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Learn Academic Finance
South Korea
Приєднався 3 лис 2019
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블랙 숄즈 모형
Переглядів 9 тис.4 роки тому
dS/S = μdt σdz (1) 이 때, 옵션은 f=F(S, t)로 표현될 수 있고, df= ((∂f/∂S)*μ*S (∂f/∂t) (1/2)(∂2f/∂S2)σ2 S2)dt (∂f/∂S)*σS dz 가 된다. 만일 기초자산 S와 옵션 f를 갖고 무위험 채권 포트폴리오를 만든다면, 무위험 채권 포트폴리오 π는 다음의 식으로 표현될 수 있다. π= -f (∂f/∂S)*S (2) 이에 기초하여 Δπ 값을 계산하면, Δπ = ((-∂f/∂t)-(1/2)(∂2f/∂S2)σ2S2)Δt (3) 무위험포트폴리오의 수익률은 무위험금리와 같다는 사실에 근거하여 다음의 식이 나온다. (Δπ/ π) = r * Δt (4) 식 (2), (3)을 식 (4)에 대입하여 풀면 다음과 같은 편미분방정식이 나온다. (∂f/∂S) rS...
옵션의 3가지 기본 전략
Переглядів 8 тис.4 роки тому
1. 옵션과 기초자산으로 만드는 전략 Covered Call: 기초자산 - Call Protective Put: 기초자산 Put 2. Spread 전략 Bull Spread/ Bear Spread Butterfly Spread/ Calendar Spread 3. Combination 전략 Straddle Strip/ Strap Strangle
옵션의 기초 (개요)
Переглядів 1,4 тис.4 роки тому
옵션이란? 옵션과 선물/선도/스왑의 차이는? 옵션은 사는 사람에게 권리를 준다. Long Call: 살 수 있는 권리를 사는 경우 Long Put: 팔 수 있는 권리를 사는 경우 그렇다면 옵션을 파는 사람은? 권리가 아닌 의무를 갖는다. Short Call: Short Put Long Call과 Short Call의 관계, Long Put과 Short Put의 관계: 제로섬 게임 유로피안 옵션 vs. 아메리칸 옵션 유로피안 콜/풋 옵션 아메리칸 콜/풋 옵션 다양한 기초자산에 따라, 주가지수 옵션, 통화옵션, 주식옵션, 선물옵션, 채권 금리 옵션, 금 옵션…. 내가격 (In-the-money) 옵션 외가격 (Out-of-the-money) 옵션 등가격 (At-the-money) 옵션 옵션의 내재적 가치 ...
주가지수 선물을 활용한 헤지
Переглядів 8074 роки тому
포트폴리오 위험을 줄이기 위해 헤지 하면서 팔아야 할 주가지수선물 계약 수는, (CAPM에서의 β) X (VA/VF): 여기서 VA 는 현재 포트폴리오 가치, β는 그 포트폴리오의 베타 값, 그리고 VF 는 한 계약의 주가지수 선물계약의 현재 가치 (이는 현재 선물가격에 선물지수 1 포인트의 가치를 곱하여 구한다)
FRA와 SAFE
Переглядів 1,3 тис.4 роки тому
선도금리계약 (FRA): 일정량의 명목 원금에 대하여 미래에 적용할 금리를 지금 정하는 약속으로 매입자는 미래 시점에 명목 원금을 고정금리로 차입하고자 이 계약을 사용하고 매도자는 미래 시점에 명목 원금을 고정금리로 대출하고자 이 계약을 사용한다. 따라서 매입자는 금리상승의 위험을 회피하고자, 매도자는 금리하락의 위험을 피하기 위하고자 선도금리계약을 사용한다. 한가지 주의할 점은 선도금리계약에서는 실제로 대출이나 차입이 일어나지 않는다는 점이다. 복합환선도계약(SAFE): 복합선도환계약의 이해를 위하여 먼저 선선외환스왑(Forward-Forward Swap)을 설명할 필요가 있다. 선선외환스왑이란 가까운 시점의 선도환거래가 이루어짐과 동시에 먼 시점의 선도환거래가 이루어지는 것을 말한다. 복합선도환계약...
