Phân tích báo cáo tài chính: "So găng" BCTC VCB-TCB Q2/2022: Đâu là kẻ mạnh?
Вставка
- Опубліковано 15 жов 2024
- Góp mặt trong top 10 ngân hàng có lợi nhuận lớn nhất nửa đầu năm vẫn là những cái tên quen thuộc.
Cụ thể, vững vàng ở ngôi vị "quán quân", Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã chứng khoán: VCB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế ấn tượng 17.300 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2022. Đặc biệt, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng này đã được nâng cao lên hơn 500%, mức kỷ lục của riêng Vietcombank cũng như toàn ngành.
Trong khi đó, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán: TCB) năm nay đã phải nhường vị trí "á quân" cho Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã chứng khoán: VPB) để lui về vị trí thứ 3.
#vcb #tcb #nganhang
---
#TaiChinhKinhDoanh
Cộng đồng Cố vấn tài chính Việt Nam - Vietnam Wealth Advisors (VWA)
Facebook: / covantaichinhvietnam
Tiktok: / taichinhkinhdoanhafa
Spotify: open.spotify.c...
Liên hệ AFA Capital: afacapital.vn
----
#TOPI - Đầu tư thông minh- Tài chính thịnh vượng
📲 Download ứng dụng và trải nghiệm tại: app.topi.vn/TCKD
🌐 Website Topi: topi.vn/
🌏 Fanpage: / topivn
---
📝 Đọc hiểu & Phân tích báo cáo tài chính: www.afa.edu.vn...
Chương trình cung cấp cho người học một nền tảng kiến thức căn bản và toàn diện về khả năng đọc từng thông tin trên báo cáo tài chính, đồng thời giải thích tại sao lại trình bày thông tin đó trên BCTC. Chương trình cũng sẽ cung cấp kiến thức và công cụ phân tích các chỉ số tài chính theo chuẩn quốc tế trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam.
---
📈 CGBA: Phân tích Tài chính và Kinh doanh toàn cầu: www.afa.edu.vn...
CGBA: Phân tích tài chính và kinh doanh toàn cầu (Certified Global Business Analyst) là chương trình theo chuẩn phân tích của các quỹ đầu tư lớn trên thế giới, với sự kết hợp đặc biệt giữa phân tích tài chính và phân tích kinh doanh chiến lược nhằm giúp cho học viên được trang bị phương pháp phân tích toàn diện khi đánh giá một doanh nghiệp và một ngành kinh doanh. #phantichtaichinh
---
💰 #WealthIntelligence - Tài chính cá nhân và Quản lý tài sản đầu tư: www.afa.edu.vn...
Wealth Intelligence phục vụ cho các cá nhân có mong muốn xây dựng cho bản thân mục tiêu đạt tự do tài chính phù hợp và phương pháp để đạt được mục tiêu sớm nhất, và những ai muốn bắt đầu con đường trở thành cố vấn tài chính công chứng chuyên nghiệp.
FANPAGE AFA: bit.ly/378FQKM
![[BCTC] LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG đến từ đâu? Phân tích báo cáo tài chính 2020 các ngân hàng niêm yết](http://i.ytimg.com/vi/3_g0O9jVQN0/mqdefault.jpg)
📝 Đọc hiểu & Phân tích báo cáo tài chính:
www.afa.edu.vn/doc-hieu-bao-cao-tai-chinh/
Liên hệ đăng kí:
Hotline/Zalo: 094 238 6611 - 097 140 8689
- Chương trình cung cấp cho người học một nền tảng kiến thức căn bản và toàn diện về khả năng đọc từng thông tin trên báo cáo tài chính, đồng thời giải thích tại sao lại trình bày thông tin đó trên BCTC. Chương trình cũng sẽ cung cấp kiến thức và công cụ phân tích các chỉ số tài chính theo chuẩn quốc tế trong bối cảnh thị trường tài chính Việt Nam.
CLIP này Ad quên chèn điều khoản miễn trách vào... Xin phép mọi người được comment tại đây:
*Điều khoản miễn trách*
Mục tiêu của chuỗi review báo cáo tài chính sẽ chỉ để cung cấp góc nhìn và đánh giá về BCTC và Lợi nhuận một cách độc lập. BCTC chỉ là một phần của yếu tố đầu vào để ra các quyết định liên quan. Người xem sẽ tự chịu trách nhiệm về hành động của bản thân.
