Idealnym przykładem, tego co zostało powiedziane w tym odcinku, jest sytuacja na rynku złota w dniu w którym Rosja po raz pierwszy najechała na Krym. Złoto na wykresie jednodniowym wystrzeliło. Komentarze pseudo ekspertów były coś w stylu: Rosja najechała na Krym, złoto idzie do góry. Po samych informacjach większość drobnych inwestorów, którzy opierają się na analizie fundamentalnej i śledzeniu co się dzieje, zaczyna kupować. Dokładnie następnego dnia złoto spadło o tyle samo, albo jeszcze bardziej, niż dzień wcześniej poszło do góry. Komentarze tych samych ekspertów były coś w stylu: Złoto spada, jednak Ukraina nie tak ważna dla świata.
Dlatego aktywni inwestorzy instytucjonalni nie potrafią zarabiać... Zresztą moim zdaniem założenie, w oparciu o które jest stworzony odcinek, jest fałszywe. Z filmu zdaje się wynikać (a nawet momentami mówisz o tym wprost), że CENA wyprzedza INFORMACJĘ, która zmianę tej ceny tłumaczy. To nie jest prawda. Zmiana CENY wyprzedza jedynie FAKTY, a nie INFORMACJĘ, która stanowi prognozę zaistnienia danych faktów. Cena jest zawsze wtórna wobec tejże informacji. Stąd istotne jest jak najszybsze powzięcie i przyswojenie owej informacji (np. informacji o wysokim prawdopodobieństwie wystąpienia inflacji) i dostosowanie swoich ruchów inwestycyjnych do tych informacji. W ten sposób następują zmiany ceny. A reagując dopiero na zmianę ceny, jesteś zazwyczaj mocno spóźniony.
Czesc, super material na YT, przeglądam wszystko od początku. Jak próbuje wyszukac te wykresy na TV nie pokazują mi się, chodzi mi o growth/value, gold/stocks. Mają jakies nowe tickery?
Czy sytuacja w której wszystkie informacje/niepewności/zagrożenia znajdowałyby idealne odzwierciedlanie w cenie nie oznaczałoby że mamy do czynienia z rynkami efektywnymi? A co w przypadku małych spółek, np. pochodzących z swig80 lub newconnect, które nie są obejmowane pokryciem analitycznym? Czy inwestor, który bardzo dobrze pozna spółke od strony fundamentalnej nie może uzyskać przewagi nad rynkiem który składa się głównie z innych inwestorów indywidualnych? Jestem bardzo zainteresowany sposobami w jaki zarabiają market makerzy :D
3 роки тому+1
Małe spółki rządzą się innymi prawami - tam rynek jest bardzo nieefektywny, gdyż jedno troszkę większe zlecenie powoduje ponadprzeciętnie dużą zmianę ceny na spółce. Krótkoterminowo prowadzi to tylko do wysokiej zmienności, długoterminowo, prędzej czy później wycena wróci do bliskich "uczciwej" dla firmy wartości.
Na jakim wykresie czasowym skupiać się przy ocenie zmiany trendu? Na przykładzie ABS dla rocznego można to nazwac głębszą korektą, a dla półrocznego widoczny już jest sygnał zmiany trendu na spadkowy. Pozdrawiam
3 роки тому+3
Zależne od horyzontu inwestycyjnego - im krótszy okres zaangażowania, tym krótsze wykresy analizujemy ;)
No dobrze, a jak wytłumaczysz, że fundusze aktywnie zarządzane TFI w dłuzszej perspektywie prawie zawsze tracą w stosunku do funduszy pasywnych ETF ?
