Aula de VALUATION na prática - Passo a Passo Completo!

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  • Опубліковано 24 лис 2024

КОМЕНТАРІ • 98

  • @tonhaolero-leroinvesting9454
    @tonhaolero-leroinvesting9454 Рік тому +58

    Nunca na história deste país, tivemos uma aula tão elucidativa como esta, usando o excel. Obrigado companheiro.

    • @SilvioCezarotto
      @SilvioCezarotto Рік тому +1

      Concordo plenamente, de forma muita clara e objetiva trouxe conteúdo de altíssima qualidade.

  • @pontodeequilibrio7425
    @pontodeequilibrio7425 9 місяців тому +12

    O vídeo mais didático que eu já vi sobre Valuation.
    Simplesmente sensacional.
    Tanto mistério aí redor desse assunto e eu sabia que só bastava uma aula bem didática para qualquer pessoa ser capaz de entender, uma vez que o nível de matemática exigido para esses cálculos é do ensino fundamental.

  • @cosmesilvasantos2104
    @cosmesilvasantos2104 9 місяців тому +12

    Na prática de verdade, não é como aqueles vídeos que dizem na prática e lança informações sem sabermos de onde vem. Parabéns!

  • @JACOCORREAQUINTAL
    @JACOCORREAQUINTAL 8 днів тому

    Parabéns pelo trabalho extraordinário!!!

  • @alessandramattos6405
    @alessandramattos6405 6 місяців тому +2

    Ter sorte na vida é encontrar pessoas, aulas abençoadas! Muito agradecida. Que a sorte volte a você em dobro!

  • @medeirosemmanuel
    @medeirosemmanuel Місяць тому +2

    Parabéns pelo conteúdo! Achei maravilhoso e didático!

  • @icarodoceu
    @icarodoceu Місяць тому +1

    Aula riquíssima e didática. Muito Obrigado, me ajudou a montar um Valuation de maneira rápida e objetiva. Obrigado!!!

  • @MatheusRochaR
    @MatheusRochaR 6 місяців тому +1

    Parabéns, muito bom.
    Sem enrolação, sem ficar falando pra encher linguiça, sem sensacionalismo comercial.
    Parabéns, excelente vídeo. Seguindo o canal desde já.
    Vale ressaltar que, mais do que só fazer o Valution com dados passados, é analisar o cenário do setor especifico da empresa em que ela atua, o plano estratégico da empresa para os próximos anos e como isso impacta o crescimento, a gestão e o modelo exercido, etc.
    O operacional e onde achar os dados é "fácil" com um conhecimento básico de mat financeira, contabil, entre outros, mas tem muito o que aprofundar pessoal!

  • @wagnernascimentoesilva5883
    @wagnernascimentoesilva5883 Рік тому +5

    Uma aula dessa de graça é maravilhoso, muito obrigado e parabéns pelo conteúdo.

  • @lucas.s.e.n.a
    @lucas.s.e.n.a 8 місяців тому

    Você me ajudou bastante. Estou buscando investidores para minha empresa e esse vídeo já me deu um norte. Parabéns pelo conteúdo.

  • @acjbarros1
    @acjbarros1 Рік тому +2

    Obrigado por compartilhar este excelente conteúdo. Eu estava procurando um ponto específico sobre o tema e acabei encontrando muito mais do que eu esperava. Até tem outros vídeos por aí com boas explicações, mas direto no Excel, do começo ao fim, só achei aqui. Como já comentado, só faltou um detalhamento sobre como obter as taxas de crescimento de forma mais precisa. Obrigado mais uma vez e parabéns pelo trabalho!

  • @brunolira6742
    @brunolira6742 2 місяці тому

    O maluco arrebentou! parabéns pela aula!

  • @douglaswillianlhp
    @douglaswillianlhp 25 днів тому

    Parabéns pela iniciativa. Faltou considerar o incentivo fiscal do IR no WACC, com isso o custo de capital de terceiros diminui um pouco mais.