Chính xác những gì em so sánh khi từ bỏ nắm giữ TCB mà chuyển sang VCB từ sau BCTC Q1... Với tầm nhìn giữ cổ phiếu ngân hàng lâu dài thì với NH có cách công bố LN và trích lập dự phòng mạnh mẽ đem lại cho em cảm giác an toàn hơn nhiều. Hơn nữa khi trích lập dự phòng chạy trước cũng là nền tảng để VCB có một room tín dụng ổn định trong tương lai xa. Trong khi đó, với các động thái bỏ phí chuyển tiền và đẩy mạnh NH số của toàn thị trường thì rõ ràng vị thế số 1 CASA của TCB gặp nhiều cạnh tranh - từ đó có thể ảnh hưởng đến chi phí lãi của TCB (vốn là thế mạnh của TCB suốt thời gian dài) ... like mạnh cho anh Long Phan
TCB năm nay trích lập dự phòng thấp là bởi vì từ những năm 2019 2020 2021 đã chủ động trích lập dự phòng cao chứ không đợi có dấu hiệu xấu mới chịu làm; tỷ lệ nợ xấu cũng thấp vì tệp khách hàng 85% là phân khúc thu nhập cao + doanh nghiệp lớn có tài sản đảm bảo. Ngoài ra TCB đầu tư 500 triệu đô la trong 5 năm cho công nghệ (Đặc biệt là khoa học dữ liệu), vì vậy xét về đầu tư lâu dài thì TCB là 1 trong những ngân hàng hấp dẫn nhất. Còn chuyện không chia cổ tức thì chỉ những ai đã nắm mã TCB nhiều năm liền là hiểu rõ nhất.
TCB đúng là một NH rất năng động, bản thân mình cũng đang sử dụng chính cả TCB và TCBS.
Mình có track dữ liệu về BCTC của cả 2 ngân hàng này từ 2018 đến hiện tại. Về (tỉ lệ) chi phí dự phòng / thu nhập lãi (ko kể lãi dịch vụ) của TCB trong giai đoạn này dù có tăng có giảm tùy năm nhưng luôn luôn thấp hơn (rất nhiều) so với VCB. Mình cho rằng đây là phong cách quản lý rủi ro của từng NH, với mình việc giữ VCB đến từ thị hiếu cá nhân về ưu thích phong cách an toàn của NH này hơn.
Các nhận xét, so sánh tệp KH cũng khá khó nhận định vì những thông tin này không xác thực được ...
Về câu chuyện 500 triệu USD cho khoa học dữ liệu, đúng là TCB có nhiều động thái tuyển dụng và đầu tư vào mảng này. Nếu làm tốt thì đây sẽ là một động lực tăng trưởng lớn và lợi thế cạnh tranh rất riêng biệt của NH này. Tuy nhiên, câu chuyện vẫn nằm ở sau chữ "nếu" vì đến giờ TCB vẫn chưa cho thấy sự khác biệt về cạnh tranh tận dụng từ những sự đầu tư này.
Nói chung lại TCB vẫn nằm trong watchlist của mình và cũng mong chờ những bước phát triển vượt bậc của NH này.
@@khongsore4850 t ccam 3 năm tu thoi covid roi đây van tin tcb và mua đều hang quý
- Chưa thấy anh Long đánh giá TCB vẫn tăng trưởng được phí lên đến gần 35% trong Q2/2022 trong bối cảnh thị trường trái phiếu bị siết từ đầu Q2/2022. Đối với nợ tái cơ cấu vì Covid thì TCB đã trích lập trước toàn bộ từ cuối năm 2021 rồi anh, do nợ tái cơ cầu giảm từ 2500 tỷ vào đầu năm xuống 500 tỷ vào 30/06/2022 nên họ được hoàn nhập chi phí đã dự phòng => Chi phí dự phòng giảm. Điều này thể hiện sự phục hồi chung của nền kinh tế và chất lượng khách hàng của TCB chứ em không nghĩ là họ không thận trọng trong việc trích lập (tỷ lệ bao nợ xấu của TCB là 180% cũng xếp top 5 đó chứ anh)
- Việc tỷ lệ bao nợ xấu của VCB lên đến hơn 500% ngoài những điểm tích cực như anh nói thì em thấy mặt trái của các Bank nhà nước là Ban lãnh đạo không nhiệt, làm giảm lợi nhuận năm hiện tại để giảm áp lực cho kế hoạch tăng trưởng năm sau (Đồng thời có của để dành rồi thì hụt hơi cũng có cái để bấu ra). Trong ngắn hạn có thể là tốt còn trong dài hạn em nghĩ nó là cản trở lớn. Một điểm cần lưu ý ở VCB là em chưa rõ tổng giá trị các khoản nợ tái cơ cấu do Covid của ngân hàng này là bao nhiêu? nếu nhiều thì sau 30/6 phải phân loại nợ đầy đủ thì tỷ lệ bao nợ xấu có thể giảm tụt huyết áp. VCB có tăng trưởng được casa về số tuyệt đối nhưng nhìn vào phần thu nhập từ phí thì thấy họ đã phải đánh đổi điều gì anh nhỉ?
