Tem só que melhorar a matemática básica. 10 milhões de ações compradas em relação a 26 milhões seria 40 % do total de acões e não 25%...brincadeira! rsrs
Bradesco fazia anualmente essa prática de entregar direitos de subscrição, mas um dos grandes acionistas reclamou e decidiram mudar. Hoje faz recompra e bonificação
N lembro se já tem vídeos seu falando disso, mas além das recompras de ações como parte dos dividendos. Tem empresas que estão recomprando ações e depois fazendo bonificações para os acionistas, alguns que tenho fizeram isso, aumentei minha posição e o lucro na posição consequentemente sem tirar 1centavo do bolso.
A bonificação não muda nada, Dan. Vamos dizer que você tenha 100 ações do Bradesco que equivalem a R$ 10.000 em valor de mercado. O Bradesco bonifica em 10%, então vai receber 10 ações. Após esse evento ser realizado o mercado vai corrigir e o valor unitário da ação ficará menor. Embora os 10.000 investidos permaneçam o mesmo. Resumo: Antes R$ 10.000 / 100 = 100,00 cada ação Depois R$ 10.000 / 110 = 90,90 cada ação Pq acontece isso? Porque o valor de mercado da empresa continua o mesmo, embora agora você tenha mais ações. Espero que você tenha compreendido, abraços!
@@alberioribeiro4757 verdade, mas acredito que a vantagem na questão da bonificação seja no recebimento de dividendos e JCP certo? Já que depois desse movimento o preço fica menor e a quantidade de papéis maior. O que se traduz em um aumento nos proventos.
@@alinecarvalho373 Fica tudo no 0 x 0. O dividendo diminui para ser distribuído para uma maior quantidade de ações. A única coisa razoavelmente boa é o aumento da liquidez.
@@alberioribeiro4757 . Eu entendi, eu falei isso por causa dos dividendos e juros sobre o capital próprio vem a mais. Nessa parte eu já sabia, obrigado.
Nas empresas de TI, brasileiras ou não, é muito comum usar as ações em tesouraria como bônus de contratação para desenvolvedores de software em qualquer nível. O novo funcionário recebe ações restritas (nos estados unidos RSU) que requerem que a pessoa fique um certo tempo na empresa para que essas ações virem ações comuns negociáveis. É uma forma de reter os funcionários em um mercado muito volátil.
Fabio, no livro Warren Buffett e a analise de Balanços, da Mary Buffett, ela coloca algumas ressalvas em empresas que recompram ações. Normalmente, é um ótimo indicativo, mas existem algumas empresas que fazem a recompra pra maquiar balanços. Vou colocar o parágrafo que ela fala sobre isso: "Os programas de recompra de ações aumentam o lucro por ação, reduzindo o numero de ações em circulação. Se uma companhia diminuir o numero de ações em circulação, restringirá a quantidade de ações que estão sendo usadas para dividir o lucro liquido da empresa, o que, por sua vez, aumentará o LPA, apesar de o lucro liquido real não ter aumentado. Em casos extremos, o programa de recompra de ações de uma organização pode ate gerar um aumento do lucro por ação ainda que esteja sofrendo uma redução do lucro liquido. "
Se a reforma tributária passar com a tributação dos dividendos, isso vai virar realidade aqui no Brasil TB. Vai ser uma forma de retribuir o acionista sem pagar imposto via dividendos.
Entendo que no Brasil isso não ocorre, de a empresa ficar com PL negativo. Até porque aqui no Brasil a empresa só pode recomprar ações até o limite de suas reservas de lucros.
Fábio, apenas uma correção, no momento imediato após a recompra das ações, o valor da ação não muda, pois se como no exemplo, a Apple recompra 5% das suas ações, ela perdeu 5% do seu valor de mercado, pois tirou esse dinheiro do caixa, então o valor das ações continuaria $140.
