Yo las tengo a 71$ de media (amplié a 63$ en la bajada). Estimando un crecimiento de ventas del 8% y manteniendo margenes de ventas/fcf alrededor del 20% y con un múltiplo de 19 veces fcf (creo que no es ninguna locura el multiplo), me sale un valor intrínseco de 105$. Yo si opino que está infravalorada.
Buenas tardes, Daniel. Lo único que me fijaría, personalmente, es el múltiplo final para valoración de la empresa. A mayor competencia, menor será la valoración que reciba cada dólar de ganancias que genere PayPal. Yo sería algo más conservador. Una opinión. No lo tomes como palabra santa.
Primero, recomiendo el curso del canal. Lo tomé el año pasado y me ayudó un montón con mis inversiones. Arturo no solo te tira métodos de valoración sino que te enseña la mentalidad de invertir a largo plazo. Sumado a que te anima a pleno a que te empapes con excelentes libros de inversión. Segundo, lo de Paypal a largo plazo veo difícil que mantenga la ventaja competitiva. Al ver el tema de transacciones al exterior, la gente está migrando de a poco a otras plataformas por las altas comisiones. Sino hace algo pronto para bajar eso, va a seguir una importante sangría de usuarios. Creo que se acostumbró a ser líder del mercado y no quiere ver esto. Como siempre esta es mi observación personal.
Buenos días, Alfredo. Una excelente acotación sobre el negocio de PayPal. Es muy cierto el tema de las comisiones y todavía más real el hecho que la empresa no está haciendo nada para cambiarlo. Por otro lado, es un gusto leer tu comentario del curso de IDC. Me alegra mucho que hayas obtenido buen valor. Por lo que se lee, no solo has aprendido sino que has profundizado los conocimientos sobre contabilidad y negocios. Ese es el camino correcto. Un abrazo y éxitos.
Me da la sensación que con la montaña de ingreso de dinero que tuvo durante tantos años podría haber diversificado su negocio en otras áreas.. Hoy, además de enfrentarse a la digitalización de los bancos y a las billeteras digitales, se enfrenta a otros monstruos con los que (creo) no va a poder competir... Amazon, Mercado Libre, Alibabá van a sacarle una enorme porción de mercado.. Sin conocer el negocio tengo esa sensación.. De haber diversificado antes podría haber entrado al comercio minorista en línea.. Ponéle.... Hoy capaz es medio tarde...
Curiosamente, PAYPAL, en gran parte, creció a base de adquisiciones. Obviamente, siempre dentro del negocio “core”: procesamiento digital de pagos. Puedes poner en Google: “PAYPAL adquisiciones” y podrás verlas. No sé si hubiera sido bueno que diversifique su negocio. Venmo y otras plataformas tienen acuerdos con AMZN, AAPL. Sin embargo, es cierto que, en esta clase de acuerdos, PAYPAL relega mucha rentabilidad en pos del crecimiento. ¿Será viable? Difícil pregunta.
¡Excelente contenido! Solo quisiera aclarar un detalle: los billions (en inglés) equivalen a miles de millones (en español), no son billones. Es importante hacer esa aclaración, no sea que alguien en la audiencia se confunda. Por otro lado, creo que PayPal la va a tener más difícil con la reciente entrada en julio de Fednow, el servicio de pagos instantáneos de la FED.
Roberto, gracias por aclararme el punto. Pondré más atención en decir: miles de millones. Lo tengo claro al concepto (de hecho en una publicación en la comunidad de UA-cam del canal lo aclaré), pero a veces no me doy cuenta de ello. Respecto a PayPal, yo también tengo mis dudas sobre su negocio.
Eres un Crack amigo, tu deberias tener millones de suscriptores, para mi tu y Alejandro Estevaranz simplemente lo mejor de UA-cam!! Saludos fregon desde Mexico capital!!
Buenas tardes, Gustavo. Muchas gracias por tu comentario. La verdad que, más allá de la cantidad de suscriptores, este tipo de comentarios hacen que todo el trabajo valga la pena. Un gran saludo, desde Argentina (S.M. de Tucumán)
Inverti en pay pal ahora. Su posición a futuro a corto plazo a de crecer debido a la expansión masiva de transacciones de pago. Sere cauto y saldré de ella sobre los 95 usd. Saludos comunidad
Yo pienso que es un sector de varios ganadores y aun así apple llegará y se consolida en este sector, yo personalmente creo que PayPal tiene el MOD para estar siempre, estar ahí entre las mejores. Por eso creo que a largo plazo PayPal va a ha estar siempre ahí entre las mejores! Saludos Arturo y gracias ✌️
Es como ver los comentarios de meta cuando estaba a 100 y parecía que tik tok y snap le ganarían todo el mercado. Creo que el marcado da para 5 o 6 lideres y paypal ya esta a la cabeza. Considero que a este precio es muy dificil sacar menos de un 15% compuesto a 5 años y practicamente imposible que quiebre. Esta recomprando acciones y ganando más por usuario. Espero puedan innovar, emplear precios competitivos y mantener su liderazgo. Un abrazo Arturo y muchas gracias por entregarnos tu punto de vista!
Gracias a vos, por el aporte. Diría que es bastante acertado lo que planteas. Tiene una excelente política de compensar a sus inversores, cómo bien dices. Abrazos!
Y promediar, para mejorar tu precio, no te desesperes ahorita estamos en el mercado aun bajista al menos en este valor, ten paciencia por que si llega a tocar un 50 dls es muy buen momento para tomar posiciones y mejorar mucho la entrada, animo campeón, tu puedes, ten confianza en tus inversiones en el largo plazo, no te asustes
No necesariamente, Marcelo. Si una empresa te gusta, la conservas. Sino, la vendes. Lo que haga el precio es algo que no tiene que ver con eso, a mi entender por supuesto. Todo el tiempo y esfuerzo que dedicas a “recuperar” tu precio de compra con una empresa en la que no confíes (si ese es el caso de PayPal, aclaro) es tiempo y esfuerzo que pierdes con otra empresa que te guste más.