3 роки тому+4
1. Fundusze aktywnie zarządzane mają duże ograniczenia co do wyboru akcji i sposobu koncentracji spółek w portfelu - przykładowo w takim funduszu udział jednej spółki z reguły nie może przekroczyć 10%. Przy tym aby pokonać rynek, najlepiej jest koncentrować portfel w tylko kilku akcjach na co niestety regulacje prawne po prostu nie pozwalają. 2. Fundusze aktywnie zarządzane nigdy nie mogą być w 100% zaangażowane w rynku, gdyż zawsze muszą mieć wolną gotówkę na wypadek wypłaty większych sum inwestorom, którzy zdecydują się wycofać środki (nierzadko gotówka stanowi 20% wartości funduszu), a gotówka też jest częścią całościowej stopy zwrotu, co szczególnie w okresie hossy znacząco obniża średnioroczne stopy zwrotu. 3. Generalizowanie, że aktywne zarządzane fundusze nie pokonują rynku jest w rzeczywistości takim "cherry picking" - jest mnóstwo bardzo dobrych funduszy, które po odliczeniu kosztów za zarządzanie przynoszą inwestorowi wyższe średnioroczne stopy zwrotu niż rynek. Trzeba tylko wiedzieć jak takie fundusze znaleźć, podobnie jak trzeba wiedzieć jak znaleźć dobre spółki ;)
![Lp. Сердце Вселенной #60 РОЖДЕНИЕ ЛОЛОЛОШКИ [Финал] • Майнкрафт](http://i.ytimg.com/vi/YoR0pAV9FVQ/mqdefault.jpg)
Ogromne podziękowania za przekazywanie trudnych zagadnień w zrozumiały sposób.
Super info ..dziekuje ❤❤❤🔥🔥🔥👊
dziękuję za twoją pracę
Super odcinek! Dzięki :)
Proponuję w przyszłości odcinek na temat budowy i dywersyfikacji portfela. Jakie aktywa wybierać itp :)
Za tydzień lub dwa taki przygotujemy ;)
Dobra robota Patrik!
Zarombisty odcinek, kawa na ławę, a nie pitu pitu z czego nic konkretnego nie wynika.
Wykres w 11 minucie czego dokładnie dotyczy? Cięzko znaleźć właściwy wykres
Idealnym przykładem, tego co zostało powiedziane w tym odcinku, jest sytuacja na rynku złota w dniu w którym Rosja po raz pierwszy najechała na Krym. Złoto na wykresie jednodniowym wystrzeliło. Komentarze pseudo ekspertów były coś w stylu: Rosja najechała na Krym, złoto idzie do góry. Po samych informacjach większość drobnych inwestorów, którzy opierają się na analizie fundamentalnej i śledzeniu co się dzieje, zaczyna kupować. Dokładnie następnego dnia złoto spadło o tyle samo, albo jeszcze bardziej, niż dzień wcześniej poszło do góry. Komentarze tych samych ekspertów były coś w stylu: Złoto spada, jednak Ukraina nie tak ważna dla świata.
Jesteśmy zainteresowani tym w jaki sposób zarabiają market makarzy :D
Film w przygotowaniu :)
Dlatego aktywni inwestorzy instytucjonalni nie potrafią zarabiać... Zresztą moim zdaniem założenie, w oparciu o które jest stworzony odcinek, jest fałszywe. Z filmu zdaje się wynikać (a nawet momentami mówisz o tym wprost), że CENA wyprzedza INFORMACJĘ, która zmianę tej ceny tłumaczy. To nie jest prawda. Zmiana CENY wyprzedza jedynie FAKTY, a nie INFORMACJĘ, która stanowi prognozę zaistnienia danych faktów. Cena jest zawsze wtórna wobec tejże informacji. Stąd istotne jest jak najszybsze powzięcie i przyswojenie owej informacji (np. informacji o wysokim prawdopodobieństwie wystąpienia inflacji) i dostosowanie swoich ruchów inwestycyjnych do tych informacji. W ten sposób następują zmiany ceny. A reagując dopiero na zmianę ceny, jesteś zazwyczaj mocno spóźniony.
Czesc, super material na YT, przeglądam wszystko od początku. Jak próbuje wyszukac te wykresy na TV nie pokazują mi się, chodzi mi o growth/value, gold/stocks. Mają jakies nowe tickery?
