ЛУКОЙЛ для инвестора: дивиденды vs ROE
Вставка
- Опубліковано 21 сер 2023
- По мотивам поста "ЛУКОЙЛ и 13 лет инвестиций" alenka.capital/post/13_let_in...
Сегодня фундаментальный анализ упростился до расчета дивидендной доходности, а большинство современных инвесторов считают доходности и тем самым путают акции и облигации, да и высокие дивиденды не всегда плюс. Посмотрим, как это работает на примере такой большой и качественной компании как ЛУКОЙЛ на большом промежутке времени. - Навчання та стиль
Очень люблю аналитику Элвиса. Жаль видео редко выходит.
Нконец-то, Элвис!!!! Давно жду видос. Талант👍 не беги за прибылью, будь самим собой- холоднокровным инвестором
1) пусть капа не выросла, но байбек увеличивал долю держателя бумаг в выплачиваемом диве
2) доха 10% в баксах не сказать что совсем уж не интересная, особенно в закончившийся период низкой инфляции и низких ставок. Облигации все же не полностью решают проблему - сегодня доходности одни, а завтра вдруг упали и уже не во что будет переложиться.
3) мы берем нефтяную компанию чтобы отыграть какие-то ожидания от рынка нефти, ну или как защиту от девальвации рубля, просто экстраполировать же на бесконечность текущий див это очень плохая идея, ну или нужна очень сильная диверсификация по отраслям.
В целом, конечно, крутой ролик, для начинающих мало что может сравниться по полезности.
Элвис спасибо за аналитику, очень отрезвляет и помогает понять суть происходящего!
У Элвиса профдеформация...нужно торговать рынок, а не представления..физики разгоняют до 10 000 Магнит- участвовать нужно, а не рассуждать..рынок физиков - другая реальность!
Элвис, спасибо тебе большое! Надеюсь когда нибудь с тобой лично смогу познакомиться и посидеть в неформальной обстановке!)
Есть исследования, где показано, что лучше инвестировать и считать всё в валюте страны потребления. Доходности больше/ инфляция больше - инфляция меньше/ доходности меньше - то на то, как минимум.
Вот только найти компанию с высоким roe которая ещё и со скидкой к ЧА на российском рынке я найти не могу. Всё подорожало😁 Спасибо за лекцию, всё сказанное абсолютно верно. Способ мышления одновременно прост и масштабен.
Если всё подорожало, возможно пришло время пересидеть в консервативных инструментах?
Спасибо. Вцелом согласен, нравится и логика и подход, один момент мне кажется не раскрыт, чтобы доказать тезис. ROE смотрит назад в успехи прошлых лет и давних инвестиций, а нужно смотреть в будущее. Какая была бы доходность у инвестиций если их сделать? Может же быть и так что ожидаемая доходность от инвестиций компании низкая, тогда зачем они, надо просто распределять дивы в таком случае и это рационально. Есть ли смысл вкладывать в новые месторождения чтобы получить отдачу в 10%, или лучше забить на все уже и просто отдавать акционерам деньги?
Элвису как обычно большое уважение. Не дает тупеть)))
спасибо, жаль видео выходят редко
Благодарю за видео! Лайк и комментарий!
Спасибо, это очень полезно. Особенно сейчас.
Видео супер ! Но до момента сравнения со Сбером
После слов , что и ROE Сбера , как одного из лучших, недостаточно, возникает вопрос - а во что тогда инвестировать ? Имеет ли вообще смысл ? Или купить доллары и сидеть спокойно?
Раз Элвис ты хочешь поменять восприятие частных инвесторов к подходу инвестирования, то мало просто разрушить текущие устои. Надо предложить замену. Нужно показать пример компании, чтобы инвесторы , желающие думать и развиваться, шли и искали такие компании
А без «указания пути» , частный инвестор не уйдёт от разрушенных тобою «устоев». Скорее скажут, что «ты ничего не понимаешь»
Сбер лучше лука? ВАше мнение?
У нас такие компанией на бирже есть? Которые растут реально на коптале а не на мыльных пузырях?! Хоть парочку на примеры расскажите
Благодарю за выпуск
Ахаха, вот только закончился ролик, где Элвис распинал Лукойл, как выходит новость и последний +5% :).