  • @Descobridor00
    @Descobridor00 6 місяців тому +1

    Amanhã eu assito com calma, valeu.

  • @fabriciolopes4906
    @fabriciolopes4906 Рік тому +1

    Primeiro que encinou na prática parabéns ganhou mais um escrito.

  • @pedromota2981
    @pedromota2981 Рік тому +4

    Excelente vídeo. Muito prático e didático. Esclareceu-me dúvidas de muitas horas de leitura. Parabéns!!!!

  • @natalidecarli3509
    @natalidecarli3509 Рік тому +2

    Simplesmente demais!! Obrigada por essa aula! Parabéns pela didática e pela praticidade na forma de ensinar.

  • @lfbrito
    @lfbrito Рік тому +3

    Vinícius, meu filho!!! Parabéns a vc e ao Curso CNPI pelo vídeo!!! Muito didático, muito bem explicado!!! Notas 10!! Só tenho uma dúvida: passados 10 meses da publicação do vídeo, reparei que não dá mais pra conseguir a variação do capital de giro no Oceans14. Eles pararam de publicar. Mas, como você informou no vídeo, dá pra calcular o capital de giro subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Essas duas informações estão, sim, publicadas no Oceans14. Depois, basta calcular a diferença de dois anos. Até aí, OK. Mas quando fui conferir com o seu exemplo da Camil, houve uma certa diferença entre o resultado que eu encontrei e o que vc encontrou. Acredito que houve algum tipo de atualização dos valores desde o dia em que o vídeo foi publicado. Teria sido isso mesmo? Olha, rapaz, mais uma vez parabéns a todos os envolvidos na produção deste vídeo! Continuem assim! Os pequenos investidores e mercado como um todo só tem a ganhar com iniciativas assim! Mais gente tem de escolher "tomar a pílula azul" e sair da "Matrix da Renda Fixa", onde tentam nos convencer de que a Renda Variável é uma destruidora de patrimônios...

    • @VinyciusGM
      @VinyciusGM Рік тому

      Também fiquei na dúvida, mas como se trata apenas de um exemplo, utilizei os dados do vídeo. No entanto, nas avaliações das empresas em que invisto, utilizo o cálculo entre o passivo circulante e o ativo circulante.

  • @diegorosales2584
    @diegorosales2584 11 місяців тому

    Melhor Vídeo sobre o assunto disponível no UA-cam!! De longe!! Meus parabéns

  • @gilmarvaz1441
    @gilmarvaz1441 Місяць тому

    Excelente vídeo

  • @alvesangelo1585
    @alvesangelo1585 Місяць тому

    Muito boa a didática, parabéns

  • @bertrandmoura-melhorespagi5717

    Muito didático e descomplicante.

  • @terapiasintegrativas1735
    @terapiasintegrativas1735 Рік тому +4

    Vinícius obrigado pela aula. Você poderia fazer um video mostrando na pratica como conseguir as taxas de crescimento (anual e perene), para que o valuation feito seja o mais próximo da realidade.

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  Рік тому +5

      Obrigado pela sugestão, vamos elaborar algo assim!

    • @alessandramattos6405
      @alessandramattos6405 6 місяців тому

      @@cursocnpi9830 Eu também fiquei interessada visto que "pulou" a abordagem de seu estudo neste estudo do vídeo.
      Também gostaria de tirar uma dúvida, se possivel, poderia me explicar se, o NOPAT já é retirado o IR, pq nos seus calculos, você tirou novamente... Não sei se eu entendi muito bem... Pode me ajudar a entender, pf

  • @Lancellott
    @Lancellott Рік тому +3

    Conteúdo épico!! Parabéns pelo trabalho e sucesso!!

  • @carlosmartins5587
    @carlosmartins5587 Місяць тому

    Alguns dados foram pegos nos ultimos 12 meses e outros foram usados 2022-2023, entendo que eh para fins didaticos, porem eh bom mencionar isso pra evitar erros de calculos.

