Köszönöm az előadást, alapos, mint mindig. A végén szó esik két ETF-ről, melyek 90%-ot estek egy zárás - nyitás közt. Arról van információ, hogy mi okozta ezt?
A kérdéses esemény "volmageddon" néven ismert. A problémás ETF-ek (ETP voltak), az S&P 500 VIX Short-Term Futures Index inverz teljesítményét tükrözték, vagyis a volatilitás csökkenésére fogadtak, de 2018 februárjában a a volatilitás megugrott, a fenti ETF-ek értéke csökkenni kezdett. Azért, hogy a veszteséget fedezzék az ETF alapok, VIX határidős ügyleteket kötöttek, ami tovább növelte a VIX volatilitását, így ismét csökkent az eszközértéke ezeknek az alapoknak. Mondhatjuk azt, hogy a fenti ETF alapok tőkeáttétele, és a veszteségkezelési mechanizmusa egy negatív visszacsatolású folyamatot indított el. Ez vezetett a vagyon 90 százalékának elveszítéséhez.
@@elemzeskozpont Érdekes helyzet. Ha már beindul a folyamat, lehet erre valahogyan máshogy reagálni? Úgy tűnik, ilyenkor már nincs eszköz a megállítására... Köszönöm a választ!
Nem követtem a részleteit az ügynek, de úgy emlékszem per is indult a Credit Suisse ellen. Elképzelhető, hogy ma már másként kezelik a kockázatot ezek az alapok, de jöttek a helyébe új kockázatok, például az ETN alapok többsége mögött néhány, alacsony tőkeméretű pénzügyi társaság, AP áll, lásd itt ua-cam.com/video/4X9V0s7-ILw/v-deo.html és itt: ua-cam.com/video/lyKu2t7cjQQ/v-deo.html
Ez, egy egyetemi színtű előadás. Köszönöm szépen!
Köszönöm az előadást, alapos, mint mindig. A végén szó esik két ETF-ről, melyek 90%-ot estek egy zárás - nyitás közt. Arról van információ, hogy mi okozta ezt?
A kérdéses esemény "volmageddon" néven ismert. A problémás ETF-ek (ETP voltak), az S&P 500 VIX Short-Term Futures Index inverz teljesítményét tükrözték, vagyis a volatilitás csökkenésére fogadtak, de 2018 februárjában a a volatilitás megugrott, a fenti ETF-ek értéke csökkenni kezdett. Azért, hogy a veszteséget fedezzék az ETF alapok, VIX határidős ügyleteket kötöttek, ami tovább növelte a VIX volatilitását, így ismét csökkent az eszközértéke ezeknek az alapoknak. Mondhatjuk azt, hogy a fenti ETF alapok tőkeáttétele, és a veszteségkezelési mechanizmusa egy negatív visszacsatolású folyamatot indított el. Ez vezetett a vagyon 90 százalékának elveszítéséhez.
@@elemzeskozpont Érdekes helyzet. Ha már beindul a folyamat, lehet erre valahogyan máshogy reagálni? Úgy tűnik, ilyenkor már nincs eszköz a megállítására... Köszönöm a választ!
Nem követtem a részleteit az ügynek, de úgy emlékszem per is indult a Credit Suisse ellen. Elképzelhető, hogy ma már másként kezelik a kockázatot ezek az alapok, de jöttek a helyébe új kockázatok, például az ETN alapok többsége mögött néhány, alacsony tőkeméretű pénzügyi társaság, AP áll, lásd itt ua-cam.com/video/4X9V0s7-ILw/v-deo.html és itt: ua-cam.com/video/lyKu2t7cjQQ/v-deo.html
@@elemzeskozpont megnézem, köszönöm