤪
Можете свои логические изыскания, приведшие к такому решению, изложить здесь в комментарии?
Я вас уважаю очень, это типа шутка
Если серьезно, вы правы во всем ,просто в данной ситуации, с такими ставками ЦБ бутит выгодно лучше пойти играть в казино .
Вот о чем? Кто депошку не слил, тому это очевидно. Кто слил, уже не поможешь!
🎉
Вот это вы математики. Я в шоке.
😳
Первые пять минут просто убили, высшая математика!
😂😂
К сожалению люди не умеют в математику.
Какой бред от начала и до конца... Складываете проценты по вкладу за разные годы 1 к 1 (хотя они имеют разную ценность), говорите о какой-то безумной премии за риск у акций в виде двукратной безрисковой ставки. И кто-то еще одобрительные комментарии пишет...
А РУСАЛ
Да, вот тоже подумал, что вроде всё правильно говорит, а про Русал не сказал.
вода...
Сам вода 💦🤪
На четвертой минуте видно , какие инвесторы вместе с этим МАКСИМОМ ПЕТРОВЫМ😂😂😂маКСИМ пеТРОВ, ты сам считать хоть научись. Прежде чем других учить!!!
Говорящяя голова-не более
Душный
Пол ролика не о чем,толкотня воды в ступе
Где смотреть ссылку
О! Крутого математика-инвестора подвезли и разгрузили.
Подскажи куда бегти и кому денег отсыпать за такое щастье?
пойди займись полезным делом,хватит паразитировать"инвестор"
то что тебе принадлежит потерять не возможно,а чужое забирается,таков закон
@@infinity5129 не говори, что мне нужно делать - я не скажу, куда тебе нужно идти, умник!
Максим, из уважения к тебе. Рисовать где то у себя когда зритель не видит - не очень. Можно рисовать на доске либо на планшете и выводить на экран зрителю. Разговаривать с плохо слышными голосами за кадром тоже самое. Либо сади собеседников перед камерой. Либо набирай людей для этого. Для профи это всё не нужно, они и так это знают. А для начинающих слишком много слов. Утомительно слушать.
Принял. 🙌