Hola Arturo, buen dia. En primer lugar muchas gracias por el video ¡y su contenido por supuesto!. Si bien no tengo posicion en PayPal, lo uso con cierta regularidad. Veo dos cosas que personalmente me parecen debiles: a) Las comisiones son altas -si esto resulta apetitoso para PYPL el Moat no esta solido- b) Esa ligada a Ebay y esto excluye a Amazon; personalmente esta debilidad podria ser compartida por muchos y si bien los resultados actuales son muy buenos, hay "nubarrones" de cara al futuro. Para terminar, un E/P actual de 3,2% que es menor a un bono a 10a...este precio no tiene margen de seguridad...seguiré sin posicionarme alli. Un fuerte abrazo
Buenos días, querido Daniel. ¿Cómo estás? Sin lugar a dudas, el precio no es ninguna ganga. Como yo lo veo, desde el 2017 para adelante, PayPal siempre tuvo una valoración bastante exigente (acrecentándose la burbuja en 2020-2021). Hoy está en precios más "normales". Lejos está de ser una ganga del mercado. Respecto a eBay, PayPal cortó sus vínculos hace unos 3 años. Dejó de ser el medio de pago de referencia. Por otro lado, Venmo (una plataforma que PayPal adquirió) tiene varios acuerdos con PayPal. Sin embargo, si coincido en un punto: está direccionando su negocio al "unbranded payment". En otros términos: procesa pagos para otras plataformas (no con el link de pago de PayPal) y su rentabilidad está cayendo por eso. En fin, un debate interesante, pero, al igual que tu caso, tampoco estará en mi portafolio con este escenario. Un fuerte abrazo.
Excelente Arturo querido, muy buen análisis!!! Que difícil es formar una opinión luego de todo lo que nos brindaste.... En lo personal, esta a buen precio pero prefiero buscar otras alternativas viendo el contexto mundial. Aconsejan, por ahí, invertir en empresas de health and care para estar mejor cubierto de los lios económicos globales. A vos que te parece?!! Ponele la lupa a alguna de ellas! Te dejo un gran abrazo y buena semana!!!
Buenas tardes, Damian. Personalmente, yo no seguiría los consejos de alguien (sin importar quien sea) que diga es “momento de invertir en determinado sector”. La rotación de portafolios, migración de un sector a otro conforme la opinión de “especialistas” (léase, medir al mercado y la economía) está condenada al fracaso, neta de impuestos y comisiones. Párrafo aparte: El sector del HC, es amplio. En líneas generales, si vas a invertir en aseguradoras de salud (CVS, UNH, HUMANA) te diría que debes entender bien el sistema de salud público americano y mundial (especialmente el tema de Medicare Advantage). Si vas a invertir en farmacéuticas, deberías fijarte en FCL, patentes de medicamentos que tienen y la fecha de su expiración. A modo de ejemplo: Hoy PFE está bajo presión por la caducidad de muchas de sus patentes y la dificultad para reemplazar esos flujos de caja libre que perderá. Nuevamente, reitero mi primer consejo (como asesor y libre de costo): no sigas los aconsejamientos de “especialistas” que busquen medir al mercado. Saludos y éxitos.
@@invertirdesdecasa impresionante respuesta Arturo!!! La explicación era como que son más defensivas o poco volátiles. De todos modos sigo firme por tu camino!!!! Gracias por tu respuesta!!!
@@damianr6982 Todo depende, Damian. Se aprobó, hace poco, el IRA (inflation reduction act) en los EE.UU. Eso puede alterar (mucho) la rentabilidad de las aseguradoras de health care. Por ende, podrías ver mucha volatilidad en su precio. Personalmente, diría que te focalices más en el valor y riesgos, antes que en la volatilidad de mercado. Pedir algo seguro, que gane dinero y que no sea volátil, es mucho pedir (por no decir imposible) en bolsa. Saludos y buena semana.
Hola Arturo, como siempre te doy las gracias pro enseñar sobre el mundo de inversiones. Te hago una consulta aparte, que pagina me podrias recomendar que a tu opinión sea la mas completa para saber todo sobre la empresa?
Me encanto tu analisis. Me anoto para tu siguiente curso!. Sobre paypal, como bien decis el futuro esta por verse, hay que saber que no hay certezas, solo que tiene un precio mas justo y que esta por verse si logra volver a la senda del crecimiento o si se estanca. Yo veria 2 opciones, una es poner una minima posicion del portafolio, y otra es hacer seguimiento, cuestion que una caida extra no te afecte, y otra es buscar indicios de la respuestas a estas incógnitas.
Vamos a trabajar con más análisis, más consejos de inversión y, espero, más oportunidades interesantes que nos ofrezca la bolsa. Todo se trata de tener paciencia y educarnos financieramente. Saludos y éxitos!
Me gusta el sector ya que va todo camino a ser digitalizado. No tener deuda tambien me gusta. El reconocimiento mundial hace que la gente la use mas por seguridad que por altas comisiones. Creo que con la IA y crypto pueden mejorar las falencias que hoy presentan. Nunca vamos a saber que precio va a ser el suelo pero a modo personal hay que tener posicion en estos sectores al igual que los semiconductores.
Muchas gracias por el video, Arturo. Qué buen análisis. Para el DFC, ¿la proyección de crecimiento de ventas la tomas de una web paga, o la simulas con un porcentaje ponderado? Me parece muy últil hacer las valoraciones con diferentes escenarios (conservador, moderado y optimista). Saludos 😊
Estimado Andrés, muy buenas tardes. Arturo te saluda. Las simulo, en base al crecimiento histórico del negocio y en base a las proyecciones conservadoras (aunque algunas sean más "optimistas") que yo creo que son posibles. En otras palabras: tomo los indicios y datos históricos del pasado, analizo el presente, veo la actualidad competitiva del negocio y en base a eso proyecto. Espero me haya explicado bien.