Chuẩn này
Đồng ý với bạn. Về xu hướng các ngân hàng sẽ phải tối đa hoá lợi nhuận đem lại từ cung cấp dịch vụ, VCB đang phụ thuộc nhiều về thu nhập từ lãi và ngoại hối (những lợi thế VcB vốn đã có từ rất lâu rồi). Về khoản trích lập dự phòng nếu chỉ đánh giá 6 tháng đầu năm mà không nhìn quá trình TCB trích lập và chất lượng nợ của TCB (tỷ trọng chủ yếu là nợ nhóm 2) trong khi của VCB là nhóm 5 thì mình thấy hơi oan cho TCB xíu 😄
@@khanhhuyennguyen6815
- Với một nền kinh tế đang phát triển như VN thì nhu cầu vốn là rất lớn nên trên 70% nguồn thu của ngân hàng là từ cho vay kể cả TCB và VCB. Với các ngân hàng quốc doanh đang có xu hướng hi sinh phần phí để tăng casa, nhưng mình nghĩ việc miễn phí chuyển tiền liên ngân hàng bây giờ mới áp dụng thì quá chậm (Vì giờ nó là cái phổ cập chứ không phải là thứ khác biệt), mới đầu sẽ có chuyển dịch nhưng giờ khách hàng cá nhân họ cần ngân hàng hiểu mình nhiều hơn và cá nhân hóa dịch vụ nên cuối cùng bank nào làm được điều này thì vẫn hút casa.
- Hiện VCB vẫn là ông vua không ngai với những lợi thế như Huyền nói và thị trường cũng đang phản ánh điều đó khi cho VCB một mức định giá khác biệt so với phần còn lại. Nhưng những lợi thế này không còn là lợi thế trong thời đại 4.0, khi đã chuyển dịch từ "Cá lớn nuốt/thắng cá bé" thành "Cá nhanh nuốt/tháng cá chậm". Với dữ liệu lớn, công nghệ và nhân tài chắc sắp tới sẽ thấy bóng dáng của Fintech lớn đang núp bóng bank truyền thống, thống lĩnh cả thị trường vốn VN bao gồm ngân hàng, trái phiếu và cổ phiếu.
Anh Long Phan phân tích rất mạch lạc và dễ hiểu. Mong Anh phân tích, so sánh thêm 2 mã VPB và MBB ạ. Cảm ơn Anh nhiều!
Hay quá, cảm ơn anh Long và team nhiều
Rất thích những chương trình như thế này. Cám ơn anh
Cảm ơn anh Long rất nhiều
Tcb tư nhân mang lên vàn cân với VCB thì cũng xứng đáng nắm giữ rồi. Cảm ơn anh!
cảm ơn anh Long, anh phân tích luôn đi vào các điểm trọng yếu của DN, mong anh đánh giá thêm các Ngân hàng đang tăng tốc khác như: MBB, VPB, OCB, ACB !
Tôi thấy hệ thống ngân hàng của nhà nước được ưu ái rất nhiều. Đặc biệt là Agribank trừ vô tội vạ ở ở tài khoản vì nó của nhà nước và ở vùng quê chúng tôi thì nó như độc quyền.
cảm ơn anh Long đã chia sẻ
Ngắn gọn, chất lượng. Uy tín nhất làng.