O valor não muda a princípio Matheus, mas há uma tendência a elevação do preço da ação, visto que haverá um menor número de ações em free float fazendo com que o acionista eleve a sua participação no capital da companhia. Funciona exatamente como uma distribuição de dividendos que o acionista utiliza para comprar mais ações e aumentar sua participação no capital.
Por definição o patrimônio é negativo mesmo. Uma métrica que vc pode utilizar no lugar é o enterprise Value (EV) = Valor de mercado - Caixa + Dividas. Ele vai te mostrar o valor do negócio da empresa 🙌🏽
Se a empresa recompra as ações e não as cancela, então o lucro por ação continua o mesmo, correto? Mesmo que não estejam em circulação, as ações recompradas continuam existindo na tesouraria da empresa e, com isso, são levadas em conta na hora de calcular o LPA e participação percentual dos acionistas, não?
As ações em tesouraria perdem todos os direitos, embora continuem existindo., sendo assim não recebem dividendos e saem do cálculo do LPA. O normal é que sejam canceladas, mas podem ser usadas para remuneração de executivos ou mesmo colocadas de volta ao mercado, aí sim elas voltam a ter todos os direitos e entram no cálculo do LPA novamente. É difícil, mas pode ocorrer.
*Eu estava com a mesma dúvida, pois as ações continuam existindo, porém em outro “local”. Não entendo a diferença que existe entre as ações estarem com o investidor X ou estarem na Tesouraria. Matematicamente deveria ser a mesma coisa, pois não necessariamente foram canceladas pela empresa que recomprou.*
Posso está errado, mas isto seria uma estratégia. Levando em consideração o patrimônio negativo, concluindo por um prejuízo, então possuindo esse prejuízo no momento da declaração IR o valor seria menor, pois com prejuízo poderá considerar uma dedução, um benefício/incentivo fiscal ?
Já que no Brasil os ETFs não distribuem dividendos, de certa forma, o efeito seria similar ao da recompra? Fiquei curioso em relação a reforma, a taxação se daria na distribuição do dividendo da empresa para o etf? pq se for, seria uma versão pior que a recompra.
Mas fiquei com uma dúvida. No caso da Apple por ex. Ela recomprou 5% ok. Porém, nesta recompra ela despendeu caixa para recomprar, portanto o caixa diminuiu. Nesse caso não poderia haver uma diminuição do valor ?
Video alto nível. Fábio, uma sugestão: split de AMZN é possível? Há alguma chance, observados os caminhos que a empresa tem tomado? Acredito que muitos investidores inscritos no seu canal gostariam de acrescentar à carteira, mas o atual preço da ação inviabiliza a aquisição. Vi algumas coisas à respeito, mas com certeza vc viu mais. Traga sua visão. Forte abraço.
Assisti mais de uma vez esse conteúdo e continuei com a seguinte duvida: Como é possível afirmar que a recompra de ações vai fazer o free float se valorizar, sendo que o vai determinar a cotação do ativo será o mercado quando das negociações em pregão?
Acho que a afirmação correta seria "tende a" valorizar, para reajustar ao valor de mercado Mas acredito ser uma questão de mercado, se irá realmente valorizar e em quanto tempo isso irá ocorrer, depende do mercado
Eu sempre fico curioso para saber quais as plataformas que o Fábio usa para ver esses gráficos, um eu vi que é o trading view, mas o que mostra as recompras eu não soube identificar.
Alguem sabe dizer o que a linha "Deferred Revenue" representa? Percebi que no ano de 2018 teve um não recorrente gigante pra starbucks nesse indicador.
Receitas Diferidas são valores recebidos pela empresa de forma antecipada! Essa forma antecipada no caso foi referente ao programa de recompensas (rewards). Os clientes depositam dinheiro no cartão da Starbucks para usar no futuro. O dinheiro entra no caixa, mas a receita e despesa só entrará no futuro. Daí impacta o fluxo de caixa de forma bastante forte!
Fábio, a participação maior do acionista ocorre somente após a empresa cancelar as ações recompradas ou o simples fato de ela manter essas ações em tesouraria já aumenta a participação do acionista minoritário?