Buen análisis Arturo como siempre, yo en lo personal no la tengo ni tendré en mi portafolio xk no me agrada el objeto de su negocio y ojalá en en futuro no se ocupen menos “manos” de intermediarios para hacer negocio. Saludos
Hay muchos gastos (como ser la SBC) que PayPal no computa. Personalmente, creo que esos gastos excluidas de las ganancias NO GAAP, son gastos muy reales y que deben computarse.
Marcos, buenos días. Hoy me dispongo a leer el informe trimestral de 3M. Los últimos que leí, no me gustaron. Pareciera (una opinión) que la directiva no es del todo transparente con los problemas judiciales que tiene, ni como computa esos gastos. En el próximo video, por favor, recuérdame esta pregunta y te brindo mi opinión. Saludos.
Hola arturo, me pasa lo mismo me gusta el precio actual con la caída de hace unos días pero me parece que tiene demasiada competencia que le comerá cuota de mercado siento yo, una pregunta ¿donde puedo sacar los datos estadísticos que mostraste de las empresas de pagos?
paypal me parese que va a tomar el camino de meta cuando cayo y miren ahora donde esta....los resultados de paypal no fueron malos y menos para que callera casi un 20%..pienso que es una buena oprtunidad de compra....
Pedro: Meta Platforms llegó a cotizar a unas 8x PER. En términos más simples: META en 2022 ganó unos 10 USD ajustados por acción y cotizó por los 80, con 40 billones de USD en caja y una solvencia incuestionable. No sé si son situaciones comparables, todavía. ¿Eso significa que no puedas estar en lo cierto? De ninguna manera. Puedes estarlo. Solo quería que entendieras que, si PAYPAL cae cómo cayó Meta Platforms… deberías prepararte para más turbulencias, por ahora.
Hola Arturo! Gracias, tus análisis siempre son muy interesantes de ver, aprendo mucho. Estuve leyendo el último informe y concluí que PYPL tiene deuda neta de $768 millones. Lo que hice fue ir al "Balance Sheet" tomar el "Total liabilities" y restarle el "Total current assets" ($57.328 - $56.560 = $768) ¿Es correcto mi análisis o me estoy equivocando en algo? Desde ya gracias, nos estamos viendo en la última clase el sábado. Saludos!
Buenos días, Nicolas! Técnicamente, lo que estás sacando allí es el capital neto de trabajo, restándole todo su pasivo. La situación de caja o deuda neta toma en cuenta el efectivo y equivalentes, restándole la deuda financiera de corta y larga duración. ¿Cuál es esa deuda corta y larga? Préstamos, ON (“notes”) y los leasings. Saludos y todos los éxitos!
Hola Arturo! En noviembre visite a mis amigos en usa y creo que al 2° día les preguntó "che usan Paypal?"...la respuesta fue, no, es carísimo, hay mejores opciones. Un analisis rapido de la industria de autos que te parece? Analizar Toyota, Harley o alguna otra? Saludos! Guido
Buenos días, Guido! Justo estoy contestando mensajes. Tengo pendiente un video sobre automotrices. El único contra (similar al del Intel) es que son industrias cíclicas y de mucho CapEx. No obstante, vale la pena buscar, siempre. Trabajamos sobre ello. Saludos!
Hola Arturo, hace poco descubrí unos sistemas de valoración y quería preguntarte si tenés alguna opinión sobre ellos. Estoy hablando de los scores Piotroski-F, Altman-Z, Springate, Fulmer-H y Tobin's Q. ¡Abrazos!
Creo que los precios de paypal por sus servicios son un robo; tendrá que competir , y hoy hay muchas compañías que te dan los mismos servicios por mucho menos costos. Me quedo con AXP, GPN y FISV . Excelente video como siempre. Abrazo y felicitaciones !!
Excelente empresa FISV. Buena compañía y buen negocio, realmente. Muy acertado el comentario. Habría que ver valoraciones y precios… pero, en lo que hace al negocio, también me gusta más FISV. Abrazo y gracias por el aporte a la comunidad Guido.
@@invertirdesdecasa te quiero recomendar que veas y analices BATS, British American tobacco , Que esta cotizando a valoración 7,5x , dividendo 8,5% , e incorpore posición . Pensando en riesgos trampa de valor , cayó últimamente por una multa q acordó pagar a eeuu por una disputa de los 90 con Corea. Creo que es parte de un pago porque quieren cotizar en eeuu , donde las valoraciones son muy superiores a Londres. Además si compras en Londres la acción no tenes retenciones sobre los dividendos, lo que podría dejarte en un dividendo neto impresionante. Además es defensiva para este contexto, con pricing power y crecimiento en eps mid single digit , igual q el free cash flow y deuda controlada en objetivo. Abrazo y ojalá te sirva. Gracias por tu trabajo y dedicación!! 🙌
PayPal, Netflix y Tesla sufren el mismo problema al ser pioneras, luego viene la competencia copia su modelo de negocio lo mejora y entonces todo cambia.
el trabajo de los inversionistas es ver a futuro tal vez se adelantaron 5 años, a corto plazo pypl a 1 a 2 años seguira fuerte creo que que es una buena oportunidad para todos aquellos que nos gustan las acciones tecnologicas.
@@invertirdesdecasa valorando un crecimiento conservador anual de 7% , una valoracion de 25 PER y 25 P/FCF la accion deberia cotizar entre 90 y 100 dolares en unos 3 años , pero mucho eso depende de cada estado trimestral que cumplan sus Guidance. no soy adivino lo unico que me puedo hacer es numeros en base a sus resultados
@@benjamincampos8926 Si partes los beneficios GAAP de 2023, puedes estar tomando un número distorsionado por las normas de contabilidad aceptadas. Deberías tomar eso en cuenta. Saludos!
Muy buen análisis como siempre. Con tantos cedears para invertir me siento como abrir el guardarropa y no saber que ponerme. Mis camisas son todas blancas por eso no tengo ese problema, pero acá.... Sé que no es tu tema pero te respeto mucho y por eso te pregunto, invertirías en FCI?
