국내 증시 부진의 이유, 답은 있다! 불확실성 속 1월 효과의 투자 전략은 '이렇게'

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■ 명인들의 복기 (월~금, 17:00~17:30)
■ 출연 : 김동현(토마토투자클럽)
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□ 명인의 복기
12월 26일 코스피, 2,429.67P(-0.44%) 마감
12월 26일 코스닥, 675.64P(-0.66%) 마감
□ 명인의 혜안
미국 산타랠리성 급반등 불구…코스피 약세 마감
코스피 SK하이닉스 덕 7월까진 좋았지만 하반기 하락
원화 약세, 원·달러 환율 0.5% 이상 급등
국내 증시, 총체적 부진 지속
올해 코스닥 -22%, 코스피 -8.5%
시장 수익률 -11~-15% 실질적 체감 수익률 -25~-35%
여러가지 이유// 수급상황나쁨, 성장률 떨어짐
올해하반기 2025년도 한국 경제 성장률 뷰가 좋지 않음
내년도 경제 성장률 +1.8%
외국인 내년도 한국 투자매력이 떨어졌음
개별 업종 모멘텀 및 연초 테마주 기대감 작용
당분간 테마주의 분위기 1월효과
1월효과의 근간 정책관련//FOMC금리 매파적
2024년도 하반기 바이오 마무리 된것으로 판단
1월7일 CES 로봇,AI,XR VR 등 테마주들의 활성화
내년도 'EPS성장률 전망 +20%' 나오지 못할거라고 판단
기업들의 이익성장 전망이 내려가야 할것
EPS 성장률을 맞출수있는 산업,기업 특화//전력망, 화장품, 조선,방산 등
내년 상반기 전망
한국증시 PBR0.8 보다 더 내려갈것이라고 판단//성장률 더 떨어짐
내년 상반기 2,200~2,150 열어놔야할것
많이 내려갔다라는 의미는 싸다라는 의미보다는 가격이 떨어진것 가치가 떨어진건 아님
코스피 2,400P/// 0.83 더 떨어질것으로 봄
당장의 시장 지수 급락보다는 답답한 국면 지속
저성장 // 추세적 흐름이 나오지 않음 = 차별성장 부각
전력,조선,화장품,방산,음식 등
트럼프 당선은 수출국인 우리나라에게 되게 불리한 상황
기업이익전망과 투자전망이 좋지않은 상태로 내년도로 넘어가 상반기 불안
1월 초 기술적 반등권에서 불확실성 대비한 현금 확대 고려
미국의 통화정책 및 재정정책 충돌 가능성 위험
1/20 트럼프 취임 이후 관세정책이 늘어지면 계속된 불확실성을 안고 가는것
1/29일 FOMC
트럼프로 바뀐 재무부// 연준과의 집단적인 포지션이 트럼프 행정부와의 불협화음
이후 유동성이 깨지고 미국시장은 떨어질것//우리증시도 함께 하락
이런 상황 내년초 발생한다면 우리시장은 싸질것 그때는 사야함
1월달 반등시 현금 만드는 전략
미국 증시, 과열권에서 유동성 약화 '치명적'
2025년 한 해의 투자전략 '상저하고'
하반기 기대보다 상반기 경계 우선
종목별 기대수익률 제한적…안정적 주식자산 관리 권장