  • @Engcivil.diegoroha
    @Engcivil.diegoroha Рік тому +1

    Show de bola sua aula. Precisamos de mais conteúdo assim.

  • @wladimirroniele7417
    @wladimirroniele7417 Рік тому +2

    Muito obrigado pela aula... Maravilhoso conteúdo...😊 Parabéns pelo trabalho

  • @engrafaelcarlos6413
    @engrafaelcarlos6413 Рік тому +1

    Sensacional!! Obrigado pelo conteúdo

  • @alkullmann
    @alkullmann Рік тому

    Excelente. Primeira vez que vejo explicação tão boa e “na prática”. Muito obrigado.

  • @DiegoMeloGuimaraesFrimesa
    @DiegoMeloGuimaraesFrimesa День тому

    Nao estou conseguindo achar o capital de Giro no site da Oceans 14,talvez tenham tirado essa informacao, teria outro site para conseguir?

  • @brunovasconcelos9247
    @brunovasconcelos9247 Рік тому +1

    QUE AULA!! Matou a cobra e mostrou o pau! Valeu, já tinha visto outras aulas mas essa foi a mais prática de todas

  • @andrematos7705
    @andrematos7705 5 місяців тому

    Melhor aula que já encontrei

  • @pipocasurf4
    @pipocasurf4 6 місяців тому

    Parabéns muito boa explicação.

  • @tathysantos9195
    @tathysantos9195 6 місяців тому

    Muito boa explicação. Parabéns!

  • @danilocarvalho7142
    @danilocarvalho7142 4 місяці тому

    Que aula viu!! Parabéns

  • @natandarosa_
    @natandarosa_ 7 місяців тому

    Seria adequado usar o EBITDA ao invés do Ebit? Uma vez q o primeiro não considera depreciação e amortização

  • @jubileu4769
    @jubileu4769 Рік тому

    Parabéns pelo vídeo, muito esclarecedor frente aos materiais gratuitos no youtube.
    Fiquei com algumas dúvidas...
    O fluxo de caixa livre realmente precisa dessa estrutura toda visto que é o fluxo de caixa operacional + fluxo de caixa de investimentos onde encontramos mais simplesmente no DRE?
    Útilma dúvida, o valor justo mencionado no final do vídeo de 2,85$, não faltaria acrescentar o VPA atual da ação? Pois ela vai colher esses lucros no futuro, porém a empresa não deixa de valer algo no presente, por exemplo:
    empresa com VPA hoje de 10$ e o fluxo de caixa descontado resultou em 2$
    logo: 12$ o valor justo
    Me corrija se estiver equivocado por gentileza.

  • @APM7105
    @APM7105 6 місяців тому

    Na perenidade, o Capex não deveria ser igual à Depreciação mais a Taxa de Crescimento?

  • @_Investidor_Ativo-Gianlucas
    @_Investidor_Ativo-Gianlucas Рік тому +2

    Na taxa de crescimento poderíamos usar, por exemplo, o CAGR Médio dos últimos 3 anos ?
    Parabéns pela vídeo aula, a um ano e pouco eu já vinha buscando aprender e entender melhor esse tipo de análise, mas eram muitas informações confusas ou incompletas oferecidas por ai.

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  Рік тому

      Em um período curto sim, mas na perenidade não aconselharia, pois pode distorcer o valor da companhia.

  • @romualdogoncalvesdesouzaju5495

    Perfeita aula. Parabéns

  • @rodrigomartins8240
    @rodrigomartins8240 8 місяців тому

    Muito bom! Porque quando eu calculo o (ativo circulante - passivo circulante 2022) - (ativo circulante - passivo circulante 2021) não chego na mesma variação do capital de giro? Há algo errado?

  • @alvaropassosh
    @alvaropassosh Рік тому

    excelente!

  • @ivancardoso375
    @ivancardoso375 2 роки тому +1

    Parabens pelo vídeo, obrigado pelo ensinamento. Estou pensando em fazer o curso.