Abrimos el guardarropas y hay de todos los colores en la bolsa. ¿Lo bueno? Solo necesitas 3 o 5 camisas, en toda tu vida, para salir bien vestido siempre. Paciencia que, con el tiempo, las vas a poder identificar en forma clara. Eso si: no las vayas a querer cambiar rápidamente. Yo no invierto en FCI. Elijo los activos particularmente. Si quieres poner dinero en FCI, te diría que inviertas en ETF indexados.
Excelente Arturo como siempre!!! No tengo PYPL ni tampoco la tendré porque no la veo con buenas expectativas a futuro. Me gustaria que hables sobre PFE. Espero el analisis de DISN!!! Muchas gracias...💪
Nunca me gusto PYPL a largo plazo como inversión, primero porque su plataforma tiene comisiones muy altas a la par de sus competidores, segundo porque su CEO es un hombre de negocios, no es el creador de la empresa, por lo que lo unico que le interesa a un CEO de esa índole a mi criterio es hacer dinero y prestigiar su nombre (no a la empresa) . Por lo que ese plus de seguridad que si te la da amazon o mercado libre por ejemplo, hacen la diferencia al momento de colocar el capital. Invertis con mayor tranquilidad. Saludos Arturo.
El último punto que planteas Elias, es muy interesante. Tener CEO’s o Directores que sean verdaderos dueños (y tengan allí su fortuna personal) es algo importante y que alinea los intereses de estos con los intereses de los accionistas. Gracias por el aporte.
Excelente video como siempre. Me gustaría escuchar su opinión , que opinión tiene usted sobre la acción snapchat , la tengo a un precio super alto la pandemia 70 dólares. Muchas Gracias por su ayuda.
Buenos días, me alegra que el video le haya sido de utilidad. Personalmente, creo que será extremadamente difícil verla a esas mismas valoraciones por un muy buen tiempo. No sé, de hecho, si el negocio de Snap mejorará. Se que no es la mejor respuesta, pero le soy totalmente sincero.
@@milo83403 yo no sé si tanto. Pero, por supuesto, es un punto de vista. Si vuelven a caer con fuerzas las tasas de interés, en una de esas, sea probable el escenario que vos planteas. Caso contrario, lo veo algo difícil. Pero... esto es el mercado de valores. Uno nunca sabe nada con certeza al 100%.
Muy buen video. Claramente ha perdido su foso y va camino a ser una más del montón. Meta ofrece pagos a traves de Watsap imaginate...gracias por los informes. Habrá alguna acción Argentina que te interese analizar? Vista?. Saludos!
Hola Gabriela! El tiempo dirá si PayPal tiene o conserva esa ventaja en su rubro de negocios. Por ahora, es algo difícil para mi afirmar que así sea! A Vista la vi hace un tiempo. En la charla de febrero de este año del curso de inversión de IDC, dije que me parecía que 15 USD era un valor interesante y justo. Tiene un buen potencial, me parece, a largo plazo, dentro de la ciclicidad del petróleo y gas. No he visto su último informe trimestral. Saludos
Yo las tengo a 71$ de media (amplié a 63$ en la bajada). Estimando un crecimiento de ventas del 8% y manteniendo margenes de ventas/fcf alrededor del 20% y con un múltiplo de 19 veces fcf (creo que no es ninguna locura el multiplo), me sale un valor intrínseco de 105$. Yo si opino que está infravalorada.
Buenas tardes, Daniel.
Lo único que me fijaría, personalmente, es el múltiplo final para valoración de la empresa.
A mayor competencia, menor será la valoración que reciba cada dólar de ganancias que genere PayPal. Yo sería algo más conservador.
Una opinión. No lo tomes como palabra santa.
@@invertirdesdecasa muchas gracias Arturo, voy a ponerle un múltiplo un poco inferior entonces a ver qué sale 😊😊😊
Primero, recomiendo el curso del canal. Lo tomé el año pasado y me ayudó un montón con mis inversiones. Arturo no solo te tira métodos de valoración sino que te enseña la mentalidad de invertir a largo plazo. Sumado a que te anima a pleno a que te empapes con excelentes libros de inversión.
Segundo, lo de Paypal a largo plazo veo difícil que mantenga la ventaja competitiva. Al ver el tema de transacciones al exterior, la gente está migrando de a poco a otras plataformas por las altas comisiones. Sino hace algo pronto para bajar eso, va a seguir una importante sangría de usuarios. Creo que se acostumbró a ser líder del mercado y no quiere ver esto. Como siempre esta es mi observación personal.
Buenos días, Alfredo.
Una excelente acotación sobre el negocio de PayPal. Es muy cierto el tema de las comisiones y todavía más real el hecho que la empresa no está haciendo nada para cambiarlo.
Por otro lado, es un gusto leer tu comentario del curso de IDC. Me alegra mucho que hayas obtenido buen valor. Por lo que se lee, no solo has aprendido sino que has profundizado los conocimientos sobre contabilidad y negocios. Ese es el camino correcto.
Un abrazo y éxitos.
Me da la sensación que con la montaña de ingreso de dinero que tuvo durante tantos años podría haber diversificado su negocio en otras áreas.. Hoy, además de enfrentarse a la digitalización de los bancos y a las billeteras digitales, se enfrenta a otros monstruos con los que (creo) no va a poder competir... Amazon, Mercado Libre, Alibabá van a sacarle una enorme porción de mercado.. Sin conocer el negocio tengo esa sensación.. De haber diversificado antes podría haber entrado al comercio minorista en línea.. Ponéle.... Hoy capaz es medio tarde...
Curiosamente, PAYPAL, en gran parte, creció a base de adquisiciones. Obviamente, siempre dentro del negocio “core”: procesamiento digital de pagos. Puedes poner en Google: “PAYPAL adquisiciones” y podrás verlas.
No sé si hubiera sido bueno que diversifique su negocio. Venmo y otras plataformas tienen acuerdos con AMZN, AAPL. Sin embargo, es cierto que, en esta clase de acuerdos, PAYPAL relega mucha rentabilidad en pos del crecimiento.