Oi Douglas, não precisa cancelar não! No momento que elas estão em tesouraria o efeito já acontece. Quando a empresa cancela as ações, ela apenas está apenas fazendo que o efeito seja definitivo 🙌🏽
Fabio, se o DY deixa de ser um indicador confiável para avaliar empresas que recompram muitas ações, qual seria então uma métrica melhor para avaliar o retorno para o investidor? O ROIC?
Fiquei com uma dúvida aqui se quando a empresa recompra ações o valor da cotação aumenta, quando ela realiza uma emissão o valor diminui? e se a resposta for sim, isso prejudica o investidor?
Em tese não, quando há emissão o valor total da empresa aumenta, pois o valor de venda das novas ações vai direto para o caixa da empresa. O ponto "negativo" para o investidor é que pode haver a sua diluição, ele terá participação menor de um negócio maior.
Booa, Fábio!
*Tenha Ativos* ✔🚀
Eu gosto do combo Recompra e Bonificação
Que explicações sensacionais.. parabéns Fábio 👍🏻👍🏻👍🏻
Excelente vídeo. Eu nunca olho só dividendos
Muito bom. Parabéns!!
Sempre com o melhor conteúdo do UA-cam, valeu demais Fabio!!!
Tem só que melhorar a matemática básica. 10 milhões de ações compradas em relação a 26 milhões seria 40 % do total de acões e não 25%...brincadeira! rsrs
Prefiro muito mais recompra de ações do que dividendos
Bradesco bbdc3 todo ano faz bonificação de ações para seus acionistas. Sigo sócio. Ótimo vídeo
Excelente! Estava meio desanimado com as ações depois dessa reforma tributária. Estava precisando de vídeo assim!
Bradesco fazia anualmente essa prática de entregar direitos de subscrição, mas um dos grandes acionistas reclamou e decidiram mudar. Hoje faz recompra e bonificação
Bem lembrado Fernando!
o cara tem 1 dislike no video, isso é um otimo indicador de qualidade hahahahah (nem sei como alguem da dislike)
O foda da recompra é que você continua exposto a volatilidade do mercado se for vender para comprar outra ou coisa rebalancear carteira.
A métrica Boa pra avaliar também, seria o aumento do fluxo de caixa.
Muito top esses vídeos mais completos, mesmo já conhecendo sobre o tema sempre aprendo algo novo com seus vídeos, parabéns!
Conteúdo sempre bem explicado para pessoas leigas igual eu ajuda muito!!
Que aula!...Conteúdo de altíssima riqueza e qualidade. Obrigado!
Preço de compra importa!
Caramba, eu sempre pensei que era questão contábil, ela realmente vai lá e compra? Interessante
Gostei dos dividendos sintéticos hahah
Legal, logo os indicadores que eu domino...
Seria o contrário de emitir ações.
N lembro se já tem vídeos seu falando disso, mas além das recompras de ações como parte dos dividendos.
Tem empresas que estão recomprando ações e depois fazendo bonificações para os acionistas, alguns que tenho fizeram isso, aumentei minha posição e o lucro na posição consequentemente sem tirar 1centavo do bolso.
Que aula!
Parabéns pela qualidade do conteúdo!
Slc agrícola vai começar a recomprar
Conteúdo excelente!
Só poderia no painel de 17:19 ter colocado P/L, que mais gente no Brasil usa do que P/E
A parte que mais gosto, é quando vem a bonificações de ações na proporção de 10 %. Me da uma alegria.
A bonificação não muda nada, Dan. Vamos dizer que você tenha 100 ações do Bradesco que equivalem a R$ 10.000 em valor de mercado. O Bradesco bonifica em 10%, então vai receber 10 ações. Após esse evento ser realizado o mercado vai corrigir e o valor unitário da ação ficará menor. Embora os 10.000 investidos permaneçam o mesmo.