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  2 роки тому

      Agradecemos o feedback, aproveite nossa promoção de black friday ☺- www.cursocnpi.com

  • @LucasfcCarvalho
    @LucasfcCarvalho 2 роки тому +1

    Excelente abordagem, ja vi outros vídeos mas esse foi o melhor.

  • @Guiggs_17
    @Guiggs_17 Рік тому +5

    Tem algum outro site que mostra variação do capital de giro?! Esse oceans14 não está mais mostrando.

  • @toninholeal8632
    @toninholeal8632 Рік тому

    Bom dia !! Parabéns pela didática de ensinamento, excelente!! Atualmente estou "de olho" em uma empresa RANI3.
    Assim, comecei utilizar seu método, entretanto, surgiu uma dúvida com relação à variação de capital de giro (AC-PC).
    Como estou me baseando com dados do 2º tri23. Poderia elucidar quais dados de 2022 devo me basear, ou seja, nos valores relativos ao 2º tri22 ou o valor do 4º tri22?
    Antecipadamente grato pela sua atenção.
    Antonio Leal

  • @finkey-achave
    @finkey-achave 2 роки тому +1

    Show! Parabéns pelo conteúdo!

  • @davidaraujo4812
    @davidaraujo4812 6 місяців тому

    Pra trazer a valor presente o certo não seria usar uma taxa de inflação média? Invés dessa taxa de desconto que é alta?

  • @marianarezende61
    @marianarezende61 Рік тому +1

    Excelente vídeo!

  • @danielventurac
    @danielventurac 2 місяці тому

    Poderia disponibilizar uma planilha para gente 😊

  • @jeffersonbrito3962
    @jeffersonbrito3962 10 місяців тому

    Fiz aqui com outro ativo e fui atualizando a taxa livre de risco. Ficou muito próximo do preço quando a taxa ficou em 8,23. Nesse caso devemos levar em consideração a tendência da taxa selic para precificar melhor?

  • @alcionaldosilva7615
    @alcionaldosilva7615 2 роки тому +4

    Parabéns pelo conteúdo, faz tempo que procuro este tipo de vídeo aqui no UA-cam. 👏👏👏 Tenho vontade de fazer o curso de CNPI.

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  2 роки тому

      Agradecemos o feedback, aproveite nossa promoção de black friday - www.cursocnpi.com

  • @gabrielrocha5615
    @gabrielrocha5615 Рік тому +1

    Eu fiquei com duvida sobre a taxa de crescimento da companhia. Você diz que ela nunca deve ser maior do que o crescimento da economia. Mas, e se a empresa estiver em expansão? Se o crescimento da empresa for escalavel (exemplo: empresas de tecnologia)? Eu não teria um crescimento maior do que o da economia?
    Desde já agradeço o conteúdo!

    • @igorkogafortunato7072
      @igorkogafortunato7072 Рік тому +2

      Gabriel, para empresas do setor de tecnologia é recomendado que você projeto mais anos antes de chegar na perenidade (no caso ele projetou somente 3, mas porderia ter colocado 10 anos), assim nesse período você pode colocar uma taxa de crescimento maior que a da economia. A observação fica somente para o crescimento na perpetuidade.

  • @matheuspinto203
    @matheuspinto203 6 місяців тому +1

    Ué, pra onde foram os gastos com juros (despesas financeiras?)?

  • @valdirunicamp
    @valdirunicamp Рік тому

    Excelente aula.

  • @AllanGuilherme-k2r
    @AllanGuilherme-k2r 9 місяців тому

    E se na Taxa Livre de Risco usarmos uma média histórica. O cálculo fica mais próximo da realidade?