¿Será viable? Difícil pregunta.
¡Excelente contenido! Solo quisiera aclarar un detalle: los billions (en inglés) equivalen a miles de millones (en español), no son billones. Es importante hacer esa aclaración, no sea que alguien en la audiencia se confunda.
Por otro lado, creo que PayPal la va a tener más difícil con la reciente entrada en julio de Fednow, el servicio de pagos instantáneos de la FED.
Roberto, gracias por aclararme el punto.
Pondré más atención en decir: miles de millones.
Lo tengo claro al concepto (de hecho en una publicación en la comunidad de UA-cam del canal lo aclaré), pero a veces no me doy cuenta de ello.
Respecto a PayPal, yo también tengo mis dudas sobre su negocio.
Eres un Crack amigo, tu deberias tener millones de suscriptores, para mi tu y Alejandro Estevaranz simplemente lo mejor de UA-cam!! Saludos fregon desde Mexico capital!!
Buenas tardes, Gustavo.
Muchas gracias por tu comentario. La verdad que, más allá de la cantidad de suscriptores, este tipo de comentarios hacen que todo el trabajo valga la pena.
Un gran saludo, desde Argentina (S.M. de Tucumán)
Mejoro sus números y tiene caja. La tengo y la veo bien a pesar de haber sido castigado x Mr. Market. Saludos Maestro!
Es un razonamiento simple y correcto. Por ello, doblemente bueno. Abrazos!
Inverti en pay pal ahora. Su posición a futuro a corto plazo a de crecer debido a la expansión masiva de transacciones de pago. Sere cauto y saldré de ella sobre los 95 usd. Saludos comunidad
Una apuesta de corto plazo.
Bueno, éxitos con ella!
Yo pienso que es un sector de varios ganadores y aun así apple llegará y se consolida en este sector, yo personalmente creo que PayPal tiene el MOD para estar siempre, estar ahí entre las mejores.
Por eso creo que a largo plazo PayPal va a ha estar siempre ahí entre las mejores!
Saludos Arturo y gracias ✌️
Buenas tardes, Juan M.
Me gusta tu convicción. Eso es lo que deberías seguir, a la hora de invertir.
Saludos y éxitos en tu inversión.
Es como ver los comentarios de meta cuando estaba a 100 y parecía que tik tok y snap le ganarían todo el mercado. Creo que el marcado da para 5 o 6 lideres y paypal ya esta a la cabeza. Considero que a este precio es muy dificil sacar menos de un 15% compuesto a 5 años y practicamente imposible que quiebre. Esta recomprando acciones y ganando más por usuario. Espero puedan innovar, emplear precios competitivos y mantener su liderazgo. Un abrazo Arturo y muchas gracias por entregarnos tu punto de vista!
Gracias a vos, por el aporte.
Diría que es bastante acertado lo que planteas. Tiene una excelente política de compensar a sus inversores, cómo bien dices.
Abrazos!
Excelente. Me gustaría si pudieran hacer una análisis de Draf King. Esta dominado el sector de las apuestas deportivas. Saludos
Buenas tardes!
La anotamos. Saludos y éxitos!
Arturo. Buenas tardes. Estoy 34% abajo con Pay Pal. No tengo mas remedio que aguantarla
Y promediar, para mejorar tu precio, no te desesperes ahorita estamos en el mercado aun bajista al menos en este valor, ten paciencia por que si llega a tocar un 50 dls es muy buen momento para tomar posiciones y mejorar mucho la entrada, animo campeón, tu puedes, ten confianza en tus inversiones en el largo plazo, no te asustes
No necesariamente, Marcelo.
Si una empresa te gusta, la conservas. Sino, la vendes. Lo que haga el precio es algo que no tiene que ver con eso, a mi entender por supuesto.
Todo el tiempo y esfuerzo que dedicas a “recuperar” tu precio de compra con una empresa en la que no confíes (si ese es el caso de PayPal, aclaro) es tiempo y esfuerzo que pierdes con otra empresa que te guste más.
Excelente cierre Arturo! Muchas gracias por compartir tus analisis!
Buen día, Capa!
Muchas gracias por el comentario.
Abrazo y éxitos con el canal! Que siga creciendo.
Hola Arturo tengo baja visión estoy aprendiendo a invertir y me resulta muy útil todo aprendizaje auditivo
Buenas tardes, Alan!
Trabajaré sobre esto. Haré videos más explicados y claros para que pueda sumar a tu educación financiera.
Hola Arturo, buen dia. En primer lugar muchas gracias por el video ¡y su contenido por supuesto!. Si bien no tengo posicion en PayPal, lo uso con cierta regularidad. Veo dos cosas que personalmente me parecen debiles: a) Las comisiones son altas -si esto resulta apetitoso para PYPL el Moat no esta solido- b) Esa ligada a Ebay y esto excluye a Amazon; personalmente esta debilidad podria ser compartida por muchos y si bien los resultados actuales son muy buenos, hay "nubarrones" de cara al futuro. Para terminar, un E/P actual de 3,2% que es menor a un bono a 10a...este precio no tiene margen de seguridad...seguiré sin posicionarme alli. Un fuerte abrazo
Buenos días, querido Daniel.
¿Cómo estás?
Sin lugar a dudas, el precio no es ninguna ganga. Como yo lo veo, desde el 2017 para adelante, PayPal siempre tuvo una valoración bastante exigente (acrecentándose la burbuja en 2020-2021). Hoy está en precios más "normales". Lejos está de ser una ganga del mercado.
Respecto a eBay, PayPal cortó sus vínculos hace unos 3 años. Dejó de ser el medio de pago de referencia. Por otro lado, Venmo (una plataforma que PayPal adquirió) tiene varios acuerdos con PayPal.
Sin embargo, si coincido en un punto: está direccionando su negocio al "unbranded payment". En otros términos: procesa pagos para otras plataformas (no con el link de pago de PayPal) y su rentabilidad está cayendo por eso.
