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Je suis d’accord s’agissant du pharmaceutique et des semi-conducteurs. Ce n’est pas la première fois qu’un laboratoire sort un produit miracle, mais le Moat n’est jamais suffisant pour résister à la perte du brevet. Pour les semi-conducteurs et particulièrement pour Nvidia Terry Smith est pertinent lorsqu’il dit « well done » à ceux qui ont pris le train en marche il y a 1/2 ans, maintenant, Nvidia a par le passé dû se réinventer à deux reprises pour perdurer et bien qu’elle y soit parvenue sa valorisation a dans l’intervalle toujours perdu 80% de sa valeur. On sait donc 1/ qu’elle devra vraisemblablement se disrupter de nouveau dans la décennie en cours 2/ que ce changement de cap s’accompagne toujours d’un mouvement violent sur le cours. J’aurais donc tendance à penser qu’il est plus probable qu’elle ne soit pas dans le top 10 dans 10 ans qu’elle y soit. Microsoft m’impressionne par sa capacité à maintenir une marge de FCF constant tout en investissant 20% de son CA en Capex, exclusion faite des Capex sa valorisation n’est pas démesurée et la croissance du CA à deux chiffres ancrée dans la durée contrairement aux autres entreprises susmentionnées. Dans le pire des cas elle connaîtra un moment Meta avec le metavers dans le cas où ces investissements dans l’IA ne seraient pas porteur de croissance, mais même malgré ce qui serait un cataclysme elle me semble avoir la capacité à l’encaisser. Idem pour Amazon qui n’a pas les fondamentaux de Microsoft mais selon moi compense par une stratégie beaucoup plus pertinente dans l’IA et davantage de relais de croissance que Microsoft. Mais difficile de ne pas voir ces deux là ailleurs que dans le top 10 dans 10 ans. Je suis plus sceptique concernant Apple et Meta, la première car il s’agit de Hardware et que l’essentiel de sa croissance est pour l’heure derrière elle et le deuxième à cause de la manière dont le CEO a investit le cash dans un trou sans fond. Difficile de les voir en dehors du top 10 dans 10 ans mais j’ai moins de conviction comparativement aux deux premières.

Je suis plutôt d’accord avec toi mais je suis plus optimiste sur tesla pour le futur et elle sera une usine a cash sauf si elon la fait imploser dé l’intérieur

En 2040 elles seront toujours là : Apple, Microsoft, Alphabet, Meta ! à dans 15 ans ;)

Alphabet Microsoft Amazon et peut être Apple pour ma part. Je fais aussi le pari que des nouvelles entreprises spécialisées dans la robotique et au moins une dans le green feront partie du top 10.

C'est marrant quand même cette approche. Ça ressemble beaucoup une approche spéculative comme l'analyse technique. Pas très Graham tout ça 😂

Ce qui serait intéressant c'est de deviner quelles seront les entreprises qui vont entrer dans le top 10 du SP500 ! Je me mouille : VISA va monter mais jusqu'à la 8eme place, pas plus haut. Un groupement d'informatique dédié aux entreprises va se créer pour concurrencer les GAFAMs et Broadcom. Il regroupera Oracle, IBM et Salesforce et montera au top 5 du SP500. Tu gardes mon post pour 2060 !

Je trouve incohérent de ta part que les boites sur lesquelles tu paries qu’elles vont rester dans le top 10 ne se trouvent pas dans ton portefeuille, exemple Microsoft et Apple…

