Hola que tal? Desde ya muy bien explicado, solo que en la parte de la cobertura, cuando se hace la compra en corto, a que se debe el -1200? No entendí solo esa parte
Minuto 13:30 ..tengo entendido que cada lote de opciones tiene 100 derechos sobre acciones.. minuto 13:41 se dice que querés comprar 200 acciones con opciones ..entonces necesitas 2 lotes de opciones y no 2 mil ....ahí mi confusión xq compras 2 mil opciones
Minuto 11:14 "Diferencia en el Precio" tenemos un diferencial en le precio de +1; entonces calcularemos el diferencial de la prima, y escojes la celda K24 con valor de 50, pero luego aparece el numero 1, por favor puedes exlicar por Que? Gracias!!
Con gusto!! Te recomiendo muchísimo el libro de Options Futures and other Derivatives de John Hull. De lo mejor que existe para estudiar derivados y finanzas en general de manera avanzada y super bien explicado
Hola que tal! no es precisamente la delta, Nd2 representa (en palabras simples) la probabilidad de que la opción se ejerza. y Nd1 representa (en palabras simples) la probabilidad de que el precio spot futuro no sea menor que el precio strike. Ahi te recomiendo mucho si gustas profundizar que leas el libro de HULL, específicamente el capítulo 15. la fórmula del d1 si nos sirve para la Delta, sin embargo, el d2 no se utiliza hasta la theta. Esas variables se profundizan mas en el modelo completo de Black Scholes
@@TusClasesdeFinanzas Muchas gracias estimado, agradezco tu conocimiento... De hecho leí el libro de Hull y aún no me queda claro... Cual es la diferencia entre la probabilidad de que el Spot sea no sea menor que el strike (o sea que la opción quede ITM)... y la probabilidad de que la opción se ejerza (entiendo que también serán todas aquellas opciones ITM)...
Buenas tardes, excelente video, me quedó una duda en el minuto 12:30, si el en call largo el spot aumenta la prima sube de precio, esto se entiende porque el precio está aumentando y por lo tanto comprar a un precio inferior te debería de salir más caro, en el call corto el pecio de la prima disminuye, estoy vendiendo mi derecho a comprar pero por qué al aumentar el precio disminuye entonces la prima
hola, cuidado, no te confundas, la prima del call corto o largo son la misma siempre, pues representa el flujo del comprador y del vendedor. Cuando el precio sube la opción call se vuelve "out of the money" es decir, que estarías perdiendo si la ejerces ahí, por lo tanto el precio se vuelve cada ves mas barato conforme el precio sube. Por el contrario, si el precio baja, la opción call se vuelve mas atractiva (in the money), pues te ofrecen un precio de ejercicio mas barato, entonces esa prima se encarece por las posibilidades de que tengas ganancias. Pasa lo contrario con las Put, si el precio sube, la prima sube porque podrías vender a precio mas caro; y si el precio baja, la prima baja porque podrías vender a menor precio, cosa que no te conviene. Aquí no se involucra la fecha de vencimiento, eso es tema aparte. Mucho éxito!!! RESUMEN: SI PRECIO SPOT SUBE: PRECIO DE CALL BAJA, PRECIO DE PUT SUBE SI PRECIO SPOT BAJA: PRECIO DE CALL SUBE, PRECIO DE PUT BAJA
Su valor está dado por la espectiva del cambio en el precio, ganancias o pérdidas de capital unicamente. la Delta solo contempla cambios en la prima de la opción dado un cambio en el precio del subyacente.