Resumo:
Antes R$ 10.000 / 100 = 100,00 cada ação
Depois R$ 10.000 / 110 = 90,90 cada ação
Pq acontece isso? Porque o valor de mercado da empresa continua o mesmo, embora agora você tenha mais ações. Espero que você tenha compreendido, abraços!
@@alberioribeiro4757 verdade, mas acredito que a vantagem na questão da bonificação seja no recebimento de dividendos e JCP certo? Já que depois desse movimento o preço fica menor e a quantidade de papéis maior. O que se traduz em um aumento nos proventos.
@@alinecarvalho373 Fica tudo no 0 x 0. O dividendo diminui para ser distribuído para uma maior quantidade de ações. A única coisa razoavelmente boa é o aumento da liquidez.
@@alberioribeiro4757 . Eu entendi, eu falei isso por causa dos dividendos e juros sobre o capital próprio vem a mais. Nessa parte eu já sabia, obrigado.
@@alinecarvalho373 , falou a minha língua. Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio.
Nas empresas de TI, brasileiras ou não, é muito comum usar as ações em tesouraria como bônus de contratação para desenvolvedores de software em qualquer nível. O novo funcionário recebe ações restritas (nos estados unidos RSU) que requerem que a pessoa fique um certo tempo na empresa para que essas ações virem ações comuns negociáveis. É uma forma de reter os funcionários em um mercado muito volátil.
Exato Júlia!
Fabio, no livro Warren Buffett e a analise de Balanços, da Mary Buffett, ela coloca algumas ressalvas em empresas que recompram ações. Normalmente, é um ótimo indicativo, mas existem algumas empresas que fazem a recompra pra maquiar balanços. Vou colocar o parágrafo que ela fala sobre isso:
"Os programas de recompra de ações aumentam o lucro por ação, reduzindo o numero de ações em circulação. Se uma companhia diminuir o numero de ações em circulação, restringirá a quantidade de ações que estão sendo usadas para dividir o lucro liquido da empresa, o que, por sua vez, aumentará o LPA, apesar de o lucro liquido real não ter aumentado. Em casos extremos, o programa de recompra de ações de uma organização pode ate gerar um aumento do lucro por ação ainda que esteja sofrendo uma redução do lucro liquido. "
Se a reforma tributária passar com a tributação dos dividendos, isso vai virar realidade aqui no Brasil TB. Vai ser uma forma de retribuir o acionista sem pagar imposto via dividendos.
Que aula!!
Fábio, tem que acostumar com a câmera nova, tá olhando bastante pra tela, pra webcam, menos pra câmera kkk
Hahahahaha sim!
Excelente vídeo! Gratidão eterna!👏👏👏🦁
Entendo que no Brasil isso não ocorre, de a empresa ficar com PL negativo. Até porque aqui no Brasil a empresa só pode recomprar ações até o limite de suas reservas de lucros.
Fábio, apenas uma correção, no momento imediato após a recompra das ações, o valor da ação não muda, pois se como no exemplo, a Apple recompra 5% das suas ações, ela perdeu 5% do seu valor de mercado, pois tirou esse dinheiro do caixa, então o valor das ações continuaria $140.
O valor não muda a princípio Matheus, mas há uma tendência a elevação do preço da ação, visto que haverá um menor número de ações em free float fazendo com que o acionista eleve a sua participação no capital da companhia. Funciona exatamente como uma distribuição de dividendos que o acionista utiliza para comprar mais ações e aumentar sua participação no capital.
esse holder eh brabo dimaiiii... boa mestre
Bom dia Holder. E como sabemos o real patrimônio líquido da empresa (não o contábil) uma vez que ela realmente não está com valor patrimonial negativo
Por definição o patrimônio é negativo mesmo. Uma métrica que vc pode utilizar no lugar é o enterprise Value (EV) = Valor de mercado - Caixa + Dividas. Ele vai te mostrar o valor do negócio da empresa 🙌🏽
Qual a diferença prática da bonificação?
A Oizinha bem que podia aproveitar o preço baixo e recomprar um tantinho bom de ações também.