Hello, j'aime bien le concept de la vidéo ! Top ! Mon pronostic n'est pas du tout le même, notamment sur Alphabet qui est très peu valorisé je trouve par rapport à son potentiel ! Meta je pense que ça va tout dépendre de si le metavers prend ou non, et si ça prend pas ça va très vite sortir car les réseaux sociaux changent à une vitesse considérables, chaque nouvelle génération veut son propre réseau... NVIDIA savent se réinventer, je compte sur eux pour trouver encore de nouvelles révolutions même si je pense qu'entre temps ça va se dégonfler pour repartir de plus belle. Amazon sera complément différent de ce qu'on connaît maintenant, je te rejoins là dessus, je les vois aussi rester. Apple pour moi sera très loin, beaucoup trop dépendant à l'iphone et les nouvelles générations n'auront pas connu l'avance technologique qui a fait le succès d'Apple, déjà aujourd'hui je ne comprends pas comment ça tient. Mon top : 1. Microsoft, mastodonte incontesté 2. Alphabet, il est déjà partout 3. Une entreprise de robotique genre rockwell mais avec des usages pour le grand public 4. Une entreprise de gestion et production d'énergie 5. Amazon 6. Une entreprise de finance 4.0 avec cryptos 7. Visa 8. NVIDIA 9. Netflix 10. Santé genre Unitedhealth 11. Atos

Merci Guillaume pour cette vidéo originale. Je te rejoins sur les 4 survivants ! J’étais investisseur à l’époque de la crise des sub primes et actionnaire de GE à mon grand regret, car j’ai encaissé une belle moins-value… Prochaine vidéo divinatoire ? 😅 Quelles seront les 6 autres premières capitalisations du SP 500 dans 15 ans ?!

Maintenant peux tu te mouiller en faisant l'inverse, c'est a dire prédire les entreprises qui intégreront le top10 d'ici les 15 ans ? plus compliqué :p merci

Hâte de voir la vidéo du 5 octobre 2040 ! Je vois Alphabet, Microsoft, AMZN, Apple.

Ce qui est intéressant c’est surtout le poids du top 10 dans le total du S&P500 ! Le top 5 des actions est même en train de s’éloigner du top 10. Est ce que cette tendance va durer ?

lol cette haine d'Alphabet. Le search est toujours en croissance malgré chatgpt, Android, youtube, le cloud qui est en grosse croissance. Ils sont en train d'investir des dizaines de milliards!!! par trimestre sur leur infrastructure IA, et ils ont Waymo qui est à la pointe de la conduite autonome. Je me mets un rappel aussi dans 15 ans, bon je serai peut-être mort.

faudrait que je me mette un rappel pour dans 15 ans j'adore

Vous gardez Apple, Microsoft, Amazon et Meta dans le top10 en 2040. Je suis presque en phase avec vous, car pour moi ce serait plutôt Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta. Apple est une belle marque mais trop hardware, je n'ai pas confiance. Par contre Alphabet est certes mal géré (trop de SBC et avantages pour les salariés), mais il suffirait de changer cela pour cartonner 🎉

Il aurait été intéressant que tu complète le top 10 avec celle que tu vois y rentrer

Je pense que open AI sera côté et que l’explosion va être fulgurante pendant un temps. On parle trop de sa valo sans qu’elle soit côté.

Depuis que tu as parlé de MEDP, le soir et le lendemain, un youtuber en a parlé et un autre l’a acheté 😂

Slt. Amazon n’est pas simple à analyser quantitativement. Tu as l’air positif sur Amazon mais je ne me souviens pas avoir vu d’analyse de l’action avec Graham.

D accord sauf sur Lilly. Les anti diabétiques / médicaments pour perte de poids sont un marché immense et pour l instant on a juste effleuré la surface (principalement des early adopters aux US)

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Merci pour cette analyse. Je mon coté j'ai Deckers Outdoor Corporation (DECK) et Shockwave Medical, Inc. (SWAV) dans le viseur pour du value investing.

Je vous conseil de vous penchez sur le cas GTT.

Merci à nouveau pour vos vidéos, votre partage et votre travail. Une question, indépendamment de vos précédent achats, si vous vouliez faire un choix d'investissement entre Booking et Medpace, à l’heure actuelle lequel des deux choisiriez vous si vous ? Merci et bonne continuation.

Salut Guillaume ! Les faibles marges brut et nette ne te dérange pas ?