Hola que tal, Muchas gracias!! respecto a tu pregunta, a que te refieres con "ruedas" ?? en la práctica se usa la volatilidad histórica, que sería la desvación estandar de los rendimientos históricos del activo, normalmente se toman los ultimos 10 años, o hasta llegar a un año donde haya existido alguna recesion o crisis económica para no incluir ese año que fue "atípico". Saludos
muy bien! pues la volatilidad histórica realmente no hay una regla para decir cuantos dias, semanas o años uses, entre mas uses tendrás un reaultado mas acertado. Si tu quieres evaluar una inversion que solo durará unos cuantos dias podrías evaluar la volatilidad de los ultimos 3 meses quizas, depende del marco temporal. Si te das cuenta en un activo la volatilidad no suele cambiar mucho, si la evaluas a un año, 5 años, 10 años, no suele variar demasiado. pero la regla "popular" es que tomes todos los años hacia atrás hasta el punto donde existió una recesion o crisis económica, por ejemplo, valuar la volatilidad del 2009 - 2019, debido a la crisis del 2008. Saludos
Muchas gracias. Los derivados son un tema super interesante para investigar. Podrías hacer alguna investigación sobre la diferencia empírica entre la volatilidad implicita y la histórica y porqué no son lo mismo aunque se parezcan tanto. O puedes crear algun modelo de productos estructurados para crear algun conjunto y/o patrón de opciones que ofrezca grandes rendimientos y poca o nula pérdida posible. Puedes indagar tambien en el porqué en la practica, por ejemplo, los bancos, no utilizan la paridad put-call para sus valuaciones, ¿que hay de malo con usarla? ¿es meramente un modelo teórico? Mucho éxito!!!
@@TusClasesdeFinanzas oow gracias!! eres un capo en esto admiro lo que haces seguro tomare en cuenta tu recomendación. Éxitos para ti u tu canal youtube.
Qué tal!, para este ejercicio la “r” ya viene dada como dato, de todas formas esa no se calcula, ya que es la tasa libre de riesgo del país donde hagas el cálculo. Por ejemplo, para Mexico se puede usar la tasa de CETES como referencia para la “r”, esa entonces siempre será un dato, que igualmente puede cambiar con el paso del tiempo, cuando los gobiernos deciden subir o bajar las tasas de interés, y es ahí donde entra en juego la quinta letra griega RHO, la cual veremos en el próximo video!!! Saludos!!
Excelente video. Tengo una duda, minuto 12:30 porque la prima de una call corta cae cuando aumenta el precio? si se asume que la prima deve valorizarse cuando aumenta el precio em uma posición comprada. Será que es por causa de estar cerca a la fecha de vencimiento?
la prima del call corto o largo son la misma siempre pues representa el flujo del comprador y del vendedor. Cuando el precio sube la opción call se vuelve "out of the money" es decir, que estarías perdiendo si la ejerces ahi, por lo tanto el precio se vuelve cada ves mas barato conforme el precio sube. Por el contrario, si el precio baja, la opción call se vuelve mas atractiva (in the money), pues te ofrecen un precio de ejercicio mas barato, entonces esa prima se encarece por las posibilidades de que tengas ganancias. Pasa lo contrario con las Put, si el precio sube, la prima sube porque podrías vender a precio mas caro; y si el precio baja, la prima baja porque podrías vender a menor precio, cosa que no te conviene. Aquí no se involucra la fecha de vencimiento, eso es tema aparte. Mucho éxito!!!
Efectivamente las letras griegas buscan llegar a ese modelo de “risk neutral” entre mas variables “predictivas” tengamos nos acercamos mas a la probabilidad neutral al riesgo, y la Delta es en los derivados una de las más importantes para analizar esto. Mucho éxito!
Super bien explicado, es el único video que encontré con el cálculo de Delta. Gracias por tus videos!
Que bueno que te haya servido 🙌🏻, en mi canal tengo las otras letras griegas por si también las estas buscando 👌🏻. Saludos
Excelente explicación, claro y conciso
¡Muy interesante! 😲
Impecable
Muy bueno!!!
Hola que tal? Desde ya muy bien explicado, solo que en la parte de la cobertura, cuando se hace la compra en corto, a que se debe el -1200? No entendí solo esa parte
Minuto 13:30 ..tengo entendido que cada lote de opciones tiene 100 derechos sobre acciones.. minuto 13:41 se dice que querés comprar 200 acciones con opciones ..entonces necesitas 2 lotes de opciones y no 2 mil ....ahí mi confusión xq compras 2 mil opciones
Minuto 11:14 "Diferencia en el Precio" tenemos un diferencial en le precio de +1; entonces calcularemos el diferencial de la prima, y escojes la celda K24 con valor de 50, pero luego aparece el numero 1, por favor puedes exlicar por Que? Gracias!!