En fin, un debate interesante, pero, al igual que tu caso, tampoco estará en mi portafolio con este escenario.
Un fuerte abrazo.
Excelente Arturo querido, muy buen análisis!!! Que difícil es formar una opinión luego de todo lo que nos brindaste.... En lo personal, esta a buen precio pero prefiero buscar otras alternativas viendo el contexto mundial. Aconsejan, por ahí, invertir en empresas de health and care para estar mejor cubierto de los lios económicos globales. A vos que te parece?!! Ponele la lupa a alguna de ellas! Te dejo un gran abrazo y buena semana!!!
Buenas tardes, Damian.
Personalmente, yo no seguiría los consejos de alguien (sin importar quien sea) que diga es “momento de invertir en determinado sector”.
La rotación de portafolios, migración de un sector a otro conforme la opinión de “especialistas” (léase, medir al mercado y la economía) está condenada al fracaso, neta de impuestos y comisiones.
Párrafo aparte:
El sector del HC, es amplio. En líneas generales, si vas a invertir en aseguradoras de salud (CVS, UNH, HUMANA) te diría que debes entender bien el sistema de salud público americano y mundial (especialmente el tema de Medicare Advantage).
Si vas a invertir en farmacéuticas, deberías fijarte en FCL, patentes de medicamentos que tienen y la fecha de su expiración.
A modo de ejemplo:
Hoy PFE está bajo presión por la caducidad de muchas de sus patentes y la dificultad para reemplazar esos flujos de caja libre que perderá.
Nuevamente, reitero mi primer consejo (como asesor y libre de costo): no sigas los aconsejamientos de “especialistas” que busquen medir al mercado.
Saludos y éxitos.
@@invertirdesdecasa impresionante respuesta Arturo!!! La explicación era como que son más defensivas o poco volátiles. De todos modos sigo firme por tu camino!!!! Gracias por tu respuesta!!!
@@damianr6982 Todo depende, Damian. Se aprobó, hace poco, el IRA (inflation reduction act) en los EE.UU. Eso puede alterar (mucho) la rentabilidad de las aseguradoras de health care. Por ende, podrías ver mucha volatilidad en su precio.
Personalmente, diría que te focalices más en el valor y riesgos, antes que en la volatilidad de mercado. Pedir algo seguro, que gane dinero y que no sea volátil, es mucho pedir (por no decir imposible) en bolsa.
Saludos y buena semana.
Me dió la sensación
Estaba esperando este análisis Arturo, gracias!!!
Me alegra que aporte valor!
Saludos y éxitos.
Hoy 27/7 /2023 sigue bajo, remonto un poco, pero sigue muy abajo. Quizas ya hay demasiados jugadores en el mismo modelo de negocio. Saludos.
La competencia es fuerte. A mi no me queda claro su MOAT.
Hola Arturo, como siempre te doy las gracias pro enseñar sobre el mundo de inversiones. Te hago una consulta aparte, que pagina me podrias recomendar que a tu opinión sea la mas completa para saber todo sobre la empresa?
Elias!
Macrotrends.net
Tikr.com
Son las más simples!
Excelente!!!
🙂
Buen canal, me gusta la manera de valorar las empresas y cómo lo haces. Te seguiré viendo. Se ve muy interesante el canal. Un saludo.
Bienvenido a la comunidad de IDC.
Saludos y éxitos en tus inversiones.
Me encanto tu analisis. Me anoto para tu siguiente curso!. Sobre paypal, como bien decis el futuro esta por verse, hay que saber que no hay certezas, solo que tiene un precio mas justo y que esta por verse si logra volver a la senda del crecimiento o si se estanca. Yo veria 2 opciones, una es poner una minima posicion del portafolio, y otra es hacer seguimiento, cuestion que una caida extra no te afecte, y otra es buscar indicios de la respuestas a estas incógnitas.
Te esperamos por los cursos!
Excelente Arturo, como siempre. Muy interesante lo q enseñas, seguimos aprendiendo!!! Saludos!!!
Vamos a trabajar con más análisis, más consejos de inversión y, espero, más oportunidades interesantes que nos ofrezca la bolsa.
Todo se trata de tener paciencia y educarnos financieramente.
Saludos y éxitos!
Me gusta el sector ya que va todo camino a ser digitalizado. No tener deuda tambien me gusta. El reconocimiento mundial hace que la gente la use mas por seguridad que por altas comisiones. Creo que con la IA y crypto pueden mejorar las falencias que hoy presentan. Nunca vamos a saber que precio va a ser el suelo pero a modo personal hay que tener posicion en estos sectores al igual que los semiconductores.
Muchas gracias por el aporte Andrés.
Es crítico y aporta valor.
Saludos!
Hola! Estuve mirando por las dudas antes pero no encontré nada, tenes algún video hablando de las obligaciones negociables, sus pro y sus contras..
Buenas noches, Ezequiel.
No, en el canal hablamos de acciones mayormente.
Muchas gracias por el video, Arturo. Qué buen análisis. Para el DFC, ¿la proyección de crecimiento de ventas la tomas de una web paga, o la simulas con un porcentaje ponderado? Me parece muy últil hacer las valoraciones con diferentes escenarios (conservador, moderado y optimista). Saludos 😊
Estimado Andrés, muy buenas tardes.
Arturo te saluda.
Las simulo, en base al crecimiento histórico del negocio y en base a las proyecciones conservadoras (aunque algunas sean más "optimistas") que yo creo que son posibles.
En otras palabras: tomo los indicios y datos históricos del pasado, analizo el presente, veo la actualidad competitiva del negocio y en base a eso proyecto.
Espero me haya explicado bien.
@@invertirdesdecasa sí, te explicaste muy bien. Muchas gracias :)
Buen análisis Arturo como siempre, yo en lo personal no la tengo ni tendré en mi portafolio xk no me agrada el objeto de su negocio y ojalá en en futuro no se ocupen menos “manos” de intermediarios para hacer negocio. Saludos
Buenas tardes, José.