선물로 하는 매수헤지 매도헤지
Переглядів 3,5 тис.4 роки тому
Dynamic Hedge vs. Static Hedge Static Hedge의 두 가지: 매입헤지(Long Hedge) vs. 매도헤지(Short Hedge) 매입헤지(Long Hedge)는 미래 시점에 어떤 자산을 사고자 할 때 그 가격이 오를 것을 걱정하여 그 자산을 기초자산으로 한 (또는 그 자산과 상관관계가 높은 기초자산의) 선물을 지금 사면서 위험을 줄이는 방법 매도헤지(Short Hedge)는 미래 시점에 어떤 자산을 팔고자 할 때 그 가격이 떨어질 것을 걱정하여 그 자산을 기초자산으로 한 (또는 그 자산과 상관관계가 높은 기초자산의) 선물을 지금 팔면서 위험을 줄이는 방법
파생상품 거래의 3가지 유형
Переглядів 5034 роки тому
1. 투기거래 (Speculation) 2. 헤지거래 (Hedging) 3. 차익/재정거래 (Arbitrage)
인덱스 모형과 Tracking Portfolio을 활용한 포트폴리오 변환
Переглядів 2104 роки тому
인덱스 모형과 Tracking Portfolio을 활용한 포트폴리오 변환
ABCP (Asset Backed Commercial Paper)
Переглядів 7 тис.4 роки тому
ABCP (Asset Backed Commercial Paper)
좋은 영상 감사합니다. 올려주신 영상들 보면서 열심히 공부하겠습니다.
감사합니다 교수님
교수님 강의를 통해 재무 이론을 열심히 공부하고 있습니다 귀한 강의 공유해주심에 감사드립니다
감사합니다
이런 좋은 영상을 이제야 보게 되었습니다. 감사합니다...^^;;
Yesu not lord. /)")"
뉴욕 거래소와 나스닥이 다른 거래소인거죠
각종 회전율을 구할때 분모에 연평균 개념을 써서 기초값과 기말값을 더해서 2로 나누어 사용하게 되는데 ,정확히 왜 그런지 궁금하네요 , 매출채권 회전율은 매출액 / 연평균매출채권 ,인데 ,연평균매출채권 구할 때 ,왜 기초 기말 값을 더해서 2로 나누는 지 , 매출액은 연간 매출들의 합인데 , 연평균 매출채권은 왜 기초 와 기말값 으로만 계산을 하는 지가...
좋은 강의해주셔서 감사합니다. 이해가 쉽네요!
아직 완전히 도구 변수에 대한 직관적 이해까지는 다가가지 못했지만 전체적인 흐름은 잡을 수 있었습니다. 좋은 강의 감사합니다.
대출채권을 양도한다는게 돈받고 넘긴다는 건가요?
진짜 감사합니다 덕분에 드디어 매수 시간 스프레드 전략이 무엇인지 알게 되었습니다. 옵션의 시간가치는 현재가에서 멀어질수록 낮아진다는것을 이용한 옵션 합성 전략이라는것을 드디어 깨달았습니다. 진심으로 감사드립니다.
어려운 개념을 쉽게 설명해주시네요.. 감사합니다.!
정말 귀한정보 공유해주셔서 감사해요 많이배우고가요
난 이딴거 관심도없는데 왜 알고리즘에 뜬거냐…100년전에 핸드폰이있나 전자기기가 없었는데 주식이 어딨는데? 말이되는소리를 해야지
교수님 감사합니다!!!