А как новость о выкупе у нерезов меняет фундаментал по бизнесу, о котором говорит Элвис? 5% это еще что, на нынешнем рынке сообщение о ГОСА толкает бумаги на 15%)))
@@nikolaye.1860, а я разве где-то упомянул, что новость меняет "фундаментал по бизнесу"?
@@alexoldgreen а что тогда вы хотели сказать своим комментом?)
@@nikolaye.1860 три дня думал над ответом 😄
@@alexoldgreen я не сижу в ютьюбе каждый день) У меня как бы насыщенная жизнь и без ютьюба)) Так что хотели сказать то?)
Ждём фильм
Америка раза в два переоценена а может в три. Если она просядет в три раза это какой год будет 1999 год?
Elvis ogromnaya blagodarnost za vypusk 🎉
Спасибо!
Хоть бы один пример компании с высокой отдачей капитала?
Европейская Электротехника
@@partnership777российская имеется ?😊
Спасибо
все верно сказал
Элвис, разбери таким же макаром норку пожалуйста. лайк подписка
С выкупом своих 25% теперь лук будет стоит 100$ Нафиг инвесторов, даешь спекуляции с горизонтом годик-два :)
Давай видео про компании капитал которых растет
Заставляешь задуматься 🧐
Вопрос в том, как соешенить roe и рост.
Спасибо, крайне познавательно.
Чтобы мыслить подобными категориями, нужно иметь много аналитики. Когда в твоём портфеле максимальная доля эмитента 50 - 100 тыс. руб., тогда постоянное отслеживание ситуации по эмитентам нереалистично в силу неэффективности временных затрат. Поэтому просто тупо диверсифицируешься.
Делитесь чаще своими соображениями. Это позволяет среднестатическому человеку без аналитического аппарата перейти от тупой диверсификации к более осознанной.
Спасибо Элвис, все действительно так, компания не развивается секвестирует бюджет, секвестирует инвестпрограмму. Но зачем компании расширять бизнес если нефть дешевеет. Полку добычи кстати старается держать, я думаю если посмотрите отчет лукойл западной сибири. То добыча год году если и не растет то сохраняется на одном уровне, и врятлли падает.
Я не понял он считает капекс в долларах ? но месторождения в России основные вроде как.
посчитайте прибыль с 2010 года в долларах с учетом дивидендов.
А что по Роснефти?
ЕЩЕ!! )
Элвис слишком сконцентрирован на фундаментале компаний. Но вот парадокс, зачастую крепкие по фундаменталу компании лежат никому не нужные на дне годами. Такого рода инвестирование - для стабильных времён, которые, судя по всему, остались в прошлом.
Элвис, вы говорите, что лукойл стал неинтересен в 2013г. Он стоил тогда 2000р. Сейчас он стоит 6500р. За 10лет утроилась цена акции и это без учета дивов. Вы так прикалываетесь или на полном серьезе такую дичь загоняете? 2013 это лучшая точка для входа была,как раз капекс на спад пошли, начался рост дивов и разгон акции. Вас послушать так капекс нужен ради капекса, а не чтобы на этом зарабатывать))
В баксах по 30 рублей можно было купить в 2013 , сейчас 90 руб .
+ 4 % каждый год сидения в тех же еврооблигах Лукойла дала можно сказать не меньше, с меньшим риском
@@user-yz3ds3gd9s А в цифрах пробовали считать? А то что в акциях лукойла платяились дивы в рублях считали? Ну и про риски - расскажите это тем,у кого бумаги до сих пор заморожены на бирже, долларовые активы,как оказалось, это тоже риски.
Звук громче сделайте
❤🎉
Много ошибок . ФосАгро никакой рынок к 10% див. не тянет. Новатэк вообще речи не идет о 10% дивидендов. Лукойл я брал по 4400р. поэтому дивы там в районе 20% +, Лук 9000+ не стоит и не скоро будет столько стоить - разговор ни о чем. Акции это растущие дивы(бизнес) в отличии от облигаций, риски определяет каждый сам для себя. А что бизнес не растет и есть соглашение ОПЕК + мы и так знаем.