Sin duda alguna, si se eliminasen los intermediarios, se abaratarían muchos costos de mover el dinero.
Saludos y éxitos!
Muy bueno Arturo. Porque sacas el.per con los EPS gaap? Y no con los 4.95 non gaap
Hay muchos gastos (como ser la SBC) que PayPal no computa.
Personalmente, creo que esos gastos excluidas de las ganancias NO GAAP, son gastos muy reales y que deben computarse.
Hola q tal..Cual es el curso al que se refiere? Como hago para hacerlo??
Buenos días, Fabian.
Puedes mandar un mail a:
info@idcvalueinvesting.com
Puedes pedir la información por ese medio. Te responderán rápidamente.
Muy buen análisis, en mi caso he iniciado posición con estas caídas, saludos! :)
Saludos y éxitos en tu inversión, César.
Arturo, buen día. Que opinas de la nueva caída de 3m? Tu posición sigue siendo la misma?
Marcos, buenos días. Hoy me dispongo a leer el informe trimestral de 3M.
Los últimos que leí, no me gustaron. Pareciera (una opinión) que la directiva no es del todo transparente con los problemas judiciales que tiene, ni como computa esos gastos.
En el próximo video, por favor, recuérdame esta pregunta y te brindo mi opinión.
Saludos.
Hola arturo, me pasa lo mismo me gusta el precio actual con la caída de hace unos días pero me parece que tiene demasiada competencia que le comerá cuota de mercado siento yo, una pregunta ¿donde puedo sacar los datos estadísticos que mostraste de las empresas de pagos?
Buenos días, Manuel.
Lo puedes encontrar buscando desde Google.
Muchas gracias
Me alegra que te aporte valor!
paypal me parese que va a tomar el camino de meta cuando cayo y miren ahora donde esta....los resultados de paypal no fueron malos y menos para que callera casi un 20%..pienso que es una buena oprtunidad de compra....
Pedro:
Meta Platforms llegó a cotizar a unas 8x PER.
En términos más simples: META en 2022 ganó unos 10 USD ajustados por acción y cotizó por los 80, con 40 billones de USD en caja y una solvencia incuestionable.
No sé si son situaciones comparables, todavía. ¿Eso significa que no puedas estar en lo cierto? De ninguna manera. Puedes estarlo.
Solo quería que entendieras que, si PAYPAL cae cómo cayó Meta Platforms… deberías prepararte para más turbulencias, por ahora.
Hola Arturo! Gracias, tus análisis siempre son muy interesantes de ver, aprendo mucho.
Estuve leyendo el último informe y concluí que PYPL tiene deuda neta de $768 millones.
Lo que hice fue ir al "Balance Sheet" tomar el "Total liabilities" y restarle el "Total current assets" ($57.328 - $56.560 = $768)
¿Es correcto mi análisis o me estoy equivocando en algo?
Desde ya gracias, nos estamos viendo en la última clase el sábado. Saludos!
Buenos días, Nicolas!
Técnicamente, lo que estás sacando allí es el capital neto de trabajo, restándole todo su pasivo.
La situación de caja o deuda neta toma en cuenta el efectivo y equivalentes, restándole la deuda financiera de corta y larga duración. ¿Cuál es esa deuda corta y larga? Préstamos, ON (“notes”) y los leasings.
Saludos y todos los éxitos!
Gracias por la información
Éxitos!
Hola Arturo!
En noviembre visite a mis amigos en usa y creo que al 2° día les preguntó "che usan Paypal?"...la respuesta fue, no, es carísimo, hay mejores opciones.
Un analisis rapido de la industria de autos que te parece? Analizar Toyota, Harley o alguna otra?
Saludos!
Guido
Buenos días, Guido!
Justo estoy contestando mensajes.
Tengo pendiente un video sobre automotrices. El único contra (similar al del Intel) es que son industrias cíclicas y de mucho CapEx.
No obstante, vale la pena buscar, siempre.
Trabajamos sobre ello.
Saludos!
Hola Arturo, hace poco descubrí unos sistemas de valoración y quería preguntarte si tenés alguna opinión sobre ellos. Estoy hablando de los scores Piotroski-F, Altman-Z, Springate, Fulmer-H y Tobin's Q. ¡Abrazos!
Buenas tardes, Juan.
Siendo honesto, jamás he leído nada de ellos. Tampoco los he practicado.
Abrazo y éxitos.
Hola querido Arturo, quería preguntarte que te parece la empresa GLOB?. Un abrazo
Cristian, no la tengo analizada.
No entiendo mucho el rubro. No puedo brindarte mi punto de vista.
Abrazos.
Creo que los precios de paypal por sus servicios son un robo; tendrá que competir , y hoy hay muchas compañías que te dan los mismos servicios por mucho menos costos. Me quedo con AXP, GPN y FISV . Excelente video como siempre. Abrazo y felicitaciones !!
Excelente empresa FISV.
Buena compañía y buen negocio, realmente. Muy acertado el comentario. Habría que ver valoraciones y precios… pero, en lo que hace al negocio, también me gusta más FISV.
Abrazo y gracias por el aporte a la comunidad Guido.
@@invertirdesdecasa te quiero recomendar que veas y analices BATS, British American tobacco , Que esta cotizando a valoración 7,5x , dividendo 8,5% , e incorpore posición . Pensando en riesgos trampa de valor , cayó últimamente por una multa q acordó pagar a eeuu por una disputa de los 90 con Corea. Creo que es parte de un pago porque quieren cotizar en eeuu , donde las valoraciones son muy superiores a Londres. Además si compras en Londres la acción no tenes retenciones sobre los dividendos, lo que podría dejarte en un dividendo neto impresionante. Además es defensiva para este contexto, con pricing power y crecimiento en eps mid single digit , igual q el free cash flow y deuda controlada en objetivo. Abrazo y ojalá te sirva.
Gracias por tu trabajo y dedicación!! 🙌
Lo interesante es que si no tiene deuda puede tener buen futuro.
Posiblemente.
Tiene buena posición financiera.