Trích lập dự phòng cùa Techcombank theo chuẩn Basel 2, trích lập theo điểm EL (xét khả năng tổn thất trong tương lai) ngay tại thời điểm cho vay, chứ k chờ khi nợ chuyển nhóm mới trích lập
Cám ơn anh Long Phan
EPS năm 2022 khoảng 6k. PE 10 thì giá khoảng 60k. Mình cứ nghĩ đợt thị trường sập thì giá nó sẽ xuống, nhưng trái với dự đoán giá giờ vẫn ở mức 80k
Thx anh Long và kênh Tài CHính và Kinh doanh nhiều nhé !
rất tuyệt vời, tt chứng khoán ngày mai còn tăng nữa hay không? nên mua cổ phiếu nào?
BSR công ty lãi đột biến cao nhất sàn quý 2, và còn triển vọng trong nhiều quý tiếp theo.nhờ anh phân tích ạ
Cảm ơn anh Long. Clip rất tuyệt vời
STB là cp bank đáng làm nhất AD ơi - khó & nhiều ẩn số nhất
Sao cái video phân tích BCTC của KBC bị xoá rồi ạ? Em chưa kịp xem
mng cho e hỏi là báo cáo tài chính này mình thường kiếm ở đâu vậy ạ
TCB dựa hơi mạnh vào hệ sinh thái VIN-Masan.
Rất mong những video clip mới về ngân hàng của kênh.Xin cảm ơn
Rất bổ ích, Thanks ad
nội dung anh long làm lúc nào cũng rất chất lượng (^_^)
Kênh này hay ạ, h mới biết
VCB tốc độ về thu nhập lãi thuần có vẻ chậm hơn nhưng ngược lại các mảng kinh doanh dịch vụ và ngoại hối vẫn tốt lại còn tích được cục lương khô lớn quá. TCB nhìn chung thấy cũng chỉ kém phần tích lương khô thôi.
em thấy cp SSB TMCP đông nam á...thanh khoản cp này tăng nhanh hơn so với cp bank cùng ngành
Cám ơn anh Long!
anh Long làm về ACB đi ạ. 1 trong những Ngân Hàng triển vọng nhất thị trường phải k ạ. Em cảm ơn anh.
Anh cho em hỏi nếu xảy ra chiến tranh trung quốc và đài loan thì nên đầu tư gì.
Cát trắng.
Bài phân tích chưa có chiều sâu. Đâu có phải trích lập dự phòng nhiều hơn thì sẽ thận trọng hơn, sao ko nghĩ là cho vay ẩu hơn? Cho vay ẩu thường sẽ tạo thành tập quán cho vay ẩu, cho vay thận trọng tạo thành tập quán cho vay thận trọng.
anh Long làm phân tích mã MBB đi ạ.
anh làm bctc KHG đi ạ. LNST tăng rất mạnh vài năm gần đây
Thanks Anh Long
A Long ơi! Cổ phiếu CTD định giá đang thấp, thông tin minh bật, định hướng rỏ rang, a làm chương trình phân tích báo cáo tài chính cổ phiếu này đi
Ceo ra đi, Kusto vô lay hoay ko biết làm gì. sologun cho cty còn ko có. mất phương hướng rồi. quý rồi lãi 5 tỷ. lấy gì cp tăng
Mong anh Long phân tích việc ghi nhận lợi nhuận từ đánh giá lại tài sản của KBC
Chương trình rất hay!
Mbb nhà đầu tư cũng khá quan tâm, anh có thể làm bài phân tích bckd so với ngành đc không ạ. E cám ơn
Cùng chí hướng vs e. E cũng là cổ đông dài hạn của MB
MB hiện còn kém mỗi VCB về số người dùng app ngân hàng số.
Chart Mb ko đẹp lắm :) còn cơ bản thì thực sự MB ko nên dựa vào bctc mà nên biết Mb đang cho vay dự án nào
@@nguyenucanh8478 mong bạn chia sẻ thêm info
E thấy 2 mã ngân hàng quốc doanh còn lại CTG và BID quy mô và lãi thuần thậm chí còn hơn VCB. Ko hiểu quản lý kiểu gì mà lợi nhuận lại kém các NH tư nhân
Mình nghĩ do trích lập dự phòng ạ. BID từ thời gian trước khẩu vị rủi ro rất bạo. Cho vay nhìu dự án đầu tư độ rủi ro cao theo chỉ đạo vì đặc trưng là bank quốc doanh
a review BSR di a. e cam on a đã chia sẻ ạ!