Eles não são bobos, nunca vão comprar empresa ruim
Quem compra empresa ruim é pessoa física
em que conta na contabilidade entra essas ações recompradas pela empresa no BP?
Se a empresa recompra as ações e não as cancela, então o lucro por ação continua o mesmo, correto? Mesmo que não estejam em circulação, as ações recompradas continuam existindo na tesouraria da empresa e, com isso, são levadas em conta na hora de calcular o LPA e participação percentual dos acionistas, não?
As ações em tesouraria perdem todos os direitos, embora continuem existindo., sendo assim não recebem dividendos e saem do cálculo do LPA.
O normal é que sejam canceladas, mas podem ser usadas para remuneração de executivos ou mesmo colocadas de volta ao mercado, aí sim elas voltam a ter todos os direitos e entram no cálculo do LPA novamente. É difícil, mas pode ocorrer.
@@fillipesmm muito obrigado pela explicação, Filipe! Não sabia que as ações em tesouraria perdiam os direitos. Valeu mesmo!
*Eu estava com a mesma dúvida, pois as ações continuam existindo, porém em outro “local”. Não entendo a diferença que existe entre as ações estarem com o investidor X ou estarem na Tesouraria. Matematicamente deveria ser a mesma coisa, pois não necessariamente foram canceladas pela empresa que recomprou.*
Esse processo de subida é automática ou é o mercado comprando?
Posso está errado, mas isto seria uma estratégia. Levando em consideração o patrimônio negativo, concluindo por um prejuízo, então possuindo esse prejuízo no momento da declaração IR o valor seria menor, pois com prejuízo poderá considerar uma dedução, um benefício/incentivo fiscal ?
Qual a melhor corretora no exterior?
Holder, pfv, faz um vídeo mostrando opções de corretoras na Europa e as taxas delas
IBKR é a melhor com certeza
@@CanaldoHolder ela possui taxas de negociação?
Conteúdo raiz, obrigado Fabio
Conteúdo muito foda!!! Parabéns pelo trabalho Fabio!
Conteúdos sempre excelente
Já que no Brasil os ETFs não distribuem dividendos, de certa forma, o efeito seria similar ao da recompra? Fiquei curioso em relação a reforma, a taxação se daria na distribuição do dividendo da empresa para o etf? pq se for, seria uma versão pior que a recompra.
Mas fiquei com uma dúvida. No caso da Apple por ex. Ela recomprou 5% ok. Porém, nesta recompra ela despendeu caixa para recomprar, portanto o caixa diminuiu. Nesse caso não poderia haver uma diminuição do valor ?
mais uma vez obrigada pelo belo conteúdo
Suas aulas fortalecem o que venho estudando na faculdade, valeu demais holder!!!
Fabião, parabéns pelo conteúdo!! Uma dúvida: bonificação seria o oposto da recompra (nos efeitos para o acionista)?
A bonificação tem um efeito diferente Victor, não é o contrário não! Tem um vídeo antigo aqui do canal só sobre bonificação. Da uma olhadinha depois!
Video alto nível.
Fábio, uma sugestão: split de AMZN é possível? Há alguma chance, observados os caminhos que a empresa tem tomado? Acredito que muitos investidores inscritos no seu canal gostariam de acrescentar à carteira, mas o atual preço da ação inviabiliza a aquisição. Vi algumas coisas à respeito, mas com certeza vc viu mais. Traga sua visão. Forte abraço.
Se a empresa mantém as ações em tesouraria, ela mesma recebe os dividendos referentes?
Não, ações em tesouraria não recebem dividendos.
que conteudo completo!! mto bom
Incrível 💜
Por outro lado diminuir o free float não é desfavorável ?
Por que seria? Nos eua as empresas tem praticamente 100% de free float
@@CanaldoHolder estava me referindo às empresas brasileiras, as vezes a empresa está abaixo de 20% em circulação e faz recompra
Assisti mais de uma vez esse conteúdo e continuei com a seguinte duvida: Como é possível afirmar que a recompra de ações vai fazer o free float se valorizar, sendo que o vai determinar a cotação do ativo será o mercado quando das negociações em pregão?