👍
Czy sytuacja w której wszystkie informacje/niepewności/zagrożenia znajdowałyby idealne odzwierciedlanie w cenie nie oznaczałoby że mamy do czynienia z rynkami efektywnymi?
A co w przypadku małych spółek, np. pochodzących z swig80 lub newconnect, które nie są obejmowane pokryciem analitycznym? Czy inwestor, który bardzo dobrze pozna spółke od strony fundamentalnej nie może uzyskać przewagi nad rynkiem który składa się głównie z innych inwestorów indywidualnych?
Jestem bardzo zainteresowany sposobami w jaki zarabiają market makerzy :D
Małe spółki rządzą się innymi prawami - tam rynek jest bardzo nieefektywny, gdyż jedno troszkę większe zlecenie powoduje ponadprzeciętnie dużą zmianę ceny na spółce. Krótkoterminowo prowadzi to tylko do wysokiej zmienności, długoterminowo, prędzej czy później wycena wróci do bliskich "uczciwej" dla firmy wartości.
Na jakim wykresie czasowym skupiać się przy ocenie zmiany trendu? Na przykładzie ABS dla rocznego można to nazwac głębszą korektą, a dla półrocznego widoczny już jest sygnał zmiany trendu na spadkowy. Pozdrawiam
Zależne od horyzontu inwestycyjnego - im krótszy okres zaangażowania, tym krótsze wykresy analizujemy ;)
Na jakiej stronie są dostępne te wykresy?
na tradingview ;)
No dobrze, a jak wytłumaczysz, że fundusze aktywnie zarządzane TFI w dłuzszej perspektywie prawie zawsze tracą w stosunku do funduszy pasywnych ETF ?
1. Fundusze aktywnie zarządzane mają duże ograniczenia co do wyboru akcji i sposobu koncentracji spółek w portfelu - przykładowo w takim funduszu udział jednej spółki z reguły nie może przekroczyć 10%. Przy tym aby pokonać rynek, najlepiej jest koncentrować portfel w tylko kilku akcjach na co niestety regulacje prawne po prostu nie pozwalają. 2. Fundusze aktywnie zarządzane nigdy nie mogą być w 100% zaangażowane w rynku, gdyż zawsze muszą mieć wolną gotówkę na wypadek wypłaty większych sum inwestorom, którzy zdecydują się wycofać środki (nierzadko gotówka stanowi 20% wartości funduszu), a gotówka też jest częścią całościowej stopy zwrotu, co szczególnie w okresie hossy znacząco obniża średnioroczne stopy zwrotu. 3. Generalizowanie, że aktywne zarządzane fundusze nie pokonują rynku jest w rzeczywistości takim "cherry picking" - jest mnóstwo bardzo dobrych funduszy, które po odliczeniu kosztów za zarządzanie przynoszą inwestorowi wyższe średnioroczne stopy zwrotu niż rynek. Trzeba tylko wiedzieć jak takie fundusze znaleźć, podobnie jak trzeba wiedzieć jak znaleźć dobre spółki ;)
@ punkt 3: Może film z omówieniem metody wybrania tych funduszy i zbudowania z nich portfela 😀
A dlaczego patrzeć na cenę a nie wolumeny i stosować VSA? To tam widać przepływ $$
Ponieważ wolumen pokazuje obrót, nie przepływ kapitału ;)
Jaka inwestycja w wodę, zobaczcie, co ten ETF ma - to nie ma nic wspólnego z zasobami wody.
Inwestycja w wielkie balony typu visa microsoft etc nie ma sensu ...lepiej znaleźć małe spółki.
10 x mówisz to samo
Powtórzenia są celowe, aby podkreślić najważniejszy przekaz filmu - trend is your friend ;)
Ja czekam na nowe filmy od Parafiniuk TV i ciągle ich nie ma ;(
@@madrymedrzec448 ja tez