Hola Arturo
Hola!
Saludos Arturo! Dejo mi comentario para el algoritmo, mi pequeña colaboración en retribución al valor que agregás siempre. Abrazo grande!
Buenas tardes, Pablo.
Gracias por el aporte, como siempre.
Abrazo y éxitos!
PayPal, Netflix y Tesla sufren el mismo problema al ser pioneras, luego viene la competencia copia su modelo de negocio lo mejora y entonces todo cambia.
Buenos días, Franck.
Este comentario es muy cierto. En el capitalismo, no siempre llegar primero significa terminar siendo el mejor.
El CEO tambien deja la Cia este año, hay que ver quien llega...
Es real esto también.
Las transiciones de la directiva nunca son fáciles.
el trabajo de los inversionistas es ver a futuro tal vez se adelantaron 5 años, a corto plazo pypl a 1 a 2 años seguira fuerte creo que que es una buena oportunidad para todos aquellos que nos gustan las acciones tecnologicas.
¿puedes medir qué hará una acción a corto plazo? ¿en base a qué afirmarías eso, benjamin?
@@invertirdesdecasa valorando un crecimiento conservador anual de 7% , una valoracion de 25 PER y 25 P/FCF la accion deberia cotizar entre 90 y 100 dolares en unos 3 años , pero mucho eso depende de cada estado trimestral que cumplan sus Guidance. no soy adivino lo unico que me puedo hacer es numeros en base a sus resultados
@@benjamincampos8926 Si partes los beneficios GAAP de 2023, puedes estar tomando un número distorsionado por las normas de contabilidad aceptadas.
Deberías tomar eso en cuenta.
Saludos!
Muy buen análisis como siempre. Con tantos cedears para invertir me siento como abrir el guardarropa y no saber que ponerme. Mis camisas son todas blancas por eso no tengo ese problema, pero acá.... Sé que no es tu tema pero te respeto mucho y por eso te pregunto, invertirías en FCI?
Abrimos el guardarropas y hay de todos los colores en la bolsa.
¿Lo bueno? Solo necesitas 3 o 5 camisas, en toda tu vida, para salir bien vestido siempre.
Paciencia que, con el tiempo, las vas a poder identificar en forma clara. Eso si: no las vayas a querer cambiar rápidamente.
Yo no invierto en FCI. Elijo los activos particularmente. Si quieres poner dinero en FCI, te diría que inviertas en ETF indexados.
Muchas gracias.🙂
Excelente Arturo como siempre!!! No tengo PYPL ni tampoco la tendré porque no la veo con buenas expectativas a futuro. Me gustaria que hables sobre PFE. Espero el analisis de DISN!!! Muchas gracias...💪
Buenos días, Gustavo.
Disney en breve sale. También BRK.
PFE la miramos también.
Saludos y todos los éxitos!
Nunca me gusto PYPL a largo plazo como inversión, primero porque su plataforma tiene comisiones muy altas a la par de sus competidores, segundo porque su CEO es un hombre de negocios, no es el creador de la empresa, por lo que lo unico que le interesa a un CEO de esa índole a mi criterio es hacer dinero y prestigiar su nombre (no a la empresa) . Por lo que ese plus de seguridad que si te la da amazon o mercado libre por ejemplo, hacen la diferencia al momento de colocar el capital. Invertis con mayor tranquilidad. Saludos Arturo.
El último punto que planteas Elias, es muy interesante.
Tener CEO’s o Directores que sean verdaderos dueños (y tengan allí su fortuna personal) es algo importante y que alinea los intereses de estos con los intereses de los accionistas.
Gracias por el aporte.
@@invertirdesdecasa Totalmente, saludos!
Excelente video como siempre. Me gustaría escuchar su opinión , que opinión tiene usted sobre la acción snapchat , la tengo a un precio super alto la pandemia 70 dólares. Muchas Gracias por su ayuda.
Buenos días, me alegra que el video le haya sido de utilidad.
Personalmente, creo que será extremadamente difícil verla a esas mismas valoraciones por un muy buen tiempo.
No sé, de hecho, si el negocio de Snap mejorará.
Se que no es la mejor respuesta, pero le soy totalmente sincero.
@@invertirdesdecasa muchas gracias, yo opino lo mismo, 30 dólares es el precio que le veo en el futuro no mas.
@@milo83403 yo no sé si tanto. Pero, por supuesto, es un punto de vista.
Si vuelven a caer con fuerzas las tasas de interés, en una de esas, sea probable el escenario que vos planteas. Caso contrario, lo veo algo difícil.
Pero... esto es el mercado de valores. Uno nunca sabe nada con certeza al 100%.
@@invertirdesdecasa mil gracias
Me parece interesante la acción, pero aún me parece que está un poco cara
Todo depende del futuro crecimiento que proyectemos, Gabriel.
Muy buen video. Claramente ha perdido su foso y va camino a ser una más del montón. Meta ofrece pagos a traves de Watsap imaginate...gracias por los informes. Habrá alguna acción Argentina que te interese analizar? Vista?. Saludos!
Hola Gabriela!
El tiempo dirá si PayPal tiene o conserva esa ventaja en su rubro de negocios. Por ahora, es algo difícil para mi afirmar que así sea!
A Vista la vi hace un tiempo. En la charla de febrero de este año del curso de inversión de IDC, dije que me parecía que 15 USD era un valor interesante y justo.
Tiene un buen potencial, me parece, a largo plazo, dentro de la ciclicidad del petróleo y gas.
No he visto su último informe trimestral.
Saludos
Tenés una muy buena oratoria 😮😊 qué libro es el que tenés ahí cerca tuyo? Gracias!
El nuevo orden mundial de ray dalio es el libro que tiene Arturo.. Es excelente
@@bernaberodriguez1135 muchas gracias Bernabé, ya estoy tratando de conseguirlo en físico!!!
Gracias!
Se llama:
El nuevo orden mundial (Ray Dalio)
Gracias Arturo. Excelente analisis
@@peutuc me alegra que aporte valor, Lucas.