Молодчик
По сути самого подхода изложенного в ролике. Это всего лишь ОДИН из множества инвестиционных подходов и он не является единственно верным.
Каким бы не было желание всем привить один подход, это не возможно. Цели у инвесторов разные, равно как и разные подходы.
Отдельно про Сбер, просто умилило 😂 в 1999г. $1 стоил 24р. (в авг.1998г. он стоил 6р.). Сбер тогда стоил 0,2р. (20коп.) за акцию (я учёл сплит).
С тех пор Сбер "ушёл" на 260р. (рост в 1300 раз!!!!).
Доллар "прополз", лишь до 95р. (рост меньше чем в 4 раза). Это простой процент, если я реинвест дивидендов в расчёт "накину", доллар "устанет пыль глотать", чтобы догнать Сбер.😅
Так, что логика в рассуждениях у автора конечно есть, но математика НЕ сходится😂
По Лукойлу мысль, что "всё накроется", когда закончится нефть в Зап.Сибири, тоже не могу не отметить. Допустим, что это выражение верное... значит у меня, как инвестора, есть ~20 ~30 лет. Ну, норм 😊 😊
Когла выходит новое видео тут - все дела уходят на второй план)
На слайде "выбытия активов" голова-плечи жеж😅😅😅
МТС все-таки это не человек, который проедает деньги, они инвестируют в свои множественные стартапы. И последний отчет показывает, что такая стратегия может иметь место и генерировать прибыль
если только на прибыль смотреть без учёта долга и собственного капитала
Согласитесь, что Лукойл норм компания?
В долларах зарабатывают хорошо, а переводят в рубли и в рублях Хорошо ввходиь
У нас в долларах ничего не выросло, откройте RTS. Но очередную девальвацию пройти помогло.
Roe Сбера 20-25% по году.
Если бы не covid и СВО, то какие показатели были бы.
Но то что бизнес подвержен, таким событиям это плохо.
В том то и смысл вкладывать в такие бумаги, потому что мы на неадекватном рынке. То есть с точки зрения фундаментала лукойл не особо интересен, но хомяки подобные компашки разгоняют так как они видят только дивы.
Ну добыча нефти всё время сокращается, чтобы потолок цен пробивать, к тому же, как были в России люди, так и останутся. Я удивлён, что Российская экономика выдержала, а ещё APPLE меньше стали покапать, а компания перекуплена уже давно.
Короче вывод, если компания платит дивиденды, то бизнес не видит куда расти и просто выводит деньги из бизнеса. Нужен ли такой биз )
Не так прямолинейно.
Мажоритарию тоже нужны деньги. Плюс бывает дочка платит дивы материнской компании. Поэтому выводить часть прибыли через дивиденды это нормально.
Посыл видео в другом. Не стоит смотреть только на дивиденды. Нужно не забывать и об основе - растёт ли сам бизнес.
Много нюансов ошибочных в анализе и выводах
С ваших слов, вообще не стоит инвестировать в Лукойл и сбер ещё
какая разница я в прошлом году купил Лукойл ниже 4000 сколько смог ибо у меня доля лукойла в дивидендном портфеле быыла небольшая всегда казался он дорогим чтоб докупать, теперь у меня ДД от средней в лукойле больше 20% в этом и был весь смыысл инвестирования в лукойл и я буду тупо всю жизнь получать дивы и просто не меньше чем 10% от этих дивов реинвестировать в лукойл же пофиг уже по какой цене вот и все, а продавать вообще не собираюсь и мне без разницы сколько этот лукойл стоить будет главное чтоб и дальше див платил если припадет то я просто больше дивов лукойла буду в лукойл реинвестировать или вырастет то только 10% от дивов лукойла в лукойл же реинвестировать... В этом и смсл инвестиции купить дивидендовый поток по низкой цене и потом просто этот поток тратить как хочешь, а вы господа спекулянты накуканивайте друг друга дальше ну и саме ушлые спекулянт зарабатыывают на процентах с управления несвоими деньгами даже если результат минусовой... А облиги даже от инфляции не защищают... А сейчас я просто реинвестирую только 10% от дивидендов потому что все стало дорого уже и не во что инвестировать инвестировать надо бло в прошлом году... Рынок уже восстановился, теперь нужно просто забить на все и просто получать дивиденды и тратить их и накапливать на депозите в ожидании следующего кризиса ну и 10% от дивидендов чтобы скучно не было реинвестировать в компании которые и платят этот дивиденд сложнй дивиденднйдиверсиицированный процент работает
Красава
Комментарий по смыслу хороший, но знаки препинания не забывайте ставить))
Тяжело слушать..