  • @Rodrigo_Abate
    @Rodrigo_Abate 3 місяці тому +1

    Me corrija se estiver errado, porém, a variação do capital de giro foi negativa em 176.000.000, isso quer dizer que eu posso liberar em 2022 176.000.000 de caixa, então na fórmula do FCFF deveria somar os 176.000.000 e não subtrair. Você colocando na fórmula os 176 milhões negativos quer dizer que você precisaria desprender mais esses 176.000.000. Com isso o FCFF correto seria de 499.685.200 e não os 147.685.200.

    • @Rodrigo_Abate
      @Rodrigo_Abate 3 місяці тому +1

      Alias outro detalhe, quando você chega no DFC descontado, vc tem o valor da firma, e não do acionista. Então não se deve dividir esse valor pelo número de ações. Com o DFC vc precisa adicionar caixa e equivalentes e diminuir a divida bruta da empresa, aí sim vc chega no valor da empresa na visão do sócio, e dividindo esse valor pelo número de ações você tem o valor justo de cada ação.

    • @pedrocarneiro2907
      @pedrocarneiro2907 Місяць тому +1

      correto, estava procurando comentário a respeito disso. A variação negativa no capital de giro pode ser vista como "desinvestimento", logo o valor integrado seria positivo. O seu raciocínio a respeito do fluxo de caixa dos acionistas também está correto, tem caráter residual, deve-se somar o fluxo de caixa dos credores antes (subtrair a dívida)

  • @VeroAndrad
    @VeroAndrad Рік тому

    Obrigada!

  • @alcionaldosilva7615
    @alcionaldosilva7615 Рік тому +1

    Existe muitas variáveis que pode mudar estes resultados da empresa no futuro, é muito complicado tentar prever o fluxo de caixa de uma empresa com tantas variáveis que não estão sobre nosso controle.
    Eu particularmente não uso estes métodos para tomar decisões de investimento.

    • @lucasm.a.6338
      @lucasm.a.6338 Рік тому

      Meu amigo, valuation é muito importante para verificar o preço que VOCÊ acredita ideal, com base nos parâmetros colocados. O vídeo foi interessante no ponto de vista de praticidade, mas faltou algumas coisas, como o desconto do IR no cáculo do WACC e o jeito que determinou a taxa de crescimento.

    • @pedrocarneiro2907
      @pedrocarneiro2907 Місяць тому

      A título de curiosidade, geralmente são considerados vários cenários de crescimento e recessão para a empresa e as probabilidades de cada um desses cenários, assim consideramos várias perspectivas de crescimento na perpetuidade, variação de receitas e desembolsos. Por meio de simulações computacionais e manipulações estatísticas, é possível calcular o fluxo de caixa descontado esperado já considerando essas variáveis fora de controle e o desvio-padrão (o quão precisa é essa média). A ponderação entre os cenários diversos de expansão ou recessão fica a cargo da expectativa do avaliador.

  • @lucianomaia3961
    @lucianomaia3961 4 місяці тому

    Top meu velho

  • @HelderSantos4781
    @HelderSantos4781 Рік тому

    Olá, tudo bem?
    Tenho uma dúvida. Imagine que acabei de abrir uma empresa e vou lança-la na bolsa de valores. Como eu determino a quantidade de ações que minha empresa tem? 1.000, 10.000 ou 100 ações? como se chega nesse número da quantidade de ações?

  • @paulorobertomelo4615
    @paulorobertomelo4615 9 місяців тому

    Show👍

  • @lfbrito
    @lfbrito Рік тому +1

    Vinícius, estou encontrando valores das ações absurdamente altos para Petrobras e Vale: aproximadamente R$ 190,00 R$ 160,00... Já fiz e refiz os cálculos, usei médias dos anos anteriores para vários parâmetros, usei a taxa livre de risco americana etc... mas isso tem afetado pouco o resultado. É isso mesmo? Essas empresas têm um valor alto mas são rebaixadas pelo mercado? A Vale já chegou a custar R$ 120,00 na Bolsa, mas a Petrobras só passou de R$ 50,00 uma vez nos últimos 20 anos...