Salut Guillaume, Le fait que le MOAT soit narrow ne te dérange pas ?

et au niveau des concurrents pour Medpace ?

Nvidia

Merci beaucoup pour vos analyses. En tant qu'Européen investissant et dépensant des euros, votre performance ne devrait-elle pas tenir compte aussi du taux de change euro/USD ?

Pourquoi pas Mastercard ? meilleur rendement que visa, tout tes criteres sont validés, et meme si visa est + stable que mastercard, on ne verra jamais mastercard etre surpassé de maniere significative par VIsa, c'est deux frere cote a cote, donc en terme de stabilité on a pas a avoir peur. Je crois qu'il y a juste la marge brute de Visa qui est meilleure mais bon on peut s'en passer nan ?

Synthèse efficace le pdf sur Medpace 👍

Tu souhaites qu’elle prenne quel % dans ton bag?

Bonjour Guillaume, Bravo pour ton travail, je trouve que ta chaine est très qualitative et tu m'mériterais d être plus suivit. Que penses tu d' Qualys (QLYS)? Bon fondamentaux je trouve et une valo acceptable. Merci et Bonne continuation pour ta chaine et ton PF.

Salut pourquoi WBuffet n en a pas du coup …? Vu les chiffres il devrait en avoir franchement …

Gg 🤙

Admirer le nouveau Guillaume, les trapèzes dessinés… et le portefeuille bien gonflé ! Il m’aide à financer ma retraite grâce à son site Graham. Quel homme!

Je ne comprends pas ton raisonnement sur ton dernier achat car alphabet a un ratio cours/bénéfices de 23,47x alors que mMedpace Holding de 31,39x ce que ce qui veut dire qu'elle est trop cher à mon goût 😅 De plus, de plus, le rapport financier c'est dans 2 semaines le 21 octobre 2024. J'aurais attendu cette date avant d'acheter.

Bravo👍

Bravo et félicitations pour ton portefeuille.

l'action à l'air vraiment top, je vais analyser de plus près mais elle me semble pas mal

Merci pour tes vidéos. Pourquoi BABA? Pourquoi pas PDD (Temu) ? Les courbes te correspondent plus. Bref. Bon choix la nouvelle action. 👌

BABA bravo prévisible :) un conseil faut holder Les projections ça marchera plus Pk ? car la politique de frais à completement changé au lieu de payer 4100$ / 8000$ pour le multi shop Ben tu payeras 0.6% (pour les gros) donc les DCF c est fini ^^

Salut Guillaume très bonne vidéo. Qu’en penses tu de Évolution AB et son prix actuel ? Elle me semble assez sous évalué

✉ La fiche sur l'action MEDP : go.guillaumebettin.com/medp 👉 Rejoins Graham pour mieux investir : www.grahaminvest.com

"prédiction du pendule chinois" ? Intéressant, mais pour moi les problèmes de l'éco chinoise sont si lourds que le rebond va être de courte durée... La population baisse, le krach immobilier est immense et l'Inde est plus attractive... à suivre !

Dogmatique. Mort de lol. Ou Comment défendre la méthode du vieux Graham en achetant une boite surévaluée avec une trop forte pondération du portefeuille. 😂, La vitrine fait de l’audience

Salut ta vendu alibaba du coup ?

J’ai aussi du Alibaba +35%, à vrai dire moi je crois que malgré la forte hausse de ces derniers jours. Le titre est encore sous-évalué, il peut encore monter jusqu’au niveau peut-être de Amazon qui se situe vers 190 dollars. Mais il faut que les chiffres trimestriels suivent sinon le titre va se faire fracasser

J ai également renforcé essilor cette semaine.

J'ai acheté le Quest 2 et j'avoue que c'est assez pénible a cause du poids et de l'écosystème ferme. Je me demandais quand les lunettes serait enfin la version lihtweight de la VR. J'ai hâte de voir quand ce sera fonctionnel comme le sont les smartphons depuis plusieurs années.