С 13 года, с учётом реенвестирования дивов, где - то 7 Х тянет, (в рублях, конечно). А так- херня... 😂, по графиками, если смотреть.
Обращаюсь сейчас к горе-операторам, которые ставят кадр в каждом видео Элвиса. Перестаньте писать видео с левой стороны! Элвис левша! Левшу требуется записывать справа!!! Чтобы он своей пишущей рукой НЕ перекрывал бумагу. Имейте уважение к зрителю и учитесь...
Да че то х.з.
Вы переводите капитализацию в доллары, какой смысл? У нас курс из за решений правительства летает черт знает как, завтра закроют вывод бакса и будет у рост лукойла на 12%, а 50%
Понятно все. Акции Адр это все растущие бизнесы. Эталон, Глтр, Х5. А если ЛУКОЙЛа нет то, это стагнирующий бизнес. Элвис россияне прото не верят в долго срок, и их слишком часто кидают. Дерипаска не бедствует. Лукой хороший выбор.
Почему все пытаются пересчитать все в доллары...?
Какая была зарплата в 4020 году? - рримерно 35-40к.
Какая зарплата сейчас на той же самой должности? - около 45-50к.
Естествеено если вы раньше дивами получали 10 рублей, а сейчас 600 руб - ваша жизнь кардинально улучшается.
Вы живете в рф и получаете зп в рублях - так хренали вы в доллары пересчитываете? Вали в сша тогда и живи там
Если человек хочет деньги получать а не фантики , разве обязательно валить ? Или тут только для ваты страна ?
Если в РФ живете, значит нужно в лаптях и валенках ходить что- ли по вашей логике? Есть деньги конвертируемые, а есть не конвертируемые ,например рупии, альтернативы пока нет. Вам про капитал рассказывают, а Вы про телевизор. Смешно читать такие комментарии. -))
Сегодня Лукойл взлетел на 5%
Если считаешь в долларе,тогда и говори на английском и ЖКХ плати в долларах,далеко далеко,от России😂
Да к выборам опустят доллар до 50 и все будут счастливы и богаты
Ошибка лютая в расчетах и графиках. Либо умышленно так сделал, либо сильно лоханулся.
После слов о том, что "доллары - это реальные деньги" видео выключил. Только дико безграмотный человек в эпоху фиатных денег может верить, что доллар представляет собой хоть какую-то ценность, а не является таким же фантиком как тугрики, рубли или франки. Если у меня все траты в рублях, то с какой стати я должен пересчитывать её в долларах? А может тогда в бушелях пшеницы посчитать, в кипах хлопка или бутылках водки? Бред сумасшедшего. Если моя прибыль перекрывает инфляцию страны, в которой я живу, то срать мне на доллары или евро. Они не стоят даже бумаги, на которой напечатаны. Да и не печатают их уже почти . Просто циферки на экране смартфона, который делают из пластика, который делают из нефти. В целом, учитывая нелюбовь Марламова к рублю, непонятно что он делает на российской бирже. Пусть идет торгует с пендосами, которым он видимо тайно поклоняется.
Цена на автомобили в РФ к доллару привязана или к рублю? Если доллар будет 150 рублей стоить, то как это на цене на автомобили в РФ отразится? (Если моя прибыль перекрывает инфляцию в стране 😂).
Если Элвиса послушать,то полгода назад можно было бы доллары просто купить и за полгода 50% иметь в рублях и без мосбиржи или как минимум сохранить свой капитал. Если послушать Вас, то и без штанов можно остаться, хорошие советы раздаете, очень полезные. -))
Да и за смартфоны все зеленые хотят получать, а не рубли почему-то. -))
Все элементарно и просто, но как ска эту дивидендную жабу в себе угомонить я хз.... 😅😅😅