"CẢM ƠN"
A làm thêm về nghanh bảo hiểm đi ak. Cảm ơn a
Tcb định giá hấp dẫn hơn, chart cũng đẹp hơn & quan trọng là Tech ăn nhờ mảng kinh doanh trái phiếu rất ok + có dịch vụ khách priority chuyên đầu tư rất ổn. Đây là cách để Tech tăng trưởng LN mà ko bị phụ thuộc vào trần room tín dụng
Tech cũng có khả năng thu xếp vốn nước ngoài với LS thấp - nên cá nhân mình thấy Tech hấp dẫn hơn VCB
Bản thân cũng đã trải qua sử dụng dịch vụ của cả hai nên mình thấy Tech rất ổn
Có một mớ bank bên tq giống tcb , mua trái phiếu dn nhiều , cho vay bds nhiều đang phá sản kìa :)))
Và đặc biệt TCB mạnh tay chi 500 triệu đô đầu tư cho công nghệ dữ liệu trong 5 năm. Hiệu quả của khoản đầu tư này sẽ thấy rõ trong ít năm tới. Ít dân tài chính dành sự chú ý ở điểm này
Tcb đang quá hấp dẫn so với ngành Ngân hàng. Tăng trưởng lntt bình quân 30% 1 năm, fp/e còn có hơn 4. Nợ xấu kiểm soát cực tốt, nếu sử dụng pp chiết khấu dòng tièn dcf với mức tăng trưởng 20% thì tcb xứng đáng có giá 70k
Tcb là ngân hàng giải ngân cho vay bđs rất lớn. Mà tt bđs đang cực kỳ rủi ro. Định giá sảm phẩm quá cao và thời gian tới sẽ giảm xuống
Em cảm ơn anh đã chia sẻ ạ
Cảm ơn anh
A Long làm về SHB đi anh, 6 tháng đầu năm kết quả KD rất tốt !
Video BCTC của KBC gỡ rồi hả anh?
rất hữu ích
Em thấy LPB có vẻ chạy sớm hơn các ngân hàng khác. Anh có thể view ngân hàng này đc ko ạ
Em tìm ko thấy bctc của kbc...
thank you
VCB năm nào cũng trích quỹ khen thưởng phúc lợi từ 2,2k - 2,4k tỷ làm cho LNST còn lại và EPS giảm đi đáng kể, trong khi tiền thưởng phúc lợi cho nhân viên tại TCB đã tính vào chi phí hoạt động
Vậy phần đó vcb tính vào đâu vậy bạn?
@@vuphamdinh-MU4ever Nếu VCB hach toán khoản thưởng trích hàng năm từ LNST vào chi phí hoạt đông như TCB thì lợi nhuận trước thuế hàng năm sẽ giảm đi tương ứng 2,2-2,4k tỷ
Tcb có bộ phận quản trị rủi ro rất mạnh việc trích lập dự phòng thấp có nghĩa là họ rất tự tin trong việc quản lý rủi ro, họ đang làm chủ cuộc chơi và chuẩn bị cho việc soán ngôi số 1 và dẫn dắt định dạng thị trường
tcb đa phần cho vay bđs cao cấp của vingroup vs sungroup, tệp khách hàng của họ rất chất lượng
Vcb phí gì cũng đắt. Chả hiểu sao người ta cứ dùng vcb làm gì ko biết
A phân tích dpm và dcm . Cp chuyển động ngành đc ko?
So găng PLX và OIL đi các anh. Cùng kinh doanh xăng dầu. Bên lỗ bên lãi đậm
@lam nguyen PLX đang có Game thoái vốn PGB. Có lẽ đang muốn nén lợi nhuận để tạo thêm lực đẩy giá giai đoạn tới.
Xin anh nhận định về STB
MBB và VPB giúp nhé anh Long ơi
Thanks anh
cac ngân hang cung đau tu ngoai hối ghe nhỉ
Thank anh!
acb và mbb
Love channel.
Stb đi a long
Chào cả nhà
Vcb giấu lãi vào trích lập dự phòng
OCB chắc là con tệ nhất ngành bank rồi.anh làm về 2 con bank tệ nhất đi ạ :)))
Tốt đấy. Chưa thức giấc thôi. Vướng vụ FLC chưa bứt đc
Tcb bằng nắm tay của vcb lấy gì mà so đc
MSB và acb
🌹💜🌹💜🌹💜🌹💜
Like
Hi
SCB
Tcb toàn phát esop
Cảm ơn anh