    • @DaniielleFerreira
      @DaniielleFerreira 5 місяців тому +1

      Já ouvi dizer que sim. Que é descontada pelo risco alto por ser estatal e sofrer muita "canetada" do governo federal.

  • @Investimentosnaregua
    @Investimentosnaregua Рік тому +1

    no minuto 12:36 voce diz "Subtraido a variacao do capital de giro" porem voce coloca um sinal de + , houve um equivoco nessa parte da formula ou na fala ? fora isso o conteudo ficou muito bom parabens!

    • @lfbrito
      @lfbrito Рік тому +1

      Olá, Lucas. Creio que o valor do capital de giro já estivesse com sinal negativo. Daí, ele somou. O que dá no mesmo. Desculpe a intromissão...

  • @gabrielcanejo932
    @gabrielcanejo932 8 місяців тому

    Como faço para ter acesso a essa planilha ?

  • @orenanjeronimo
    @orenanjeronimo 3 місяці тому

    Sandeco. Da pra fazer um agente que interaja no whatsapp?

  • @GabrielaSouza-vk4mt
    @GabrielaSouza-vk4mt Рік тому +1

    Como a empresa calcula esse valor de amortização?

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  Рік тому +1

      O cálculo da amortização depende de alguns fatores, como vida útil do ativo, valor residual e sistema de amortização que será aplicado, tudo isso pode variar de acordo com o ativo que será amortizado. Na realização do valuation não é necessário buscar essas informações, esse é um dado que já é fornecido e calculado pela contabilidade da própria empresa, além de ser auditado por terceiros.

    • @matthiasdittrich2991
      @matthiasdittrich2991 Рік тому

      @@cursocnpi9830 Por ser detutivel do IR e CSLL, as taxas são determinadas pela RFB: normas.receita.fazenda.gov.br/sijut2consulta/link.action?idAto=15004&visao=original

  • @TsumoneyFinanças
    @TsumoneyFinanças 3 місяці тому

    Por favor, a sua formula do Ke não estaria errada ou simplificada? Não seria ke=Rf+β(Rm−Rf)?

  • @LucasManteuffel
    @LucasManteuffel Рік тому

    não sei faze as
    taxa de crescimento

  • @rodrigoneves2720
    @rodrigoneves2720 Місяць тому

    Faltou expurgar o IR do custo da dívida de terceiros. De resto, conteúdo muito bom!

  • @guiguzzo2339
    @guiguzzo2339 10 місяців тому

    Onde eu posso encontrar o capital de giro de forma gratuita e confiável?

  • @elionaiosoares5589
    @elionaiosoares5589 Рік тому

    👏👏👏👏👏👏👏👏👏

  • @joaobronze852
    @joaobronze852 Рік тому

    a minha variação de capital de giro esta absurdamente grande assim impacta no nopat, o que eu faço?

    • @cursocnpi9830
      @cursocnpi9830  Рік тому

      Veja média dos outros anos, possivelmente pode ter sido afetada por algum item não recorrente

    • @joaobronze852
      @joaobronze852 Рік тому

      @@cursocnpi9830 ok e onde você esta vendo o capital de giro já que não tem mais na oceans 14

    • @Rh_Investidor
      @Rh_Investidor Рік тому

      @@joaobronze852achou onde encontrar amigo ?

  • @marcosoliv_
    @marcosoliv_ Рік тому

    Não teve maneira de eu encontrar o capital de giro 🥲

    • @lfbrito
      @lfbrito Рік тому +1

      Marcos, no site da Ocenas14, você encontra os valores do ativo circulante e do passivo circulante para cada ano (no "balanço patrimonial"). O capital de giro é a diferença entre um e outro. Calcule esse capital de giro para cada um dos dois anos. Depois, subtraia um do outro para achar a variação. Pelo menos foi o que eu entendi. Fiquei apenas com uma dúvida, que eu comentei agora há pouco aqui no Canal.

  • @anapaulasoarescampos
    @anapaulasoarescampos 10 місяців тому

    Excelente aula!