Podemos utilizar Delta en el modelo binomial?
La volatilidad del 20% va con respecto al activo subyacente?
Excelente Explicación! eres un capo, no sé si me podrías recomendar libros o cursos para saber mas sobre el tema. Gracias!
Con gusto!! Te recomiendo muchísimo el libro de Options Futures and other Derivatives de John Hull. De lo mejor que existe para estudiar derivados y finanzas en general de manera avanzada y super bien explicado
@@TusClasesdeFinanzas Muchas Gracias Genio!
Estimado, excelente video… una pregunta… si Nd1 es la Delta… Nd2 que información nos da? Muchas gracias!
Hola que tal! no es precisamente la delta, Nd2 representa (en palabras simples) la probabilidad de que la opción se ejerza. y Nd1 representa (en palabras simples) la probabilidad de que el precio spot futuro no sea menor que el precio strike.
Ahi te recomiendo mucho si gustas profundizar que leas el libro de HULL, específicamente el capítulo 15. la fórmula del d1 si nos sirve para la Delta, sin embargo, el d2 no se utiliza hasta la theta.
Esas variables se profundizan mas en el modelo completo de Black Scholes
@@TusClasesdeFinanzas Muchas gracias estimado, agradezco tu conocimiento... De hecho leí el libro de Hull y aún no me queda claro... Cual es la diferencia entre la probabilidad de que el Spot sea no sea menor que el strike (o sea que la opción quede ITM)... y la probabilidad de que la opción se ejerza (entiendo que también serán todas aquellas opciones ITM)...
Buenas tardes, excelente video, me quedó una duda en el minuto 12:30, si el en call largo el spot aumenta la prima sube de precio, esto se entiende porque el precio está aumentando y por lo tanto comprar a un precio inferior te debería de salir más caro, en el call corto el pecio de la prima disminuye, estoy vendiendo mi derecho a comprar pero por qué al aumentar el precio disminuye entonces la prima
hola, cuidado, no te confundas, la prima del call corto o largo son la misma siempre, pues representa el flujo del comprador y del vendedor. Cuando el precio sube la opción call se vuelve "out of the money" es decir, que estarías perdiendo si la ejerces ahí, por lo tanto el precio se vuelve cada ves mas barato conforme el precio sube. Por el contrario, si el precio baja, la opción call se vuelve mas atractiva (in the money), pues te ofrecen un precio de ejercicio mas barato, entonces esa prima se encarece por las posibilidades de que tengas ganancias.
Pasa lo contrario con las Put, si el precio sube, la prima sube porque podrías vender a precio mas caro; y si el precio baja, la prima baja porque podrías vender a menor precio, cosa que no te conviene. Aquí no se involucra la fecha de vencimiento, eso es tema aparte. Mucho éxito!!!
RESUMEN:
SI PRECIO SPOT SUBE: PRECIO DE CALL BAJA, PRECIO DE PUT SUBE
SI PRECIO SPOT BAJA: PRECIO DE CALL SUBE, PRECIO DE PUT BAJA
Muchas gracias por la explicacion. LA volatilidad, es del precio de la opción o del precio del subyacente? Saludos y gracias
Hola, siempre es del precio del subyacente. La volatilidad del precio del subyacente es la que afectará al precio de la opción
@@TusClasesdeFinanzas muchisimas gracias!!!!!
Hola, muy buen video, una consulta. Que pasaría si una acción no genera dividendos?, muchas gracias.
Su valor está dado por la espectiva del cambio en el precio, ganancias o pérdidas de capital unicamente. la Delta solo contempla cambios en la prima de la opción dado un cambio en el precio del subyacente.
Estimado, excelente video! Le hago una consulta, para calcular la volatilidad de un activo cuantas ruedas toma? Muchas gracias!