투자에 관심이 많아서 … 마지막학기에 전공과 무관하게. 4학년 마지막학기에 투자론 듣고 어려워서 틀만 알앗는데.. 제갠 너무 값진 영상입니다. 잘 시청하겠습니다. 여전히 수학 식은 어렵네요… 분산부터 힘듭니다… 😊
박사님 목소리가 약간 황정민 같아서 듣기 좋네여. 잘 듣고 갑니당 ㅎㅎ
너무 좋습니다…
Good job! 민스키 모멘트!!!!
요즘은 영상 안올려주시나요 ㅜㅜ 심도있는 강의 잘듣고있습니다
외환스왑 이해가 안 갔는데 예시 설명 덕분에 완벽히 이해하였습니다 감사합니다
Awesome, I thought this was a great movie and this song is a beauty. Thank you for posting,
이제 이해가 잘 되네요. 영상 감사합니다.
감사합니다. ㅎㅎ
최박사님 유익한 유투브 영상 감사 드립니다. 영상강의를 보다 궁금한 점이 있어 글 남깁니다. Rm을 시장초과 수익률이라고 설명 해 주셨는데 Rm은 시장 수익률이라고 이해가 되는데 전체시장에서 초과 수익률이 있을 수 있나요? 개별주식은 시장과 비교해 초과 수익률이 있다고 생각되는데 시장초과 수익률은 이해가 잘 안가네요? 설명 좀 부탁 드리겠습니다. 앞으로도 좋은 강의 부탁드리고 건강하세요~~~
제가 알기로는 시장초과 수익률은 무위험수익률과 비교한 수익률입니다. 통상 국채 수익률을 무위험수익률로 보고 있습니다.
@@전준영-s9g 아 감사합니다.이해가 되었습니다.
좋은 강의 감사드립니다. ㅎㅎ
감사합니다 ㅎㅎ
교수님 NDF 이해에 도움이 많이 됐습니다. 감사합니다.
좋은 강의 감사합니다.
요즘 민스키 모먼트 이야기가 많이 나와서 찾다가 들어왔습니다. 좋은 컨텐츠 감사합니다!
경제용어라 일반인이 이해하기 쉽지는 않습니다. 어쩌튼 질문의 요지는 대충 알겠습니다. 좀더 공부하고 실제로 접해 보는 것이 정확하겠지요 감사 합니다.
금융에 관련된 여러 개념을 잘 정리해주셔서 감사합니다!
와우! 이번학기에 portfolio management 수업을 듣게 되었습니다. 헷갈려서 유튜브 이것저것 찾아보다가 교수님의 영상을 보게 되었는데 명료하게 설명 해주셔서 clarify 하고 갑니다!! 유용한 강의 넘 감사드립니다🤍🤍
230119
혹시 Z(Z'Z)^(-1)Z'는 왜 Hz라고 표현하는 건가요!
강의 잘 보았습니다. 너무 오래된 영상에 댓글 달지만 혹시 답해주실까하여.. 불태화방법으로 채권을 매도하게되면 그만큼 채권금리가 올라가면서 태화방법과같이 금리가 상승함에 따른 side effect는 없는건가요??
원서로 공부하다가 진짜 머리통이 터지는 줄 알았씁니다.. 박사님 영상덕분에 많은 이해가 되었습니다 사랑합니다.
대단하신 분
감사합니다 !
재밌게 잘 봤습니다!!
박사님. 이렇게 귀한 강의를 유튜브에서 들을 수 있다니 정말 영광입니다. 감사합니다.
감사합니다
박사님 감사합니다.
이제서야 채널을 알고 정주행 중입니다! 아쉽게도 1년 전 영상이 마지막이네요 ㅠ 이런 강의를 계속 들을 수 있다면 좋을텐데요 ㅜ
감사합니다! 글을 읽어도 이해가 잘 안됐는데, 교수님 설명듣고 바로 이해됐습니다!!!
좋은 강의 감사합니다😊
고인물의 소소한 일탈 ㄷㄷㄷ
잘봤습니다
잘봤습니다