Acho que a afirmação correta seria "tende a" valorizar, para reajustar ao valor de mercado
Mas acredito ser uma questão de mercado, se irá realmente valorizar e em quanto tempo isso irá ocorrer, depende do mercado
Aulas
Eu sempre fico curioso para saber quais as plataformas que o Fábio usa para ver esses gráficos, um eu vi que é o trading view, mas o que mostra as recompras eu não soube identificar.
Macrotrends
Excelente vídeo! Parabéns e obrigado!
Show de conteúdo! Que aula! Muito bom, Fábio!!
Sempre um excelente aula seus videos
Excelente!
Excelente! Muito obrigado pelas dicas
Pensando na mesma lógica, um desdobramento teria um efeito prejudicial para o sócio entao? Abraços
Não Fernando! Os desdobramentos são irrelevantes para os acionistas. Tem vídeo aqui no canal explicando já! Da uma olhadinha depois
Alguem sabe dizer o que a linha "Deferred Revenue" representa? Percebi que no ano de 2018 teve um não recorrente gigante pra starbucks nesse indicador.
Receitas Diferidas são valores recebidos pela empresa de forma antecipada! Essa forma antecipada no caso foi referente ao programa de recompensas (rewards). Os clientes depositam dinheiro no cartão da Starbucks para usar no futuro. O dinheiro entra no caixa, mas a receita e despesa só entrará no futuro. Daí impacta o fluxo de caixa de forma bastante forte!
top
Fábio, a participação maior do acionista ocorre somente após a empresa cancelar as ações recompradas ou o simples fato de ela manter essas ações em tesouraria já aumenta a participação do acionista minoritário?
Oi Douglas, não precisa cancelar não! No momento que elas estão em tesouraria o efeito já acontece. Quando a empresa cancela as ações, ela apenas está apenas fazendo que o efeito seja definitivo 🙌🏽
Fabio, se o DY deixa de ser um indicador confiável para avaliar empresas que recompram muitas ações, qual seria então uma métrica melhor para avaliar o retorno para o investidor? O ROIC?
Vc pode somar o DY com o Buyback Yield, por exemplo 🙌🏽
@@CanaldoHolder não conheço esse indicador. Ele aparece em sites como o Status Invest?
Vc pega o valor total que a empresa recompra e divide pelo valor de mercado da empresa. Nunca vi em site de indicador, se calcula na unha mesmo
@@luizeduardozp assim complica pra rebalancear a carteira... rsrs
Valeu
@@FabioGomesFotoCinema dei uma olhada e um site que te mostra o buyback yield é o Morning Star.
putssss muito bom!!!
Quem der dislike no vídeo vai ter 50% de desvalorização no portfólio. 😂
Que documento comprova que tenho participação numa empresa?
Nas empresas de capital aberto, o extrato do custodiador apresenta essa informação, que no Brasil é a B3. Pode ser encontrado no site CEI.
poderíamos considerar que a flipagem de cotas de fii é a msm coisa?
Flipar cota de fii é outra coisa!
Fiquei com uma dúvida aqui se quando a empresa recompra ações o valor da cotação aumenta, quando ela realiza uma emissão o valor diminui? e se a resposta for sim, isso prejudica o investidor?
Em tese não, quando há emissão o valor total da empresa aumenta, pois o valor de venda das novas ações vai direto para o caixa da empresa. O ponto "negativo" para o investidor é que pode haver a sua diluição, ele terá participação menor de um negócio maior.
@@arthurnnsantos Entendi!! Faz sentido
Obrigado
E se a empresa tem 100 ações, você tem uma, e ela recompra 99 ações? Você vira o dono da empresa? Hahaha
Quem foi o ignorante que deu deslike kkkk.
😎
🚀🚀🚀