Hola que tal, Muchas gracias!! respecto a tu pregunta, a que te refieres con "ruedas" ?? en la práctica se usa la volatilidad histórica, que sería la desvación estandar de los rendimientos históricos del activo, normalmente se toman los ultimos 10 años, o hasta llegar a un año donde haya existido alguna recesion o crisis económica para no incluir ese año que fue "atípico". Saludos
@@TusClasesdeFinanzas Muchas gracias por la respuesta!! Perdón, el Argentina usamos la palabra "rueda" para un día de mercado. Saludos!
muy bien! pues la volatilidad histórica realmente no hay una regla para decir cuantos dias, semanas o años uses, entre mas uses tendrás un reaultado mas acertado. Si tu quieres evaluar una inversion que solo durará unos cuantos dias podrías evaluar la volatilidad de los ultimos 3 meses quizas, depende del marco temporal.
Si te das cuenta en un activo la volatilidad no suele cambiar mucho, si la evaluas a un año, 5 años, 10 años, no suele variar demasiado. pero la regla "popular" es que tomes todos los años hacia atrás hasta el punto donde existió una recesion o crisis económica, por ejemplo, valuar la volatilidad del 2009 - 2019, debido a la crisis del 2008. Saludos
@@TusClasesdeFinanzas Muchas gracias por la respuesta y por compartir tus conocimientos!
excelente video... gracias por compartir valiosos conocimientos. Quisiera hacer mi tesis en opciones que enfoque me recomendarías darle??? gracias
Muchas gracias. Los derivados son un tema super interesante para investigar. Podrías hacer alguna investigación sobre la diferencia empírica entre la volatilidad implicita y la histórica y porqué no son lo mismo aunque se parezcan tanto. O puedes crear algun modelo de productos estructurados para crear algun conjunto y/o patrón de opciones que ofrezca grandes rendimientos y poca o nula pérdida posible. Puedes indagar tambien en el porqué en la practica, por ejemplo, los bancos, no utilizan la paridad put-call para sus valuaciones, ¿que hay de malo con usarla? ¿es meramente un modelo teórico? Mucho éxito!!!
@@TusClasesdeFinanzas oow gracias!! eres un capo en esto admiro lo que haces seguro tomare en cuenta tu recomendación. Éxitos para ti u tu canal youtube.
Gracias por este video, quisiera preguntarle de donde saca el valor de r. Hasta pronto.
Qué tal!, para este ejercicio la “r” ya viene dada como dato, de todas formas esa no se calcula, ya que es la tasa libre de riesgo del país donde hagas el cálculo. Por ejemplo, para Mexico se puede usar la tasa de CETES como referencia para la “r”, esa entonces siempre será un dato, que igualmente puede cambiar con el paso del tiempo, cuando los gobiernos deciden subir o bajar las tasas de interés, y es ahí donde entra en juego la quinta letra griega RHO, la cual veremos en el próximo video!!! Saludos!!
Excelente video. Tengo una duda, minuto 12:30 porque la prima de una call corta cae cuando aumenta el precio? si se asume que la prima deve valorizarse cuando aumenta el precio em uma posición comprada. Será que es por causa de estar cerca a la fecha de vencimiento?
la prima del call corto o largo son la misma siempre pues representa el flujo del comprador y del vendedor. Cuando el precio sube la opción call se vuelve "out of the money" es decir, que estarías perdiendo si la ejerces ahi, por lo tanto el precio se vuelve cada ves mas barato conforme el precio sube. Por el contrario, si el precio baja, la opción call se vuelve mas atractiva (in the money), pues te ofrecen un precio de ejercicio mas barato, entonces esa prima se encarece por las posibilidades de que tengas ganancias.
Pasa lo contrario con las Put, si el precio sube, la prima sube porque podrías vender a precio mas caro; y si el precio baja, la prima baja porque podrías vender a menor precio, cosa que no te conviene. Aquí no se involucra la fecha de vencimiento, eso es tema aparte. Mucho éxito!!!
al final lo que explicas al final es lo que se entiende por probabilidad neutral al riesgo? o eso es otra cosa?
Efectivamente las letras griegas buscan llegar a ese modelo de “risk neutral” entre mas variables “predictivas” tengamos nos acercamos mas a la probabilidad neutral al riesgo, y la Delta es en los derivados una de las más importantes para analizar esto. Mucho éxito!